Un mercato azionario in rialzo e un aumento del PIL sono due segnali comuni di espansione economica. Non puoi discutere con il fatto che è una buona cosa. Spesso, il consumo eccessivo contribuisce all'aumento dei costi e dei prezzi in un'economia che si muove troppo rapidamente. Quindi, per rendere le persone meno inclini a mantenere e spendere denaro, l'idea è di aumentare il costo opportunità di avere denaro. In altre parole, un inasprimento della politica monetaria può attenuare le pressioni inflazionistiche in un'economia che sta producendo più del suo PIL potenziale. Questo articolo spiega come la banca centrale di una nazione utilizza strumenti di politica monetaria restrittiva per controllare i flussi di offerta di moneta nell'economia, i suoi tassi di interesse e i suoi effetti, oltre a fornire esempi.
Nel frattempo, l'efficacia di questa politica può cambiare in base ai particolari modelli di spesa e investimento prevalenti in ogni data economia. Comunque, mettiamoci al lavoro...
Che cos'è la politica monetaria restrittiva?
La politica monetaria restrittiva è uno strumento macroeconomico che la Federal Reserve, che funge da banca centrale negli Stati Uniti, utilizza per controllare l'inflazione.
È un tipo di politica economica che enfatizza l'abbassamento della quantità totale di denaro in circolazione, che a sua volta porta a una diminuzione dei livelli di spesa e investimento per rallentare un'economia.
Quando una banca centrale utilizza gli strumenti a sua disposizione nella sua politica monetaria per combattere l'inflazione, questo è un esempio di politica monetaria restrittiva. Questo è uno dei modi in cui la banca centrale frena la crescita economica. Ipoteticamente, un'indicazione di un'economia che sta operando a una temperatura troppo alta è l'inflazione e questa politica può aiutare a limitarla poiché inibisce la liquidità.
La banca aumenterà i tassi di interesse, il che renderà più costoso prendere in prestito denaro. Ciò si traduce quindi in una riduzione della quantità di denaro e credito che le banche possono concedere. In altre parole, l'aumento dei tassi di interesse e delle commissioni su prestiti, carte di credito e mutui riduce la quantità di valuta disponibile.
Finalità della politica monetaria restrittiva
La prevenzione dell'inflazione è l'obiettivo primario delle politiche monetarie restrittive che si caratterizzano come restrittive o restrittive. Sebbene sia auspicabile un moderato livello di inflazione, un aumento dei prezzi del due per cento su base annua è considerato economicamente vantaggioso. Questo, tuttavia, è perché promuove la domanda. In genere, è probabile che le persone acquistino di più oggi perché ritengono che i prezzi continueranno a salire in futuro. Questo è il motivo per cui la maggior parte delle banche centrali ha fissato un obiettivo di inflazione intorno al 2%.
Sarebbe dannoso se l'inflazione aumentasse in modo significativo. Le persone acquistano troppo oggi per evitare di dover pagare prezzi più alti in seguito. Inoltre, le imprese possono aumentare la produzione in risposta all'aumento della spesa dei consumatori. Questo è fondamentalmente in modo che possano soddisfare la crescente domanda. E, se non sono in grado di produrre di più, seguiranno sicuramente altri aumenti di prezzo. Pertanto, possono decidere di assumere ulteriori membri del personale.
Le persone attualmente hanno salari più alti, il che spiega perché stanno spendendo di più. Tuttavia, se continua senza controllo, alla fine si trasformerà in un circolo vizioso. E in situazioni in cui l'inflazione è già a due cifre, provoca un'accelerazione drammatica dell'inflazione. Peggio ancora, può trasformarsi in iperinflazione, una condizione in cui i prezzi aumentano in media del 50% ogni mese.
Per evitare che ciò accada, la banca centrale adotta politiche che rendono gli acquisti più costosi. In genere fanno aumentare i tassi di interesse applicati dalle banche. Ciò si traduce in un aumento dei costi per prestiti e mutui sulle case. Mentre tiene sotto controllo l'inflazione e ripristina un sano tasso di crescita compreso tra il 2% e il 3% per l'economia,
Federal Reserve-Banche centrali
La Federal Reserve è considerata la banca centrale degli Stati Uniti. Il tasso di inflazione core è ciò che viene utilizzato per misurare l'inflazione complessiva. In generale, calcoliamo l'inflazione core escludendo l'impatto della volatilità dei prezzi di cibo e petrolio dagli aumenti dei prezzi anno su anno. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è l'indicatore di inflazione di cui il pubblico in generale è più informato. L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali è quello che la Federal Reserve ama utilizzare. Svolge naturalmente un lavoro migliore nel rimuovere gli effetti della volatilità rispetto al CPI poiché utilizza la matematica.
In altre parole, la Federal Reserve passerà a una politica monetaria più restrittiva se l'indice PCE che misura l'inflazione core salirà ben al di sopra della soglia del 2%.
Quali fattori contribuiscono all'aumento dell'inflazione?
I governi e le banche centrali ritengono che una modesta inflazione sia vantaggiosa. Questo, tuttavia, è il risultato di come contribuisce a stimolare la domanda. Quando i clienti sentono che ci sarà un aumento del prezzo di prodotti e servizi nei prossimi anni, è più probabile che effettuino acquisti di tali beni e servizi al momento attuale.
Tuttavia, più le persone acquistano, più le aziende devono fare per soddisfare la domanda. Questa è una conseguenza naturale della regola dell'economia. Ciò implica anche che le imprese richiedano un numero maggiore di lavoratori. E questo a sua volta indica un aumento dell'occupazione, che a sua volta indica un incremento della quantità di denaro disponibile da spendere in prodotti e servizi. stimolando così la crescita economica.
Il problema emerge ogni volta che c'è una quantità eccessiva di domanda e continua a verificarsi quasi sempre. Se un'azienda non è in grado di produrre di più o se le spese associate alla produzione salgono a un livello inaccettabile, aumenterà i prezzi. Quindi, le cose inizieranno a costare più del loro vero valore. Tuttavia, se i prezzi continuano a salire a questo ritmo, la domanda sarà alla fine soffocata. Questo perché i consumatori semplicemente non potranno permettersi di continuare ad acquistarli.
È per questo motivo che entra in gioco una politica monetaria restrittiva: prevenire il verificarsi di bruschi shock. Di conseguenza, la banca centrale del paese, anche se lo sarà almeno per un po', dovrà aumentare i prezzi dei beni di consumo e dei servizi. Ciò è necessario se vuole raggiungere il suo obiettivo di ridurre il tasso di espansione economica.
Esempi di politica monetaria restrittiva
Il problema dell'inflazione dilagante non si pone frequentemente. E a causa di due fattori fondamentali, non ci sono molti esempi di politica monetaria restrittiva:
- L'obiettivo principale della Fed è garantire che l'economia si espanda anziché contrarsi.
- L'inflazione non è stata un problema dagli anni '1970, il che è un fatto molto importante.
La situazione della fine degli anni '1970 era forse la più nota in cui vi era un serio bisogno di arginare l'inflazione. Nel 1972 e nel 1973 il tasso annuo di inflazione è più che raddoppiato, passando dal 3.4 all'8.7%.
Questo straordinario aumento dei prezzi può essere attribuito a una varietà di fattori, tra cui il controllo salariale e lo svincolo del dollaro dal gold standard. Di conseguenza, la Federal Reserve ha alzato il tasso sui fondi federali dal 6% (a gennaio) all'11% (ad agosto) per contrastare il problema. Ciò ha comportato una diminuzione dell'inflazione di circa il 5.7%.
Tuttavia, la crisi energetica dell'OPEC ha colpito nel mese di agosto, provocando un precipitoso aumento del prezzo del petrolio. Nel 1974, l'inflazione è salita al 12.3% mentre il tasso sui fondi federali ha raggiunto il suo massimo storico del 13%.
Tuttavia, nonostante l'aumento dei prezzi, la crescita economica è rimasta modesta, determinando uno sconcertante periodo di stagflazione. La Federal Reserve ha abbassato i tassi di interesse per stimolare la crescita economica mentre il paese è caduto in una profonda recessione. Nonostante ciò, i prezzi non si sono mossi in modo significativo.
Alla fine, la Federal Reserve decise di aumentare i tassi di interesse di un enorme 20% nell'anno 1980. All'epoca, il tasso di inflazione era del 14%. Questa azione ha portato infine all'inversione del trend dei prezzi. Dopo un po', l'inflazione ha raggiunto un minimo del 3.8% nell'anno 1982.
Effetti di politica monetaria in contrazione
Un'efficace politica monetaria restrittiva ha numerosi effetti o sfide nel mondo reale. Dopo qualche tempo, la politica monetaria restrittiva ha effetti sull'economia, ma i tempi possono essere lunghi o brevi. La politica monetaria è un processo continuo che inizia con una percezione delle condizioni economiche, una lunga discussione e poi si conclude con una decisione. la decisione di inasprire o allentare la politica monetaria.
Le istituzioni finanziarie devono adattarsi alla nuova politica monetaria adeguando i loro portafogli di prestito e tassi di interesse. Inoltre, sia le aziende che i consumatori devono adeguare le proprie abitudini di prestito. Soprattutto quando si effettuano acquisti importanti come una casa o un'automobile, i tassi di interesse oscillano. Di conseguenza, potrebbe volerci del tempo prima che questi cambiamenti prendano piede nell'economia.
Questa catena di eventi significa che la politica monetaria restrittiva avrà solo un impatto o effetti minimi a breve. Tuttavia, il suo pieno impatto dovrebbe essere chiaro tra un anno o due da oggi. Tuttavia, una banca centrale non dovrebbe evitare di prendere decisioni a causa degli ampi e variabili ritardi temporali. Invece, le banche centrali dovrebbero essere caute nell'intervenire. Questo è semplicemente perché le loro azioni hanno il potenziale per esacerbare la volatilità economica anziché alleviarla.
I cambiamenti della politica monetaria in un grande paese di solito hanno un impatto sulle variabili macroeconomiche nazionali e internazionali. Ciò include nominale e tassi di interesse reali e tassi di cambio valuta, nonché investimenti, produzione e rendimenti azionari. Inoltre, il deprezzamento della valuta nazionale (il dollaro USA) e un aumento degli investimenti, dei consumi e della produzione interni sono tutti effetti degli shock restrittivi della politica monetaria statunitense che abbassano i tassi di interesse interni e globali.
Tassi di interesse di politica monetaria in contrazione (CMPIR)
L'obiettivo di una politica monetaria restrittiva è ridurre l'inflazione e limitare la crescita dell'offerta di moneta, cosa che può avvenire solo aumentando i tassi di interesse.
Sebbene ciò possa ritardare la crescita economica e forse portare a un aumento della disoccupazione, è sempre importante calmarsi l'economia e mantiene la stabilità dei prezzi.
Quando l'inflazione era ancora a due cifre all'inizio degli anni '1980, il Federal Reserve Board ha aumentato il tasso di interesse di riferimento fino a raggiungere il massimo storico del 20%. Pertanto, l'inflazione è stata in grado di riportare l'inflazione nell'intervallo desiderato dal 3% al 4% nei prossimi anni. Ciò è stato possibile anche se i tassi elevati avevano causato una recessione.
In generale, gli aumenti dei vari tassi di interesse di base fissati dalle moderne banche centrali o altri meccanismi che causano l'espansione dell'offerta di moneta sono ciò che guida la politica monetaria restrittiva. Nel frattempo, ci sono altri mezzi per raggiungere questo obiettivo. Ci sarà una restrizione sulla quantità di denaro attivo che circola nell'economia. Questo per tenere sotto controllo l'inflazione. In aggiunta a questo, intende porre fine alla speculazione insostenibile e investimento di capitale Soprattutto uno che potrebbe essere stato innescato da una precedente crescita economica.
Inoltre, la Federal Reserve può decidere di aumentare le riserve richieste che le banche membri devono detenere per partecipare alle operazioni di mercato aperto. Queste operazioni includono la Fed che vende asset, come il Tesoro USA, ai grandi investitori. A causa dell'elevato volume delle vendite, il valore attuale di tali attività diminuisce, mentre i loro rendimenti aumentano. Di conseguenza, investire in tali attività diventa più redditizio per i depositanti e gli investitori.
Conclusione
Nella maggior parte dei casi, la politica restrittiva sarà utilizzata sotto forma di politica monetaria per aumentare i tassi di interesse o ridurre l'importo totale del capitale disponibile. Attraverso una politica monetaria più rigorosa, cerca di prevenire il verificarsi di aumenti dei prezzi.
Un aumento dei prezzi del 2 % su base annua è considerato vantaggioso per l'economia. Questo è fondamentalmente perché porta ad un aumento della domanda. Poiché le persone si aspettano che i costi aumenteranno in futuro, i consumatori acquisteranno una maggiore quantità di articoli nel presente. Questo è il motivo principale per cui la maggior parte delle banche centrali ha fissato il proprio obiettivo di inflazione al 2%. Le persone inizieranno a fare acquisti eccessivi nel presente per evitare di dover pagare prezzi maggiori in futuro. Ecco perché un notevole aumento dell'inflazione è dannoso.
Tuttavia, ciò può esercitare pressioni sulle imprese o sulle grandi aziende affinché aumentino la loro produzione per soddisfare la crescente domanda dei consumatori. Crea un ciclo che si autoperpetua che alla fine si traduce in un'inflazione impennata e, ancora più disastrosamente, in un'iperinflazione.
Domande frequenti sulla politica monetaria restrittiva
Quali sono i vantaggi di una politica monetaria che incoraggia la contrazione?
Una politica monetaria restrittiva avrà l'effetto diretto di rafforzare i bilanci pubblici, il che rappresenta un vantaggio diretto. Esistono diverse forme o esempi di politica monetaria restrittiva. Ma se, ad esempio, i tassi di interesse sui prestiti della Fed salgono, il governo guadagna di più da un istituto finanziario che prende in prestito denaro tramite la finestra di sconto della Fed. Il governo può utilizzare questa forma di denaro per ridurre i disavanzi di bilancio e contrastare gli effetti della spesa.
Quali sono gli esempi monetari contrari?
Ci sono esempi, ma guardiamo al 2018 come a un vero esempio di politica monetaria restrittiva. Secondo un rapporto del Dhaka Tribune, la Bangladesh Bank ha affermato che intende adottare una politica monetaria restrittiva. Questo serve a limitare l'offerta di credito e l'inflazione e, di conseguenza, a mantenere la stabilità economica nella nazione.
Cosa significa politica monetaria restrittiva come politica fiscale?
In caso di recessione fiscale, viene utilizzata come politica fiscale la politica restrittiva, che può comportare un aumento delle tasse o una riduzione della spesa pubblica reale. L'obiettivo della politica fiscale restrittiva è di riportare la crescita a un livello. Uno che è coerente con uno standard finanziario sano.
Cosa significa avere una politica monetaria rigida?
Si riferisce alla politica di una banca centrale che necessita di abbassare la temperatura di un'economia surriscaldata. Questo, tuttavia, è aumentando i tassi di interesse e diminuendo l'offerta di moneta. Considerare la valutazione di esempi di politica monetaria restrittiva per una maggiore digestione
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