Qual è la definizione del rapporto book-to-market?
Il rapporto book-to-market misura il valore di un'azienda confrontando il suo valore contabile con il suo valore di mercato. Il valore di libro è il valore cartaceo di una società in base al suo capitale sociale, mentre il valore di mercato di una società è determinato dalla sua capitalizzazione di mercato.
Il capitale sociale si riferisce al patrimonio netto di una società. Rappresenta l'importo che verrebbe restituito agli azionisti se tutti i beni di una società fossero venduti e i suoi debiti fossero interamente pagati. Le società includeranno il capitale sociale nel loro bilancio.
La capitalizzazione di mercato è il valore di mercato totale delle azioni in circolazione di una società. Può essere calcolato moltiplicando il prezzo corrente dell'azione per il numero totale di azioni emesse.
Rapporto libro-mercato Calcolatore
Formula del rapporto book-to-market
La formula per calcolare il rapporto book-to-market è molto semplice. Dividi la capitalizzazione di mercato di una società per il suo valore contabile.
La capitalizzazione di mercato è calcolata moltiplicando il prezzo dell'azione per il numero di azioni emesse. Il modo più semplice per calcolare il valore contabile è sottrarre tutte le passività da tutte le attività. Valore contabile = totale attivo – totale attivo.
Il totale delle attività e delle passività può essere trovato nel bilancio della società. Il valore di carico può anche essere indicato nello stato patrimoniale alla voce patrimonio netto.
Tuttavia, alcune fonti utilizzano formule leggermente diverse per calcolare il valore contabile. Puoi anche calcolare il rapporto tra mercato e libro dividendo il prezzo dell'azione per il valore contabile per azione.
L'inverso del rapporto mercato/valore contabile è il rapporto valore contabile/valore contabile. Si calcola dividendo il valore di carico per la capitalizzazione di mercato.
Come utilizzare il rapporto Book-to-Market
Il rapporto libro-mercato individua i titoli sottovalutati o sopravvalutati dividendo il valore di libro per il valore di mercato. Il rapporto determina il valore di mercato di un'azienda rispetto al suo valore reale. Investitori e analisti utilizzano questa relazione comparativa per differenziare tra il valore reale di una società quotata in borsa e investitore speculazione.
Fondamentalmente, il titolo è sottovalutato quando il rapporto è maggiore di 1. Se è inferiore a 1, il titolo è considerato sopravvalutato. Un rapporto maggiore di 1 indica che il prezzo delle azioni di una società è scambiato a un valore inferiore al valore delle sue attività. I gestori del valore preferiscono una quota alta, che interpretano nel senso che la società è un'azione value, ovvero viene scambiata a un prezzo di mercato basso rispetto al suo valore contabile.
Un rapporto book-to-market inferiore a 1 significa che gli investitori sono disposti a pagare di più per un'azienda rispetto al valore del suo patrimonio netto. Ciò potrebbe indicare che la società ha ottime prospettive di utili futuri e gli investitori sono disposti a pagare un premio per questa opportunità. Le società tecnologiche e altre in settori che non dispongono di molte risorse fisiche tendono ad avere rapporti libro-mercato bassi.
Cosa dice ai trader il rapporto book-to-market?
Quando il valore di mercato di una società è superiore al suo valore contabile per azione, è considerata sopravvalutata. Se il valore di libro è superiore al valore di mercato, gli analisti considerano l'azienda sottovalutata. La relazione book-to-market viene utilizzata per confrontare il valore patrimoniale netto o il valore contabile di una società con il suo valore attuale o valore di mercato.
Il valore contabile di una società è l'acquisizione storica o il valore contabile calcolato dal bilancio della società. Il valore contabile può essere calcolato sottraendo le passività totali, le azioni privilegiate e le attività immateriali dalle attività totali di una società. In effetti, il valore contabile è l'importo delle attività che un'azienda avrebbe lasciato se avesse cessato l'attività oggi. Alcuni analisti utilizzano tutto il patrimonio netto in bilancio come valore contabile.
Il valore di mercato di una società quotata in borsa è determinato calcolando la sua capitalizzazione di mercato. Questo è semplicemente il numero totale di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente dell'azione. Il valore di mercato è il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per acquistare o vendere azioni sui mercati secondari. Poiché è determinato dalla domanda e dall'offerta del mercato, non sempre rappresenta il vero valore di un'azienda.
Rapporto book-to-market Vs rapporto prezzo-book
La relazione prezzo-valore contabile è l'opposto della relazione valore contabile-mercato. Invece di dividere il capitale sociale per la capitalizzazione di mercato, il rapporto prezzo/valore contabile divide la capitalizzazione di mercato per il capitale sociale.
Il rapporto prezzo-libro cerca di valutare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato, ma secondo l'opposto del rapporto libro-mercato. Un rapporto prezzo/valore contabile inferiore a uno indica che un'azione è sottovalutata, mentre un rapporto prezzo/valore contabile superiore a uno indica che un'azione è sopravvalutata.
Differenza tra il rapporto Book-to-Market e il rapporto Market-to-Book
Il rapporto mercato/valore contabile, noto anche come rapporto prezzo/valore contabile, è l'inverso del rapporto valore contabile/valore contabile. Come per la relazione book-to-market, si tenta di valutare se le azioni di una società sono sopravvalutate o sottovalutate confrontando il prezzo di mercato di tutte le azioni in circolazione con il patrimonio netto della società.
Un rapporto di mercato/valore contabile maggiore di 1 significa che le azioni della società sono sopravvalutate. Un rapporto inferiore a 1 indica che potrebbe essere sottovalutato. Il contrario è il caso del rapporto libro-mercato. Gli analisti possono utilizzare entrambi gli indici per confrontare il valore contabile e di mercato di un'azienda.
Posso investire in base al rapporto Book-to-Market?
Il rapporto market-to-book, o rapporto P/B, è una delle relazioni più comuni utilizzate per determinare se le azioni di una società sono economiche o costose.
Ad esempio, un rapporto inferiore a 1 indica che il titolo è molto economico, mentre un rapporto elevato può indicare che è costoso.
Un rapporto market-to-book inferiore a 1 significa che puoi acquistare l'attività a un prezzo inferiore al valore delle sue attività.
Quindi, se acquisti la società, la liquida, vendi i suoi beni e paghi le sue passività, otterrai un ritorno positivo sul tuo investimento.
Tuttavia, tieni presente che un rapporto alto o basso non deve essere utilizzato separatamente per valutare un inventario. Quando le società sono quotate per un valore inferiore al valore contabile, spesso sono economiche per un motivo.
Inoltre, le aziende con un elevato rapporto mercato-libro possono essere costose per un motivo. Ci si aspetta che realizzino molti profitti in futuro.
Tuttavia, il rapporto tra mercato e libro non è un buon modo per valutare tutti i tipi di attività. Alcuni tipi di aziende non hanno bisogno di molte risorse fisiche per fare soldi.
Ad esempio, molti titoli di tecnologia dell'informazione hanno rapporti mercato-libro elevati. Ma possono comunque essere immensamente redditizi e apparire economici sulla base di altre misure, come il rapporto PE.
Pertanto, non prendere decisioni di investimento basate esclusivamente su questo indice. Inoltre, dai un'occhiata ad altre metriche finanziarie e confronta i rapporti tra mercato e libro con altre società dello stesso settore.
Qual è un buon rapporto mercato/prenoti?
In generale, il rapporto valore contabile/mercato dovrebbe essere pari a circa 1. Un valore inferiore a uno indica che una società può essere acquistata per un valore inferiore al valore delle sue attività. Una cifra più alta, pari a circa 3, indica che investire in un’azienda sarà costoso.
Come si calcola il rapporto mercato/valore contabile?
Questo rapporto indica quanto gli investitori azionari pagano per ogni dollaro di patrimonio netto. Il rapporto market-to-book si ottiene dividendo il prezzo di chiusura corrente del titolo per il valore contabile per azione del trimestre più recente.
Un elevato rapporto book/market è un titolo value o growth?
Le azioni con un book-to-market elevato, note anche come azioni value, generano grandi rendimenti positivi, mentre le azioni con un book-to-market basso, note anche come azioni growth, generano rendimenti aggiuntivi negativi significativi.
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