Se desideri investire in un mercato finanziario o in un'impresa, devi prima capire qual è il tasso di rendimento. In questo post scoprirai cos'è il tasso di rendimento e il tasso di rendimento annuo, come calcolarlo, la formula, gli esempi e come analizzare i tuoi rendimenti finanziari in vari modi.
Qual è il tasso di rendimento?
Un tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un determinato periodo di tempo. In altre parole, il ROR è la differenza tra il guadagno (o la perdita) e il costo dell'investimento iniziale, spesso espresso in percentuale. Quando il ROR è positivo, l'investimento ha realizzato un profitto; quando il ROR è negativo, l'investimento ha perso denaro.
Formula del tasso di ritorno
La seguente è la formula tipica per determinare il ROR:
Tieni presente che tutti i guadagni realizzati durante il periodo di detenzione dell'investimento dovrebbero essere presi in considerazione nella formula. Ad esempio, se un'azione costa $ 10 e il suo prezzo attuale è $ 15, con un dividendo di $ 1 ricevuto nel tempo, il dividendo dovrebbe essere preso in considerazione nella formula ROR. Si calcola come segue:
(($ 15 + $ 1 – $ 10) / $ 10) x 100 = 60%
Esempio di come calcolare il tasso di rendimento
Roy è un investitore al dettaglio che decide di acquistare 10 azioni della società A a $ 20 per unità. Roy detiene le azioni della società A per due anni. Durante quel periodo, la Società A ha pagato dividendi annuali di $ 1 per azione. Dopo due anni, Roy sceglie di vendere tutte e dieci le azioni della società A al prezzo ex dividendo di $ 25. Roy vuole calcolare quale sia stato il suo tasso di rendimento per i due anni in cui ha posseduto le azioni.
Per calcolare il tasso di rendimento, il primo somma i dividendi guadagnati nel biennio:
Dividendi da 10 azioni = $ 20 × ($ 1 dividendo annuale x 2)
Quindi, calcola per quanto ha venduto le azioni:
10 azioni moltiplicate per $ 25 sono $ 250. (guadagno dalla vendita di 10 azioni)
Infine, calcola quanto è costato a Roy acquistare 10 azioni della Società A:
10 x $ 20 = $ 200 (costo per l'acquisto di 10 azioni)
Inserisci le seguenti cifre nella formula del tasso di rendimento:
(($ 250 + $ 20 – $ 200) / $ 200) x 100 = 35%
Di conseguenza, Roy ha guadagnato un ritorno del 35% sul suo investimento nel corso di due anni.
Tasso di rendimento annuo
È importante notare che il ROR regolare riflette il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo arbitrario, espresso in percentuale. Il tasso di rendimento annuo, comunemente noto come il Tasso di crescita annuale composto (CAGR), è il ritorno sull'investimento annualizzato.
Formula del tasso annuo di rendimento
La formula del tasso di rendimento annualizzato è la seguente:
Eventuali guadagni generati durante il periodo di detenzione di questo investimento, simili al semplice ROR, dovrebbero essere inclusi nella formula.
Esempio di tasso di rendimento annuo
Torniamo all'esempio precedente e calcoliamo il tasso di rendimento annualizzato. Ricorda che Adam ha acquistato 10 azioni per $ 20 ciascuna unità, ha guadagnato $ 1 in dividendi per azione ogni anno, quindi ha venduto le azioni per $ 25 dopo due anni. Il ROR annualizzato è il seguente:
(($ 250 + $ 20) / $ 200 )1/2 - 1 = 16.1895%
Di conseguenza, l'investimento di Roy ha prodotto un rendimento annualizzato del 16.1895%.
Misure di restituzione alternative
Il ritorno può significare cose diverse per persone diverse e capire cosa significano richiede la comprensione del contesto dello scenario. Oltre ai metodi sopra descritti per il calcolo dei rendimenti, esistono vari tipi di formule.
Le misure alternative di restituzione comunemente utilizzate includono:
- Ritorno sul capitale (ROE)
- Ritorno sugli asset (ROA)
- Tasso di rendimento interno (IRR)
- Ritorno sull'investimento (ROI)
- Ritorno sul capitale investito (ROIC)
Tasso e tassi di rendimento delle obbligazioni (RoR)
Il calcolo del ROR per azioni e obbligazioni differisce leggermente. Supponiamo che un investitore paghi $ 60 per azione per un'azione, la tenga per cinque anni e guadagni un totale di $ 10 in dividendi. Se l'investitore vende l'azione per $ 80, il suo guadagno per azione è di $ 80 meno $ 60, che equivale a $ 20. Ha anche ricevuto $ 10 di reddito da dividendi, per un guadagno totale di $ 20 + $ 10 = $ 30. Il ROR del titolo è quindi del 50%, il che significa un guadagno di $ 30 per azione diviso per un costo per azione di $ 60.
Si consideri il caso di un investitore che paga $ 1,000 per un'obbligazione con cedola del 1,000% del valore nominale di $ 5. Ogni anno, l'investimento produce $ 50 di reddito da interessi. Se l'investitore vende l'obbligazione per $ 1,100 di valore premium e riceve $ 100 di interesse totale, il ROR dell'investitore è uguale al guadagno di $ 100 sulla vendita più il reddito da interessi di $ 100 diviso per il costo iniziale di $ 1,000, o 20%.
Tasso di rendimento nominale (NRR) rispetto al tasso di rendimento (RoR)
Poiché non tiene conto dell'effetto dell'inflazione nel tempo, il ROR semplice è chiamato tasso di rendimento nominale. L'inflazione diminuisce il potere d'acquisto del denaro, quindi 335,000 dollari oggi non corrisponderanno a 335,000 dollari tra sei anni.
Un metodo per tenere conto del valore temporale del denaro è lo sconto. Quando si tiene conto dell'effetto dell'inflazione, ci si riferisce a questo come al ROR effettivo (o al tasso di rendimento corretto per l'inflazione).
Tasso di crescita annuale composto (CAGR) vs. tasso di rendimento reale (RoR)
Il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è una nozione strettamente correlata al semplice ROR. Il CAGR è il tasso medio annuo di rendimento di un investimento su un periodo di tempo superiore a un anno, il che implica che il calcolo deve tenere conto della crescita su vari periodi di tempo.
Per calcolare il tasso di crescita annuale composto, dividere il valore di un investimento alla fine del periodo in esame per il suo valore all'inizio del periodo in esame; elevare il risultato alla potenza di uno diviso per il numero di periodi di detenzione, come gli anni; e sottrai uno dal risultato risultante.
Tasso di rendimento interno (IRR) e Discounted Cash Flow (DCF)
Il passo successivo per comprendere il RoR nel tempo è tenere conto del valore temporale del denaro (TVM), di cui il CAGR non tiene conto. I flussi di cassa scontati prendono i guadagni di un investimento e scontano ogni flusso di cassa in base a un tasso di sconto. Il tasso di sconto è il ROR minimo accettato dall'investitore o il tasso di inflazione previsto. Le aziende, come gli investitori, utilizzano flussi di cassa scontati per valutare la redditività dei propri investimenti.
Si supponga, ad esempio, che un'azienda stia valutando l'acquisto di una nuova attrezzatura per $ 10,000 a un tasso di sconto del 5%. A seguito di una spesa in contanti di $ 10,000, l'attrezzatura viene utilizzata nelle attività dell'azienda, aumentando i flussi di cassa di $ 2,000 ogni anno per i prossimi cinque anni. Per i prossimi cinque anni, la società applicherà i fattori della tabella del valore attuale al deflusso di $ 10,000 e all'afflusso di $ 2,000.
L'afflusso di $ 2,000 nel quinto anno verrebbe scontato utilizzando un tasso di sconto a cinque anni del 5%. L'investimento è redditizio se la somma di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita rettificati è maggiore di zero. Un flusso di cassa netto positivo indica che il ROR è maggiore del tasso di sconto del 5%.
Il tasso di rendimento interno è un altro nome per il ROR che utilizza i flussi di cassa scontati (IRR). Il tasso di rendimento interno (IRR) è un tasso di sconto che eguaglia il valore attuale netto (NPV) di tutti i flussi di cassa derivanti da un determinato progetto o investimento. Le stime dell'IRR utilizzano la stessa formula del VAN e del valore temporale del denaro (utilizzando i tassi di interesse).
Domande frequenti sul tasso di restituzione
Qual è un buon tasso di rendimento?
Si ritiene generalmente che un buon ritorno sull'investimento sia di circa il 7% all'anno.
Qual è un buon tasso di rendimento su 401k?
Secondo molti consulenti previdenziali, il portafoglio medio 401(k) genera un rendimento annuo dal 5% all'8%, a seconda delle condizioni di mercato.
Qual è il rendimento medio del mercato azionario in 10 anni?
Secondo i dati di Goldman Sachs, il rendimento medio del mercato azionario in 10 anni è del 9.2%. L'indice S&P 500 ha fatto un po' meglio, tornando del 13.6% ogni anno. Il rendimento medio varia notevolmente di anno in anno, tuttavia, mantenere gli investimenti nel tempo può aiutare.
Qual è il rendimento medio annuo?
Il rendimento medio annuo (AAR) è una percentuale utilizzata quando si riportano i rendimenti storici, come i rendimenti medi di tre, cinque e dieci anni di un fondo comune di investimento. Nella sua forma più elementare, il rendimento medio annuo (AAR) misura la quantità di denaro che un fondo comune di investimento guadagna o perde in un determinato periodo di tempo.
Come posso aumentare il mio tasso di rendimento?
Aumenta le vendite e i ricavi o aumenta i prezzi per aumentare il ritorno sull'investimento. Hai migliorato il tuo ritorno se puoi espandere le vendite e i ricavi senza aumentare i costi, o semplicemente aumentare i costi abbastanza per ottenere un profitto netto.
Un alto tasso di rendimento richiesto è buono?
Se il tasso di rendimento necessario è troppo alto, indirizza efficacemente il comportamento di investimento verso iniziative più rischiose.
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