Per le economie sviluppate, l'iperinflazione è un evento raro, ma è accaduto frequentemente nel corso della storia, esempi sono in nazioni come Cina, Germania, Russia, Ungheria e Georgia.
Cos'è l'iperinflazione
In economia, si usa l'iperinflazione per descrivere situazioni in cui tutti i beni e servizi subiscono aumenti di prezzo incontrollabili in un periodo di tempo specifico. In alternativa, l'iperinflazione è un tasso di inflazione molto rapido.
Aumenti rapidi, eccessivi e sfrenati dei prezzi generali in un'economia sono ciò che chiami iperinflazione. L'iperinflazione sta rapidamente aumentando l'inflazione. Quando una banca centrale stampa troppa moneta e si verificano condizioni che influenzano l'economia di produzione sottostante, può verificarsi l'iperinflazione.
Descrive una situazione in cui i prezzi di beni e servizi salgono alle stelle in un determinato periodo di tempo. Poiché l'offerta non riesce a tenere il passo con la domanda, l'iperinflazione può provocare un aumento del prezzo di beni di prima necessità come cibo e carburante. Anche se le situazioni che coinvolgono l'iperinflazione sono in genere rare, una volta che iniziano, possono sfuggire di mano. Usi l'iperinflazione per descrivere l'inflazione quando aumenta di oltre il 50% al mese. Paesi come Cina, Ungheria, ecc. sono alcuni esempi di iperinflazione
Comprensione dell'iperinflazione
Il Bureau of Labor Statistics utilizza l'indice dei prezzi al consumo (CPI), che misura quanto un dollaro può comprare e calcola l'inflazione. L'IPC è un indice dei prezzi per circa 94,000 beni e servizi, 8,000 preventivi per alloggi in affitto e prezzi per abbigliamento, articoli per la casa, farmaci da prescrizione, auto usate, spese postali e biglietti aerei.
La Federal Reserve generalmente cerca di mantenere l'inflazione a lungo termine al 2% o meno perché considera questo livello salutare. Qualsiasi tasso superiore al 2% non è salutare. Non solo un alto tasso di inflazione, l'iperinflazione è una grave forma di inflazione.
Cos'è l'iperinflazione nella storia
Nella storia, ci sono alcuni esempi come l'Ungheria durante la prima metà del 1946, lì il peggior caso di iperinflazione mai documentato. Con i prezzi che raddoppiano all'incirca ogni 15.6 ore durante l'apice dell'inflazione ungherese, lo studio CATO calcola che il tasso di inflazione giornaliero era del 195 percento, per un tasso di inflazione mensile del 13.6 quadrilioni percento.
La situazione era così grave che il governo ha creato una valuta speciale solo per pagare le tasse e le spese postali che aggiustano quotidianamente via radio. Il pengo fu infine sostituito nello stesso anno durante una rivalutazione della valuta, ma al momento della sostituzione nell'agosto 1946, si pensa che il valore totale di tutte le banconote ungheresi in uso fosse equivalente a un millesimo di dollaro USA.
Esempi di iperinflazione
Ci sono diversi esempi di iperinflazione che si sono verificati nel corso degli anni, includono:
#1. Zimbabwe
Uno degli esempi più recenti di iperinflazione nello Zimbabwe. L'economia ha sperimentato l'iperinflazione a partire da marzo 2007 e durata fino all'inizio del 2009. Ha registrato una media del 98% al giorno. Dopo che la nazione ha attraversato diverse siccità e un successivo calo del PIL, il periodo iperinflazionistico del paese è iniziato nel 1999.
Di conseguenza, la nazione è stata costretta a prendere in prestito più denaro di quanto potesse rimborsare, il che ha portato a un aumento della spesa pubblica. Ha aumentato le tasse per finanziare i bonus per i veterani della guerra di indipendenza, è entrato a far parte della guerra del Congo e ha preso in prestito denaro dal FMI per promuovere lo sviluppo e aumentare il tenore di vita della popolazione.
Per coprire i costi, il governo iniziò a stampare denaro, il che aumentò l'inflazione e portò a un esodo di cittadini che cercavano sollievo economico in altre nazioni. Nel 2010, quasi 1.3 milioni di persone se n'erano andate e l'economia era in rovina.
#2. Germania
Forse l'iperinflazione più nota e ampiamente studiata fu quella che si verificò in Germania nel 1922-1923. Le sue radici erano nelle dure disposizioni del Trattato di Versailles, che richiedeva alla Germania di cedere gran parte della sua terra produttiva a Francia, Belgio e Polonia in cambio del pagamento di risarcimenti punitivi "in oro o in natura".
La Germania, già fortemente indebitata per i suoi debiti di guerra, ebbe difficoltà a pagare subito le riparazioni. Ha dovuto stampare denaro per acquistare oro a causa del forte calo del tasso di cambio della sua valuta. La Germania perse il pagamento delle riparazioni nel primo trimestre del 1923. Francia e Belgio invasero la regione industriale tedesca della valle della Ruhr per sequestrare merci come pagamento. I lavoratori tedeschi cessarono il loro lavoro come forma di resistenza passiva contro l'invasione, ma il governo continuò a pagare i loro stipendi con denaro appena stampato dalla banca centrale.
L'introduzione di una nuova valuta, il Rentenmark, sostenuta da ipoteche sugli immobili, insieme alla cessazione della stampa di denaro e della monetizzazione del deficit, pose fine all'iperinflazione. Il Reichsmark, introdotto nel 1924 per sostituire il Rentenmark, era sostenuto dall'oro e gli Stati Uniti concessero prestiti alla Germania per aiutare la ripresa economica della nazione. L'iperinflazione tedesca è uno degli esempi di iperinflazione più conosciuti al mondo.
#3. Jugoslavia
Tuttavia, negli anni '1980, le crisi economiche e politiche hanno scatenato guerre civili che hanno nuovamente diviso la nazione nelle sue repubbliche costituenti e, nel 1992, solo Serbia e Montenegro sono rimaste unite.
A causa del conflitto e dell'assenza di un mercato interno, il governo iniziò a stampare denaro per rimpinguare le proprie casse. La questione è peggiorata a causa della spesa pubblica incontrollata, dell'inefficienza, della corruzione e delle sanzioni delle Nazioni Unite nel 1992 e nel 1993.
I prezzi aumentavano del 313,000,000% al mese all'inizio del 1994. Quando le persone ricevevano lo stipendio, cominciavano subito a spendere i loro soldi; molti in Serbia hanno acquistato le loro provviste nella vicina Ungheria. Gli agricoltori hanno smesso di produrre a causa dei tentativi di controllo dei prezzi. Il mercato nero di dollari USA e marchi tedeschi è aumentato notevolmente.
Slobodan Milosevic, il leader della Serbia, alla fine acconsentì ad adottare una nuova valuta, il "nuovo dinaro", che era sostenuta da riserve in oro e valuta forte, per sedare i disordini sociali e negoziare la fine delle sanzioni delle Nazioni Unite. Uno dei pochi esempi è l'iperinflazione jugoslava del 1994
Cause di iperinflazione
#1. Eccessiva offerta di moneta
In generale, le banche centrali regolano l'offerta totale di moneta. La quantità di denaro in circolazione può essere aumentata dalle banche centrali in situazioni che storicamente lo richiedono, come una recessione o una depressione. Questa azione mira a incoraggiare il prestito da parte delle banche, nonché l'indebitamento e la spesa da parte di consumatori, imprese e altri soggetti. Tuttavia, se l'espansione dell'offerta di moneta non coincide con un'espansione dell'economia come indicato dalla crescita del PIL, potrebbe verificarsi un'iperinflazione. Il surplus del consumatore alimenta l'inflazione poiché i consumatori pagano prezzi più alti. L'iperinflazione è causata da un ciclo di aumento dei tassi di inflazione.
#2. Inflazione da domanda
Una situazione in cui la domanda totale supera l'offerta totale è nota come inflazione da domanda. Di conseguenza, i prezzi aumentano rapidamente perché non ci sono beni e servizi sufficienti per soddisfare la crescente domanda sia dei consumatori che delle imprese.
Spesso i due vanno insieme. I prezzi salgono quando ci sono troppi soldi in giro. I clienti anticipano l'inflazione continua una volta che capiscono cosa sta succedendo. Per evitare successivi aumenti di prezzo, ora fanno più acquisti. L'inflazione è aggravata da questa domanda eccessiva. Una carenza causata dall'accumulo di scorte da parte dei consumatori è anche peggiore.
Effetti dell'iperinflazione
#1. Deprezzamento valutario
Quando una nazione sperimenta l'iperinflazione, il valore della sua valuta precipita, facendo schizzare alle stelle i prezzi delle importazioni. Questo, a sua volta, accelera l'inflazione interna. Di conseguenza, le aziende si trovano nell'impossibilità di pagare materie prime e componenti, e mentre il capitale lascia la nazione alla ricerca di rifugi più sicuri, gli investimenti ne risentono. Del governo entrate fiscali declina, rendendogli impossibile prendere in prestito denaro nella sua valuta da fonti esterne o dalla sua gente. Per ottenere la valuta estera necessaria, pagare i propri dipendenti e coprire i costi dei servizi necessari, stampa denaro. Di conseguenza, i prezzi continuano a salire, innescando l'iperinflazione.
#2. Diminuzione del risparmio
Questa pratica, tuttavia, innesca un circolo vizioso in cui le persone acquistano più cose man mano che i prezzi aumentano, il che aumenta la domanda e fa salire ancora di più i prezzi. Per questo motivo, la funzione di riserva di valore del denaro viene distrutta poiché i risparmi complessivi diminuiscono insieme al valore della valuta. Inoltre, le persone mostrano un maggiore interesse ad acquistare più cibo. Il grande collasso economico deriva quasi sempre dall'iperinflazione quando non viene controllata.
#3. Diminuzione del tenore di vita
I prezzi di beni e servizi continueranno a salire in caso di iperinflazione o inflazione in continuo aumento in cui i salari sono mantenuti costanti o non sono aumentati sufficientemente per tenere il passo con il tasso di inflazione, lasciando le persone incapaci di coprire le proprie spese di soggiorno.
#4. Accumulo/scarsità di cibo
Le persone iniziano ad accumulare merci come il cibo a causa dell'inizio dell'iperinflazione e dell'aumento dei prezzi. Prevedono ulteriori aumenti di prezzo perché sono già aumentati. Pertanto, vanno a fare la spesa e acquistano più beni di quanto farebbero normalmente per risparmiare denaro. Ad esempio, potrebbero decidere di acquistare cinque litri di petrolio invece di uno solo. Di conseguenza, ci sarà una carenza di cibo.
Come prepararsi all'iperinflazione
È fondamentale tenere presente che l'iperinflazione è un evento raro, in particolare nelle nazioni sviluppate in cui una banca centrale attribuisce un'elevata priorità al contenimento e alla gestione dei periodi inflazionistici. Per mitigare gli effetti degli alti tassi di inflazione sull'economia, ci sono alcuni passi da fare.
È possibile ridurre al minimo le perdite durante i periodi inflazionistici mantenendo un portafoglio diversificato ed equilibrato. Gli immobili e le materie prime, che tendono ad apprezzarsi in questi periodi, possono attenuare gli effetti negativi dell'inflazione. Poiché il capitale che hai investito in TIPS aumenterà di valore nel tempo, può fungere da copertura contro l'aumento dell'inflazione.
Controllare l'inflazione negli Stati Uniti: la Federal Reserve
La Federal Reserve negli Stati Uniti utilizza le politiche monetarie per controllare l'inflazione. Attraverso un politica monetaria contrazionale, che abbassa la quantità di denaro nell'economia, la Federal Reserve controlla l'inflazione. Coloro che hanno soldi tendono a preferire il risparmio di denaro poiché l'offerta di moneta è in declino. Abbassa la spesa, rallenta l'economia e abbassa il tasso di inflazione.
La Federal Reserve utilizza una varietà di strumenti per attuare una politica restrittiva, compreso il rilancio tassi di interesse, inasprendo i requisiti di riserva bancaria e riducendo direttamente o indirettamente l'offerta di moneta.
Chi trae vantaggio dall'iperinflazione?
I mutuatari e gli esportatori ne traggono vantaggio. Gli esportatori possono approfittare dell'iperinflazione che affligge le loro nazioni. Questo perché le esportazioni sono diventate meno costose a causa del deprezzamento della valuta locale. L'esportatore poi vende queste merci e riceve pagamenti in contanti in valute estere, che mantengono il loro valore. Anche i mutuatari traggono vantaggio in qualche modo perché i loro prestiti vengono sostanzialmente annullati. Il loro debito è insignificante in confronto perché la valuta locale è in costante deprezzamento.
Cosa fa l'iperinflazione a un paese?
- Il valore della valuta si deprezza
La valuta si deprezza nel mercato FOREX fino al minimo storico durante un periodo di iperinflazione. Il pubblico è molto incerto e ha paura del vero valore della valuta domestica a causa di tutti i trigger negativi nell'economia e nel mercato finanziario. Di conseguenza, gli investitori stranieri ritirano i loro investimenti e si ritirano per primi.
A causa del deprezzamento della valuta locale causato dall'iperinflazione, i prestiti e le anticipazioni bancarie sono quasi cessati di esistere. Inoltre, quando le persone smettono di investire, i depositi diminuiscono. Di conseguenza, queste banche e istituzioni finanziarie subiscono perdite finanziarie e occasionalmente cessano l'attività, causando un livello record di disoccupazione interna.
Cosa ferma l'iperinflazione?
Per porre fine all'iperinflazione vengono utilizzate misure drastiche come la messa in atto della terapia d'urto del taglio della spesa pubblica o la modifica della base valutaria. La dollarizzazione, la pratica di utilizzare una valuta estera, non necessariamente il dollaro USA, come principale unità di scambio nazionale, è un modo in cui ciò potrebbe manifestarsi. Tutto, dai radicali tagli fiscali e riduzioni della spesa pubblica all'introduzione di nuove valute, sono alcuni esempi di modi per fermare l'iperinflazione.
Solo quando i governi smetteranno di spendere eccessivamente e quando le persone e le imprese avranno nuovamente fiducia nella valuta, l'iperinflazione avrà fine. Una valuta più stabile, come il dollaro USA, deve in genere essere utilizzata per ancorare il valore della valuta in questione.
Inoltre, per raffreddare un'economia surriscaldata, le banche centrali possono attuare misure restrittive di politica monetaria. Le banche centrali possono ridurre la spesa dei consumatori e delle imprese aumentando i tassi di interesse e aumentando il costo del credito. Spendere meno si traduce in una minore domanda, il che può contribuire ad alleviare la pressione sulle forniture.
L'iperinflazione fa bene all'economia?
L'economia di un paese può essere gravemente danneggiata dall'iperinflazione in diversi modi. Una delle prime cose che si sono verificate storicamente durante i periodi di iperinflazione è che i consumatori ansiosi iniziano ad accumulare beni, aumentando la carenza di approvvigionamento e aumentando i prezzi ancora più in alto. L'iperinflazione può avere effetti disastrosi sia sulle persone che sulle economie. Poiché i salari non riescono a tenere il passo con il tasso di aumento dei prezzi dei beni di consumo, i consumatori non possono permettersi di acquistare beni di prima necessità.
Conclusione
Gli effetti dell'iperinflazione si estendono oltre i soli residenti e le imprese della nazione colpita; può anche danneggiare i partner commerciali esteri di quelle nazioni. Per fortuna, è raro e tipicamente legato a disordini politici significativi come guerre e caotici cambi di regime.
Domande frequenti sull'iperinflazione
Cos'è l'iperinflazione?
L'iperinflazione è un termine usato in economia per descrivere situazioni in cui tutti i beni e servizi subiscono aumenti di prezzo incontrollabili in un periodo di tempo specifico. In alternativa, l'iperinflazione è un tasso di inflazione molto rapido
Chi trae vantaggio dall'iperinflazione?
I mutuatari e gli esportatori ne traggono vantaggio. Gli esportatori possono trarre profitto dall'iperinflazione che sta affliggendo le loro nazioni man mano che le esportazioni diventano più economiche, mentre l'esportatore vende questi beni e riceve pagamenti in contanti in valute estere, che mantengono il loro valore
Quali sono gli effetti dell'iperinflazione?
- Deprezzamento della valuta
- Diminuzione del risparmio
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