Oggi il mercato è interamente elettronico. Generi ticket d'ordine digitali e li instradi a uno scambio elettronico che abbina automaticamente i tuoi ordini con gli ordini corrispondenti, oppure si trova sul libro degli ordini digitale in attesa che un altro trader inoltri un ordine che lo soddisfi. È tutto così elegante ed efficiente, ad eccezione di qualche singhiozzo causato dai trader ad alta frequenza. Ma che dire di prima che tutti avessero i computer? Com'era prima? Erano presenti commercianti di piano. Diamo un'occhiata a cosa fanno i floor trader nel mercato azionario, così come Wall Street e la Borsa di New York.
Cos'è un Floor Trader?
Un membro dell'exchange che esegue transazioni esclusivamente per il proprio conto dal floor dell'exchange è noto come floor trader. Il metodo delle proteste aperte una volta era usato dai commercianti di base nella fossa di una merce o di una borsa valori; tuttavia, la maggior parte di loro ora utilizza sistemi di trading elettronico e non compare nella fossa.
Fornendo liquidità e riducendo gli spread bid-ask, i floor trader svolgono un ruolo importante nei mercati azionari e delle materie prime. I floor trader sono anche conosciuti come singoli fornitori di liquidità e trader competitivi registrati.
Comprensione dei commercianti di pavimento
i floor trader sono tipicamente raffigurati come trader quando una scena di una borsa valori viene mostrata in un film. Poiché fanno trading con i propri soldi, questi trader sono spesso raffigurati come coinvolti emotivamente nelle operazioni che eseguono. In realtà, la maggior parte dei trader non sono floor trader, e i floor trader stanno diventando sempre più rari perché la maggior parte dei trader che usano il proprio denaro è passata al trading elettronico, che non avviene nel pit.
Prima di fare trading in borsa, un floor trader deve sottoporsi a un processo di screening. La National Futures Association richiede ai candidati del floor trader di presentare i seguenti documenti: un modulo 8-R compilato online, schede di impronte digitali, prova dei privilegi commerciali da un mercato a contratto e $ 85. tassa di iscrizione non rimborsabile. Altri scambi hanno i loro requisiti di screening.
Floor Trader, Market Maker e Broker
Nella fossa, i floor trader svolgono ruoli distinti oltre ai market maker e ai broker. I broker agiscono per conto dei loro clienti, mentre i market maker forniscono principalmente liquidità. La motivazione principale dei floor trader, che forniscono anche liquidità, è fare soldi con i propri soldi. Tutte le parti, tuttavia, desiderano la migliore esecuzione possibile degli ordini. Un broker di base può essere autorizzato a negoziare per il proprio conto in aggiunta all'azienda o al cliente che rappresenta, a seconda delle regole dello scambio. Una persona può essere un floor broker e un floor trader in questa situazione.
Commercianti al piano della Borsa di New York
Il capitalismo americano è simboleggiato dal leggendario New York Stock Exchange Floor Traders a Lower Manhattan. I broker, gli specialisti e i market maker designati (DMM) del trading floor sono il volto di Wall Street, che appare nelle fotografie, nei giornali e nella televisione finanziaria.
Nonostante la loro visibilità, è difficile dire cosa stiano facendo laggiù. Abbiamo chiesto a un broker di piano, che ha parlato solo a condizione di anonimato, di descrivere il suo lavoro e la sua routine quotidiana perché eravamo curiosi.
#1. Un broker di piano esegue gli ordini per i propri clienti. Non eseguono sui loro account.
In poche parole, secondo la nostra fonte, "i floor trader sono persone che rappresentano gli ordini dei clienti presso il punto vendita al piano della Borsa di New York". Quasi tutti i trader di base della Borsa di New York negoziano su base "agenzia", il che significa che non negoziano per se stessi o per le loro aziende.
#2. Un broker di piano fornisce informazioni ai propri clienti.
Banche, broker-dealer, hedge fund, fondi comuni di investimento, fondi pensione, day trader e persino alcuni individui con un patrimonio netto elevato sono tra i clienti di un broker di base. La nostra fonte ha spiegato: “Siamo gli 'occhi e le orecchie' per le azioni dei nostri clienti. Forniamo il colore del mercato, li informiamo delle voci di mercato e individuiamo la liquidità dalle altre centinaia di negozi di intermediazione di base.
Ogni azione negoziata da un floor broker comporta una commissione. Secondo il broker di base, questo può variare da mezzo penny a cinque centesimi per azione.
#4. La giornata lavorativa di un floor broker inizia poche ore prima della campanella di apertura.
Alle 9:30 apre la borsa. Le campane di chiusura suonano alle 4:00, ma un broker di piano del NYSE inizia la sua giornata molto prima. 7:30 è quando potrebbe arrivare un broker di piano. o alle 8:00, secondo la nostra fonte.
In genere, un broker di piano leggerà i giornali, analizzerà i notiziari, controllerà il proprio terminale Bloomberg e possibilmente e-mail storie / collegamenti ai propri clienti in questo momento.
Idee sbagliate comuni sui trader della Borsa di New York
Questo è quello che fanno, ecco alcune cose che non fanno. Prima di tutto, non scambiano titoli garantiti da ipoteca sul pavimento del NYSE.
#1. Il piano NYSE ha "vecchi sistemi" ed è "obsoleto".
“Questo non potrebbe essere più lontano dalla verità”, ha chiarito la nostra fonte, “non è una questione di trading minimo o elettronico. Quasi tutto il nostro trading qui è elettronico, ma con un tocco umano”.
Ad esempio, tutti i broker dispongono di computer palmari costantemente aggiornati con nuove versioni, simili ai mini iPad.
Hanno anche accesso a qualsiasi OMS, algoritmo o programma per computer, e alcuni degli algoritmi sono solo per broker di base, quelli che tengono conto della parità e dell'apertura/chiusura, secondo la nostra fonte.
#2. Il NYSE floor non è come il resto di Wall Street (grandi banche e hedge fund). Diverse persone al NYSE non sono nemmeno andate al college.
"A differenza di altri posti a Wall Street, il piano ha una collezione unica di dipendenti", ha detto la fonte. "A differenza dei banchieri d'investimento, dove quasi tutti provengono da una scuola della Ivy League, molti ragazzi quaggiù non sono nemmeno andati al college, ma hanno lavorato in gastronomie, case d'aste e altri ambienti frenetici".
#3. Andare in un college di alto livello non è importante sul campo quanto avere una forte etica del lavoro.
È fondamentale essere in grado di ricordare ordini e istruzioni, oltre ad avere una forte etica del lavoro. "Non ci interessa in quale college sei andato, ma se sei bravo con i numeri, sarai puntuale e non piangerai quando qualcuno ti sgriderà." "Quelli sono più importanti del tuo GPA e del college", ha detto la fonte.
Come diventare un commerciante di piano
Secondo il sito web ufficiale della National Futures Association, i seguenti sono i passi importanti da compiere quando ci si registra come FT:
- Designare come responsabile della sicurezza: iscriversi come responsabile della sicurezza per ottenere un accesso sicuro al sistema di registrazione online (ORS) dell'NFA.
- Completa il modulo online 8-R per fornire la domanda e depositala presso l'NFA secondo le istruzioni.
- Invia le impronte digitali: il modulo 8-R deve essere accompagnato dalle impronte digitali del richiedente su una scheda di impronte digitali della National Futures Association.
- Prova dei privilegi di negoziazione: i mercati dei contratti e i SEF (strumenti di esecuzione degli swap) devono presentare la prova dei privilegi di negoziazione. I mercati dei contratti e i SEF possono fornire prove in ORS dopo che le loro domande sono state depositate.
- Pagamento: una quota di iscrizione non rimborsabile di $ 85. Se il trader è già registrato presso la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) o è elencato come principale di un attuale registrante CFTC, la quota di iscrizione viene esentata.
Floor Trader contro Floor Broker
Le persone possono negoziare nel mercato dei cambi personalmente o tramite una società di intermediazione o membro che impiega broker di base. Inoltre, gli investitori con vincoli di tempo o altri impegni lavorativi non sono in grado di dedicare tempo alla presenza sul mercato o al suo costante monitoraggio; di conseguenza, si rivolgono alle società commerciali per eseguire i loro investimenti.
Esaminiamo alcune delle distinzioni tra un floor broker e un FT:
- Per cominciare, i floor broker agiscono per conto del loro cliente, mentre i floor trader eseguono operazioni per i loro conti.
- A differenza dei floor broker, che vengono anche definiti "pit broker", i floor trader sono anche indicati come "operatori competitivi registrati", "fornitori di liquidità individuali" o "locali".
- Per impegnarsi nel trading di base, un'entità che è già registrata come broker di base non è tenuta a registrarsi come FT.
- Le aziende in genere assumono floor broker e pagano loro una commissione, mentre i FT lavorano anche come floor broker.
Trading di base nel futuro
La maggior parte dei trader di borsa non sono trader di base. Il trading elettronico ha portato a un calo del numero di floor trader. Poiché il trading elettronico sta diventando più accessibile e veloce, la maggior parte delle borse non utilizza più i trading floor.
Il metodo di negoziazione aperta è ancora utilizzato da molte borse, tra cui il New York Stock Exchange Floor Traders (NYSE) negli Stati Uniti. Il processo di protesta aperta comporta la comunicazione verbale e l'uso di gesti delle mani per trasferire informazioni sugli ordini di acquisto/vendita.
Inoltre, il metodo di protesta aperta consente ai trader di comunicare le negoziazioni con le persone nel trading floor e ottenere una migliore comprensione della domanda e dell'offerta di titoli rispetto al trading elettronico.
Il futuro del floor trading, tuttavia, rimane incerto a causa della pandemia di coronavirus. Ciò ha comportato la chiusura dei trading floor nelle borse di tutto il mondo a partire da marzo 2020. Il futuro di un trader di floor è incerto, anche se i trading floor si stanno gradualmente aprendo in molti exchange.
In che modo i trader fanno trading su un piano di trading?
Nel trading floor, i trader aderiscono a una particolare strategia. È noto come il metodo delle proteste aperte. I commercianti usano questo metodo per attirare l'attenzione facendo gesti con le mani. Questa sezione spiegherà come iniziare una protesta. Per acquistare e vendere titoli nel trading floor, i trader comunicano nei seguenti tre modi: –
- Il più comune è urlare a squarciagola e scambiarsi offerte e offerte.
- Il secondo tipo di gesto è agitare freneticamente le braccia per attirare l'attenzione di proposte e offerte.
- L'ultimo tipo di comportamento è l'uso dei segnali manuali.
Un trading floor, come ci si potrebbe aspettare, è dove troverai i trader che urlano, agitano le braccia, muovono i loro corpi come matti e così via. È un posto dove tutto accade molto velocemente. E se perdi anche un solo dettaglio, perderai.
L'attività di trading raggiunge il picco all'inizio e alla fine della giornata. L'attività di trading combina alta e bassa energia.
Inoltre, il trading floor è, come ci si potrebbe aspettare, sempre volatile. Quindi, quando un trader vede un corridore avvicinarsi con un ordine di intermediazione, anche prima che l'ordine sia suo, inizia a urlare dalla fossa per attirare l'attenzione del broker appropriato.
Dall'alto della fossa, i mediatori possono vedere il corridore. Se i broker riconoscono il corridore, diventano attivi e scendono nel buco per raccogliere informazioni prima di agire di conseguenza. Per attirare l'attenzione di quel broker specifico, i trader nella fossa possono anche agire rapidamente.
Cosa significa "pavimento" nel trading?
Un "trading floor" o "trading pit" si riferisce al piano di scambio situato negli edifici delle borse dove vengono scambiate le attività finanziarie. È simile a un negozio di floor trader che ritrae un luogo fisico che consente il trading di asset e le attività associate.
Cosa fanno i floor trader?
Fondamentalmente, eseguono operazioni per i loro conti apparendo sui piani di borsa. Durante il completamento di una transazione, si impegnano in un'interazione faccia a faccia.
Qual è lo stipendio del floor trader?
Secondo un rapporto di Salary.com, lo stipendio medio per i FT negli Stati Uniti è di $ 165,990 al 29 marzo 2022, ma l'intervallo è in genere compreso tra $ 125,790 e $ 194,090.
Cosa fanno i floor trader?
I floor trader usavano il metodo delle proteste aperte nella fossa di una merce o di una borsa valori, ma ora la maggior parte di loro utilizza sistemi di negoziazione elettronici e non compare nella fossa.
Qual è un esempio di floor trader?
Ci sono ancora trader di base del NYSE e la Borsa di New York (NYSE) conduce una piccola percentuale delle sue negoziazioni sul pavimento.
Esistono ancora i floor trader?
Sì, i floor trader esistono ancora; mentre la maggior parte ha lasciato i piani di scambio per fare trading online, alcuni rimangono; tuttavia, il trading telefonico ed elettronico ha sostituito in modo significativo il trading fisico nella maggior parte degli scambi in tutto il mondo dagli anni '1980 e '1990.
Quanto guadagnano i floor trader?
Il 10% superiore dei trader di base in America guadagna più di $ 174,000 all'anno, mentre il 10% inferiore guadagna meno di $ 59,000. Lo stipendio medio annuo per i floor trader è di $ 102,024 (o $ 49 all'ora).
Chi è il floor trader più famoso?
Peter Michael Tuchman, nato nel 1957 o 1958, è un operatore di borsa sul pavimento della Borsa di New York (NYSE).
Di cosa hai bisogno per essere un floor trader?
La National Futures Association richiede ai candidati del floor trader di presentare i seguenti documenti: un modulo 8-R compilato online, schede di impronte digitali, prova dei privilegi commerciali da un mercato a contratto e $ 85. tassa di iscrizione non rimborsabile.
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Riferimenti
