L’idea di una CBDC al dettaglio è già presa in considerazione in oltre un centinaio di nazioni. Secondo un sondaggio della Banca dei regolamenti internazionali (BRI), il 93% delle banche centrali sta esaminando le valute digitali delle banche centrali (CBDC) e il 58% ritiene che in futuro potrebbero emettere una CBDC al dettaglio. Il governatore della Banca del Messico Victoria Rodrguez ha recentemente dichiarato che il paese può anticipare una CBDC al dettaglio entro il 2025.
Come funzionerà la valuta digitale della Banca Centrale?
La crescita delle criptovalute e delle stablecoin negli ultimi anni ha attirato l’attenzione di molte agenzie di regolamentazione. Per rimanere al passo con gli sviluppi tecnologici, sono state proposte anche le valute digitali delle banche centrali (CBDC) per ridurre i costi e migliorare l’efficacia dei pagamenti transfrontalieri. La CBDC fungerà da riserva di valore e mezzo di pagamento poiché sarà una componente fondamentale della base monetaria e avrà le stesse caratteristiche delle monete e delle banconote. Questo sviluppo è un indicatore importante per i trader che si impegnano nel forex e CFD, poiché l’integrazione di una valuta digitale nei sistemi di pagamento esistenti potrebbe migliorare drasticamente l’economia. Banxico ha indicato che la tecnologia di contabilità distribuita (DLT) non verrebbe utilizzata nella creazione della CBDC, confermando che non funzionerà come asset digitali come Bitcoin o Ethereum.
La banca centrale ha già stanziato 10.22 milioni di pesos per sviluppare la CBDC. La banca difende questo ritmo graduale, ma riconosce la necessità di tenere il passo con i progressi tecnologici nel sistema finanziario. La banca centrale ha inoltre affermato che l’obiettivo della CBDC è quello di “ampliare la gamma dei pagamenti nell’economia” in un documento sulla strategia di pagamento.
Il potenziale impatto della valuta digitale sul Messico
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1.4 miliardi di individui non hanno accesso al sistema finanziario ufficiale a livello globale. L’inclusione finanziaria è uno dei principali obiettivi politici che le banche centrali (soprattutto nei paesi in via di sviluppo e a basso reddito) stanno prendendo in considerazione per le CBDC al dettaglio. L’inclusione finanziaria è tra le tre principali ragioni per emettere CBDC in quasi il 60% dei paesi in via di sviluppo e a basso reddito.
Poiché la maggior parte delle famiglie finanziariamente escluse accettano solo pagamenti in denaro, non sono incluse nell’economia ufficiale.
Le CBDC possono essere accettate come metodo di pagamento digitale da coloro che sono finanziariamente esclusi se sono adeguatamente progettate per superare gli ostacoli all’inclusione finanziaria. Come “contante digitale”, potrebbero essere realizzati per imitare alcune delle caratteristiche vantaggiose del contante, ad esempio consentendone l’utilizzo senza la necessità di un conto bancario. Come i contanti, le CBDC potrebbero essere utilizzate per transazioni brevi con costi associati minimi o nulli e criteri di identificazione meno rigidi per i gruppi a basso rischio che hanno difficoltà a ottenere documenti di identità ufficiali. È anche possibile creare CBDC che funzionino in impostazioni offline. Dal punto di vista del rischio di credito, una CBDC può essere altrettanto affidabile ed esente da rischi quanto la valuta reale in quanto è una responsabilità diretta della banca centrale.
Una volta adottato dagli esclusi finanziariamente, valute digitali della banca centrale potrebbe fungere da porta d’ingresso verso sistemi finanziari formali più ampi. Tuttavia, gli esclusi dal punto di vista finanziario sono spesso esclusi anche dal punto di vista digitale: un ostacolo significativo. L’uso delle CBDC richiede un’alfabetizzazione digitale di base e strumenti di accesso come i telefoni. Sembra che Banxico lo abbia già considerato. Secondo Elsoldemexico, lo sviluppo della CBDC di Banxico prevede tre fasi:
- Banxico costruirà una piattaforma per consentire transazioni utilizzando numeri ID o telefoni cellulari.
- Le istituzioni finanziarie contribuiranno a sviluppare un sistema interoperabile con la rete di pagamento SPEI.
- Banxico lancia pubblicamente la CBDC.
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Il miglioramento dell’infrastruttura digitale, della connettività nelle regioni remote e dell’alfabetizzazione digitale dovrebbe integrare l’implementazione delle CBDC. I sistemi di identificazione digitale potrebbero anche semplificare l’onboarding.
Una finanza più inclusiva può rafforzare la stabilità e la trasmissione della politica monetaria. Basi di deposito più ampie favoriscono la stabilità finanziaria, mentre l’inclusione consente la riduzione della povertà e la crescita economica.
Per le aziende in Messico, apre le porte a una gamma più ampia di clienti e mercati. Le aziende possono adattarsi ad accettare denaro virtuale, attirando clientela sia locale che internazionale. Questa espansione delle opzioni di pagamento potrebbe aumentare il commercio regionale e l’attività economica.
Le sfide
Le banche commerciali in Messico sono preoccupate per lo sviluppo di una CBDC poiché i risparmi dei loro titolari di conti potrebbero essere danneggiati in caso di corsa agli sportelli. La preoccupazione espressa è che se il Banco de México emette una CBDC, i clienti delle banche commerciali potrebbero spostare alcuni o tutti i loro depositi da tali banche e verso conti CBDC presso la banca centrale. Ciò potrebbe innescare corse agli sportelli che inciderebbero gravemente sulla liquidità delle banche commerciali messicane. Tuttavia, anche se il Banco de México emettesse una valuta digitale da parte della banca centrale, le banche commerciali continuerebbero a svolgere un ruolo importante nel sistema finanziario. Nello specifico, potrebbero addebitare commissioni per i trasferimenti effettuati utilizzando la CBDC, compresi i trasferimenti in valuta estera sistemi come SWIFT. Quindi potrebbero generare entrate dalle transazioni basate su CBDC. Potrebbero anche applicare spread di cambio valuta durante la conversione della CBDC da una valuta all’altra. Ad esempio, quando si converte da pesos messicani a dollari statunitensi. Questo spread è la differenza tra i tassi di acquisto e di vendita offerti, consentendo loro di guadagnare sui cambi di valuta.
Di conseguenza, l’entrata in vigore della CBDC modificherà la gestione dei conti e potrebbe ridurre il numero di transazioni che gli istituti finanziari effettuano con utenti stranieri. Il Banco de Mexico deve anche occuparsi della questione dello scambio di CBDC con contanti o altre valute. Piuttosto che concentrarsi sull’ubicazione dello stoccaggio delle CBDC, è essenziale esaminare il modello di proprietà che verrà utilizzato e se verrà realizzato un portafoglio digitale.
Banxico si trova ad affrontare un ostacolo nel completare il progetto a causa dei problemi di disintermediazione bancaria e di instabilità finanziaria poiché una parte considerevole della popolazione messicana richiede l’accesso a beni bancari o finanziari.
Il futuro delle reti di pagamento come CODI e SPEI è ancora in fase di definizione. Tuttavia, poiché CODI e SPEI sono i due principali sistemi di pagamento del Messico, la popolazione utilizza ancora i loro servizi per condurre transazioni supervisionate da Banxico.
Garantire un uso sicuro e responsabile della valuta digitale in Messico
Sebbene la valuta digitale sia promettente, presenta anche delle sfide. Le campagne di educazione e sensibilizzazione saranno fondamentali per garantire che i residenti e le imprese in Messico comprendano come utilizzare questa valuta in modo sicuro. Inoltre, è necessario affrontare le preoccupazioni relative alla privacy e alla protezione dei dati. Una volta che saranno predisposte le strutture per garantire la sicurezza di tutti gli utenti, probabilmente diventerà ancora più popolare.
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