Una società quotata in borsa emette tutte le azioni disponibili per l'acquisto sul mercato azionario. Una società viene quotata in borsa effettuando un'offerta pubblica iniziale (IPO) delle sue azioni, che la aiuta a raccogliere capitali e offre sia agli investitori che alla società un modo efficace per creare ricchezza. Il mercato azionario ha dimostrato di essere uno dei più potenti veicoli di creazione di ricchezza della storia. Il valore totale di tutte le azioni emesse da società statunitensi quotate in borsa, o la capitalizzazione di mercato del mercato azionario statunitense, è attualmente di circa $ 50 trilioni. Gli investitori devono comprendere la distinzione tra società pubbliche e private, nonché i requisiti che le società quotate in borsa devono soddisfare. Quindi, in questo post del blog, discuteremo un elenco di società quotate in borsa negli Stati Uniti, oltre ad alcuni esempi, e vedremo quante ce ne sono.
Cosa sono le società quotate in borsa?
Le società quotate in borsa, note anche come società quotate in borsa, sono quelle le cui azioni sono quotate in una delle borse valori che consentono la negoziazione delle proprie azioni al pubblico in generale, ovvero chiunque può vendere o acquistare le proprie azioni sul mercato aperto.
Come funzionano le società quotate in borsa?
Una società quotata in borsa si è quotata in almeno una borsa valori pubblica e ha emesso titoli a investitori pubblici per la proprietà dell'organizzazione. Essere una società pubblica ha vantaggi come una maggiore liquidità e l'accesso a grandi quantità di capitale. Allo stesso tempo, ci sono alcuni inconvenienti, come i numerosi audit normativi e obblighi di segnalazione.
Una certa percentuale delle azioni è emessa al pubblico, ma l'azionista di maggioranza mantiene il controllo. Diventare pubblico significa che il mercato secondario può determinare il valore dell'intera azienda attraverso il trading tra investitori.
Le offerte pubbliche iniziali sono un metodo utilizzato dalle società private per diventare pubbliche. Assumono banchieri d'investimento per aiutarli a preparare un prospetto e, se possibile, sottoscrivere l'emissione. I banchieri d'investimento ricercano anche per determinare il miglior prezzo di offerta.
Caratteristiche delle società quotate in borsa
- Una società pubblica si distingue per la sua capitalizzazione di mercato, che è semplicemente il valore di mercato delle sue azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Una società con $ 1 milione di azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $ 20.00 ha una capitalizzazione di mercato di $ 20 milioni.
- Contrariamente alla responsabilità illimitata delle società private, delle società di persone o delle ditte individuali, una società pubblica si distingue per la sua responsabilità limitata. Ciò significa che in caso di azione legale contro la società, nessun socio individuale sarà ritenuto responsabile, cioè nessuna responsabilità individuale.
- Una società pubblica è un'impresa in attività con successione perpetua. Ciò significa che i membri del consiglio di amministrazione della società avranno sempre successo in caso di scioglimento o pensionamento e la società vivrà per sempre.
Come raccolgono capitale?
Esaminiamo il processo di raccolta di capitali attraverso la quotazione in borsa, utilizzato da tutte le società, dalle piccole società quotate in borsa alle grandi:
- Viene formato un team per un'IPO esterna, che includerà varie parti interessate come sottoscrittori di banche di investimento, avvocati, contabili certificati ed esperti di regolamentazione dei titoli.
- I dettagli e le informazioni appropriate, come le prestazioni finanziarie e le previsioni sui risultati futuri, sono inclusi nel prospetto della società e rivisti dalle suddette parti interessate.
- I revisori esterni conducono quindi una verifica delle prestazioni finanziarie del prospetto per generare pareri.
- La società deposita quindi il proprio prospetto presso la Securities and Exchange Commission, insieme a tutti i documenti obbligatori richiesti dalla Commissione, e fissa una data per l'offerta.
Elenco delle società quotate in borsa
Ecco un elenco di società quotate in borsa con le più alte capitalizzazioni di mercato. Sono indicate come le aziende di maggior valore nei media, che si riferisce al loro valore di mercato.
- PetroChina
- Apple
- Amazon
- Saudi Aramco
- Microsoft
- Alfabeto
- Meta
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- BerkshireHathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Esempi di società quotate in borsa
Le azioni di queste società sono negoziate sul mercato aperto sia da investitori al dettaglio che da investitori istituzionali. Le società private in genere scelgono di diventare pubbliche dopo aver soddisfatto tutti i requisiti normativi perché richiedono una quantità significativa di capitale. Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla e altre note società quotate in borsa ne sono degli esempi.
Quante società quotate in borsa ci sono
Secondo le partecipazioni del fondo Vanguard Total World, ci sono 9,461 società quotate in borsa. Tuttavia, l'ETF non possiede necessariamente tutte le azioni.
Ci sono circa 37,000 società quotate in borsa nel mondo se includi borse OTC, più paesi in via di sviluppo o paesi con normative contrastanti come l'Arabia Saudita e la Russia (che Vanguard non offre nel fondo).
Puoi ampliarlo per includere fallimenti, ADR e azioni privilegiate, e ci sono oltre 100 singoli titoli scambiati su oltre 135 borse in tutto il mondo.
Vantaggi e svantaggi delle società quotate in borsa
Le principali società quotate in borsa scelgono di vendere una parte della loro azienda al pubblico per raccogliere capitali o diversificare. Tuttavia, questo processo può avere sia vantaggi che svantaggi. Discutiamoli attraverso i punti seguenti:
Vantaggi
- Le società quotate in borsa hanno vantaggi distinti rispetto alle società private, come la capacità di vendere future quote azionarie, raccogliere più capitale mediante l'emissione di azioni, attrarre una gamma più ampia di investitori e così via. Tuttavia, essere pubblici espone tali organizzazioni a un maggiore controllo normativo e offre ai proprietari e ai fondatori dell'azienda un controllo molto minore sulle decisioni dell'azienda.
- Inoltre, le società sono tenute dall'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari a rilasciare relazioni annuali e altri documenti obbligatori e anche gli azionisti hanno diritto a documenti aggiuntivi.
- Gli azionisti votano anche su determinate decisioni aziendali, come la modifica della struttura aziendale. Tali società possono anche scegliere di diventare private se i proprietari riacquistano tutte le azioni dei loro azionisti con un premio o uno sconto basato sulla performance della società.
Svantaggi
- Le società quotate in borsa hanno accesso a una grande quantità di capitale perché possono emettere azioni aggiuntive e attrarre nuovi investitori. Inoltre, non hanno grandi problemi di liquidità perché hanno accesso a un gran numero di investitori. Le società private non hanno un facile accesso al capitale e possono vendere azioni a operatori di venture capital e private equity.
- A differenza delle società quotate in borsa, che sono soggette a severi requisiti normativi imposti dalla commissione per i titoli e il cambio del paese, le società private sono esentate da tali requisiti.
- Le società private devono riferire quando hanno più di 500 azionisti e un patrimonio di 10 milioni di dollari. Le società quotate in borsa sono tenute a presentare relazioni annuali obbligatorie, relazioni trimestrali e altre relazioni. Ulteriori informazioni devono essere fornite agli azionisti della società. Poiché ci sono così tante informazioni disponibili, valutare una società quotata in borsa è molto più semplice. Ciò è dovuto agli obblighi di segnalazione obbligatori dell'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari.
- DCF, Comparable Company Analysis e Transaction Methods possono essere utilizzati per valutarli. Sebbene i tre metodi di cui sopra siano utilizzati per valutare le imprese private, sono meno affidabili a causa della mancanza di informazioni.
Società quotate in borsa vs società quotate in borsa
La rivendicazione della proprietà e la capacità di quotarsi sui mercati sono le principali distinzioni tra una società pubblica e una società privata. Quando una società diventa pubblica, consente agli investitori o ai trader del pubblico in generale di acquistare o vendere le sue azioni. Una società privata, d'altra parte, non quota le proprie azioni in nessuna borsa valori pubblica e quindi non può essere negoziata pubblicamente.
Per comprendere la distinzione tra queste due entità, è necessario riconoscere che una società privata è simile a una società pubblica in termini di finanziamento, finanziamento e opportunità di investimento. Una società privata può attrarre investitori individuali o istituzionali in cambio della proprietà.
Tuttavia, la transazione o l'affare non è condotta nel mercato aperto.
Una società privata non è responsabile nei confronti di alcun tipo di azionista. Anche se la società ha investimenti da persone fisiche o istituzioni, non esiste un accordo come esiste tra una società pubblica ei suoi azionisti.
Gli investitori possono diventare i primi azionisti di una società pubblica sottoscrivendo la sua offerta pubblica iniziale (IPO). Queste azioni possono quindi essere negoziate in borsa e il loro prezzo è determinato da forze di mercato come la domanda e l'offerta, tra le altre.
Ci deve essere almeno un azionista. Tuttavia, non vi è alcun limite al numero. Non esiste un numero minimo di amministratori per le società non pubbliche, ma spesso è uno. Alle società pubbliche di diverse province e territori, così come al governo federale, può essere richiesto di avere un certo numero di amministratori (cioè più di uno).
Quali sono i requisiti per la quotazione in borsa di un'azienda?
Le entrate dell'azienda devono essere coerenti e affidabili. Ai mercati pubblici non piace quando un'azienda non riesce ad anticipare o perde i suoi guadagni. Di conseguenza, la società deve essere sufficientemente consolidata per prevedere con precisione i prossimi trimestri e gli utili previsti per l'anno successivo.
Trasparenza e divulgazione continua
Gli obblighi di divulgazione di una società pubblica iniziano con la dichiarazione di registrazione iniziale che deposita presso la SEC. Tuttavia, gli obblighi di divulgazione non si fermano qui. Presentando rapporti periodici e altri materiali alla SEC, le società pubbliche devono continuare a tenere regolarmente informati i propri azionisti. La SEC mette questi documenti a disposizione del pubblico gratuitamente sul suo sito web EDGAR. I documenti archiviati sono soggetti alla revisione del personale SEC per la conformità alle leggi federali sui titoli.
Di seguito sono riportati alcuni dei rapporti che le società pubbliche con sede negli Stati Uniti possono presentare. Diversi tipi di segnalazioni possono essere depositate da società estere presso la SEC.
#1. Modulo 10-K Rapporti annuali.
Questa relazione contiene il bilancio annuale certificato della società, nonché una discussione sui risultati aziendali della società.
#2. Rapporti trimestrali Modulo 10-Q.
Per ciascuno dei primi tre trimestri del loro anno fiscale, le società pubbliche devono presentare questa relazione. La relazione trimestrale contiene rendiconti finanziari non certificati, nonché informazioni sulle operazioni e sui risultati della società per i tre mesi precedenti e per l'intero anno. La relazione trimestrale confronta la performance dell'azienda nel trimestre in corso e dall'inizio dell'anno con gli stessi periodi dell'anno precedente.
#3. Modulo 8-K Rapporti correnti.
Le aziende presentano questo rapporto alla SEC per annunciare eventi significativi di cui gli azionisti dovrebbero essere a conoscenza, come procedure fallimentari, un cambiamento nella leadership aziendale (come un nuovo direttore o un funzionario di alto livello) e annunci preliminari sugli utili.
#4. Dichiarazioni di delega
Uno dei diritti più importanti degli azionisti è il diritto di voto. Possono eleggere i membri del consiglio di amministrazione, votare sulla remunerazione dei dirigenti in modo non vincolante, approvare o respingere proposte di fusioni e acquisizioni e votare su altre questioni importanti. Le dichiarazioni di delega spiegano le questioni da votare e spesso rivelano informazioni sulle politiche e le pratiche di remunerazione dei dirigenti dell'azienda.
#5. Informazioni aggiuntive.
Altre leggi federali sui titoli e regole SEC richiedono informazioni su una varietà di eventi che interessano la società. Questi includono proposte di fusioni, acquisizioni e offerte pubbliche di acquisto; transazioni in titoli da parte di insider aziendali; e proprietà effettiva da parte di una persona o di un gruppo pari o superiore al 5% delle azioni in circolazione della società.
Perché le società sono quotate in borsa?
Perché hanno la capacità di sfruttare i mercati finanziari vendendo azioni (azioni) o obbligazioni (debito) per raccogliere capitali (cioè contanti) per l'espansione e altri progetti.
Nike è una società quotata in borsa?
SÌ. Nike è un'azienda quotata in borsa.
Qual è la differenza tra una società pubblica e una società quotata in borsa?
Una società pubblica è anche conosciuta come una società quotata in borsa. Cosa significa avere una società quotata in borsa? Significa che chiunque può vendere o acquistare azioni di queste società sul mercato aperto.
Cosa definisce una società quotata in borsa?
Ci sono due modi comunemente compresi in cui una società è considerata pubblica: in primo luogo, i titoli della società vengono scambiati sui mercati pubblici; e in secondo luogo, la società divulga regolarmente al pubblico determinate informazioni commerciali e finanziarie
Come si fa a sapere se una società è quotata in borsa?
Una società è pubblica se le sue azioni sono negoziate in una borsa valori come la Borsa di Toronto o la Borsa di New York.
Come fa una società a diventare quotata in borsa?
La quotazione in borsa si riferisce in genere all'offerta pubblica iniziale di una società, o IPO, in cui vende azioni al pubblico per raccogliere capitale aggiuntivo.
Conclusione
Le società pubbliche sono responsabili nei confronti degli azionisti perché gli azionisti votano direttamente sulle decisioni significative dell'azienda/azienda. I diritti di voto sono distribuiti proporzionalmente a ciascun azionista. Una società pubblica segue ed è incaricata dai regolamenti di farlo, dagli standard e dai formati prescritti di segnalazione all'azionista.
Le aziende pubbliche lavorano per massimizzare la ricchezza degli azionisti, aumentando la loro attività e la fiducia del pubblico. Tali società dovrebbero astenersi dai problemi principale-agente (problemi di agenzia). Se un'azienda incentiva i suoi alti dirigenti, può correre il rischio che i dirigenti producano falsi rapporti sulla crescita e sui profitti.
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Riferimenti
