La maggior parte degli investitori è certamente consapevole del fatto che le azioni sono anche conosciute come azioni. Inoltre, l'equità è un tipo di sicurezza. Tuttavia, non tutti gli investitori comprendono la distinzione tra titoli di debito e titoli azionari. In questo articolo, discuteremo i tipi di titoli azionari, esempi e titoli garantiti. La definizione legale del termine sicurezza può differire da una giurisdizione all'altra. Quindi, in generale, definiamo il termine titoli.
I titoli sono strumenti finanziari fungibili e negoziabili utilizzati per raccogliere capitali sia nel mercato pubblico che in quello privato. I titoli sono ampiamente considerati attività finanziarie negoziabili. La maggior parte dei titoli è emessa da istituzioni (di solito società e governi) per raccogliere fondi. Di conseguenza, praticamente tutti i titoli sono considerati tipi di investimento.
Cosa sono i titoli azionari?
I titoli azionari sono azioni di capitale sociale che riflettono la partecipazione di un azionista in un'azienda, una partnership o un trust. Le azioni di capitale comprendono sia azioni ordinarie che privilegiate. Le vostre azioni in titoli azionari riflettono una parte della proprietà della società emittente. In altre parole, hai un diritto su una parte dei guadagni e dei beni della società emittente. Se possiedi l'1% delle azioni totali, o titoli azionari, emessi da una società, possiedi l'1% della società controllante. Il titolare delle azioni ha diritto anche a una parte degli utili dell'ente emittente. Gli azionisti di capitale normalmente non hanno diritto a pagamenti mensili, ma possono trarre profitto da plusvalenze. Questo succede quando vendono i titoli (soprattutto quando c'è un aumento di valore).
Tipi di titoli di capitale
Esistono due tipi di titoli azionari Azioni ordinarie e azioni privilegiate:
Condivisioni comuni
Le azioni ordinarie sono un tipo di azione che ha diritto di voto e rappresenta l'interesse di proprietà di una società. Danno agli investitori il diritto a una quota dei risultati operativi della società, ai diritti di voto e a un diritto sul patrimonio netto della società in caso di liquidazione.
Gli azionisti comuni hanno la possibilità di votare. Ogni azione dispone di un voto nel voto statutario. Ciascun socio ottiene un voto per azione moltiplicato per il numero dei seggi da assegnare nel voto cumulativo. Gli azionisti possono anche attribuire tutti i loro diritti di voto a determinati candidati.
Sono disponibili azioni ordinarie richiamabili e putable. Il termine “callable” si riferisce al diritto dell'emittente di riacquistare azioni dagli investitori a un prezzo prestabilito entro una certa data. Le azioni putable, d'altra parte, consentono agli investitori di rivendere le proprie azioni alla società a un prezzo predeterminato.
Azioni privilegiate
Quando si tratta di rivendicare i guadagni di una società sotto forma di dividendi e patrimonio netto. Al momento della liquidazione, le azioni privilegiate sono privilegiate rispetto alle azioni ordinarie. Le azioni privilegiate possono essere partecipative o non partecipative, cumulative o non cumulabili.
- Partecipando: Il diritto a ricevere il dividendo privilegiato standard più un pagamento bonus. Ciò potrebbe essere possibile, se vengono soddisfatte determinate condizioni, ad esempio se i profitti dell'azienda superano una determinata soglia. Le azioni di partecipazione hanno diritto a un'ulteriore distribuzione del patrimonio netto in caso di liquidazione.
- Non partecipanti: Il diritto a ricevere solo una determinata somma di denaro come dividendo. Non vi è alcun diritto a una quota dell'aumento dei profitti di una società.
- Cumulativo: Se la società non paga dividendi per uno o più periodi, i dividendi si accumulano (somma). I dividendi non pagati maturati vengono pagati alle azioni privilegiate prima delle azioni ordinarie negli anni successivi quando viene pagato il dividendo.
- I dividendi sono non cumulativo se una società sceglie di non pagare dividendi per uno o più periodi. Le azioni privilegiate, invece, hanno la precedenza sulle azioni ordinarie ogni volta che viene pagato un dividendo. Di conseguenza, se tutti gli altri fattori sono uguali, una quota privilegiata cumulativa vale più di una quota privilegiata non cumulativa.
Le azioni privilegiate che possono essere convertite in azioni ordinarie sono note come azioni privilegiate convertibili. Al momento dell'emissione delle azioni è indicato il rapporto di conversione.
I titoli azionari sono uguali alle azioni?
Le azioni, a volte note come azioni, sono quote di proprietà in una società. Per dirla in altro modo, se investi in azioni, stai essenzialmente acquistando quote di proprietà di una società. Quando inizi un nuovo lavoro, ti potrebbe anche essere offerto "equità" sotto forma di azioni nell'azienda. Questo ti rende uno stakeholder nel business o un azionista.
I fondi comuni sono titoli azionari?
I fondi comuni sono considerati titoli azionari, proprio come le azioni, perché gli investitori acquistano azioni che danno loro una parte del fondo nel suo insieme.
Esempi di titoli di capitale
L'esempio più comune di titoli azionari sono le azioni ordinarie. Ciò offre al suo proprietario una parte del valore residuo dell'entità emittente in caso di liquidazione. Le azioni privilegiate sono un investimento azionario meno comune che può fornire al suo proprietario un dividendo trimestrale e altri diritti che gli conferiscono la preferenza rispetto agli azionisti ordinari. L'opzione stock e il warrant sono due varianti del concetto di titolo azionario; entrambi gli strumenti conferiscono ai loro titolari il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni di un'impresa a un prezzo predeterminato e in un periodo di tempo predeterminato.
I titoli di capitale conferiscono inoltre vari gradi di potere di voto ai loro detentori in circostanze specifiche. Potrebbe trattarsi della nomina di un consiglio di amministrazione che agisca per conto degli azionisti. Una quantità sufficientemente elevata di proprietà di titoli di capitale fornirà al proprietario il controllo di voto sulla società.
Titoli di debito
I titoli di debito, noti anche come titoli a reddito fisso, sono denaro che è stato preso in prestito e deve essere rimborsato secondo i termini. Questi termini specificheranno l'importo preso in prestito, il tasso di interesse e la data di scadenza. In altre parole, i titoli di debito sono strumenti finanziari negoziabili tra le parti, come obbligazioni/certificati di deposito (CD).
Gli strumenti di debito, come obbligazioni e certificati di deposito, richiedono in genere al titolare di effettuare pagamenti di interessi regolari. Oltre al rimborso della quota capitale, ed eventuali ulteriori obblighi contrattuali. Questi titoli sono normalmente emessi per un determinato periodo di tempo e poi rimborsati dall'emittente.
Il tasso di interesse su un titolo di debito viene calcolato utilizzando la storia creditizia, il track record e la solvibilità del mutuatario (capacità di rimborsare il prestito in futuro). Per compensare l'ammontare del rischio assunto, un prestatore richiederebbe un tasso di interesse più elevato se il rischio che il mutuatario inadempiente sul prestito fosse maggiore.
Vale la pena notare che l'importo in dollari del volume di scambi giornalieri degli strumenti di debito è sostanzialmente superiore a quello delle azioni. La ragione di ciò è che gli investitori istituzionali, così come i governi e le organizzazioni senza scopo di lucro, possiedono la maggior parte dei titoli di debito.
Un'azione è un debito o un'azione?
L'equità, chiamata anche "azione", è una quota di proprietà in un'azienda. I dividendi sono un modo per il proprietario di una quota azionaria di fare soldi. I dividendi sono una parte degli utili di una società che vengono restituiti ai suoi azionisti. Se il prezzo di mercato del titolo sale, la persona che lo possiede potrebbe anche guadagnare vendendolo.
Titoli azionari
Gli interessi di proprietà degli azionisti in una società sono rappresentati attraverso titoli di partecipazione. In altre parole, è un investimento nelle azioni di un'organizzazione che ti consente di diventare un azionista.
I detentori di titoli di capitale differiscono dai detentori di titoli di debito in quanto i primi non hanno diritto a pagamenti regolari, ma possono trarre profitto da plusvalenze vendendo le azioni. Un'altra distinzione è che i titoli di partecipazione conferiscono al titolare diritti di proprietà, facendolo diventare uno dei proprietari della società, con una quota proporzionale al numero di azioni acquistate.
Nel caso in cui una società dichiari bancarotta, gli investitori azionari possono condividere l'interesse che rimane solo dopo che tutti i detentori di titoli di debito sono stati pagati. I dividendi vengono spesso distribuiti agli azionisti, che condividono i guadagni prodotti dalle operazioni aziendali fondamentali, tuttavia, questo non è il caso dei detentori di debiti.
Titoli di capitale vs titoli di debito
I titoli di capitale rappresentano un diritto sui guadagni e sulle attività di una società, mentre i titoli di debito sono investimenti in strumenti di debito. Un'azione, ad esempio, è un titolo azionario, mentre un'obbligazione è un titolo di debito. Al contrario, quando una persona acquista azioni da una società, sta essenzialmente acquistando una parte della società.
- I titoli di debito implicano un prestito alla società, mentre i titoli di capitale indicano la proprietà nella società.
- La differenza tra titoli azionari e titoli di debito è che i titoli azionari non hanno una data di scadenza, ma i titoli di debito sì.
- I titoli di debito offrono un rendimento predeterminato sotto forma di pagamenti di interessi, mentre i titoli di capitale hanno rendimenti variabili sotto forma di dividendi e plusvalenze.
- Entrambi i titoli hanno un valore nominale e sono scambiati a un valore di mercato che potrebbe essere superiore o inferiore al valore nominale.
- I diritti di voto sono concessi ai titolari di azioni, ma non ai titolari di titoli di debito.
Titoli garantiti da azioni
I titoli garantiti da azioni, o titoli garantiti da attività "ABS", sono raccolte di prestiti che vengono confezionati e venduti come titoli agli investitori, un processo noto come "cartolarizzazione". È anche un tipo di strumento finanziario supportato da un pool sottostante di attività, in genere attività che generano debiti come prestiti, leasing, saldi di carte di credito o crediti.
Alla panoramica
I titoli garantiti da azioni consentono ai loro emittenti di raccogliere fondi per prestiti o altri scopi di investimento. Le attività sottostanti di un ABS sono spesso illiquide e non possono essere vendute da sole. Di conseguenza, l'emittente può rendere le attività illiquide negoziabili per gli investitori mettendo in comune le attività e costruendo da esse uno strumento finanziario, un processo noto come cartolarizzazione. Consente inoltre loro di rimuovere le attività più rischiose dai loro libri, riducendo il rischio di credito.
Prestiti per la casa, prestiti automobilistici, crediti su carte di credito, prestiti agli studenti e altri flussi di cassa attesi potrebbero rappresentare le attività sottostanti di questi pool. Gli emittenti ABS sono liberi di essere fantasiosi quanto vogliono. Per creare titoli garantiti da attività, ad esempio, sono stati utilizzati i flussi di cassa derivanti dalle entrate cinematografiche, dai pagamenti delle royalty, dalle aree di atterraggio degli aerei, dalle strade a pedaggio e dal solare fotovoltaico. Un ABS può essere utilizzato per cartolarizzare quasi tutti i veicoli o le situazioni che generano liquidità.
L'acquisto di un ABS offre agli investitori la possibilità di un flusso di entrate. L'ABS consente loro di investire in un'ampia gamma di attività generatrici di reddito, comprese alcune che non sono disponibili in nessun altro investimento, come quelle esotiche.
Domande Frequenti
Quali sono gli esempi di titoli?
Azioni, obbligazioni, azioni privilegiate e fondi negoziati in borsa (ETF) sono alcuni dei tipi più diffusi di attività negoziabili. I titoli negoziabili possono includere anche strumenti del mercato monetario, futures, opzioni e investimenti in hedge fund.
I titoli azionari sono uguali alle azioni?
Le azioni e il patrimonio netto sono simili poiché entrambi riflettono la proprietà in un'entità (attività commerciale) e sono negoziati in borsa. Per definizione, l'equità si riferisce alla proprietà di beni una volta che un debito è stato estinto. Stock è un termine ampio per azioni negoziabili.
Quali sono i migliori titoli azionari o di debito?
I titoli di debito in genere comportano meno rischi rispetto agli investimenti azionari e offrono un potenziale ritorno sull'investimento inferiore. Gli investimenti di debito, per definizione, hanno un prezzo inferiore a quello delle azioni.
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