Le opzioni put sono un tipo di opzione che aumenta di valore quando un'azione scende. Il vantaggio delle put è che possono apprezzarsi rapidamente su un piccolo movimento nel mercato azionario. Questa caratteristica li rende popolari per i trader che cercano di realizzare rapidamente un grande profitto. Tuttavia, la maggior parte degli investitori si spaventa dal trading di opzioni put a causa dei rischi. Questi rischi possono essere ridotti avendo una conoscenza preliminare della strategia delle opzioni put. Questo articolo discuterà ampiamente sull'acquisto e sulla vendita di opzioni put. Scopriremo come funziona l'acquisto di un'opzione put guardando un esempio.
Gli elementi significativi di un'opzione sarebbero i seguenti:
- Prezzo di esercizio: Il prezzo al quale puoi acquistare un'azione sottostante.
- Premium: Il prezzo di questa opzione, sia per l'acquirente che per il venditore.
- Scadenza: Una volta che l'opzione è scaduta e può essere regolata.
Un'opzione è nota come contratto e ogni contratto rappresenta 100 azioni del titolo sottostante. I contratti sono valutati in termini di valore per azione, piuttosto che l'intero valore del loro contratto. Ad esempio, se il prezzo di un'opzione è di $ 1.50, la spesa per l'acquisto del contratto sarebbe di $ 150 o (100 azioni * 1 contratto * $ 1.50).
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Acquisto di un'opzione di vendita
L'acquirente put ha il diritto di vendere un'azione al prezzo di esercizio per un determinato periodo di tempo. Per quel diritto, l'acquirente put paga un premio. Se il prezzo del sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio, l'opzione varrà denaro. L'acquirente può vendere l'opzione per un profitto (questo è ciò che fanno molti acquirenti put) o esercitare l'opzione.
È gratificante per l'acquirente put esercitare la propria opzione solo quando il prezzo corrente del sottostante è inferiore al prezzo di esercizio. Ad esempio, se l'azione viene scambiata a $ 11 sul mercato azionario, non vale la pena per l'acquirente dell'opzione put esercitare la propria opzione per vendere l'azione a $ 10. Questo perché possono venderlo a un prezzo più alto sul mercato. Quindi, come funziona l'acquisto di un'opzione put?
Come funziona l'acquisto di un'opzione Put
L'acquisto di un'opzione put funziona come i trader acquistano un'opzione put per massimizzare il profitto dal declino di un'azione. Per un piccolo prezzo iniziale, un trader può trarre profitto dai prezzi delle azioni al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza dell'opzione. Acquistando una put, di solito ti aspetti che il prezzo delle azioni crolli fino alla scadenza dell'opzione.
Proprio come con le opzioni call, puoi acquistare opzioni put tramite intermediari come Fidelity or TD Ameritrade (AMTD). Questo perché le opzioni sono strumenti finanziari simili alle azioni o alle obbligazioni, quindi puoi scambiarle allo stesso modo. Tuttavia, il processo di acquisto delle opzioni put è leggermente diverso in quanto si tratta essenzialmente di un contratto su titoli sottostanti.
Per fare trading di opzioni in generale, avrai bisogno dell'approvazione di un intermediario per un certo livello di trading di opzioni. Secondo i vari criteri, di solito classificano l'investitore in uno dei quattro o cinque livelli. Inoltre, si possono scambiare opzioni over-the-counter (OTC), che elimina le intermediazioni ed è party-to-party.
I contratti di opzione sono generalmente costituiti da 100 azioni e possono essere impostati a date di scadenza variabili (settimanali, mensili o trimestrali). Nell'acquisto di un'opzione, l'investitore si concentra su due punti principali, il prezzo di esercizio e il premio per l'opzione. Ad esempio, puoi acquistare un'opzione put per Facebook (FB) con un premio di $ 7 con un prezzo di esercizio di $ 143.
Acquisto di una strategia di opzioni put
La motivazione generale alla base di una strategia di opzioni put è capitalizzare sull'essere ribassisti su un determinato titolo. Tuttavia, ci sono molte strategie diverse che possono ridurre il rischio o massimizzare la tendenza al ribasso.
# 1. Mettere lungo
Questa è una delle strategie di opzioni put più basilari.
Quando si acquista un'opzione put lunga, l'investitore è ribassista sull'azione o sul titolo sottostante e pensa che il prezzo delle azioni scenderà entro un certo periodo di tempo. Ad esempio, se sei ribassista su Apple (AAPL)stock, è possibile acquistare un'opzione put su azioni Apple con un prezzo di esercizio di $ 150 per azione. Probabilmente pensi che il suo valore di mercato diminuirà a circa $ 145 in sei mesi.
Poiché il prezzo attuale delle azioni Apple è di circa $ 153 per azione, la tua opzione put sarebbe "out of the money" e varrà meno. Più sei ribassista, più "out of the money" vorrai acquistare il titolo. Tuttavia, se il prezzo delle azioni diminuisce prima della data di scadenza, otterresti un buon profitto esercitando la tua opzione put. Inoltre, trarrai profitto dalla vendita di azioni Apple a $ 150 invece del prezzo di mercato più basso che ora valgono.
#2. Put breve (put nudo)
Lo short put è una strategia che prevede che il prezzo del titolo sottostante aumenti effettivamente o rimanga al prezzo di esercizio. Quindi, è più rialzista di una put lunga.
Lo short put funziona vendendo un'opzione put, specialmente una che è più "out of the money" se sei conservatore sul titolo. Il rischio di questa strategia è che le tue perdite possano essere potenzialmente illimitate. Dal momento che stai vendendo l'opzione put, se il titolo scende vicino allo zero, sei obbligato ad acquistare azioni senza valore. Ogni volta che vendi opzioni, sei tu quello con il dovere di acquistare o vendere l'opzione. Di conseguenza, la vendita di opzioni put su singoli titoli è generalmente più rischiosa di indici, ETF o materie prime.
Con uno short put, tu come venditore desideri che il prezzo di mercato del titolo sia ovunque superiore al prezzo di esercizio. Quindi, puoi mantenere il premio. Tuttavia, a differenza delle opzioni di acquisto, un aumento delle modifiche è generalmente negativo per questa strategia. Nella misura in cui il decadimento temporale è generalmente negativo per le strategie di opzioni, funziona effettivamente a favore di questa strategia.
#3. Orso Put Spread
A orso messo diffusione viene spesso utilizzato quando l'investitore è solo moderatamente ribassista su un'azione.
Per avviare un bear put spread, l'investitore short (o vende) una put "out of the money" acquistando contemporaneamente un'opzione put "in the money" a un prezzo più alto. Entrambi avranno la stessa data di scadenza e numero di azioni. A differenza dello short put, la perdita per questa strategia è limitata a ciò che hai pagato per lo spread. Questo perché il peggio che può succedere è che il titolo chiuda al di sopra del prezzo di esercizio della posizione lunga. Ciò comporterà l'inutilità di entrambi i contratti. Tuttavia, anche i profitti massimi che puoi realizzare hanno dei limiti.
Uno dei pregi di uno spread bear put è che la volatilità non è fondamentalmente un problema dato che l'investitore è sia lungo che corto sull'opzione. Inoltre, il decadimento temporale, come la volatilità, non sarà un grosso problema data la struttura dello spread.
#4. Mettere protettivo
Questa è una strategia put protettiva che consente a un investitore di proteggere sostanzialmente una posizione lunga su un titolo normale.
Il put protettivo è il miglior esempio che le opzioni possono essere una sorta di assicurazione per una normale posizione azionaria. Per un put protettivo, acquista un'opzione put ogni 100 azioni delle tue azioni normali a un determinato prezzo di esercizio.
Se il prezzo del titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione put, perderai denaro sul tuo titolo. Tuttavia, sarai effettivamente "in the money" per la tua opzione put. Pertanto, puoi ridurre al minimo le tue perdite dell'importo che la tua opzione è "in the money".
Esempio di acquisto di un'opzione put
Possiamo anche vedere come funziona l'acquisto di un'opzione put osservando alcuni esempi reali di acquisto di strategie di opzioni put:
#1. Supponi di voler acquistare una put lunga per Oracle (ORCL) azione attualmente scambiata a $ 45. Se sei moderatamente ribassista sul titolo, potresti acquistare una put "at the money" con un prezzo di esercizio di $ 45 per azione per un premio di $ 3 su 100 azioni, che scadrà tra tre mesi. Quindi il costo totale del contratto è di $ 300 ($ 3 volte 100 azioni).
Data la strategia long put, $ 300 è l'importo più alto che puoi perdere con lo scambio. Se il titolo scende a $ 35 per azione entro la data di scadenza, sarai $ 10 "in the money" sulla tua posizione lunga. Quindi, farai un profitto di $ 700 sull'opzione.
#2. Un altro esempio è un'opzione put breve su Twitter (TWTR) negoziazione di azioni a $ 30 per azione. Supponendo che tu stia vendendo una put, di azioni a un prezzo di esercizio di $ 25 con un premio di $ 2 su 100 azioni. Dal momento che stai vendendo l'opzione, ottieni immediatamente $ 200 di credito (o profitto). Questo è il massimo profitto che puoi realizzare con lo scambio.
Tuttavia, la tua perdita è ipoteticamente illimitata se il titolo si deprezza di più. Ricorda, uno short put mira a far scadere il contratto senza valore per intascare il premio.
L'acquisto di una put è uguale alla vendita allo scoperto?
Sia l'acquisto di put che la vendita allo scoperto sono tattiche ribassiste, ma ci sono diverse distinzioni chiave tra i due. La perdita maggiore per un acquirente put è limitata al premio pagato per la put, quindi l'acquisto di put non richiede un conto di margine e può essere effettuato con piccole somme di capitale. La vendita allo scoperto, d'altra parte, comporta un rischio teoricamente illimitato ed è molto più costosa a causa di fattori quali gli oneri finanziari su azioni e gli interessi sul margine (la vendita allo scoperto richiede generalmente un conto di margine). Di conseguenza, la vendita allo scoperto è considerata molto più rischiosa dell'acquisto di put.
Dovrei acquistare put che sono In The Money (ITM) o Out Of The Money (OTM)?
Dipende interamente da elementi come il tuo obiettivo di trading, la tolleranza al rischio, il capitale disponibile e così via. Poiché ti danno il diritto di vendere i titoli sottostanti a un prezzo più alto, le put in the money (ITM) costano di più rispetto alle put out of the money (OTM). Tuttavia, il prezzo ridotto delle put OTM è mitigato dal fatto che è anche meno probabile che siano redditizie alla scadenza. Se non vuoi spendere molti soldi in put protettivi e sei pronto a correre il rischio di un piccolo calo del tuo portafoglio, le put OTM potrebbero essere una buona opzione.
Posso perdere l'intero premio che ho pagato per la mia opzione put?
Sì, puoi perdere l'intero premio pagato per la tua put se il prezzo del titolo sottostante non scende al di sotto del prezzo di esercizio alla scadenza dell'opzione.
Sono nuovo alle opzioni e ho risorse minime; dovrei pensare di scrivere put per guadagnare soldi?
La scrittura di put è una tecnica di opzione sofisticata per trader e investitori esperti; tattiche come la scrittura di put garantite in contanti richiedono anche una grande quantità di capitale. Se sei nuovo alle opzioni e hai fondi limitati, investire è un'impresa pericolosa e sconsigliata.
Come scegliere un broker per il trading di opzioni put?
La scelta di un broker per il trading di opzioni put comporta la considerazione di fattori quali commissioni di trading, funzionalità della piattaforma, strumenti di ricerca, assistenza clienti e reputazione. Cerca diversi broker per confrontare le loro offerte, leggi le recensioni e scegli quello che meglio si adatta alle tue esigenze di investimento.
Qual è il ruolo della volatilità nell'acquisto di opzioni put?
La volatilità è un fattore chiave nell'acquisto di opzioni put in quanto influisce sul prezzo dell'opzione. L'alta volatilità aumenta il prezzo delle opzioni put, mentre la bassa volatilità lo diminuisce. Comprendere il livello di volatilità del titolo sottostante è importante per determinare la giusta opzione put da acquistare.
Quali sono le migliori pratiche per l'acquisto di opzioni put?
Le migliori pratiche per l'acquisto di opzioni put includono avere una chiara strategia di investimento, comprendere i rischi coinvolti, diversificare il portafoglio di investimenti, monitorare le tendenze e la volatilità del mercato e rivedere e regolare regolarmente le posizioni delle opzioni.
Cos'è un'opzione put sintetica?
Un'opzione put sintetica è una combinazione di una posizione azionaria lunga e un'opzione call corta, che offre vantaggi simili a un'opzione put ma con un costo inferiore.
Come utilizzare le opzioni put in un portafoglio di investimenti diversificato?
L'utilizzo di opzioni put in un portafoglio di investimenti diversificato può aiutare a gestire il rischio e proteggersi dalle flessioni del mercato. Utilizzando le opzioni put insieme ad altre strategie di investimento, gli investitori possono potenzialmente ridurre l'impatto della volatilità del mercato sul proprio portafoglio.
Quali sono le implicazioni fiscali dell'acquisto di un'opzione put?
Le implicazioni fiscali dell'acquisto di un'opzione put variano a seconda del paese e della giurisdizione in cui risiede l'investitore. In generale, i profitti derivanti dalle opzioni put possono essere soggetti all'imposta sulle plusvalenze. È importante consultare un professionista fiscale per comprendere le implicazioni fiscali specifiche delle negoziazioni di opzioni put.
Come gestire una posizione di opzione put?
La gestione di una posizione di opzione put comporta il monitoraggio regolare del titolo sottostante, il monitoraggio delle tendenze e della volatilità del mercato e l'adeguamento della posizione secondo necessità. È importante avere una chiara strategia di investimento e rivedere e regolare regolarmente le posizioni delle opzioni per ottimizzare i risultati degli investimenti.
Sommario
Molte persone pensano che le opzioni siano altamente rischiose e possono esserlo se vengono utilizzate correttamente. Tuttavia, gli investitori possono utilizzare le opzioni in un modo che limita il loro rischio consentendo al tempo stesso di ottenere profitti dall'aumento o dalla diminuzione di un titolo.
Inoltre, il mercato è volatile, come lo è stato di recente, e gli investitori potrebbero dover rivalutare le proprie strategie quando scelgono gli investimenti.
Domande frequenti sull'acquisto di un'opzione put
Perché dovresti acquistare un'opzione put?
I trader acquistano un'opzione put per aumentare il loro profitto dal calo di un'azione. Un trader può trarre profitto dai prezzi delle azioni al di sotto del prezzo di esercizio per un investimento iniziale minimo fino alla scadenza dell'opzione. Quando acquisti un'opzione put, normalmente ti aspetti che il prezzo delle azioni scenda prima della scadenza dell'opzione.
Come si guadagna da un'opzione put?
Un acquirente di opzioni put guadagna se il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza dell'opzione. L'importo preciso del profitto è determinato dalla differenza tra il prezzo del titolo e il prezzo di esercizio dell'opzione al momento della scadenza o alla chiusura della posizione in opzione.
È meglio comprare o vendere un'opzione put?
Poiché stai accettando un obbligo di acquisto se la controparte sceglie di eseguire l'opzione, gli investitori dovrebbero vendere opzioni put solo se sono felici di possedere i titoli sottostanti al prezzo predeterminato.
Cosa succede se acquisto un'opzione put in the money?
Un'opzione put in-the-money ha un prezzo d'esercizio maggiore del prezzo di mercato dell'attività sottostante. Ciò consente loro di beneficiare immediatamente se riacquistano le azioni al prezzo di mercato poiché il prezzo di un in the money put riflette da vicino le variazioni del sottostante.
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