Che cos'è il finanziamento del debitore in possesso (DIP)?
Il finanziamento del debitore in possesso (DIP) è un tipo speciale di finanziamento per le aziende in bancarotta. Solo le aziende che hanno presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 possono accedere al finanziamento DIP, che viene normalmente fornito all'inizio di una dichiarazione.
Il finanziamento DIP viene utilizzato per facilitare la riorganizzazione di un debitore di proprietà (lo stato di una società che ha dichiarato fallimento) consentendoti di raccogliere capitali per finanziare la tua attività mentre il processo fallimentare continua. Il finanziamento DIP è diverso dagli altri metodi di finanziamento in quanto generalmente ha la precedenza sul debito esistente, sul capitale e su altri crediti.
Come funziona il finanziamento del debitore in possesso (DIP).
Poiché il Capitolo 11 preferisce la ristrutturazione aziendale alla liquidazione, la richiesta di protezione può essere un'importante ancora di salvezza per le aziende alle prese con i finanziamenti. Nel finanziamento del debitore in possesso (DIP), il tribunale deve approvare il piano di finanziamento in linea con la protezione concessa all'impresa.
Anche la sorveglianza del prestito da parte del prestatore è soggetta ad approvazione e tutela giurisdizionale. Se il finanziamento viene approvato, l'azienda avrà la liquidità necessaria per andare avanti.
Quando un'azienda può ottenere finanziamenti DIP, notifica a fornitori, fornitori e clienti che il debitore può rimanere in attività, fornire servizi ed effettuare pagamenti per beni e servizi durante la sua ristrutturazione. Se il prestatore ha ritenuto credibile l'accordo dopo aver esaminato le sue finanze, è ovvio che il mercato arriverà alla stessa conclusione.
Ricevuta del debitore in Possession finance (DIP)
Il finanziamento DIP di solito arriva all'inizio del processo fallimentare, ma spesso le aziende che possono beneficiare della protezione giudiziaria ritardano la presentazione perché non accettano la realtà della loro situazione. Tale indecisione e ritardo possono far perdere tempo prezioso poiché il processo di finanziamento del DIP è in genere lungo.
antichità
Una volta che una società entra in bancarotta secondo il capitolo 11 e trova un prestatore disponibile, deve chiedere l'approvazione del tribunale fallimentare. La disposizione di una legge fallimentare ai sensi della legge fallimentare fornisce al prestatore la comodità tanto necessaria per finanziare un'impresa in difficoltà finanziarie.
I prestatori finanziati dal DIP hanno la precedenza sulle attività in caso di liquidazione della società, un budget approvato, un tasso di mercato o un premio e qualsiasi misura di convenienza aggiuntiva che il tribunale o il prestatore ritengono giustifichino la loro inclusione. Gli istituti di credito di oggi generalmente devono accettare i termini, soprattutto se stanno rinunciando a un pegno di proprietà.
Bilancio approvato
Il budget approvato è un aspetto importante del finanziamento DIP. Il "Budget DIP" può contenere una previsione delle entrate, delle spese, del flusso di cassa netto e dei risultati dell'azienda per periodi di tempo continui. Dovresti anche prendere in considerazione la previsione dei tempi dei pagamenti dei fornitori, delle commissioni, delle variazioni stagionali delle tue entrate e delle spese in conto capitale.
Una volta concordato il budget DIP, entrambe le parti concorderanno l'entità e la struttura del credito o della linea di credito. Questa è solo una parte della negoziazione e delle basi necessarie per garantire i finanziamenti DIP.
Tipi di prestito
I finanziamenti DIP sono spesso forniti attraverso prestiti a tempo determinato. Tali prestiti sono interamente finanziati durante il processo di fallimento, il che significa costi di interesse più elevati per il mutuatario. Ad oggi, le linee di credito revolving sono state il metodo più utilizzato con cui il mutuatario poteva ritirare il prestito e rimborsarlo se necessario come una carta di credito. Ciò consente una maggiore flessibilità e quindi la capacità di mantenere bassi i costi degli interessi poiché un mutuatario può gestire attivamente l'importo del prestito preso in prestito.
Debitore in possesso di conto corrente bancario
Una scheda informativa del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti afferma che i debitori detenuti nei casi di fallimento del Capitolo 11 hanno obblighi speciali in merito ai conti bancari. Devi:
- Chiudere immediatamente tutti i conti bancari che la società aveva prima della dichiarazione di fallimento.
- Pianifica l'apertura di nuovi conti contattando l'ufficio del fiduciario statunitense per determinare se una determinata banca ha un accordo con il fiduciario statunitense per soddisfare requisiti specifici.
- Aprire un nuovo conto bancario specificamente designato come conto debitore in possesso e aprire quei nuovi conti bancari con una banca che ha già firmato un accordo con il curatore fallimentare statunitense. Ciò corrisponde ai requisiti speciali degli Stati Uniti. Codice fallimentare statunitense;
- Compilare e firmare la “Dichiarazione del depositario del debitore in possesso e autorizzazione a rilasciare informazioni” (anche questa deve essere compilata e firmata dalla banca). e
- Inviare il debitore originale nella dichiarazione di deposito del possesso e nel modulo di rilascio delle informazioni al fiduciario statunitense.
DIP vs finanziamento regolare
Finanziamento del debitore in possesso – Una forma di finanziamento per le imprese in dissesto finanziario e bisognose di una sanatoria fallimentare. In altre parole, lo scopo principale del finanziamento DIP è quello di far uscire un'organizzazione dal fallimento.
Finanziamento regolare: Il processo di fornitura di fondi propri a un'organizzazione per attività commerciali come investimenti, acquisti, Marketinge produzione.
Debitore in possesso finanziamento capitolo 11
Il processo per possedere il debitore è lungo. È necessario ottenere l'approvazione del tribunale, del giudice e del fiduciario degli Stati Uniti. Diverse attività legali devono anche essere svolte secondo il capitolo 11.
Processo di presentazione
Una società che desidera ottenere un finanziamento DIP deve prima presentare una domanda ai sensi del Capitolo 11 presso il tribunale fallimentare.
- Il debitore va in affari: La frase "di proprietà del debitore" è data alla persona che dichiara fallimento per conto dell'organizzazione. Il nome implica che l'effettivo mutuatario del finanziamento azionario possiede ancora la maggioranza.
- Decisioni importanti: Decisioni critiche come fallimento aziendale, mutui e accordi finanziari, vendita di beni, locazioni e spese legali dell'organizzazione vengono passate al tribunale fallimentare.
- Creditore: Gli individui associati all'organizzazione possono sostenere o opporsi a procedure fallimentari. Ciò include i creditori, le parti interessate e gli azionisti.
- Per creare un piano: Prima del finanziamento deve essere redatto un piano di riorganizzazione. Dovrebbe contenere un piano semplificato di come l'azienda utilizzerà i fondi per uscire dal fallimento.
Una volta concordato tutto, inizia un piano di ristrutturazione.
Capitolo 11 Piano di riorganizzazione e conferma
Dopo che il capitolo 11 è stato archiviato e tutto concordato, il debitore ha quattro mesi per proporre un piano di ristrutturazione. Se il termine di quattro mesi viene mancato, può essere prorogato se il debitore ne dà debita motivazione.
Nel complesso, il piano di ristrutturazione è fondamentale in quanto mostra ai creditori come funzionerà l'azienda dopo il fallimento e come adempiranno ai propri obblighi in futuro.
Di seguito sono elencate alcune delle caratteristiche chiave necessarie per convalidare un piano di ristrutturazione:
- Voto dei creditori: Una volta presentato il piano di ristrutturazione, i creditori possono votare se approvare o meno il piano proposto del Capitolo 11.
- Fattibilità: Il tribunale fallimentare deve considerare fattibile il piano di ristrutturazione. In particolare, il debitore deve dimostrare che la sua azienda è in grado di generare entrate sufficienti per coprire le spese.
- Giusto e giusto: Il piano di ristrutturazione deve essere equo e giusto. Ciò significa che i creditori garantiti devono ricevere (almeno) il valore della tua garanzia. Il debitore non può trattenere le eventuali partecipazioni ricevute fino a quando le obbligazioni non siano state interamente pagate.
- Buona fede: Il piano di ristrutturazione deve seguire la legge.
- Migliore interesse dei creditori: Nel caso del "miglior interesse", il debitore deve pagare al creditore quanto farebbe se lo schema fosse convertito in un accordo di cui al capitolo 7.
In generale, il tribunale fallimentare ha bisogno di molte prove ragionevoli che possano garantire il recupero dell'organizzazione.
Fattori da considerare prima della concessione del finanziamento
Una volta confermato il piano di riorganizzazione, i finanziatori considerano diversi fattori prima di emettere fondi azionari:
- Tutela dei nuovi creditori subordinati affinché non siano assistiti in caso di liquidazione.
- Un attento monitoraggio dei fondi in modo che vengano utilizzati in modo efficiente.
- La struttura del piano di ristrutturazione deve essere solida e redditizia.
- In qualità di prestatore, vuoi assicurarti che la società elimini il fallimento del Capitolo 11 in modo rapido ed efficiente. Molti fattori devono essere considerati prima del finanziamento per garantire un ritorno.
Prestito DIP di adescamento
Se tutto il resto fallisce e non è possibile alcun finanziamento, il tribunale fallimentare può approvare un "primo prestito DIP".
- Prestito preparatorio DIP: Un prestito preparatorio DIP approvato dal tribunale fallimentare consente al debitore di prendere in prestito fondi in modo sicuro.
- Diritti del prestatore: Al contrario, il tribunale fallimentare concede al creditore un pegno iniziale. Dà al creditore il diritto legale di vendere la garanzia del debitore se non adempie ai suoi obblighi finanziari.
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