La vendita di azioni societarie al pubblico, agli investitori istituzionali o alle istituzioni finanziarie è un metodo per raccogliere nuovo capitale noto come equity finance. Poiché hanno acquisito una quota di proprietà nella società, le persone fisiche che acquistano azioni sono indicate come azionisti della società. In molti modi, il finanziamento del debito è simile al finanziamento azionario. Il mutuatario si impegna ad accettare fondi da una terza parte e si impegna a rimborsare l'importo del capitale e gli interessi.
I proprietari di piccole imprese che stanno tentando di determinare se il finanziamento del debito o del capitale proprio sia il migliore per loro dovrebbero leggere questo articolo.
Finanza Azionaria
Puoi considerare di definire la finanza azionaria come la vendita di azioni di una società in cambio di contanti è un modo per un'organizzazione di raccogliere fondi per soddisfare le proprie esigenze di liquidità. La percentuale di puntata varierà in base alla quantità di attività posseduta dal promotore. Una società deve preparare un prospetto con informazioni sui propri dati finanziari prima di cercare finanziamenti azionari per soddisfare le proprie esigenze di liquidità, diversificare la propria attività o espandersi. L'azienda deve anche delineare i propri piani per l'utilizzo dei fondi raccolti.
Quando un'azienda prende in prestito denaro per soddisfare le proprie esigenze di liquidità, questo è noto come finanziamento del debito. Il finanziamento azionario è leggermente diverso. La situazione ideale sarebbe che un'organizzazione fosse in grado di autofinanziarsi tramite capitale proprio e finanziamento tramite debito. Qualsiasi vendita di strumenti azionari, come azioni ordinarie, azioni privilegiate, warrant su azioni, ecc., è indicata come finanziamento azionario.
Come funziona il finanziamento azionario
Per raccogliere fondi attraverso il finanziamento azionario, è necessario vendere azioni ordinarie e altri strumenti azionari o quasi-azionari come azioni privilegiate, azioni privilegiate convertibili e quote di azioni fornite con warrant e azioni ordinarie. Una startup che si trasforma in un'attività redditizia passerà attraverso diversi round di finanziamento azionario. Poiché le startup attirano spesso diversi tipi di investitori nelle varie fasi del loro sviluppo, potrebbero utilizzare vari strumenti azionari per soddisfare le loro esigenze di finanziamento.
Quando un'azienda è abbastanza grande da pensare di diventare pubblica, potrebbe pensare di vendere azioni ordinarie sia agli investitori istituzionali che a quelli al dettaglio. In futuro, se l'azienda richiede maggiori finanziamenti, potrebbe decidere su opzioni di finanziamento azionario secondario come un'offerta di diritti o un'offerta di quote di capitale con warrant come bonus.
Principali fonti di finanziamento azionario
#1. Investitori angelici
I ricchi noti come "investitori angelici" investono in società che ritengono abbiano il potenziale per aumentare i loro profitti in futuro. Le persone in genere contribuiscono con le loro connessioni, conoscenze aziendali ed esperienza, tutte cose che a lungo andare avvantaggiano l'azienda.
#2. Piattaforme di crowdfunding
Un gran numero di membri del pubblico può effettuare piccoli investimenti nel business attraverso piattaforme di crowdfunding. Il pubblico in generale sceglie di investire nelle imprese perché sostiene i loro concetti e prevede di ricevere ritorni in futuro. Per raggiungere l'importo desiderato si sommano i contributi pubblici.
#3. Società di capitale di rischio
Investire in società che credono cresceranno rapidamente e quotate in borsa in futuro è ciò che fanno le società di capitale di rischio. Rispetto agli angel investor, assumono impegni finanziari maggiori nei confronti delle imprese e acquisiscono una quota di proprietà maggiore. L'approccio è anche noto come finanziamento di private equity.
#4. Investitori aziendali
Le grandi società che investono in imprese private per fornire loro i finanziamenti di cui hanno bisogno sono note come investitori aziendali. Di solito, l'investimento viene effettuato per creare un'alleanza strategica tra le due società.
#5. Offerte pubbliche iniziali (IPO)
Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è un metodo di finanziamento per le imprese più affermate. Mettendo le loro azioni a disposizione del pubblico per la negoziazione sui mercati dei capitali, un'IPO consente alle imprese di raccogliere fondi.
#6. Fondi e programmi governativi
Le imprese possono ottenere finanziamenti azionari da diversi fondi governativi. In genere, questi fondi aiutano nel lancio di nuove piccole imprese.
Vantaggi del finanziamento tramite capitale proprio
#1. Fonte di finanziamento alternativa
Il vantaggio principale del finanziamento azionario è che offre alle imprese un'opzione di finanziamento diversa dal debito. Le startup che potrebbero non essere in grado di ottenere ingenti prestiti bancari possono ottenere finanziamenti da angel investor, venture capitalist o piattaforme di crowdfunding per pagare le bollette. Poiché l'azienda non è tenuta a rimborsare i suoi azionisti, il finanziamento azionario è visto come meno rischioso del finanziamento del debito in questa situazione.
#2. Libertà dal debito
Le aziende che scelgono il finanziamento azionario possono concentrarsi sulla crescita piuttosto che preoccuparsi di effettuare pagamenti regolari o pagare tassi di interesse elevati.
#3. Possibilità di maggiore raccolta di capitale
Di norma, le aziende possono raccogliere più denaro attraverso il finanziamento azionario che attraverso il debito.
#4. Accesso a contatti commerciali, competenze gestionali e altre fonti di capitale
Inoltre, il finanziamento azionario offre alcuni vantaggi alla gestione dell'azienda. Alcuni investitori sono spinti personalmente a sostenere l'espansione di un'azienda perché vogliono essere coinvolti nelle operazioni commerciali.
Il loro track record di successo consente loro di offrire un supporto inestimabile sotto forma di connessioni commerciali, know-how gestionale e accesso a ulteriori fonti di finanziamento. Questo è il modo in cui molti venture capitalist o angel investor aiuteranno le imprese.
Svantaggi del finanziamento tramite capitale proprio
#1. Diluizione della proprietà e controllo operativo
Il principale svantaggio del finanziamento azionario è che richiede agli imprenditori di rinunciare a parte della loro proprietà e controllo. Una certa parte dei profitti futuri dell'azienda, se l'attività è redditizia e di successo, deve essere distribuita anche agli azionisti come dividendi.
#2. Processo che richiede tempo
Rispetto alla richiesta di un prestito, raccogliere i fondi necessari attraverso il finanziamento azionario può richiedere diversi cicli di investimenti e richiedere molto tempo per le imprese.
#3. Assenza di Scudi Fiscali
L'equity finance non prevede agevolazioni fiscali rispetto al debito. I dividendi pagati agli azionisti non sono spese fiscalmente deducibili; tuttavia, possono essere applicati vantaggi fiscali al pagamento degli interessi. Di conseguenza, il finanziamento azionario diventa più costoso.
Si ritiene che i costi a lungo termine rendano il finanziamento azionario più costoso del finanziamento del debito. La ragione di ciò è che gli investitori richiedono un tasso di rendimento più elevato rispetto ai prestatori. Quando finanziano un'impresa, gli investitori corrono un grosso rischio, quindi si aspettano un rendimento maggiore.
Quali tipi di società utilizzano il finanziamento azionario?
#1. Aziende in fase iniziale
Le start-up possono trovare più difficile ottenere prestiti bancari rispetto alle aziende più affermate a causa della loro mancanza di una comprovata esperienza nel mondo finanziario. Gli investimenti possono aiutare le startup a decollare e pagare costi come la ricerca e lo sviluppo nella fase precedente alle entrate.
#2. Aziende affermate con piani di crescita
Le aziende che intendono crescere in modo significativo potrebbero dover raccogliere una considerevole quantità di denaro per raggiungere i propri obiettivi. Ciò può occasionalmente richiedere più finanziamenti di quelli che potrebbero ottenere da un prestito. Il finanziamento azionario consentirebbe loro di ottenere i fondi di cui hanno bisogno in questa situazione senza dover effettuare pagamenti di prestiti, il che potrebbe ostacolare il loro potenziale di rapida crescita.
#3. Aziende che vogliono acquistare un'altra società
Quando un'azienda ne acquista un'altra, è normale che raccolgano il denaro necessario da diverse fonti. Ciò vale anche quando la direzione di una società completa un management buy-out, o MBO, in cui la direzione mantiene il controllo della società dopo aver acquistato il proprietario. In entrambe queste situazioni, il finanziamento azionario potrebbe aiutare un'azienda o un team di gestione a raggiungere i propri obiettivi.
Esempi di finanza azionaria
Prendi in considerazione l'idea di avviare una piccola attività tecnologica con 1 milione di dollari di tasca tua. Al momento hai la proprietà e il controllo completi. La tua attività attira l'interesse di diversi investitori, inclusi angel investor e venture capitalist, a causa del settore in cui ti trovi e del nuovo concetto di social media.
Poiché sai che avrai bisogno di più soldi per mantenere la rapida crescita della tua attività, decidi di cercare un investitore esterno. Scegli di accettare i $ 400,000 offerti da un angel investor la cui esperienza ritieni sufficiente oltre al finanziamento dopo aver incontrato alcuni e aver discusso con ciascuno dei piani, degli obiettivi e dei requisiti finanziari della tua azienda. La somma è sufficiente per questo round di finanziamento. Inoltre, accettando una somma maggiore, non vorrai rinunciare a una parte maggiore della proprietà della tua azienda.
Di conseguenza, nella tua attività sono stati investiti complessivamente 1.4 milioni di dollari (1 milione di dollari + 400,000 dollari). Tu detieni una quota di proprietà del 72% mentre l'investitore angelico detiene una quota del 28% ($ 400,000/$ 1.4 milioni).
Finanza azionaria vs finanza con debito
Quando un'azienda desidera raccogliere fondi per le spese operative, il finanziamento azionario e il finanziamento del debito sono in genere le due opzioni a loro disposizione. Il prestito è una componente del finanziamento del debito. La vendita di parte del capitale della società comporta un finanziamento azionario. Sebbene sia il finanziamento del debito che quello del capitale proprio abbiano i loro vantaggi, la maggior parte delle imprese combina i due.
Un prestito è il tipo più tipico di finanziamento del debito. Quando un'azienda utilizza il finanziamento del debito, deve rimborsare il denaro preso in prestito più gli interessi, a differenza del finanziamento azionario, che non comporta tale obbligo. Un vantaggio di un prestito, tuttavia, è che risparmia un'azienda dal dover cedere una parte della sua proprietà agli azionisti.
I prestatori non hanno alcuna influenza sulle operazioni di un'azienda quando utilizzano il finanziamento del debito. Il tuo obbligo contrattuale nei confronti del creditore scade una volta che hai rimborsato il prestito. Le aziende che scelgono di raccogliere capitali emettendo azioni agli investitori devono distribuire i loro profitti a questi investitori e coinvolgerli nel processo decisionale che riguarda l'intera azienda.
Il finanziamento del debito può anche imporre limitazioni alle operazioni di un'impresa, rendendo più difficile cogliere opportunità al di fuori della sua industria primaria. Le aziende generalmente preferiscono avere un basso rapporto debito/capitale proprio. Una tale metrica è più allettante per i creditori e, se c'è una futura necessità di ulteriore finanziamento del debito, potrebbero essere d'accordo.
Cosa significa equità nella finanza?
L'equità è la somma di denaro che il fondatore di un'azienda ha investito possiede. L'ammontare del patrimonio netto di una società è rappresentato nel suo bilancio dalla differenza tra le sue passività e attività.
Quali sono i quattro tipi di finanziamento azionario?
- Angel Investors
- Finanziamento collettivo
- IPO
- Venture Capitalist
Cos'è l'equità in parole semplici?
Semplici definizioni di equità includono giustizia ed equità.
Quali sono le fonti di finanziamento azionario?
- Programma di investimento aziendale (EIS)
- Investitori aziendali
- Angel Investors
- IPO
- Finanziamento collettivo
- Capitalisti di ventura
Quali sono i tre tipi di equità?
- Azioni ordinarie
- Condivisioni preferite
- warrants
Conclusione
Le aziende possono raccogliere fondi vendendo azioni della loro società attraverso il finanziamento azionario. È un metodo tipico di finanziamento quando le imprese richiedono capitale rapidamente. In sostanza, quando una società vende azioni in cambio di contanti, sta vendendo la proprietà dell'azienda. Per le imprese nuove o più piccole, il finanziamento azionario è una fonte affidabile di finanziamento.
In cambio del loro investimento nel business, gli investitori riceveranno azioni. Tuttavia, qualsiasi imprenditore che cerchi di raccogliere fondi attraverso il finanziamento azionario dovrebbe essere consapevole dei rischi connessi alla cessione del controllo della propria azienda. Molte aziende mescolano finanziamenti azionari e finanziamenti a debito. Quindi fai delle ricerche e decidi la migliore opzione possibile.
Domande frequenti sul finanziamento azionario
Quali sono i vantaggi del finanziamento azionario?
- Fornisce una fonte alternativa di fondi
- C'è libertà dal debito
- Aumenta la possibilità di ottenere una maggiore quantità di capitale
Quali sono i quattro tipi di finanziamento azionario?
- Investitori angelo
- Finanziamento collettivo
- IPO
- Capitalista di impresa
Quali sono i tre tipi di equità?
- Azioni ordinarie
- Condivisioni preferite
- warrants
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Riferimenti
