Analisti, investitori e trader possono utilizzare la volatilità come indicatore statistico per determinare la distribuzione uniforme dei rendimenti. La volatilità di un asset è inversamente correlata al rischio che comporta. Ciò indica che l'investimento potrebbe comportare guadagni significativi o terribili perdite. Quindi, andremo giù per spiegare maggiori dettagli sul prezzo delle azioni e sulla volatilità implicita.
Volatilità
La volatilità è un indicatore della frequenza con cui il prezzo del titolo cambia nel tempo. Indica il grado di rischio connesso alle fluttuazioni del prezzo di un titolo. Investitori e trader stimano la volatilità di un titolo per analizzare le fluttuazioni storiche dei prezzi e prevedere i movimenti futuri dei prezzi. Utilizzando il beta o la deviazione standard, viene calcolata la volatilità. La deviazione standard quantifica il grado di dispersione dei prezzi nel titolo. La volatilità di un titolo rispetto al mercato nel suo insieme è determinata dal suo beta. L'analisi di regressione può essere utilizzata per calcolare il beta.
Tipi di volatilità
I tipi includono:
1. Volatilità storica
La volatilità storica, comunemente indicata come volatilità storica, è una misurazione statistica della dispersione dei rendimenti di uno specifico asset o indice di mercato se esaminata in un'epoca specifica. La deviazione media di uno strumento finanziario dal suo prezzo medio in un determinato periodo di tempo viene generalmente utilizzata per calcolare la volatilità storica. Sebbene esistano diversi modi per calcolare questo numero, la deviazione standard viene spesso utilizzata per descrivere la volatilità realizzata. L'elevata volatilità storica è un segno di sicurezza pericolosa, tuttavia in alcuni scambi non è sempre una cosa negativa poiché sia le condizioni rialziste che quelle ribassiste possono essere rischiose. La volatilità implicita (forward-looking) definisce i valori relativi dei prezzi delle attività rispetto a queste due misurazioni, con la volatilità storica (backward-looking) che funge da misura di base.
#2. Volatilità implicita
Il termine volatilità implicita, che ne è un elemento tipico, descrive la volatilità stimata di un asset. Sebbene la volatilità implicita non preveda la direzione in cui si muoverà il prezzo dell'asset, mostra come il mercato prevede che sarà la volatilità in futuro. In un mercato ribassista, la volatilità implicita di un asset in genere aumenta perché la maggior parte degli investitori ritiene che il suo prezzo continuerà a scendere nel tempo. In un mercato rialzista, diminuisce perché gli investitori pensano che il prezzo alla fine aumenterà. Ciò deriva dalla percezione diffusa che gli investimenti più rischiosi vengano effettuati durante i mercati al ribasso piuttosto che durante i mercati al rialzo. Una metrica utilizzata dai trader per prevedere le variazioni future del prezzo di un asset in base a una serie di fattori pronostici è la volatilità implicita.
Perché la volatilità è importante?
#1. La volatilità influisce sul sentimento dei trader
L'analisi dei dati finanziari deve includere uno studio del sentiment di mercato. Come risultato del comportamento stocastico del mercato finanziario, i prezzi delle attività negoziate oscillano spesso su e giù su base giornaliera. Nonostante queste variazioni di prezzo, centinaia di milioni di investitori in tutto il mondo mettono ancora a rischio i loro soldi nel mercato finanziario nella speranza di ottenere rendimenti lungo la strada. Gli investitori sono interessati alla volatilità dei mercati finanziari perché ad alti livelli di volatilità si accompagnano spesso la possibilità di sostanziali guadagni o perdite a scapito di una maggiore incertezza. Gli investitori possono decidere di evitare i mercati se la volatilità è davvero elevata per preoccupazione per il loro denaro. Nel tentativo di aumentare i propri profitti, altri trader possono assumersi rischi maggiori.
#2. La volatilità influisce sui costi di trading
La volatilità è una realtà della vita nel mondo degli investimenti e influenza o dirige una varietà di scelte che gli investitori devono fare sul mercato. una volatilità significativa generalmente comporta un rischio intrinseco significativo, ma indica anche un enorme potenziale di guadagno. Le fluttuazioni dei prezzi di mercato sono una fonte di profitto, ma l'estrema volatilità comporta anche pericoli significativi. L'elevata volatilità generalmente causa un'espansione degli spread delle attività sottostanti nei mercati. Ciò può avere un effetto diretto sul potenziale di profitto totale o sugli obiettivi di investimento. Ciò è testimoniato dalla notevole volatilità riscontrata negli asset sottostanti durante la pubblicazione di notizie ed eventi economici significativi.
Come calcolare la volatilità
Il calcolo della deviazione standard dei prezzi di un titolo nel tempo è il metodo più semplice per identificare la volatilità di un titolo. I seguenti passaggi possono essere utilizzati per ottenere questo risultato:
- Assembla i prezzi storici del titolo.
- Calcola il prezzo medio storico del titolo (media).
- Calcolare la differenza tra il prezzo medio e ciascun prezzo dell'insieme.
- Dividi le discrepanze dal passaggio precedente per due.
- Somma le differenze in quadrati.
- Trova la varianza moltiplicando le differenze al quadrato per il numero totale di prezzi nell'insieme.
- Prendi il numero che hai calcolato nel passaggio precedente e quadralo.
Volatilità del prezzo delle azioni
Gli investitori utilizzano spesso la volatilità del mercato, che descrive la dimensione e la frequenza delle variazioni di prezzo nel mercato azionario, per valutare il rischio aiutando nella previsione dei movimenti futuri dei prezzi. La volatilità del mercato è la frequenza e l'entità delle variazioni di prezzo, siano esse al rialzo o al ribasso. Il mercato è considerato più volatile quando ci sono movimenti di prezzo più ampi e più frequenti.
Cosa determina la volatilità del prezzo delle azioni?
Tra i fattori che possono aumentare la volatilità vi sono:
#1. Fattori politici ed economici
Quando i governi decidono su accordi commerciali, leggi e politiche, svolgono un ruolo significativo nella regolamentazione delle industrie e hanno il potere di avere un impatto su un'economia. Le emozioni degli investitori possono essere scatenate da qualsiasi cosa, inclusi discorsi ed elezioni, che influenzano i prezzi delle azioni. I dati economici sono importanti perché gli investitori in genere rispondono favorevolmente quando l'economia sta andando bene.
#2. Industria e fattori di settore
La volatilità può essere causata da eventi particolari in un determinato settore o industria. Ad esempio, un evento meteorologico significativo in una regione chiave per la produzione di petrolio potrebbe far salire i prezzi del petrolio. Di conseguenza, le società coinvolte nella distribuzione del petrolio potrebbero vedere un aumento del prezzo delle azioni poiché potrebbero guadagnare, mentre le società con alti costi del petrolio potrebbero vedere un calo del prezzo delle azioni. Analogamente all'esempio precedente, una maggiore regolamentazione governativa in un particolare settore può causare un calo dei valori delle azioni a causa di un aumento della conformità e dei costi del lavoro che possono avere un'influenza sulla futura crescita degli utili.
#3. Performance aziendale
La volatilità potrebbe interessare una singola azienda piuttosto che l'intero mercato. Le notizie positive possono aumentare la fiducia degli investitori nell'azienda, come un solido rapporto sugli utili o un nuovo prodotto che sta deliziando i clienti. Se molte persone provano ad acquistarlo, la maggiore domanda può aiutare a far salire il prezzo del titolo.
D'altra parte, il prezzo di un'azione potrebbe essere influenzato negativamente da un richiamo di un prodotto, una violazione dei dati o un comportamento inappropriato dei dirigenti quando gli investitori vendono le proprie azioni. Questa buona o cattiva performance può anche avere un effetto sul mercato più ampio, a seconda delle dimensioni dell'azienda.
Volatilità implicita
Una misura che misura la percezione del mercato della possibilità di movimenti di prezzo per titoli specifici è nota come volatilità implicita. La volatilità implicita può essere utilizzata dagli investitori per prevedere i movimenti futuri, l'offerta e la domanda e viene spesso utilizzata per valutare i contratti di opzioni. La volatilità implicita non è la stessa cosa della volatilità storica, che misura le precedenti mosse del mercato e i loro effettivi risultati. La volatilità storica è talvolta indicata come volatilità realizzata o volatilità statistica.
Come funziona la volatilità implicita (IV).
La volatilità implicita è la previsione del mercato del movimento del prezzo di un titolo che è più probabile che si verifichi. È una statistica utilizzata dagli investitori per prevedere le variazioni future del prezzo di un titolo (volatilità) sulla base di criteri predittivi specifici. Il simbolo sigma (per volatilità implicita) viene utilizzato per rappresentarlo. È spesso considerato un sostituto del rischio di mercato. In un intervallo di tempo predeterminato, viene spesso espresso utilizzando percentuali e deviazioni standard.
La volatilità implicita, in relazione al mercato azionario, in genere aumenta nei mercati negativi quando gli investitori prevedono una diminuzione a lungo termine dei valori delle attività. Quando il mercato è rialzista, IV diminuisce. Gli investitori mantengono questo punto di vista quando pensano che i prezzi alla fine aumenteranno. Per la maggior parte degli investitori azionari, i mercati ribassisti sono sfavorevoli e più pericolosi.
L'andamento futuro della variazione di prezzo non è previsto da IV. Ad esempio, un'elevata volatilità denota un'oscillazione significativa del prezzo, sebbene il prezzo possa oscillare verso l'alto (estremamente alto) o verso il basso (molto basso) o alternarsi tra i due. Una bassa volatilità indica che sono improbabili cambiamenti di prezzo significativi e irregolari.
Opzionalità e volatilità implicita
Una delle variabili determinanti nel prezzo delle opzioni è la volatilità implicita. I contratti per l'acquisto di opzioni danno al detentore la possibilità di acquistare o vendere un'attività a un prezzo specificato per un periodo di tempo predeterminato. Tenendo conto del valore attuale dell'opzione, la volatilità implicita approssima il valore futuro dell'opzione. l'aumento dei premi è associato all'aumento della volatilità implicita nelle opzioni e viceversa.
La volatilità implicita dipende dalla probabilità, quindi tienilo a mente. Ciò significa che è solo una proiezione dei prezzi futuri piuttosto che una previsione della loro direzione futura. Sebbene la volatilità implicita sia presa in considerazione dagli investitori quando prendono decisioni di investimento, i prezzi stessi possono essere influenzati da questa dipendenza.
Il prezzo di un'opzione potrebbe non seguire sempre l'andamento previsto. Sebbene la volatilità implicita sia strettamente associata all'opinione del mercato, che a sua volta influisce sul prezzo delle opzioni, aiuta a prendere in considerazione le azioni di altri investitori con l'opzione quando si valuta un investimento.
Perché la volatilità implicita è importante?
Uno degli input richiesti dai modelli di prezzo delle opzioni è la volatilità futura. Anche se il futuro è incerto. Pertanto, la valutazione più accurata da parte del mercato di tali ipotesi è costituita dagli effettivi livelli di volatilità che si riflettono nel prezzo delle opzioni. Si possono acquistare o vendere opzioni se si ritiene che la volatilità futura sarà diversa dalla volatilità indicata nel mercato.
Come viene calcolata la volatilità implicita?
Dato che la volatilità implicita è incorporata nel prezzo di un'opzione, la formula per un modello di prezzo delle opzioni deve essere adattata per risolvere la volatilità piuttosto che il prezzo.
Cosa significa alta volatilità?
Si dice che un titolo abbia un'elevata volatilità se il suo prezzo subisce grandi oscillazioni tra massimi e minimi recenti in un breve periodo di tempo.
Cosa significa volatilità della vita?
Volatile, che deriva dal latino volatiles e significa “fuggevole, transitorio”, denota sempre un cambiamento rapido e drastico.
Cos'è la volatilità nel Forex?
La volatilità è una frase generica che descrive le variazioni dei prezzi delle attività. In un certo periodo di tempo, calcola la differenza tra i prezzi di apertura e di chiusura.
Cos'è la volatilità nelle criptovalute?
Si dice che qualsiasi criptovaluta con oscillazioni di prezzo regolari e significative in entrambe le direzioni sia volatile.
Cosa causa la volatilità?
Il sentimento degli investitori si riflette nella volatilità in un determinato momento. In genere, i fattori economici o politici, come i cambiamenti in altri mercati, gli aumenti dei tassi di interesse e l'attuale politica monetaria della Fed, sono ciò che aumenta la volatilità del mercato.
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Riferimenti
