Fare investimenti privati in public equity potrebbe sembrare la cosa giusta da fare visti i suoi vantaggi. PIPE consente a una società pubblica di emettere rapidamente agli investitori azioni o titoli al pubblico.
Cosa sono gli investimenti privati nel patrimonio pubblico
Un'impresa pubblica può ottenere finanziamenti alternativi attraverso un collocamento privato di titoli presso un investitore accreditato utilizzando investimenti privati in public equity (PIPE). PIPE si verifica quando si fanno grandi investimenti privati in società quotate in borsa.
Ciò si verifica in genere quando le valutazioni azionarie sono in diminuzione e l'azienda è alla ricerca di nuove fonti di finanziamento. In base a un contratto di acquisto di titoli, l'emittente si impegna a registrare le azioni, in genere tramite una dichiarazione di registrazione di rivendita, entro un certo numero di giorni dalla chiusura.
In questo modo una società pubblica può ottenere un ulteriore accesso ai mercati azionari in modalità express anche se le sue azioni sono già quotate in borsa.
Come funzionano gli investimenti privati nel capitale pubblico (PIPE).
Una società pubblica e un investitore accreditato fanno un affare PIPE. I titoli sono spesso azioni ordinarie di nuova emissione o azioni correnti detenute da un azionista venditore. L'investitore si impegna ad acquistare una quantità predeterminata di titoli ad un costo predeterminato.
A seguito dell'esecuzione del contratto di acquisto, l'emittente dei titoli deve presentare una dichiarazione di registrazione di rivendita. Ciò garantisce all'investitore il diritto di rivendere le azioni al pubblico.
Una transazione PIPE si chiude non appena la Securities and Exchange Commission (SEC) conferma che la dichiarazione di registrazione della rivendita è valida. A quel punto, l'investitore paga la società emittente per i titoli.
Poiché l'acquirente si assume la maggior parte del rischio nelle transazioni PIPE, i titoli sono talvolta emessi a un prezzo moderatamente scontato.
È fondamentale ricordare che gli emittenti in genere non possono emettere o depositare più del 20% delle loro azioni esistenti nelle transazioni PIPE senza prima aver ricevuto l'approvazione degli azionisti.
Chi può investire in investimenti privati in azioni pubbliche
# 1. Investitori accreditati.
Un individuo o un'organizzazione deve essere un investitore accreditato per acquistare titoli che non sono stati registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
Per considerarli investitori accreditati, devono aderire a severi requisiti di reddito e patrimonio netto.
Dal momento che fare soldi richiede capitale, gli investitori accreditati hanno più possibilità di quelli non accreditati. La ragione di ciò è che la (SEC) consente alle imprese e ai fondi privati. Questo per evitare di registrare investimenti specifici fintanto che le aziende offrono queste attività a investitori approvati.
Permettono quanto segue per gli investitori
Investimenti diretti nei settori redditizi del private equity.
- Posizionamenti privati
- Hedge fund,
- Capitale di rischio,
- Crowdfunding azionario
#2. Acquirenti Istituzionali.
Un acquirente istituzionale è un'azienda o un'organizzazione che gestisce gli investimenti per conto di altri. Esempi di acquirenti istituzionali includono
- compagnie di assicurazione,
- Fondi comuni di investimento,
- Piani pensionistici.
Gli investitori istituzionali spesso acquistano e vendono enormi quantità di azioni, obbligazioni o altri titoli. Gli investitori al dettaglio indagano spesso sulle dichiarazioni regolamentari degli investitori istituzionali presso la Stocks and Exchange Commission (SEC).
Questo per accertare quali titoli dovrebbero acquistare direttamente perché gli investitori istituzionali hanno il potere di influenzare i mercati. In altre parole, alcuni investitori cercano di imitare gli acquisti degli acquirenti istituzionali adottando le stesse posizioni dei cosiddetti "denaro intelligente".
#3. Capitale di rischio
Il capitale di rischio (VC) è una sorta di private equity e finanziamento fornito dagli investitori alle start-up. Forniscono inoltre finanziamenti per le piccole imprese con un potenziale di crescita a lungo termine. Solitamente individui facoltosi, banche di investimento e altre organizzazioni finanziarie forniscono la maggior parte del capitale di rischio.
Tuttavia, non è sempre sotto forma di denaro; può manifestarsi anche sotto forma di know-how gestionale o tecnologico.
Le startup con un potenziale di crescita eccezionale spesso ottengono capitale di rischio. Possono anche essere dati o ad aziende che hanno avuto una rapida crescita e sembrano ben posizionate per continuare a crescere.
Tipi di Titoli venduti nelle Transazioni PIPE
#1. Stock ordinario
Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che denota la proprietà in una società. L'azionista ordinario sceglie il consiglio di amministrazione e le politiche aziendali.
A lungo termine, questo tipo di proprietà delle azioni produce spesso tassi di rendimento più elevati. Le azioni ordinarie possono fungere da titoli durante gli investimenti privati in azioni pubbliche
#2. Azione privilegiata convertibile
Le azioni privilegiate convertibili sono azioni con un'opzione per la conversione in un numero specifico di azioni ordinarie in un secondo momento. La maggior parte delle azioni privilegiate convertibili viene scambiata secondo il desiderio dell'azionista.
Ma a volte c'è una clausola che consente all'impresa, o all'emittente, di forzare la conversione. Alla fine, la performance delle azioni ordinarie determina il valore di un'azione privilegiata convertibile.
#3. Debito convertibile
Una società con debito convertibile può prendere in prestito denaro da un prestatore o investitore. Tuttavia questo con l'intesa che entrambe le parti alla fine rimborseranno il prestito in tutto (o in parte).
Questo avviene scambiandolo con un numero specifico di azioni privilegiate o ordinarie della società. L'accordo delinea i parametri di rimborso e conversione. Includono la durata, il prezzo per azione e il tasso di interesse che sarà pagato fino alla conversione o alla maturazione.
#4. Mandati
Un warrant è un tipo di garanzia che conferisce al titolare il diritto di acquistare o vendere azioni.
Analogamente alle opzioni, i warrant sono strumenti finanziari contrattuali che conferiscono al titolare diritti esclusivi per l'acquisto di azioni. Entrambi sono arbitrari e hanno limiti di tempo. Si differenziano principalmente per il fatto che solo alcuni enti autorizzati, tipicamente la società su cui si basa il warrant, sono autorizzati a emettere warrant, nonché per alcune caratteristiche tecniche della loro negoziazione ed esercizio.
I warrant sono generalmente apposti su obbligazioni o azioni privilegiate, consentendo all'emittente di ridurre i dividendi o il pagamento di interessi. Possono utilizzarlo per aumentare il rendimento dell'obbligazione e aumentarla rendendola più attraente per i potenziali acquirenti. Puoi anche impiegare warrant in transazioni di private equity.
Beneficio degli investimenti privati in public equity
In una transazione PIPE, i titoli sono generalmente venduti con un piccolo sconto rispetto al valore di mercato. Questo rende l'acquisto più conveniente per l'investitore.
Ci sono meno scartoffie nella transazione PIPE. Questo è perché SEC non registrare i titoli come al solito in quanto la transazione PIPE è un collocamento privato.
Riduce le spese di transazione per l'emittente. Gli obblighi minimi di divulgazione al pubblico si traducono in una riduzione delle spese generali dell'azienda, il che aiuta a ridurre i costi.
Gli emittenti possono beneficiare di investimenti privati in public equity. Le vendite a lungo termine di azioni sostanziali ad acquirenti qualificati assicurano che l'azienda disponga del denaro di cui ha bisogno.
Per le società pubbliche di piccole e medie dimensioni che potrebbero avere difficoltà a ottenere tipi più convenzionali di finanziamento tramite azioni, i PIPE possono essere molto utili.
Svantaggi degli investimenti privati in public equity
Gli investimenti privati in public equity sono disponibili solo per investitori accreditati e questo è uno dei suoi svantaggi. Ciò significa che la maggior parte degli investitori non è idonea a impegnarsi in transazioni PIPE perché sono aperte solo agli investitori autorizzati.
In alcune situazioni, le aziende emettono nuove azioni ordinarie per le transazioni PIPE, diluendo le azioni degli attuali azionisti. Una transazione PIPE richiede l'approvazione degli azionisti prima che la società possa emettere più del 20% delle sue azioni in circolazione. La società potrebbe ritenere ciò più oneroso e gli azionisti potrebbero decidere di non approvare.
Diminuisce il valore del capitale dei proprietari da questa nuova emissione di azioni, che potrebbe comportare un calo del prezzo delle azioni. Gli investitori potrebbero vendere rapidamente le loro azioni, il che abbasserebbe il prezzo di mercato. L'azienda potrebbe dover emettere più azioni a un prezzo notevolmente scontato se il prezzo di mercato scende al di sotto di un certo livello.
Vendendo continuamente le proprie azioni e abbassando il prezzo delle azioni, i venditori allo scoperto potrebbero trarre vantaggio dallo scenario e dare agli investitori PIPE una quota di maggioranza nella società.
Puoi investire privatamente in una società per azioni?
Acquistando azioni della società, gli investitori potrebbero trasformarsi in azionisti di una società per azioni. La società è pubblica poiché qualsiasi investitore interessato può acquistare azioni in borsa per acquisire la proprietà del capitale.
Il private equity può essere pubblico?
Il private equity si riferisce all'investimento in società o fondi non quotati in borsa.
Come suggerisce il nome, molte persone pensano che le società di private equity (PE) siano sempre di proprietà privata. possono essere acquistati e venduti come qualsiasi altra azione sulle borse pubbliche (BX).
Il numero di aziende che scelgono di quotarsi in borsa e di offrire azioni su borse pubbliche è aumentato negli ultimi anni.
Investimenti privati e pubblici
L'investimento pubblico è l'obbligo di fornire prodotti, infrastrutture o servizi specifici di interesse nazionale critico. A causa dell'industrializzazione e della conseguente necessità di infrastrutture aggiuntive per sostenere l'espansione delle aree urbane, gli investimenti pubblici hanno avuto la tendenza a crescere.
Ad esempio, la quantità di denaro che un governo spende per servizi pubblici come la salute e l'istruzione:
Qual è la differenza tra private e public equity?
Il private equity è il totale delle attività o dei titoli che rappresentano l'interesse di proprietà di un individuo o di un'organizzazione in una società privata. In tal caso non comunicano al pubblico i dettagli finanziari relativi ai titoli e quote che compongono la compagine sociale.
L'equità pubblica è un tipo di investimento che consente a persone e organizzazioni di acquistare azioni di società pubbliche e di entrare a far parte del gruppo di proprietà.
Garantisce che le organizzazioni governative che controllano il mercato azionario pubblico riportino regolarmente le proprie informazioni finanziarie relative alle proprie azioni e attività per motivi di conformità. Indica che il pubblico può vedere informazioni sulle finanze, sul reddito e su altri aspetti di un'azienda di come funziona.
Qual è un esempio di public equity?
Un investimento in azioni pubbliche potrebbe includere l'acquisto di singole azioni. Oltre a fornire esposizione all'equità pubblica, i fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa forniscono anche una diversificazione incorporata perché disperdono la proprietà tra diverse aziende o settori.
Qual è l'investimento privato?
L'acquisto di un bene di capitale con l'aspettativa che genererebbe reddito, aumenterebbe di valore o entrambi genererebbe e aumenterebbe di valore è un investimento privato.
Un asset di capitale è un immobile difficile da vendere e di solito è un investitore che lo acquista per aiutarlo a realizzare un profitto. Terreni, edifici, attrezzature e macchinari sono alcuni esempi di beni capitali
Conclusione
Quando un'impresa pubblica vende alcune delle sue azioni direttamente a investitori privati piuttosto che al pubblico più ampio attraverso una borsa valori, si tratta di un investimento privato in azioni pubbliche (affare PIPE). I PIPE, nel contesto del private equity, si riferiscono agli investimenti effettuati in società quotate in borsa da fondi di private equity. In genere, gli investimenti si presentano sotto forma di azioni privilegiate scontate.
FAQ
Gli individui possono investire in PIPE?
Solo gli investitori autorizzati possono partecipare a una transazione PIPE perché si tratta di un tipo di collocamento privato. Sfortunatamente, questo significa che la maggior parte degli investitori privati non sarà ammissibile.
cos'è il private equity
Le partnership di investimento che acquisiscono e gestiscono attività prima di venderle sono note come private equity. Questi fondi di investimento sono gestiti da società di private equity per conto di investitori accreditati e istituzionali.
Le società di private equity possono investire in tali acquisizioni come un consorzio o possono acquisire interamente imprese private o pubbliche. Spesso non possiedono azioni in aziende che sono ancora quotate in borsa.
Cos'è l'IPO
Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la procedura di rilascio al pubblico di nuove azioni per la prima volta in un'impresa privata. Una società può raccogliere fondi di capitale dal pubblico in generale attraverso un'IPO.
Poiché spesso c'è un sovrapprezzo per gli attuali investitori privati, il passaggio da un'impresa privata a un'impresa pubblica può essere un periodo cruciale per gli investitori privati per realizzare completamente i benefici dal loro investimento. Inoltre, consente agli investitori pubblici di partecipare alla vendita.
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Riferimenti
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- GAAP: Panoramica, Importanza, Storia, Limitazioni
- Ambito fognario: ispezioni, costi e come rilevare le truffe
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