Poiché il numero di investitori al dettaglio indiani continua ad espandersi a un tasso esponenziale, la struttura di quotazione dei certificati di deposito (come delineato nella circolare IFSCA) è tempestiva.
A seguito delle recenti modifiche al Liberalized Remittance Scheme (LRS) della RBI, i residenti dell'India possono ora inviare fino a $ 250,000 a IFSC stabiliti in India per investimenti in IFSC in titoli, diversi da quelli emessi da entità/società che non sono residenti in India.
La negoziazione di certificati di deposito (DR) non sponsorizzati in alcune azioni statunitensi sarebbe resa possibile tramite l'NSE IFSC, secondo un comunicato stampa emesso il 9 agosto 2021. La sandbox normativa dell'IFSCA è stata utilizzata dall'NSE IFSC per proporre questo concetto.
Come funziona l'IFSC?
L'International Financial Services Commission, o IFSC, è un'istituzione governativa in Belize con il compito di supervisionare il settore finanziario del paese.
L'International Financial Services Commission Act (IFSCA) ha consentito la creazione di questa organizzazione nel 1999 e ora comprende membri di un'ampia gamma di settori (sia pubblici che privati).
C'è un'autoregolamentazione dell'IFSC Belize e il governo ha implementato criteri completi. Quando si tratta di monitorare e rispettare le normative, il governo si aspetta che il settore stesso svolga molto lavoro reale.
La partecipazione al mercato, gli scambi, il regolamento e l'applicazione dei regolamenti finanziari sono i ruoli principali dell'IFSC. È un molto opzione di trading popolare perché molti broker forex online sono autorizzati dalla International Financial Services Commission. In aggiunta a ciò, Broker Forex regolamentati dall'IFSC sono controllati dalla società citata ogni anno, al fine di proteggere gli investitori e i trader da pratiche scorrette. La Financial Services Commission (IFSC) del Belize fornisce un'ampia gamma di servizi, inclusi fondi comuni di investimento, assicurazioni internazionali, trust e società di affari internazionali (IBC), al settore offshore (IBC).
Inoltre, IFSC Belize emette requisiti di licenza per tutte le società di servizi finanziari estere del Belize. Al fine di garantire che le persone corrette siano incaricate di fornire o scambiare servizi finanziari internazionali all'interno o all'esterno del paese, l'IFSC ha implementato un'ampia procedura di autorizzazione.
L'International Financial Services Commission (IFSC) sta attualmente creando un codice di condotta legislativo per tutte le società di servizi finanziari che operano su piattaforme internazionali. Il codice legislativo garantirà che tutti i fornitori di servizi finanziari aderiscano alle migliori pratiche riconosciute a livello internazionale. L'applicazione è di $ 500, mentre il canone annuale è di $ 2500.
IFSC e DR non sponsorizzati
I contratti di riacquisto diretto (DRA) sponsorizzati e non sponsorizzati si distinguono per la misura in cui sono coinvolti gli emittenti dei titoli sottostanti. Per sponsorizzare un programma DR, la società emittente deve firmare un accordo con la banca. I programmi non sponsorizzati possono essere offerti dalle banche in base alla domanda del mercato o su richiesta di un broker-dealer.
La circolare IFSCA ha criteri specifici che devono essere soddisfatti per fare un'offerta pubblica di DR non sponsorizzati. Ciò significa che la rotta dell'offerta pubblica IFSCA potrebbe non essere il modo migliore per negoziare tali DR. Se la banca depositaria può convincere l'emittente del titolo sottostante a richiedere una quotazione ai sensi della circolare IFSCA, quindi tali DR potranno essere quotati. Il "quadro commerciale consentito" ai sensi della circolare IFSCA consente alle banche depositarie di consentire la negoziazione su DR quotati in un mercato azionario indiano o in un paese estero, a condizione che tale negoziazione sia conforme alle leggi e ai regolamenti locali e le negoziazioni compensate e regolate siano garantite dal titolo scambio. Il Capitolo VII della circolare IFSCA, IFSCA Capitolo VII, consente di utilizzare il quadro del "commercio consentito" presso le borse IFSC fino al 31 dicembre 2023.
Gli investitori istituzionali negoziano principalmente DR non sponsorizzati allo sportello. Questi DR sono considerati inappropriati per i singoli investitori poiché non sono accompagnati da un'approvazione da parte dell'emittente dei titoli sottostanti e perché sono soggetti a bassi requisiti di informativa. I programmi DR non sponsorizzati di negoziazione OTC devono essere registrati presso la SEC. Oppure potranno beneficiare dell'esenzione 12g3-2b. Ciò consente alle società non statunitensi di evitare la registrazione se soddisfano determinati criteri come essere quotate altrove o pubblicare comunicazioni agli azionisti sul proprio sito Web. Questa esenzione si applica solo alle società non statunitensi. Hong Kong, d'altra parte, richiede che tutti i DR siano sponsorizzati per essere quotati all'HKEX. Alcuni paesi richiedono ai DR di sottoporsi a un processo di quotazione che richiede alle aziende emittenti di soddisfare gli standard di prospetto e informativa, anche se non viene fatta una chiara distinzione tra i requisiti per i DR sponsorizzati e non sponsorizzati.
Per riassumere, l'accesso dei singoli investitori ai DR non sponsorizzati è limitato da restrizioni alla quotazione o rendendoli accessibili solo tramite i mercati OTC. La circolare IFSCA consente di non elencare i DR, riducendo così al minimo gli oneri di cross-listing per le aziende emittenti. I DR possono essere negoziati anche senza essere quotati nel quadro del "commercio consentito". Ciò consente lo scambio di DR senza un'offerta pubblica.
È importante notare, tuttavia, che anche dopo l'attuazione di queste regole, le imprese emittenti devono ancora essere coinvolte e partecipare affinché i DR possano essere negoziati all'interno del quadro IFSCA. La sandbox normativa, d'altra parte, può creare un meccanismo per allentare questi restanti requisiti per le società emittenti e obblighi alternativi da seguire per gli istituti di deposito. Alla luce del programma DR non sponsorizzato di NSE IFSC, sarebbe affascinante osservare come la sandbox normativa possa gestire il finanziamento di tali transazioni.
La struttura della sandbox normativa per il trading di DR non sponsorizzati e il finanziamento di tali transazioni nell'ambito dell'LRS potrebbe offrire un'ulteriore motivazione agli investitori ordinari che cercano nuovi modi per investire e impegnare denaro, oltre agli investitori esteri.
Quali broker sono registrati presso NSE Ifsc?
Diversi broker noti sono registrati presso NSE IFSC, tra cui Anand Rathi, Emkay, HDFC, Motilal Oswal e SMC Global. Tuttavia, alcuni broker noti, come Zerodha e Upstox, devono ancora registrarsi presso la borsa internazionale.
Chi è l'emittente delle ricevute NSE Ifsc?
Il Depositario delle ricevute NSE IFSC emetterà e produrrà le ricevute NSE IFSC sulla base del deposito di Azioni sottostanti ricevuto dal Depositario statunitense. Le Azioni Sottostanti saranno detenute dal Depositario statunitense in conformità con le indicazioni del Depositario delle ricevute NSE IFSC.
Che cos'è una ricevuta di deposito NSE Ifsc?
NSE IFSC Receipts è un prodotto unico nel suo genere offerto agli investitori al dettaglio indiani, che consente loro di diversificare i propri investimenti nelle economie globali con le migliori prestazioni.
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