In finanza, CAGR sta per tasso di crescita annuo composto. È un metodo per calcolare il tasso di crescita annuale di un investimento nel tempo tenendo conto della capitalizzazione. Le aziende lo utilizzano frequentemente per valutare e confrontare le prestazioni passate di un investimento o per proiettare i rendimenti futuri attesi. Se vuoi calcolarlo, devi conoscere il valore iniziale, il valore finale (o il saldo finale) e il numero di anni tra di loro.
Significato CAGR
In finanza, il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è uno dei modi più accurati per calcolare e stimare i rendimenti per qualsiasi cosa il cui valore può aumentare o diminuire nel tempo. L'uso del tasso di crescita annuo composto facilita il confronto di diversi investimenti su un orizzonte di investimento comparabile. CAGR più alti indicano rendimenti di investimento più favorevoli, mentre CAGR più bassi indicano rendimenti più sfavorevoli. È necessario valutare il potenziale CAGR e i rischi di investimento prima di prendere qualsiasi decisione sugli investimenti.
Il fatto che il CAGR non sia influenzato dalle variazioni percentuali all'interno dell'orizzonte di investimento, che potrebbero portare a risultati falsi, è uno dei suoi vantaggi rispetto a un tasso di rendimento medio annualizzato. Poiché presuppone una crescita costante nell'orizzonte temporale dell'investimento, il tasso di crescita annuo composto ha lo svantaggio di essere inaffidabile. Questo meccanismo di livellamento potrebbe produrre risultati inaffidabili se utilizzato con un investimento estremamente volatile.
Mostra il tasso di rendimento annuo tipico dei tuoi investimenti. Il CAGR è uno strumento utile per gli investitori perché può valutare con precisione la crescita (o il declino) degli investimenti nel tempo. Il tasso di crescita annuo composto, che presuppone che la crescita avvenga a un tasso composto esponenziale, è il tasso medio annualizzato di crescita dei ricavi tra due anni specificati.
si utilizza del tasso di crescita annuo composto
#1. Tieni traccia delle prestazioni
L'andamento di vari indicatori finanziari per una o più imprese può anche essere monitorato utilizzando il tasso di crescita annuo composto.
#2. Per stimare la crescita futura
È possibile prevedere i tassi di crescita futuri utilizzando un tasso di crescita annuale composto. Se sei consapevole che un'azienda è cresciuta a un tasso medio annuo del 10% nei cinque anni precedenti, il CAGR può prevedere una crescita futura a un tasso simile.
#3. Per prendere in considerazione la composizione
L'utilizzo di CAGR ha il vantaggio di tenere conto della composizione. È semplice trascurare la composizione quando si utilizzano altre misure di rendimento (come la media semplice), che si riferisce al processo mediante il quale i guadagni sugli investimenti vengono reinvestiti per generare ulteriori rendimenti nel tempo.
#4. Misurare l'espansione di un'azienda
Il tasso di crescita annuale composto può essere utilizzato per calcolare il tasso di crescita annuale composto di un'azienda. Ad esempio, potrebbe essere in grado di dimostrare l'espansione delle entrate della tua azienda negli ultimi dieci anni. Puoi usarlo per confrontare le aziende e vedere come si sta sviluppando la tua alla luce della concorrenza.
#5. Cerca i punti di forza e di debolezza
Sarà possibile valutare i vantaggi e gli svantaggi competitivi delle diverse aziende confrontando i CAGR delle loro attività commerciali.
Limitaziones del tasso di crescita annuo composto
#1. Tasso di crescita costante
Il principale svantaggio del tasso di crescita annuo composto è che ignora la volatilità calcolando un tasso di crescita livellato su un periodo, il che implica che la crescita si è verificata costantemente durante quel periodo. I rendimenti degli investimenti sono irregolari nel tempo, ad eccezione delle obbligazioni detenute fino alla scadenza, dei depositi e di altri investimenti comparabili. Inoltre, il CAGR non tiene conto delle aggiunte o dei ritiri di un investitore da un portafoglio durante il periodo di misurazione.
#2. CAGR calcola solo il tasso di crescita in un periodo specifico.
Non offre alcun dettaglio in merito al valore attuale, al potenziale valore futuro, alle prestazioni passate o ai rendimenti storici di un investimento. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero essere cauti nell'affidarsi esclusivamente a tassi di crescita annuali composti per valutare la performance di un investimento su un periodo prolungato.
#3. Solo CAGR Tiene conto della crescita lineare
Non tiene conto di eventuali brusche variazioni di valore che potrebbero essersi verificate durante il periodo di misurazione. Di conseguenza, se si verificano sostanziali variazioni di valore durante il periodo di studio, potrebbero verificarsi risultati distorti. Il rendimento totale sarebbe una metrica migliore da utilizzare in tale situazione poiché tiene conto di tutte le forme di crescita (incluse le variazioni improvvise di valore).
#4. CAGR Non tiene conto della fluttuazione del tasso di crescita di un investimento
È anche importante tenere presente che i tassi di crescita annuali composti possono essere ingannevoli se utilizzati per confrontare gli investimenti con vari valori iniziali e finali. Il problema è che CAGR esamina solo il tasso di crescita delle attività; ignora le loro effettive prestazioni. Se un'attività ha avuto un CAGR quinquennale del 10% pur registrando tassi di crescita annuali in calo, il tasso di crescita medio effettivo potrebbe essere inferiore al 10%. È semplice capire come l'omissione di tale misurazione possa distorcere il tuo giudizio e portare a seri problemi.
#5. CAGR Non tiene conto di fattori quali tasse, inflazione e altri fattori
Un secondo inconveniente è che gli investitori non possono presumere che il tasso di crescita rimarrà costante in futuro, indipendentemente dalla costante crescita di un'attività o di un investimento in passato. Quando si utilizzano i dati storici, ci sono meno possibilità che il CAGR realizzato corrisponda al tasso di crescita annuale composto atteso più breve è il periodo utilizzato nell'analisi.
Vantaggi dell'utilizzo di CAGR
#1. CAGR Attenua la volatilità
quando si utilizza CAGR per monitorare la performance di un investimento per un periodo più lungo, si attenua questa volatilità e si ottiene un quadro più accurato del tasso di crescita sottostante. Perché quando si guarda al ROI di un investimento in un breve periodo, può essere molto volatile. Questo perché ci sono inevitabili alti e bassi nei mercati
#2. Calcolare il CAGR è semplice
Trovare i valori iniziale e finale del tuo investimento e dividerli per il numero di anni trascorsi ti consentirà di calcolare il CAGR. Uno dei modi più semplici per calcolare il ROI è attraverso un tasso di crescita annuale composto.
#3. CAGR è semplice da comprendere
Il CAGR è più semplice da comprendere e interpretare rispetto ad altri indicatori di crescita, come il tasso di rendimento interno (IRR). Gli unici veri requisiti sono leggere un articolo (come questo), inserire i propri dati in una calcolatrice o parlare con il proprio consulente finanziario.
#4. CAGR è flessibile
il tasso di crescita annuo composto può essere utilizzato per monitorare la performance degli investimenti praticamente in qualsiasi periodo di tempo. Potresti, ad esempio, usarlo per monitorare l'andamento di uno stock per uno, cinque o dieci anni. Come altra opzione, potresti utilizzarla per confrontare la performance di due investimenti su vari intervalli di tempo.
#5. CAGR Considera le variazioni di valore
Presumi che il valore del tuo investimento rimarrà costante nel tempo quando calcoli il ROI. In realtà, gli investimenti spesso guadagnano o perdono valore per mesi e anni. Il CAGR è un indicatore migliore della crescita perché tiene conto di queste variazioni di valore.
#6. È una metrica utile per valutare le prestazioni a lungo termine
Il CAGR viene spesso utilizzato dagli investitori per misurare la performance degli investimenti su tre o cinque anni, ma può anche essere utilizzato per monitorare la performance di un investimento su periodi più lunghi. Se non si utilizza solo il CAGR, può essere uno strumento utile per valutare la crescita (o il declino) a lungo termine e il rischio di investimento.
CAGR Significato Finanza
Invece di rappresentare un vero tasso di rendimento, il tasso di crescita annuale composto è un numero rappresentativo. È essenzialmente un numero che esprime il tasso di crescita che un investimento avrebbe registrato se fosse cresciuto allo stesso tasso ogni anno e se i suoi profitti fossero stati reinvestiti alla fine dell'anno. In finanza, il tasso di crescita annuo composto può essere utilizzato, al contrario di altri metodi, per attenuare i rendimenti e renderli più semplici da comprendere. Il tasso medio annualizzato di crescita dei ricavi tra due anni specificati è noto come tasso di crescita annuale composto (CAGR), assumendo che la crescita avvenga a un tasso di crescita esponenziale.
Formula CAGR
Questi dettagli sono tutto ciò che è necessario per determinare il tasso di crescita annuo composto, insieme al valore iniziale dell'investimento, al valore finale e al numero di anni di capitalizzazione. Per fare ciò, dividi il valore finale per il valore iniziale, eleva il risultato al numero inverso di anni, quindi sottrai uno.
La formula CAGR è la seguente:
CAGR = (VF/PV)^(1/n) – 1
dove:
EV=Valore finale
BV=Valore iniziale
n=Numero di anni
Per determinare il CAGR di un investimento:
- Il valore di un periodo viene calcolato dividendo il valore dell'investimento all'inizio del periodo per il suo valore alla fine.
- Il risultato dovrebbe essere moltiplicato per uno e diviso per il numero di anni.
- Dal risultato finale, sottrai uno.
- La soluzione diventerà una percentuale quando moltiplicata per 100.
Esempio
Supponiamo che un investitore abbia acquistato 100 azioni di Amazon.com (AMZN) nel dicembre 2020 a $ 950 per azione, per un investimento totale di $ 95,000. Dopo due anni, nel dicembre 2022, il titolo è salito a $ 2,500 per azione e l'investimento dell'investitore ora vale $ 250,000.
Utilizzando la formula CAGR, sappiamo che abbiamo bisogno di:
Saldo finale: $ 250,000
Saldo iniziale: $ 95,000
Numero di anni: 2
Quindi, per calcolare il CAGR per questo semplice esempio, inseriremo i dati nella formula come segue: [($ 250,000 / $ 95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%.
esempio 2
Il valore iniziale del tuo investimento è di $ 24,000 e il valore finale è di $ 33,000 in cinque anni (N = 5 anni). Si calcola come:
CAGR = (33,000/24,000)^(⅕) – 1
Il CAGR = 6.6%.
CAGR vs tasso di crescita
Sebbene il tasso di crescita annuo composto e il tasso di crescita siano entrambi utilizzati per misurare la performance di un investimento, i loro metodi differiscono e i risultati che possono produrre possono variare. La principale distinzione tra un tasso di crescita e un CAGR è che il primo presuppone che il tasso di crescita sia stato ripetuto o "composto" ogni anno, mentre il secondo no. Poiché il CAGR attenua la natura irregolare dei tassi di crescita annuali, è preferito da molti investitori.
Considerando l'effetto della capitalizzazione, il CAGR può essere un indicatore più accurato della performance di un investimento rispetto ad altri parametri.
Il tasso di crescita non tiene conto degli effetti di capitalizzazione, che possono portare a una falsa impressione della performance di un investimento. Il tasso di crescita può occasionalmente essere meno affidabile del CAGR perché aggiustamenti minori possono modificare i valori all'inizio o alla fine.
Cosa ti dice CAGR?
Il tasso di crescita annuo composto è il tasso di crescita annuo medio di un investimento in un determinato periodo superiore a un anno. Rappresenta uno dei metodi più precisi per calcolare i rendimenti di particolari attività, portafogli di investimento e qualsiasi altra cosa che può aumentare o diminuire di valore nel tempo. Il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è una metrica per confrontare la redditività di vari tipi di attività che mostra la performance cumulativa di una variabile specifica per un lungo periodo.
Quale CAGR è considerato buono?
La definizione di un buon CAGR varia a seconda della situazione. Gli investitori in genere lo valutano tenendo conto sia del rischio dell'investimento che del proprio costo opportunità. L'opzione migliore è in genere un CAGR più elevato.
Il CAGR può essere negativo?
SÌ. Un CAGR negativo rappresenterebbe perdite a lungo termine rispetto ai guadagni.
Un CAGR del 5% è buono?
L'importanza di una percentuale CAGR elevata dipenderà dal tipo di investimento effettuato. Nel caso delle azioni, stai andando bene se il tuo portafoglio si sta espandendo a un CAGR del 18–25%.
Un CAGR del 20% è buono?
Non esiste una definizione chiara di cosa sia un buon CAGR perché il CAGR valuta la performance di un investimento. A seconda della volatilità e del rischio dell'investimento, un buon CAGR potrebbe essere compreso tra pochi punti percentuali e il 20-30%.
Qual è la differenza tra Cagr e rendimento annualizzato?
CAGR è un altro nome per un rendimento annualizzato. Le fluttuazioni del rendimento di un investimento nel tempo vengono attenuate da esso. È uno strumento utile per contrastare investimenti che hanno generato diversi rendimenti in un intervallo di periodi.
Rendimenti annualizzati È la media geometrica della quantità di denaro che un investimento genera in media ogni anno in un determinato periodo. I rendimenti annualizzati rappresentano il tasso di rendimento che un investitore guadagna in un periodo di tempo specifico tenendo conto della capitalizzazione annuale. Senza concentrarsi sulla volatilità del mercato, ciò fornisce chiarezza su come si comporterebbe l'investimento.
Il rendimento annualizzato è calcolato come segue: (Valore finale – Valore iniziale) / (Valore iniziale) x 100 x (1/periodo di detenzione dell'investimento).
Un rendimento annualizzato è un rendimento che è stato estrapolato su tutto l'anno. CAGR mostra la tipica crescita annuale dei tuoi investimenti.
Conclusione
La frase "tasso di crescita annuale composto" (CAGR) viene utilizzata solo nel contesto del business e degli investimenti per descrivere un rapporto di progressione geometrica che fornisce un tasso di rendimento costante nel tempo. Il CAGR è quindi una metrica utile per valutare la performance di vari investimenti nel tempo o rispetto a un benchmark. Ma il rischio di investimento non si riflette nel CAGR.
In generale, il CAGR è uno strumento utile per monitorare l'andamento degli investimenti nel tempo. Il CAGR deve essere utilizzato con cautela e solo come un'informazione quando si valuta un investimento perché può fornire un quadro più accurato della crescita rispetto alle misure tradizionali, è semplice da calcolare e comprendere e può essere applicato a diverse classi di attività.
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Riferimenti
