La put lunga è una delle due strategie che prevede l'acquisto o la vendita di un'opzione put. È una strategia semplice, ideale per i nuovi investitori, poiché offre rischi limitati e profitti illimitati.
Spesso, questa strategia di trading viene utilizzata quando il mercato è ribassista e si prevede che il prezzo di un asset sottostante scenda. L'attività sottostante qui può essere azione.
Tuttavia, con questi vantaggi arriva un aspetto negativo: il tempo. Le opzioni put non durano per sempre. Quindi, se il prezzo delle azioni non scende come previsto prima della data di scadenza, l'opzione diventa priva di valore e l'investitore perde il suo premio.
Pertanto, si consiglia di avere una conoscenza di base dell'opzione put lunga e di quando fare trading con essa per garantire il massimo profitto.
Questo articolo spiega in dettaglio qual è la strategia delle opzioni put lunghe, quando è il momento migliore per impiegare questa strategia, nonché i suoi vantaggi e svantaggi.
Che cos'è un put lungo?
La put lunga è una strategia di mercato che prevede l'acquisto di un'opzione put in previsione di un calo dell'attività sottostante.
Il termine "lungo" non significa necessariamente che ci sia molto tempo prima della scadenza. Piuttosto, descrive l'intenzione del trader di vendere l'opzione a un prezzo più alto in un momento successivo.
Inoltre, un trader potrebbe acquistare una “Put” per ragioni particolari, certo che l'asset sottostante cadrà, il che comporterà quindi un aumento di valore della sua opzione put.
Un trader di opzioni put lunghe può decidere di vendere prima della scadenza per accumulare più guadagni o mantenerlo fino alla scadenza. Quando deve acquistare l'attività sottostante al prezzo di mercato e venderla al prezzo di esercizio.
Una strategia long put può essere utilizzata anche per assicurarsi una posizione lunga nell'attività sottostante. Ciò significa che se l'attività sottostante scende, l'opzione put aumenta di valore. Il che a sua volta aiuta a compensare la perdita del sottostante.
In generale, gli investitori vanno long se pensano che il prezzo di un titolo scenderà. Tper limitare i rischi della natura ribassista del mercato.
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Nozioni di base su un'opzione put lunga
Come abbiamo stabilito, un'opzione put lunga è una strategia di trading in cui un trader acquista un'opzione put in previsione della caduta dell'attività sottostante prima di poter vendere di nuovo.
Quindi, una put lunga ha un prezzo di esercizio. Un prezzo di esercizio è un prezzo al quale l'acquirente put ha il diritto di vendere l'attività sottostante.
Ad esempio, supponiamo che l'attività sottostante sia un prezzo di un'azione, del valore di $ 100. Ciò significa che il trader può vendere il titolo a $ 100 anche se scende a $ 50. Ma d'altra parte, se il titolo sale e rimane al di sopra di $ 100, l'opzione diventa inutile in quanto non ha senso vendere a $ 100 quando il titolo viene scambiato a $ 120.
Quindi, se un trader desidera utilizzare il proprio diritto di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio. Dovrebbero mettere in atto il loro pieno diritto di negoziare l'opzione, noto anche come esercizio dell'opzione.
Un'opzione americana può essere esercitata prima della sua scadenza. Tuttavia, in un'opzione europea, può essere esercitata solo alla data di scadenza.
La strategia di trading long put
La strategia long put ti consente di vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio. Inoltre, le put fanno parte del vantaggio di un trader sul mercato.
Perché, se non ci fossero cose come put, l'unico modo per trarre profitto dal movimento al ribasso del mercato è vendere il titolo allo scoperto. E questa è una strategia di trading molto rischiosa in quanto ti espone a molti rischi se il prezzo delle azioni aumenta.
Questo è il motivo per cui l'opzione put è un'alternativa migliore, poiché i tuoi rischi sono limitati al costo del contratto di opzione. Se il prezzo delle azioni sale (che è la cosa peggiore che può accadere in un'opzione put) puoi consentire alle tue put di scadere senza valore o vendere per chiudere la tua posizione.
Tuttavia, anche se le opzioni put sembrano essere un'opzione migliore. Bisogna stare attenti a non comprare troppi contratti di opzione. Perché così facendo aumenta il rischio poiché le opzioni possono scadere senza valore e puoi perdere l'intero investimento.
D'altra parte, le put possono essere utilizzate per proteggere il valore delle azioni che già possiedi. Sono conosciuti come "Messa di protezione"
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Strategia put lunga vs. Strategia per azioni allo scoperto
In un mercato ribassista, una put lunga può essere una strategia migliore per investire rispetto alla vendita allo scoperto delle proprie azioni.
Teoricamente, una posizione corta su azioni ha un rischio illimitato poiché il prezzo delle azioni non ha un limite al rialzo. Inoltre, ha un potenziale di profitto illimitato poiché un'azione non può scendere al di sotto di $ 0 per azione.
Mentre l'opzione put lunga d'altra parte è simile allo short stock in quanto entrambe le strategie hanno potenziali di profitto illimitati. Un'opzione put aumenterà di valore solo fino a quando il titolo sottostante raggiunge lo zero.
Tuttavia, lo svantaggio di ciò è che il prezzo dell'attività sottostante deve scendere prima della data di scadenza dell'opzione, altrimenti l'investitore perde l'importo pagato per l'opzione.
Al contrario, per trarre profitto da uno scambio di azioni allo scoperto, un trader dovrà rivendere il titolo a un prezzo particolare con la speranza di riacquistarlo a un prezzo inferiore.
Simile alle opzioni put, se il prezzo dell'attività sottostante scende. Quindi l'opzione put aumenterà di valore e può essere venduta con un profitto.
Esempio di opzione put lunga
Ecco un esempio di un'opzione di scambio long-put da Mojo di Wall Street.
Una società, ABC, ha azioni scambiate sul mercato a $ 100. Un investitore che vuole investire con 300 dollari si aspetta che il mercato si muova a favore dell'orso, portando così a un calo del prezzo delle azioni della società ABC.
Al money put delle azioni della società, ABC con il prezzo di esercizio di $ 100 è attualmente scambiato sul mercato al tasso di $ 3 e il contratto di 1 opzione put è composto da 100 azioni.
Quindi, l'investitore investe i suoi $ 300 per l'acquisto del contratto di opzione one-put. Ora, il prezzo del titolo scende a $ 80 entro la scadenza. Il prezzo dell'opzione put aumenta a $ 6 per azione.
Ora per calcolare il profitto/perdita dell'investitore,
Importo totale investito dall'investitore = $ 300
Prezzo totale delle Opzioni Put al momento della Scadenza = Prezzo Opzione Put per Azione * Numero di Azioni
Quindi, abbiamo; $ 6 * 100
Il prezzo totale delle opzioni put al momento della scadenza = $ 600
Il profitto dell'investitore è calcolato come;
Profitto = Prezzo totale delle Opzioni Put al momento della scadenza – Importo totale investito.
Profitto = $ 600 - $ 300 = $ 300.
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Quando utilizzare l'opzione Long Put
La strategia di trading long put funziona meglio quando un investitore si aspetta una svolta ribassista nel mercato, così come il calo del prezzo di un asset sottostante.
Inoltre, gli investitori possono utilizzare l'opzione put lunga a fini di copertura. Vale a dire se vuole salvaguardare un bene sottostante che è di sua proprietà contro una possibile riduzione del suo valore.
Put lunga contro Put corta
Long put e short put sono strategie di opzioni utilizzate per descrivere l'acquisto o la vendita di un'opzione put.
Secondo Investitore in azioni, Un'opzione put è un contratto tra un acquirente, noto come titolare dell'opzione, e un venditore, noto come scrittore dell'opzione.
Questo contratto conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di vendere le azioni di un titolo sottostante a un prezzo prestabilito. Il prezzo stabilito in un contratto di opzione è noto come prezzo di esercizio.
I contratti di opzione put hanno date di scadenza. Pertanto, i contratti di opzione devono essere esercitati prima della data di scadenza, pena l'inutilità dell'opzione.
Quindi, se un investitore vuole eseguire la strategia long put, allora acquisterebbe un'opzione put e diventerebbe il detentore dell'opzione. Una strategia long put è utile quando c'è un previsto calo del prezzo del titolo.
Se un investitore vuole utilizzare la strategia short put, allora acquisterebbe un'opzione put e diventerebbe lo scrittore di opzioni. Una strategia short put viene utilizzata quando è previsto un aumento del prezzo di un'azione.
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Esempi
Di seguito sono riportati esempi di strategie sia long che short put.
Per una strategia long put, supponiamo che le azioni della società ABC abbiano un prezzo delle azioni di $ 100. Un investitore acquista quindi un'opzione call per ABC con un prezzo di esercizio di $ 95 con una data di scadenza di un mese. L'investitore prevede che il prezzo delle azioni scenda al di sotto di $ 95 entro il prossimo mese.
Ora, in qualità di titolare dell'opzione put, ha il diritto di vendere 100 azioni di ABC al prezzo di $ 95 fino alla data di scadenza. Un contratto di opzione è pari a 100 azioni del titolo sottostante.
Supponiamo che il premio per l'opzione put costi $ 3 per azione. Pertanto, il titolare paga $ 300 per l'opzione put allo scrittore dell'opzione. Questo importo è l'importo massimo che il titolare può perdere.
Supponiamo che il prezzo di ABC scenda a $ 90 in quel mese. Ciò significa che il titolare può esercitare l'opzione put e venderla a $ 95 anziché $ 90. Inoltre, può acquistare azioni al prezzo di mercato di $ 90 e vendere a $ 95, ottenendo un profitto di $ 5 per azione.
Tuttavia, se il prezzo delle azioni non scende al di sotto del prezzo di esercizio di $ 95 prima della data di scadenza dell'opzione put, il detentore perde $ 300.
Per una strategia short put, supponiamo che le azioni della società ABC abbiano un prezzo delle azioni di $ 100. Un investitore vende quindi un'opzione call per ABC con un prezzo di esercizio di $ 95 con una data di scadenza di un mese. L'investitore prevede che il prezzo delle azioni aumenterà entro il prossimo mese.
In qualità di autore della put, l'investitore riceve un premio di $ 3 per azione o un totale di $ 300.
Ora, supponiamo che il titolo non chiuda al di sotto di $ 95. L'opzione diventa priva di valore e l'autore dell'opzione guadagna $ 300 a causa del premio.
Tuttavia, se il prezzo delle azioni fosse sceso a $ 90 entro un mese, l'autore dell'opzione avrebbe esercitato l'opzione. Comprerei le azioni a $ 95 invece di $ 90. Ciò si traduce in una perdita di $ 5 per azione.
In generale, sia una strategia put lunga che corta sono buone strategie di trading che possono essere utilizzate quando l'investitore si aspetta un calo o un aumento del prezzo di un'azione sottostante.
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Differenza tra put lunga e put corta
Di seguito sono riportate le differenze tra le opzioni put long e short put.
- Vista mercato: In una posizione lunga, la visione del mercato è ribassista mentre in una posizione corta è rialzista.
- Azione: In un'opzione put lunga, l'azione sull'"acquisto di un'opzione put", mentre per una put corta, è "vendita di un'opzione put".
- Profilo premio: L'opzione put lunga ha un profilo di ricompensa illimitato, mentre l'opzione put corta è limitata.
- Livello di rischio: Il livello di rischio di una put lunga è limitato, mentre una put corta è illimitato.
Vantaggi dell'opzione Long Put
Il principale vantaggio della strategia di trading long put è che ha un livello di rischio inferiore rispetto all'opzione short put. I premi vengono pagati per l'opzione put.
Un altro vantaggio è che offre profitti illimitati. Il fatto che gli investitori possano guadagnare molti profitti quando il mercato va come previsto, con un livello minimo di rischio, rende questa una buona strategia di trading.
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Contro dell'opzione Long Put
Gli svantaggi del trading con l'opzione put lunga includono;
- Il tempo non è tuo amico: Per questa strategia, il decadimento del tempo è un problema. Questo perché i suoi vantaggi arrivano quando il prezzo delle azioni rientra nella data di scadenza. Dopo la scadenza, l'opzione put diventa priva di valore.
- Nessuna protezione: Un investitore non riceve alcun tipo di protezione se il suo asset sottostante aumenta di prezzo invece che il contrario.
Come si guadagna con una long put?
Il potenziale profitto da long put è illimitato. Per beneficiare di un'opzione put lunga, deve essere al di sotto del suo prezzo di pareggio quando scade. Sottrai il premio del contratto dal prezzo di esercizio dell'opzione per determinare il punto di pareggio per una posizione lunga.
Long Put significa acquistare?
Le chiamate lunghe e le put lunghe sono le due diverse forme di opzioni lunghe. Un'opzione di chiamata lunga ti consente di acquistare, o "chiamare", azioni di un determinato titolo a un prezzo predeterminato in un secondo momento. Al contrario, un'opzione put lunga ti consente di vendere, o mettere, azioni di quel titolo a una data futura a un prezzo predeterminato.
Cosa succede quando acquisti una posizione lunga?
L'acquirente put, in cambio di un premio, riceve il diritto, ma non la responsabilità, di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio in qualsiasi momento fino alla data di scadenza. Quando gli investitori acquistano put, scommettono che il prezzo della put aumenterà al diminuire del valore del sottostante.
Come vengono tassate le long put?
Se ha mantenuto il contratto per almeno un anno e un giorno, il venditore del LEAP è soggetto a imposta al tasso di plusvalenza a lungo termine. I tassi sulle plusvalenze a breve termine si applicherebbero se avessero mantenuto il contratto per un periodo di tempo più breve.
Quando dovrei vendere una put lunga?
Se il prezzo delle azioni scende rapidamente, il proprietario di una posizione lunga ha due opzioni: vendere il contatto prima che scada per ottenere un profitto. Le posizioni short put, invece, guadagnano quando il contratto scade out-of-the-money (OTM) e non vale più nulla; il guadagno è rappresentato dal premio ottenuto per la vendita anticipata del contratto.
I long put scadono senza valore?
100 azioni short al prezzo di esercizio vengono create da 100 long put. 100 azioni long al prezzo di esercizio vengono create da 100 put short. Se un'opzione scade out-of-the-money, perde tutto il suo valore e viene rimossa dal conto.
Uno spread long put è ribassista?
Esistono altri nomi per "bear put spread". A volte viene definito "spread long put" e "spread put del debito". La parola "orso" si riferisce alla redditività della strategia quando i prezzi delle azioni sono ribassisti o in calo.
Conclusione
La strategia Long Put è una buona strategia di trading per i nuovi investitori che cercano rischi minimi e strategie di profitto illimitato.
Inoltre, spero che questo articolo ti spieghi cos'è davvero l'opzione put lunga per te.
Ti auguro il meglio!
FAQ
Quando dovrei vendere long put?
Una put lunga ti dà il diritto di vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio A. … Se il titolo sale (lo scenario peggiore) non devi consegnare azioni come faresti con un titolo short. Permetti semplicemente che le tue put scadano senza valore o le vendi per chiudere la tua posizione (se valgono ancora qualcosa).
Come posso fare soldi con una put lunga?
Quando acquisti un'opzione put, speri che il prezzo del titolo sottostante scenda. Guadagni con le put quando il prezzo dell'opzione aumenta, o quando eserciti l'opzione per acquistare il titolo a un prezzo inferiore al prezzo di esercizio e poi vendi il titolo sul mercato aperto, intascando la differenza.
Come fanno le put a fare soldi?
Un acquirente di opzioni put realizza un profitto se il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza. L'importo esatto del profitto dipende dalla differenza tra il prezzo dell'azione e il prezzo di esercizio dell'opzione alla scadenza o alla chiusura della posizione dell'opzione.
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