La spesa in conto capitale (CAPEX) è la quantità di denaro spesa da un'azienda per sviluppare le proprie attività a lungo termine o per acquistare nuove attrezzature. È una potente statistica finanziaria che aiuta gli analisti finanziari a comprendere le tendenze di investimento di un'azienda.
Spiegazione delle spese in conto capitale
Le spese in conto capitale (CapEx) misurano quanto un'azienda investe in immobilizzazioni esistenti e nuove per mantenere o sviluppare la propria attività. CapEx è qualsiasi tipo di spesa che una società capitalizza o mostra nel suo bilancio come un investimento piuttosto che come una spesa nel suo conto economico. La capitalizzazione di un bene richiede che la società distribuisca il costo della spesa lungo la vita utile del bene.
Il settore determina l’importo delle spese in conto capitale che è probabile che un’azienda debba sostenere. Le attività di esplorazione e produzione petrolifera, telecomunicazioni, produzione e servizi di pubblica utilità registrano i livelli più elevati di spese in conto capitale.
Il CapEx può essere trovato nel flusso di cassa della sezione delle attività di investimento del rendiconto finanziario di un'azienda. Diverse aziende utilizzano una terminologia diversa per il capex e un analista o un investitore potrebbe sentirlo indicato come investimento di capitale, acquisto di immobili, impianti e attrezzature (PP&E) o spesa di acquisizione.
Le spese in conto capitale possono anche essere calcolate utilizzando i dati del conto economico e dello stato patrimoniale di un'azienda. Individuare l'importo delle quote di ammortamento registrate per il periodo corrente nel conto economico. Trovare il saldo delle voci di immobili, impianti e macchinari del periodo corrente nello stato patrimoniale.
Trovare il saldo PP&E del periodo precedente della società e sottrarre la differenza per trovare la variazione nel saldo PP&E. Per calcolare il CapEx del periodo corrente della società, aggiungere la modifica in PP&E alla quota di ammortamento del periodo corrente.
Categorie di spesa in conto capitale
Il CapEx è classificato come segue:
#1. CapEx su beni materiali
Si tratta spesso di beni fisici, fissi e non consumabili con una vita utile di più di un periodo contabile. Include quanto segue:
Investimenti in terreni, proprietà o strutture, nonché manutenzione, riabilitazione e rimborso del debito.
Acquisizione di impianti di produzione, macchinari e attrezzature, nonché spese di riparazione, ammodernamento e ammortamento
Gli acquisti di veicoli per il trasporto e la distribuzione di merci sono un altro investimento di capitale che include spese di manutenzione, riparazione e ammortamento.
Acquisto e installazione di computer, laptop e dispositivi ausiliari, nonché costi di manutenzione
#2. CapEx su attività immateriali
Il costo dei beni non fisici viene realizzato su più di un anno fiscale. Questi sono anche chiamati CapEx. Comprende quanto segue:
- Acquisizione e aggiornamento del software,
- Ottenere brevetti e diritti d'autore per tecnologia, prodotti e servizi,
- L'avviamento di una società pagato quando acquisisce un'altra impresa,
Inoltre, ci sono costi di registrazione della licenza.
Contabilità delle spese in conto capitale
Se la vita utile dell'immobile acquisito supera l'anno fiscale, il costo deve essere capitalizzato. Questo costo non viene aggiunto al conto profitti e perdite tutto in una volta. Invece, questa spesa viene ripartita lungo la vita utile di un bene attraverso ammortamenti.
Ecco un'illustrazione di Ford Motors di come il CapEx influisce sui rendiconti finanziari:
#1. L'impatto sul bilancio
L'intero costo delle spese in conto capitale è capitalizzato sul lato attivo del bilancio. Di conseguenza, le attività non correnti dell'entità aumentano. Allo stesso tempo, CapEx diminuisce il saldo di cassa.
Le voci evidenziate nella sezione patrimoniale rappresentano le spese in conto capitale.
#2. L'impatto sul conto economico
I costi di investimento sono ammortizzati lungo la vita utile del bene utilizzando il conto economico.
#3. L'impatto sul rendiconto finanziario
La diminuzione del saldo di cassa di un'entità è rappresentata nello stato patrimoniale alla conclusione dell'anno fiscale. Di conseguenza, questo esborso finanziario si riflette nel rendiconto finanziario. Inoltre, è indicato nella sezione attività di investimento, che comprende l'acquisto di immobili, impianti e macchinari.
Come si calcolano le spese in conto capitale?
Per calcolare CapEx vengono utilizzati i seguenti passaggi:
- Calcolare l'aumento dell'importo di immobili, impianti e macchinari sottraendo il totale delle immobilizzazioni del periodo precedente dall'aggregato del periodo corrente.
- Trovare l'ammortamento totale addebitato sulle immobilizzazioni per il periodo corrente utilizzando il conto economico. Trovare anche le spese di ammortamento per le attività immateriali.
- Per analizzare le spese in conto capitale, aggiungere le modifiche P, P&E alla quota di ammortamento del periodo corrente.
Differenza tra spese in conto capitale e entrate
CapEx si concentra sui vantaggi a lungo termine. Al contrario, le spese relative alle entrate, note anche come OpEx, rappresentano le spese delle operazioni quotidiane. Questo costo consente la conversione dell'inventario in articoli finiti.
Le attività fisiche possono essere ammortizzate lungo la loro vita utile, mentre le attività non fisiche possono essere ammortizzate. Tuttavia, per le spese relative alle entrate, le spese operative devono essere contabilizzate nello stesso anno fiscale.
L'affitto, i salari, lo stipendio, le bollette, il trasporto e le commissioni sono tutti esempi di spese relative alle entrate. La stragrande maggioranza delle spese in conto capitale sono basate sulla leva finanziaria. Al contrario, le spese operative tra le spese delle entrate sono pagate dal capitale circolante della società.
Spese in conto capitale (CapEx) e spese operative (OpEx)
Le spese in conto capitale non devono essere confuse con le spese operative (OpEx). Le spese operative sono le spese a breve termine necessarie per coprire i costi operativi continuativi della gestione di un'impresa. A differenza delle spese in conto capitale, le spese operative possono essere interamente detratte dalle tasse della società nello stesso anno in cui si verificano.
Nella terminologia contabile, una spesa è considerata CapEx quando il bene è un bene d'investimento appena acquistato o un investimento con una vita superiore a un anno, o quando il bene migliora la vita utile di un bene d'investimento esistente. Se, invece, la spesa è tale da mantenere il bene nelle sue condizioni attuali, come una riparazione, il costo viene normalmente detratto completamente nell'anno in cui viene spesa la spesa.
Un esempio di CapEx
Ecco un esempio di come funziona CapEx. Supponiamo che la ABC Company abbia speso 7.46 miliardi di dollari in spese in conto capitale durante l'anno fiscale, mentre la XYZ Corporation abbia speso 1.25 miliardi di dollari in PP&E nello stesso periodo. Per l'anno fiscale, ABC Company e XYZ Corporation hanno registrato flussi di cassa derivanti dalle operazioni rispettivamente di 14.51 miliardi di dollari e 6.88 miliardi di dollari.
CF-to-CapEx è determinato come segue:
CF/CapEx = Flusso di cassa da OperationsCapEx.
dove:
- CF/CapEx è il rapporto tra flusso di cassa e spesa in conto capitale.
- CF/CapEx = Flusso di cassa CapEx derivante dalle operazioni dove:
- CF/CapEx è il rapporto tra flusso di cassa e spesa in conto capitale.
Utilizzando questa formula, il CF-to-CapEx di ABC è il seguente:
$ 14.51 miliardi $ 7.46 miliardi = 1.94
$7.46 miliardi
$ 14.51 miliardi = 1.94
Il rapporto CF/CapEx di XYZ è il seguente:
6.88 miliardi di dollari 1.25 miliardi di dollari equivalgono a 5.49 dollari
$1.25 miliardi
$ 6.88 miliardi = $ 5.49
È fondamentale notare che si tratta di un rapporto specifico del settore che dovrebbe essere confrontato solo con un rapporto derivato da un’altra società con identici requisiti CapEx.
Che tipo di investimenti sono CapEx?
CapEx si riferisce agli investimenti effettuati dalle aziende per espandere o mantenere le proprie attività. A differenza delle spese operative, che sono regolari di anno in anno, le spese in conto capitale sono meno prevedibili. Ad esempio, una società che acquista nuove attrezzature costose classificherebbe l'acquisto come una spesa in conto capitale. Di conseguenza, il costo dell’attrezzatura si svaluterebbe lungo il periodo della sua vita utile.
Il CapEx è deducibile dalle tasse?
Le spese in conto capitale non sono direttamente deducibili dalle tasse. Possono, tuttavia, tagliare indirettamente le tasse di un'azienda attraverso la svalutazione. Ad esempio, se un'azienda spende 1 milione di dollari in apparecchiature con una vita utile di dieci anni, potrebbe includere 100,000 dollari di spese di ammortamento ogni anno per dieci anni. Questo ammortamento ridurrebbe il reddito ante imposte della società di 100,000 dollari all'anno, abbassando le imposte sul reddito.
Qual è la differenza tra CapEx e OpEx?
La distinzione principale tra spese in conto capitale e spese operative è che le spese operative, come l'affitto, la manodopera e i costi delle utenze, si verificano su base regolare e prevedibile. Le spese in conto capitale, invece, si verificano molto meno frequentemente e con minore coerenza. Le spese operative si riflettono nel conto economico e sono completamente deducibili dalle tasse, ma le spese in conto capitale riducono le tasse solo attraverso l'ammortamento.
Cosa significa CapEx?
Le spese in conto capitale (CapEx) sono acquisti di grandi dimensioni che normalmente vengono capitalizzati nel bilancio di una società anziché spesati.
Qual è un esempio di CapEx?
Quando un'azienda acquista un veicolo da aggiungere alla propria flotta, l'acquisto viene spesso capitalizzato e conteggiato come CapEx. Il costo del veicolo viene ammortizzato lungo la sua vita utile e l'acquisizione viene originariamente riflessa nel bilancio della società.
Questo viene affrontato in modo diverso dall'OpEx, come ad esempio la spesa per riempire il serbatoio del gas del veicolo. Poiché il serbatoio del gas ha una vita utile sostanzialmente più breve per l'azienda, viene immediatamente contabilizzato e conteggiato come OpEx.
Quali sono i tipi di spese in conto capitale nelle imprese?
- Immobili, impianti e attrezzature (DPI).
- Ricerca e sviluppo (R&S).
- Tecnologia dell'informazione (IT).
- Beni immateriali.
- Fusioni e acquisizioni (M&A).
- Infrastruttura.
Quali sono le due principali fonti di capitale?
Debito e capitale proprio sono le due forme fondamentali di capitale. Vedi anche Beni strumentali. Struttura del capitale.
Quali sono le caratteristiche delle spese in conto capitale?
Una spesa in conto capitale è generalmente definita come una spesa sostenuta per aumentare la capacità di generare entrate o ridurre i costi di produzione. Hanno una qualità di permanenza e una vita utile o una funzione produttiva che si estende su più periodi contabili.
Il capitale è un’attività o una passività?
Anche quando il capitale viene investito sotto forma di contanti e attività, è comunque considerato una passività. Ciò è dovuto al fatto che l'impresa è sempre obbligata a restituire il capitale al proprietario. Di conseguenza, il capitale è sempre una passività per l’organizzazione da un punto di vista contabile.
Quali sono le determinanti delle spese in conto capitale?
Il rapporto di indipendenza finanziaria, il rapporto di efficacia del PAD e il rapporto di efficienza sono tutti esempi di rapporti. Il rapporto di attività, il fondo e il fondo SiLPA hanno tutti un impatto sostanziale sulla spesa in conto capitale allo stesso tempo.
Quali sono i vantaggi delle spese in conto capitale?
Lo scopo principale dell’investimento di capitale è aumentare le operazioni, generare reddito o fornire un altro vantaggio economico dalla spesa. La maggior parte delle posizioni contabili e finanziarie nelle società commerciali comprendono il monitoraggio e il calcolo delle spese in conto capitale.
Come prevedere le spese in conto capitale?
Uno degli approcci più semplici e tipici per la proiezione degli investimenti è quello di utilizzare il rapporto storico degli investimenti, che è la percentuale degli investimenti rispetto alle vendite o all'EBITDA. Questa strategia presuppone che la società continui a investire a un ritmo simile in relazione alle vendite o alla redditività futura.
In che modo le spese in conto capitale influiscono sulla crescita economica?
A differenza di Devarajan et al. (1996), Bose et al. (2007) hanno scoperto, utilizzando dati provenienti da 30 paesi in via di sviluppo, che la quota di spesa in conto capitale nel PIL è positivamente associata alla crescita economica, ma la quota di spesa corrente non ha una forte associazione con la crescita economica.
Perché le spese in conto capitale aumentano le attività?
Il capitale è a lungo termine, poiché investi capitale in un'attività con l'aspettativa che durerà a lungo. Le entrate sono, per definizione, a breve termine. Pertanto, quando si effettua una spesa in conto capitale, questa è destinata a fornire benefici per più di un anno, motivo per cui si creano immobilizzazioni.
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Riferimenti
