Che cos'è il flusso di cassa incrementale?
Il flusso di cassa incrementale si riferisce al flusso di cassa acquisito da un'azienda quando intraprende un nuovo progetto. Per stimare il flusso di cassa incrementale, le aziende devono confrontare i flussi di cassa attesi quando intraprendono un nuovo progetto e quando non lo fanno, tenendo conto di come l'accettazione di tale progetto possa influenzare il flusso di cassa di un'altra parte dell'azienda.
Il flusso di cassa incrementale è importante nel budgeting di capitale perché può prevedere il futuro flussi di cassa e determinare la redditività di un progetto.
I fattori che influenzano il flusso di cassa incrementale di un'azienda, includono quanto segue:
- Trend di mercato
- Cambiamenti nei regolamenti
- Adeguamenti alle politiche aziendali e legali
- Modifiche del flusso di cassa da progetti e operazioni aziendali
Perché è importante comprendere il flusso di cassa incrementale
Comprendere il flusso di cassa incrementale è importante perché determina se un'azienda può investire in un nuovo progetto. Un'azienda ha bisogno di conoscere il proprio flusso di cassa incrementale per aiutarla a decidere di avviare un nuovo progetto. L'esame degli stessi mette in evidenza gli effetti di qualsiasi decisione sul flusso di cassa, sulla redditività e sulle future operazioni aziendali.
Un'azienda utilizza il flusso di cassa incrementale per il budgeting di capitale per determinare la fattibilità degli attuali investimenti in attrezzature, la sostituzione di una fabbrica o una linea di prodotti.
I gestori utilizzano diverse tecniche per calcolare il costo del budgeting di capitale. Alcuni di essi includono quanto segue:
- Periodo di recupero
- Patrimonio netto effettivo
- Resoconto contabile
- Ritorno interno
- Indice di redditività
Periodo di recupero
Il periodo di ammortamento si riferisce alla quantità di tempo che un'azienda ha per raccogliere fondi per il progetto su cui sta lavorando. Ad esempio, se un'azienda ha un periodo di rimborso di tre anni su un prestito di $ 900, può pagare $ 300 all'anno per rimborsare il prestito.
Patrimonio netto effettivo
Il valore attuale netto è la differenza tra gli afflussi e i deflussi di denaro in un determinato periodo. È un'alternativa più dettagliata al calcolo della redditività di un progetto, poiché l'azienda deve tenere conto di commissioni e imprevisti inferiori.
Resoconto contabile
I contabilità il ritorno è la percentuale del ritorno su un investimento rispetto al costo. Le aziende possono detrarre le spese annuali e di ammortamento, nonché il reddito annuo, per ottenere un profitto netto annuo da un progetto.
Ritorno interno
Le aziende possono calcolare il tasso di rendimento interno per descrivere la crescita futura e l'espansione dei loro progetti. È un tasso di sconto che rende il valore attuale netto uguale a zero.
Indice di redditività
Il rapporto di redditività calcola la relazione tra il valore attuale del flusso di cassa per un progetto e l'importo necessario per investire in esso. Le aziende possono utilizzare questo calcolo per aiutare gli investitori a quantificare il valore del loro investimento.
Come calcolare il flusso di cassa incrementale
La formula per il flusso di cassa incrementale è [RICAVI] – [SPESE] = COSTO.
Segui questi passaggi per calcolare il flusso di cassa incrementale:
- Identifica le entrate aziendali.
- Registra le spese aziendali.
- Elenca i costi iniziali del progetto.
- Sottrarre entrate dalle spese.
- Sottrarre il totale del passaggio quattro dal costo iniziale.
- Ripetere i passaggi da uno a cinque e confrontare i totali.
# 1. Identifica le entrate aziendali
Inizia questo calcolo identificando il reddito della tua attività guadagnato dalla vendita di un prodotto o servizio. Questo è l'importo che un'azienda guadagna prima di registrare le spese, come i costi di produzione e manodopera.
#2. Registra le spese aziendali
Evidenzia le spese aziendali nella sezione successiva dei tuoi calcoli. Le spese sono i costi delle operazioni che vengono dedotti dal reddito.
#3. Elenca i costi iniziali del progetto.
Elenca il costo iniziale, noto anche come costo iniziale, per arrivare all'ultima cifra del calcolo. Il costo iniziale indica l'importo necessario per iniziare un nuovo progetto.
#4. Sottrarre le entrate dalle spese
Sottrarre i ricavi dell'azienda dalle spese per procedere con il calcolo.
#5. Sottrarre il totale al passaggio quattro dal costo iniziale
Prendi il totale dal passaggio quattro e sottrai per il costo iniziale per completare il calcolo per il flusso di cassa incrementale.
#6. Ripetere i passaggi da uno a cinque e confrontare i totali
Confronta il flusso di cassa incrementale totale che hai trovato nei passaggi da uno a cinque con un altro progetto. Saprai quale progetto guadagna di più dopo aver accettato di investirci.
Limitazioni del flusso di cassa incrementale
Il flusso di cassa incrementale è particolarmente utile per determinare se un'azienda dovrebbe intraprendere un nuovo progetto o meno. Tuttavia, i contabili hanno anche difficoltà a stimare flussi di cassa aggiuntivi. Ecco alcune delle sfide:
Costi irrecuperabili
I costi irrecuperabili sono anche indicati come costi passati che sono già stati sostenuti. Il flusso di cassa extra guarda ai costi futuri; I contabili devono assicurarsi che i costi irrecuperabili non siano inclusi nel calcolo. Ciò è particolarmente vero se i costi irrecuperabili sono sorti prima che fosse presa una decisione di investimento.
Fattori interni ed esterni imprevedibili
I fattori interni ed esterni che possono influenzare il flusso di cassa aggiuntivo di un progetto sono imprevedibili. Modifica delle politiche interne e delle priorità di gestione. E fattori esterni come norme e regolamenti governativi, inflazione, condizioni di mercato, tassi di interesse, ecc. Possono cambiare in qualsiasi momento. Questi possono influenzare direttamente i futuri calcoli del flusso di cassa e quindi rendere il concetto inaffidabile.
Costi occasionali
Dal termine stesso, i costi di opportunità si riferiscono all'opportunità persa di un'azienda di generare reddito dai suoi beni. Sono spesso trascurati dai contabili perché non includono i costi di opportunità nel calcolo dei flussi di cassa aggiuntivi.
Un esempio è una solida società di installazione che salta un progetto che richiede cinque set di boombox. La società sta attualmente collocando solo i cinque set aggiuntivi di boombox nella sua struttura di stoccaggio, invece di avviare il progetto da $ 5,000. Questo illustra il costo opportunità di $ 5,000.
Cannibalizzazione
Come accennato in precedenza, la cannibalizzazione è il risultato dell'acquisizione di un nuovo progetto che riduce il flusso di cassa di un altro prodotto o settore. Ad esempio, un proprietario di una casa con un centro commerciale esistente di grado A e B e tutto ciò che vende ha un prezzo elevato perché si rivolge ad acquirenti di lusso.
In un'altra parte della stessa città, decide di aprire un nuovo centro commerciale per le classi B, C e D, che vende gli stessi articoli dell'altro centro commerciale, ma a un prezzo notevolmente inferiore. Ciò porterà alla cannibalizzazione poiché alcune persone smetteranno di andare al primo centro commerciale perché possono ottenere la maggior parte delle cose nel nuovo centro commerciale a un prezzo molto più basso.
Costi allocati
Questi sono alcuni costi che dovrebbero essere assegnati a un dipartimento o progetto specifico e potrebbe non esserci un modo razionale per farlo (es. costi di affitto).
Flusso di cassa incrementale Vs Flusso di cassa totale
Il flusso di cassa incrementale è la previsione della quantità di denaro che entrerà in un'azienda quando sta lavorando a un nuovo progetto. Il flusso di cassa totale è la quantità di denaro che entra in un'azienda dopo il completamento di un progetto. In altre parole, le aziende calcolano il flusso di cassa accumulato in un periodo di tempo, mentre il calcolo del flusso di cassa incrementale misura i benefici del cambiamento in un progetto.
Sia il flusso di cassa incrementale che il flusso di cassa totale sono correlati al flusso di cassa di un'azienda o di un progetto. Tuttavia, sono notevolmente diversi l'uno dall'altro.
L'analisi del flusso di cassa incrementale tenta di prevedere il flusso di cassa futuro di un'azienda quando accetta un nuovo progetto. Questo aiuta la direzione a determinare se vale la pena fare un progetto o meno. I progetti verranno presi in considerazione se viene generato un flusso di cassa positivo aggiuntivo e verranno presi se si prevede un flusso di cassa negativo.
L'analisi del flusso di cassa totale determina il denaro totale cumulativo generato dal completamento di un progetto o dalla valutazione di un'azienda. Ad esempio, quando un CEO vuole vedere il flusso di cassa totale dell'azienda per ciascuno degli ultimi cinque anni. Per ottenere il numero corretto, è necessario compilare tutti i flussi di cassa per ogni anno degli ultimi cinque anni.
Conclusione
Il flusso di cassa incrementale è uno strumento importante per classificare o decidere tra due progetti concorrenti e che si escludono a vicenda. Il flusso di cassa netto positivo per il nuovo progetto viene calcolato e aggiunto al flusso di cassa esistente della società.
Poiché i costi marginali sono i costi aggiuntivi sostenuti per produrre quell'unità extra. Allo stesso modo, il flusso di cassa incrementale è la generazione di flussi di cassa extra e extra dal nuovo progetto o investimento. Tuttavia, tutti gli indicatori devono essere interpretati e conclusi con altri indicatori e rapporti. Di per sé, questo potrebbe non fornire l'immagine giusta o portare alla decisione giusta.
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