Indici come il NYSE Composite Index svolgono un ruolo significativo nell'analisi del mercato azionario. I movimenti degli indici riflettono le tendenze macroeconomiche, i livelli di tolleranza al rischio degli investitori e le preferenze di investimento. Capire quali società compongono i vari indici e quali cambiamenti nei valori degli indici rappresentano può aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento chiave.
Che cos'è l'indice composito della borsa di New York?
L'indice NYSE Composite replica la performance di tutte le azioni ordinarie della Borsa di New York, comprese le ricevute di deposito americane emesse da società estere, fondi comuni di investimento immobiliare e azioni di monitoraggio. I pesi dei componenti dell'indice sono determinati dalla loro capitalizzazione di mercato del flottante. L'indice viene calcolato utilizzando il rendimento del prezzo e il rendimento totale (che include i dividendi).
Il NYSE Composite Index (NYAbreadth) lo rende un indicatore significativamente migliore della performance del mercato rispetto agli indici ristretti con molti meno componenti.
Il NYSE Composite Index è un indice negoziabile che misura la performance di tutte le azioni negoziate alla Borsa di New York. A causa dei suoi rigorosi requisiti di quotazione e dell'ampiezza delle sue partecipazioni, il NYSE Composite Index è percepito come di alta qualità. Il NYSE elenca oltre 2,400 aziende, con società multinazionali che rappresentano circa un terzo del valore di mercato complessivo.
Comprensione dell'indice composito NYSE
Tutti i titoli quotati al NYSE, compresi i titoli esteri, le ricevute di deposito americane, i fondi comuni di investimento immobiliare e i titoli di monitoraggio, sono inclusi nel NYSE Composite Index. I fondi chiusi, gli ETF, le società in accomandita semplice e i derivati non sono inclusi nell'indice.
I due principali vantaggi dell'indice NYSE Composite per gli investitori sono (a) la sua qualità, in quanto tutti i membri devono soddisfare gli elevati requisiti di quotazione della borsa, e (b) la sua diversificazione globale, con le attività internazionali che rappresentano circa un terzo della capitalizzazione di mercato.
A causa del numero di membri e della diversità globale delle sue partecipazioni, il NYSE Composite Index è considerato un indicatore più forte per il mercato azionario più ampio rispetto a molti dei suoi concorrenti più ristretti.
Come funziona l'indice composito NYSE
Nel 1966, la Borsa di New York ha introdotto l'indice composito. È stato rilanciato nel 2003 con una nuova metodologia più in linea con la metodologia dell'indice utilizzata dai popolari indici statunitensi a base ampia. L'indice è sponsorizzato e gestito da ICE Data Services. L'indice è stato mantenuto e calcolato da Securities Industry Automation Corp fino al 2003, quando è stato rilanciato con l'assistenza di Dow Jones Indexes.
L'indice composito non considera più i fondi chiusi, gli ETF, le azioni privilegiate, i derivati, le azioni di interesse benefico, le unità fiduciarie e le società in accomandita semplice idonei per l'inclusione nella metodologia esistente.
L'indice composito viene calcolato utilizzando l'ultimo prezzo di negoziazione delle azioni incluse. Vengono effettuati controlli e modifiche regolari per le società che vengono aggiunte o rimosse dall'indice. Alcune operazioni societarie, come i frazionamenti azionari e i dividendi, possono richiedere semplici modifiche all'indice composito per tenere conto delle azioni ordinarie in circolazione e dei prezzi delle azioni delle società incluse. Altri tipi di attività, come l'emissione di azioni, possono richiedere un adeguamento del divisore dell'indice, con conseguenti variazioni della capitalizzazione di mercato aggregata corretta per il flottante dell'indice composito.
Funzionamento e manutenzione del NYSE Composite Index
Secondo il NYSE, il suo indice composito è stato sviluppato per la prima volta nel 196. È stato rilanciato nel 2003 utilizzando una nuova tecnologia coerente con la metodologia dell'indice utilizzata dai rinomati indici statunitensi di ampia portata. Gli indici Dow Jones attualmente calcolano e mantengono il NYSE Composite. In precedenza, la Securities Industry Automation Corp era incaricata di calcolare l'Indice Composito. L'attuale metodologia esclude le seguenti classi di titoli dalla considerazione per l'inclusione: ETF, derivati, azioni privilegiate, fondi chiusi, quote fiduciarie, società in accomandita semplice e azioni di interesse benefico. L'indice composito viene calcolato utilizzando l'ultimo prezzo di negoziazione delle azioni aggiunte.
La manutenzione include il monitoraggio regolare e le modifiche per le aziende che vengono aggiunte o rimosse dall'indice, nonché altri eventi come ristrutturazioni aziendali, frazionamenti azionari e scorpori. Alcune azioni societarie, come dividendi azionari e frazionamenti azionari, possono richiedere semplici modifiche all'indice composito al fine di tenere conto delle azioni ordinarie in circolazione e dei prezzi delle azioni delle società incluse. Altri tipi di attività, come l'emissione di azioni, potrebbero richiedere un aggiustamento del divisore dell'indice, con conseguenti variazioni della capitalizzazione di mercato rettificata per il flottante aggregato dell'indice composito.
L'importanza degli indici compositi
Di seguito sono riportati i vantaggi degli indici compositi:
- La copertura dell'indice è possibile con un indice composito.
- Se le query includono argomenti di ricerca per ogni chiave, l'indice composito richiede meno I/O rispetto alla query identica con un singolo indice di attributo.
- Un indice composito è un approccio efficace per garantire che le varie proprietà siano distinte.
Le seguenti sono buone opzioni per gli indici compositi:
- Sommario
- Colonne a cui si accede frequentemente insieme
- Colonne utilizzate per le aggregazioni vettoriali
- Risultati dell'indice composito NYSE
- Colonne di una tabella con righe insolitamente grandi che formano un sottoinsieme utilizzato di frequente
Come funziona la capitalizzazione di mercato
Il NYSE Composite Index calcola le ponderazioni dei componenti dell'indice in base alla capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando le azioni in circolazione di una società per il prezzo di mercato per azione.
Un'azienda con 20 milioni di azioni in circolazione e un prezzo di mercato corrente di $ 100 per azione, ad esempio, ha una capitalizzazione di mercato di $ 2 miliardi. Invece di guardare l'asset cumulativo o la cifra delle vendite annuali, gli investitori utilizzano la cifra per valutare il valore di un'azienda.
Al momento di decidere in quali titoli investire e di ripartire gli investimenti azionari tra diverse aziende con diversa capitalizzazione di mercato, gli investitori trovano più conveniente utilizzare la capitalizzazione di mercato.
Classificazione delle società in base alla capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato viene utilizzata da investitori e analisti per classificare le aziende in base alle loro dimensioni. Le società a grande capitalizzazione, ad esempio, sono società quotate in borsa con un valore di mercato di $ 10 miliardi o più. Queste aziende sono in genere leader di mercato nei rispettivi settori.
Le società a grande capitalizzazione non danno alti rendimenti a breve termine. Tuttavia, sono considerati affidabili e premiano gli investitori con continui pagamenti di dividendi e un graduale aumento del valore delle azioni.
Le società a media capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato inferiore rispetto alle società a grande capitalizzazione, che vanno da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi. Poiché sono meno affermate delle società a grande capitalizzazione, queste società sono considerate più rischiose.
Le società a media capitalizzazione hanno un enorme potenziale di sviluppo perché si trovano in settori in rapida crescita. Le società nella fascia più bassa della capitalizzazione di mercato hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi.
I microfoni hanno in genere solo pochi anni o servono industrie emergenti. Sono considerati ad alto rischio a causa della loro giovane età e dimensione, nonché della loro suscettibilità alle turbolenze economiche.
Gruppi e componenti del settore industriale del NYSE
Indici separati che coprono quattro settori industriali aumentano il NYSE Composite Index:
- Aziende industriali: aziende che producono e vendono macchinari, attrezzature e forniture utilizzate nella produzione, nell'estrazione di risorse e nell'edilizia.
- Società di servizi pubblici: società che offrono servizi come acqua, elettricità, gas naturale, fognature e dighe.
- Compagnie di trasporto: includono il trasporto aereo e la logistica, le compagnie aeree, marittime, ferroviarie, i camionisti, i servizi aeroportuali e stradali, tra gli altri.
- Società finanziarie: aziende che forniscono servizi bancari, investimenti e assicurazioni, con servizi finanziari come operazioni di queste aziende e prodotti finanziari come beni, conti e investimenti che offrono.
Storia dell'indice della Borsa di New York
La Securities Industry Automation Corp ha gestito il NYSE Composite Index dal 1966 al 2003. L'Intercontinental Exchange, una holding, ora lo gestisce.
Il NYSE Composite in relazione ad altri indici
Gli indici più seguiti negli Stati Uniti sono lo Standard & Poor's 500 Index, il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq Composite Index. La NYA ha sovraperformato il Dow Jones, il Nasdaq Composite e l'S&P 500 nel 2004, 2005 e 2006.
Ecco una rapida carrellata degli altri indici comuni da confrontare con il NYSE.
#1. L'indice S&P 500
È composto da 500 aziende degli Stati Uniti.
Le società sono state scelte in base alla loro capitalizzazione, liquidità, classificazione del settore, fattibilità finanziaria e flottante pubblico.
L'indice è ponderato per la capitalizzazione. Ciò significa che ogni azione nell'indice è rappresentata in proporzione alla sua intera capitalizzazione di mercato. Se l'intero valore di mercato di tutte le 500 aziende diminuisse del 5%, anche il valore dell'indice diminuirebbe del 5%.
Il movimento di questo indice riflette il movimento complessivo del mercato statunitense.
#2. Indice Dow Jones Industrial Average
Comprende le azioni di 30 delle più grandi e importanti aziende degli Stati Uniti.
Boeing, Walmart, American Express, Microsoft, Apple e McDonald's sono tra le società rappresentate nel DJIA al momento della stesura di questo documento.
Ponderato in base al prezzo, il che significa che una variazione di $ 1 in un'azione da $ 100 ha un impatto maggiore sull'indice rispetto a una variazione di $ 1 in un'azione da $ 10, anche se l'azione più costosa è cambiata dell'1% e quella meno costosa del 10%.
Poiché è costituito prevalentemente da società statunitensi a grande capitalizzazione e blue-chip, è meno indicativo del mercato nel suo complesso.
#3. L'indice composito Nasdaq
Tutte le azioni quotate al Nasdaq Stock Exchange, comprese quelle possedute da stranieri.
A parte i titoli tecnologici, il Nasdaq comprende azioni di istituti finanziari, industriali, assicurazioni e trasporti.
Ponderato per la capitalizzazione di mercato
Poiché l'indice include società a piccola capitalizzazione, o speculative, le variazioni dell'indice sono indicative della performance del settore tecnologico e delle startup.
Benchmarking utilizzando l'indice NYSE
I valori degli indici, come il NYSE Composite Index, informano gli investitori su "dove si trova il mercato" e vengono visualizzati su base giornaliera. Questi indici vengono utilizzati come benchmark dagli investitori per misurare la performance delle proprie attività, strategie di investimento o gestori di investimenti. È fondamentale che gli investitori scelgano un indice di riferimento che abbia un profilo di rischio/rendimento simile ai propri titoli.
Quali sono i tre maggiori indici azionari negli Stati Uniti?
I 3 maggiori indici azionari negli Stati Uniti includono il S&P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq Composite.
Qual è la differenza tra Nasdaq e Nasdaq Composite?
L'indice Nasdaq Composite segue la performance di oltre 3,000 società quotate al Nasdaq, mentre l'indice Nasdaq 100 replica la performance delle principali società non finanziarie della borsa.
Qual è la differenza tra composito e indice?
Un indice può essere un indice di copertura per una query specifica se copre tale query. Allo stesso tempo, anche se non è un indice di copertura per quella query, lo stesso indice può essere utile per un'altra query. Un indice composito è uno che ha numerose chiavi di indice. Un indice composito potrebbe benissimo essere l'indice di copertura della query.
Il Nasdaq è uguale al NYSE?
Il NYSE è un mercato di aste che impiega specialisti (designati market maker), mentre il Nasdaq è un mercato di rivenditori che mette uno contro l'altro diversi market maker. Oggi il NYSE è una sussidiaria dell'Intercontinental Exchange (ICE), mentre il Nasdaq è una sussidiaria della Nasdaq, Inc., quotata in borsa.
In conclusione,
Il NYSE Composite Index è un indice del mercato azionario che replica la performance di tutte le azioni negoziate alla Borsa di New York. L'indice comprende quasi 2,000 azioni di società nazionali ed estere quotate al NYSE.
L'indice NYSE Composite è calcolato utilizzando il rendimento totale delle azioni e il rendimento del prezzo. L'indice comprende circa 2,000 azioni, 1,600 delle quali sono di società statunitensi e il resto sono quotazioni estere.
Il NYSE Composite Index aveva un valore di 50 alla chiusura del mercato il 31 dicembre 1965. È ponderato per il numero di azioni quotate in ogni emissione. L'indice è stato reintrodotto nel gennaio 2003, con un valore di 5,000 punti.
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Riferimenti
