Negli Stati Uniti, i penny stock sono relativamente popolari tra i day trader. Questi titoli si riferiscono in genere a società con prezzi delle azioni inferiori a $ 5. Molti di loro sono negoziati nelle principali borse valori come il New York Stock Exchange (NYSE) e il Nasdaq. Altri tipi di penny stock sono generalmente scambiati al banco. Alcuni di questi sono indicati come fogli rosa. Qui definiremo le scorte di fogli rosa e spiegheremo i vantaggi e gli svantaggi legati al loro commercio. Vedremo anche come confrontare i fogli rosa con le azioni OTCBB.
Cosa sono esattamente le lenzuola rosa?
I fogli rosa sono quotazioni di borsa per le società che commerciano over-the-counter (OTC) piuttosto che su una delle principali borse statunitensi. Molti elenchi di fogli rosa sono azioni di società che non sono in grado di soddisfare i requisiti per la quotazione in una delle principali borse statunitensi, come la Borsa di New York (NYSE).
La maggior parte degli elenchi di fogli rosa sono penny stock a basso prezzo, che vengono scambiati a meno di $ 5 per azione, e il commercio di titoli di fogli rosa è spesso considerato altamente speculativo.
Le società possono scegliere di vendere le proprie azioni allo sportello per evitare i costi e i requisiti normativi associati alla quotazione in una grande borsa valori.
Come funzionano i fogli rosa?
Gli elenchi dei fogli rosa, a differenza delle azioni della maggior parte delle grandi società quotate in borsa, non compaiono nelle principali borse valori come la Borsa di New York o il Nasdaq. Invece, queste azioni sono negoziate su una borsa over-the-counter tramite OTC Markets Groups Inc.
Come investitore, la procedura per l'acquisto di azioni pink sheet può sembrare abbastanza simile a quella per l'acquisto di qualsiasi altro tipo di azioni: aprono un conto con una società di intermediazione, che esegue l'acquisto per loro conto.
Tuttavia, il processo per le società che vendono azioni sul mercato dei fogli rosa è significativamente diverso. Gli elenchi dei fogli rosa, a differenza delle società che operano nelle principali borse, non obbligano le società a divulgare i propri bilanci.
Le società over-the-counter sono spesso società straniere, società di comodo o società che vendono a meno di $ 5 per azione ("penny stock"). Questi penny stock venivano scambiati per meno di $ 1, ed è così che hanno ricevuto il loro nome.
L'OTCBB contro i fogli rosa
OTCBB e pink sheet sono le due principali piattaforme per la quotazione di titoli over-the-counter.
I fogli rosa sono OTC, ma non OTCBB. L'Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) è un sistema computerizzato che mostra i titoli over-the-counter insieme alle quotazioni in tempo reale e ai dati sui volumi. Le azioni quotate sull'OTCBB hanno il suffisso "OB" e sono tenute a depositare i bilanci presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
L'OTCBB è gestito dal NASDAQ e funge da servizio di quotazione per le vendite da banco. Le azioni sono inoltre suddivise tra le piattaforme OTCQX e OTCQB. La tecnologia necessaria per svolgere le attività quotidiane del commercio OTCBB e OTC è fornita dal NASDAQ, mentre la società OTCBB è di proprietà e controllata dal NASD, l'Associazione Nazionale dei Commercianti di Titoli.
Simboli OTCBB
Rispetto alle principali borse valori, i mercati OTC hanno pochi ostacoli all'ingresso. L'unico requisito dell'OTCBB è che i rapporti finanziari aggiornati siano depositati presso la SEC, le autorità bancarie o le autorità di regolamentazione delle assicurazioni.
Molte azioni OTC sono emesse da società troppo piccole per essere quotate su un importante mercato americano. Potrebbero trovare la tassa di quotazione NYSE di $ 295,000 o la commissione Nasdaq proibitiva. Inoltre, se il prezzo delle azioni di una società scende al di sotto di una certa soglia, ad esempio $ 1, potrebbe essere delistata da una borsa importante.
Alcune grandi società internazionali prosperano sul mercato OTC, come il conglomerato alimentare svizzero Nestlé SA e la società farmaceutica tedesca Bayer AG. Potrebbero quotarsi nelle borse dei loro paesi d'origine, ma la duplicazione delle procedure normative per un enorme scambio statunitense potrebbe essere troppo per loro .
Obbligazioni e derivati si possono trovare anche nei mercati OTC.
Penny Stock e fogli rosa
Gli elenchi di fogli rosa contengono penny stock di piccole società che non sono tenute a depositare la documentazione presso la SEC; tuttavia, le società Pink possono pubblicare la divulgazione tramite l'Unità di conformità OTC e lavorare direttamente con un broker-dealer per presentare il modulo 211 a FINRA.
Queste aziende sono più piccole di quelle quotate sull'OTCBB. Le azioni Pink Sheet Penny vengono scambiate di rado e gli investitori possono avere difficoltà a scoprire un prezzo preciso o ad acquistare o vendere quando desiderano avviare un accordo.
I penny stock broker addebitano ampi spread denaro-lettera, o quotazioni di prezzo, tra il lato vendita e il lato acquisto. I penny stock sono spesso visti come altamente speculativi, con gli investitori che rischiano di perdere una parte significativa o tutto il loro denaro. Alcuni penny stock, in particolare titoli di fogli rosa, sono stati smascherati come società di comodo fraudolente o imprese in procinto di fallire.
Regolamento Penny Stock da parte della SEC
Le penny stock sono spesso più rischiose delle azioni scambiate su borse più grandi. Dopo aver fallito nel soddisfare i requisiti SEC per la quotazione nelle principali borse valori, le azioni potrebbero essere costrette a negoziare sui fogli rosa. I limiti e le procedure della SEC controllano il modo in cui i broker scambiano penny stock, con particolare attenzione alla sicurezza e all'istruzione dei clienti.
Vantaggi e svantaggi delle lenzuola rosa
Gli elenchi dei fogli rosa consentono alle piccole imprese di generare fondi vendendo azioni al pubblico, facilitando la partecipazione degli investitori al mercato e i costi di transazione dei fogli rosa sono spesso minimi.
Tuttavia, a causa dell'assenza di informazioni finanziarie necessarie per la quotazione e della mancanza di controllo, i fogli rosa sono vulnerabili alle frodi e alla manipolazione dei prezzi. C'è meno informazione pubblica e trasparenza che circonda le società e le azioni di solito si muovono raramente, rendendo difficile per gli investitori acquisire o vendere quando lo desiderano.
Vantaggi delle lenzuola rosa
- Gli elenchi di fogli rosa consentono alle piccole imprese di ottenere finanziamenti in conto capitale.
- Se l'azienda ha successo, i bassi prezzi delle azioni consentono rapidi guadagni.
- Le spese di transazione delle aziende sono inferiori poiché non devono pagare commissioni esorbitanti per la quotazione in borsa.
Svantaggi delle lenzuola rosa
- Un minor numero di restrizioni e requisiti può comportare la fornitura di informazioni obsolete o errate agli investitori.
- Le azioni Pink Sheet vengono scambiate in modo scarso, rendendo difficile per gli investitori acquistare e vendere a piacimento.
- L'elenco dei fogli rosa è vulnerabile alla contraffazione.
Esempi di titoli Pink Sheet
Tencent Holdings LTD (TCEHY), la società multimediale cinese, BHP Group Limited (BHPLF), una società di titoli australiana, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e una piattaforma americana di trading di Bitcoin sono tra le società più attivamente negoziate nell'elenco di OTC Markets Group.
OTC Markets Group è una società che offre il sistema di trading alternativo regolamentato dalla SEC, OTC Link, per collegare broker-dealer statunitensi, offrendo servizi di liquidità ed esecuzione per titoli e fornendo agli investitori dati su 12,000 titoli. Le aziende possono cercare di qualificarsi per i mercati OTCQX o OTCQB, oppure possono fare trading su Pink per impostazione predefinita.
Quali sono le specifiche dell'elenco per i fogli rosa?
Le aziende che scelgono di vendere stock di fogli rosa devono soddisfare requisiti di quotazione limitati. Le aziende possono generalmente decidere quali informazioni rendere pubbliche. I singoli investitori possono quindi determinare quanto una società ha deciso di essere trasparente.
OTC Markets Group Inc, che controlla il trading di azioni Pink Sheet, classifica le azioni in base alla quantità di informazioni fornite da un'azienda. Usano questi livelli per avvertire gli investitori sui rischi di investire con una società specifica. I seguenti sono i livelli:
Nessuna informazione: aziende che hanno scelto di non fornire al pubblico trasparenza e informazioni finanziarie aggiornate. Questi elenchi di azioni sono indicati da un segnale di stop.
Società con poche informazioni finanziarie: società che hanno presentato alcune informazioni finanziarie ma potrebbero trovarsi in difficoltà finanziarie, presentare istanza di fallimento o non sono aggiornate sui loro bilanci. Questi elenchi di titoli sono contrassegnati da un'indicazione di rendimento.
Le società che forniscono rendiconti finanziari, dichiarazioni di divulgazione, informazioni sugli avvocati e una biografia aziendale verificata da OTCIQ dispongono di informazioni aggiornate.
Qual è la differenza tra titoli over-the-counter (OTC) e Pink Sheet?
Le azioni over-the-counter (OTC) sono quelle che non vengono scambiate su una delle principali borse statunitensi per una serie di motivi. Queste società, in generale, non soddisfano i requisiti delle principali borse. Potrebbero essere imprese più piccole, società straniere o semplicemente società che non desiderano presentare i documenti necessari alla Securities and Exchange Commission per operare su una grande borsa.
I fogli rosa sono una sorta di stock che viene scambiato allo sportello. Di tutte le azioni OTC, i fogli rosa hanno i criteri più bassi. Queste azioni includono in genere società estere, penny stock (quelle che commerciano a un prezzo economico di $ 5 o meno) e società di comodo (quelle che esistono solo sulla carta).
Dove posso trovare scorte di fogli rosa?
Le azioni Pink Sheet, a differenza delle azioni delle società più importanti, non possono essere acquistate e vendute su una grande borsa valori. I fogli rosa vengono invece scambiati allo sportello da OTC Markets Group Inc.
Poiché la Securities and Market Commission non ha gli stessi requisiti di registrazione per le società con foglio rosa come per le società quotate in una borsa importante, le informazioni relative a queste società potrebbero essere limitate.
Le società di fogli rosa sono classificate da OTC Markets Group Inc. a seconda della quantità di informazioni che rivelano. Anche se non è tecnicamente richiesto, alcune aziende scelgono di fornire i rendiconti finanziari in anticipo. In alcune circostanze, le aziende preferiscono non rivelare informazioni finanziarie. Se questo è il caso, OTC Markets Groups Inc. lo chiarirà sul proprio sito web.
Cos'è la Pink Sheet Penny Stock Commission?
La commissione che pagherai per acquistare penny stock pink sheet dipende totalmente dalla società di intermediazione con cui scegli di fare trading. Molte società di brokeraggio online, tra cui Fidelity e Charles Schwab, forniscono trading senza commissioni, che include accordi over-the-counter.
Gli investitori dovrebbero ricontrollare la commissione per il loro broker specifico, poiché alcuni offrono trading senza commissioni ma non per azioni over-the-counter. Ad esempio, TD Ameritrade non addebita alcuna commissione sulle azioni nazionali, ma addebita una commissione di $ 6.95 sulle transazioni over-the-counter.
Come si vendono le scorte di fogli rosa?
Potresti già detenere scorte di fogli rosa e desiderare di venderle. Il processo di vendita di questa forma di stock è molto identico a quello di acquisto. Dovresti contattare il tuo broker e inserire un ordine di vendita. Un ordine di vendita può essere di due tipi:
Un ordine con limite di vendita consente a un investitore di specificare il prezzo al quale è disposto a vendere le proprie azioni. Se il prezzo non corrisponde a quello dell'ordine limite, la transazione fallirà.
Un ordine di mercato di vendita consente a un investitore di vendere immediatamente le proprie azioni al prezzo di mercato corrente.
Le lenzuola rosa sono un buon investimento?
Le lenzuola rosa portano con sé la propria serie di fattori di rischio. Per cominciare, a causa della natura delle società che vendono le loro azioni in questo mercato over-the-counter, le azioni Pink Sheet sono più rischiose delle azioni acquistate su una borsa standard. Questi investimenti sono considerati speculativi, implicando un livello di rischio più elevato. Queste aziende potrebbero non avere lo stesso track record di altre.
Le azioni sono in genere "economiche", ma hanno un rischio maggiore di perdere valore. Questi titoli non solo sono più rischiosi, ma sono anche meno liquidi (più difficili da vendere). C'è una maggiore possibilità che tu non riesca a trovare un acquirente per le tue azioni nel momento in cui desideri venderle.
Un altro problema di rischio per gli elenchi di fogli rosa è che non sono soggetti alle stesse regole e requisiti di segnalazione dei principali elenchi di scambio. Quando un'azienda vende le sue azioni su un mercato importante, come la Borsa di New York o il Nasdaq, è tenuta dalla Securities and Exchange Commission a presentare particolari documenti. Questa documentazione fornisce bilanci che informano gli azionisti sull'andamento della società.
Gli elenchi di fogli rosa sono esenti da questi requisiti di archiviazione. Di conseguenza, queste società potrebbero non essere così trasparenti con i loro investitori.
Infine, vi è un rischio maggiore di frodi e frodi a causa della mancanza di trasparenza e regolamentazione intorno a questi stock. Alcune società o individui possono utilizzare questi titoli come mezzo di riciclaggio di denaro o per frodare sia gli investitori che i broker-dealer.
Azioni di fogli rosa di day trading
La maggior parte delle scorte di fogli rosa sono piccole aziende con informazioni insufficienti. Di conseguenza, è meglio scambiarli giornalmente piuttosto che investire in essi a lungo termine. Inoltre, a differenza delle azioni a grande capitalizzazione come Facebook e Uber, queste attività sono generalmente poco negoziate perché sono per lo più detenute da trader.
Di conseguenza, hanno un alto livello di volatilità.
Per scambiare fogli rosa, devi prima individuare un broker che li accetti. Molti broker americani, tra cui E*Trade e TD Ameritrade, hanno collaborato con OTC Markets per fornire queste azioni. Queste imprese funzionano come agenti.
Dopo aver trovato un broker, dovresti saperne di più sulle società. Infine, per identificare le opportunità di mercato, è necessario condurre analisi sia tecniche che fondamentali. Dopo aver aperto un accordo, assicurati di chiuderlo entro la fine della giornata (per evitare posizioni overnight).
Quanto costa elencare su fogli rosa?
Non ci sono ulteriori dichiarazioni che le aziende devono fare per essere incluse nei fogli rosa. Le aziende devono avere un prezzo di offerta minimo di $ 0.25 e un minimo di 50 azionisti.
Le azioni Pink Sheet possono essere eliminate dalla quotazione?
Le scorte di fogli rosa sono attività che sono state cancellate dalla quotazione e ora sono negoziate sul mercato aperto. Le azioni Pink Sheet sono meno regolamentate rispetto alle principali azioni di borsa.
In conclusione,
I fogli rosa sono quotazioni di borsa per le società che commerciano over-the-counter (OTC) piuttosto che su una delle principali borse statunitensi. Contrariamente all'opinione popolare, è possibile trovare fogli rosa autentici. Alcune aziende sono semplicemente troppo piccole o trovano poco pratico elencarle sul Nasdaq o sul NYSE. Tuttavia, con la notevole eccezione di importanti società estere per le quali sono disponibili informazioni sostanziali altrove, è in genere una buona idea evitare di investire in società pubbliche che non hanno obblighi di informativa finanziaria.
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Riferimenti
