Diversificazione è una componente importante di una strategia finanziaria equilibrata. Gli investitori mirano a diversificare i loro portafogli investendo in diversi tipi di attività come azioni, criptovalute, immobili, oro e così via. Si sforzano di diversificare anche all'interno di ciascuna classe di attività per ridurre i rischi. Diversificare il proprio portafoglio azionario investendo in azioni di aziende di vari settori e capitalizzazioni di mercato è una strategia ben nota per ridurre i rischi nell'investimento azionario. È qui che entrano in gioco i fondi indicizzati. Qui, esamineremo i fondi indicizzati e discuteremo tutto ciò che dovresti sapere per cominciare.
Cosa sono i fondi indicizzati?
Un Fondo indicizzato, come suggerisce il nome, investe in azioni che imitano un indice del mercato azionario come S&P 500, Russell 1000 e così via. Si tratta di fondi a gestione passiva. Significa che il gestore del fondo investe negli stessi attivi e nelle stesse proporzioni dell'indice sottostante e non modifica la composizione del portafoglio. Fondamentalmente, questi fondi mirano a fornire rendimenti paragonabili all'indice che monitorano.
Come funzionano i fondi indicizzati?
Il termine "indicizzazione" si riferisce a un tipo di gestione passiva di fondi. Invece di selezionare attivamente le azioni e cronometrare il mercato, ovvero decidere in quali titoli investire e quando acquistarli e venderli, un gestore di portafoglio di fondi sviluppa un portafoglio le cui partecipazioni rispecchiano quelle di un indice specifico. La teoria è che replicando il profilo dell'indice - il mercato azionario nel suo insieme o una parte ampia di esso - il fondo sarà in grado di eguagliare la sua performance.
Ad esempio, in ogni mercato finanziario esistente esiste un indice e un fondo indicizzato. I fondi indicizzati più popolari negli Stati Uniti seguono l'S&P 500. Tuttavia, esistono numerosi indici diversi ampiamente utilizzati, tra cui:
- L'indice Russell 2000, che è composto da titoli a bassa capitalizzazione.
- Il Wilshire 5000 Total Market Index, il più grande indice del mercato azionario degli Stati Uniti.
- MSCI EAFE, un indice azionario globale che include titoli di Europa, Australasia ed Estremo Oriente.
- L'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond, che replica l'intero mercato obbligazionario
- Il Nasdaq Composite; composto da 3,000 azioni quotate al Nasdaq.
- Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), un indice del mercato azionario che comprende 30 aziende a grande capitalizzazione.
Quindi, in realtà, un fondo indicizzato che replica il DJIA investirebbe nelle stesse 30 grandi società quotate in borsa che compongono l'indice.
I portafogli dei fondi indicizzati cambiano sostanzialmente solo quando cambiano i loro indici di riferimento. Se il fondo segue un indice ponderato, i gestori possono ribilanciare la percentuale di titoli diversi per riflettere il peso della loro partecipazione al benchmark su base trimestrale.
In un indice o in un portafoglio, la ponderazione è un mezzo per bilanciare l'impatto di ogni singola posizione.
Chi è un buon candidato per un Fondo indicizzato?
Poiché i fondi indicizzati seguono un indice di mercato, i loro rendimenti sono abbastanza vicini a quelli dell'indice. Di conseguenza, questi fondi sono spesso la prima scelta per gli investitori che desiderano rendimenti prevedibili e desiderano investire nei mercati azionari senza incorrere in troppi rischi. In un fondo a gestione attiva, il gestore del fondo adegua la composizione del portafoglio in base alla sua valutazione della performance potenziale dei titoli sottostanti. Ciò aumenta il fattore di rischio del portafoglio. Tali pericoli non esistono perché i fondi indicizzati sono gestiti passivamente. Tuttavia, i rendimenti difficilmente superano quelli dell'indice.
I fondi azionari gestiti attivamente sono un'opzione superiore per gli investitori che cercano rendimenti maggiori.
Fondi gestiti attivamente vs. Fondi indicizzati
Investire in un fondo indicizzato è una strategia di investimento passiva. L'investimento attivo, come praticato nei fondi a gestione attiva, è l'esatto opposto dell'investimento passivo.
# 1. Taglio dei costi
Il minor rapporto spese di gestione dei fondi indicizzati è uno dei loro principali vantaggi rispetto alle alternative a gestione attiva. Tutte le spese operative, come pagamenti a consulenti e gestori, commissioni di transazione, tasse e spese contabili, sono incluse nell'indice di spesa di un fondo, noto anche come indice di spesa di gestione.
I gestori di fondi indicizzati non richiedono l'assistenza di analisti di ricerca o chiunque aiuti nel processo di selezione delle società perché stanno semplicemente ripetendo la performance di un indice di riferimento. Inoltre, questi gestori negoziano le loro partecipazioni meno frequentemente, con conseguente riduzione dei costi e degli oneri di transazione.
I fondi gestiti attivamente, d'altra parte, hanno personale più numeroso ed eseguono più transazioni, aumentando il costo di fare affari.
La percentuale di spesa del fondo si riflette sui costi aggiuntivi di gestione del fondo, che vengono trasferiti agli investitori. Di conseguenza, i fondi indicizzati a basso costo in genere costano meno dell'uno per cento, dallo 0.2 per cento allo 0.5 per cento al massimo, con alcune aziende che offrono rapporti di spesa ancora più bassi dello 0.05 per cento o meno, rispetto alle commissioni molto più elevate della sua controparte diretta, che in genere vanno dall'1% al 2.5%.
I rapporti di spesa hanno un impatto diretto sulla performance complessiva di un fondo. I fondi gestiti attivamente sono automaticamente svantaggiati rispetto ai fondi indicizzati a causa dei loro rapporti di spesa spesso più elevati e faticano a rimanere al passo con i loro benchmark in termini di rendimento complessivo.
#2. Migliori profitti
Migliori prestazioni sono il risultato di costi inferiori. I fondi passivi, secondo i sostenitori, hanno sovraperformato i fondi comuni gestiti più attivamente. È vero, la stragrande maggioranza dei fondi comuni di investimento non supera gli indici ampi. Secondo Dati SPIVA Scorecard dagli indici S&P Dow Jones, l'80% dei fondi ad alta capitalizzazione ha ottenuto un rendimento inferiore all'S&P 500 per i cinque anni terminati a dicembre 2019.
I fondi a gestione passiva, invece, non cercano di sovraperformare il mercato. Invece, la loro strategia mira a far corrispondere il rischio e il rendimento complessivi del mercato, sulla base del presupposto che il mercato vince sempre.
Nel tempo, la gestione passiva che si traduce in prestazioni favorevoli si è rivelata vera. I fondi comuni di investimento attivi superano i fondi comuni di investimento passivi in periodi di tempo più brevi. Secondo il Segnapunti SPIVA, solo il 70% dei fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione ha sottoperformato l'S&P 500 nel corso di un anno. Per dirla in altro modo, più di un terzo di loro ha sovraperformato in un breve periodo.
Nel corso di un anno, circa il 70% dei fondi comuni di investimento a media capitalizzazione ha sovraperformato il benchmark S&P MidCap 400 Growth Index.
Fattori da considerare prima di investire in Fondi indicizzati
Prima di investire in fondi indicizzati, considerare i seguenti fattori cruciali:
# 1. Resi e Rischi
I fondi indicizzati sono meno volatili dei fondi azionari a gestione attiva poiché replicano un indice di mercato e sono gestiti passivamente. Di conseguenza, i rischi sono minimi. Durante un rally di mercato, i fondi indicizzati in genere forniscono rendimenti elevati. Durante una flessione del mercato, tuttavia, di solito è una buona idea convertirsi in fondi azionari gestiti attivamente.
Nel tuo portafoglio azionario, dovresti avere un mix equilibrato di fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente. Inoltre, poiché i fondi indicizzati cercano di rispecchiare la performance dell'indice, i loro rendimenti sono simili a quelli dell'indice. Tracking Error, d'altra parte, è un componente che richiede la tua attenzione. Di conseguenza, quando scegli un fondo indicizzato, punta a quello con il tracking error più basso.
#2. Rapporto di spesa
L'expense ratio è una percentuale modesta del patrimonio totale del fondo che il broker addebita per i servizi di gestione del fondo. Il basso rapporto di spesa di un fondo indicizzato è una delle sue caratteristiche più interessanti. Non è necessario sviluppare una strategia di investimento o ricercare e trovare titoli in cui investire perché il fondo li gestisce passivamente. Di conseguenza, i costi di gestione del fondo vengono ridotti, con conseguente riduzione del rapporto spese.
#3. Investi secondo il tuo piano di investimento
Gli investitori con un orizzonte temporale di investimento di 7 anni o più possono prendere in considerazione i fondi indicizzati. È noto che questi fondi hanno oscillazioni a breve termine, ma questi cambiamenti si verificano in media nel tempo. Se investi per almeno sette anni, puoi aspettarti rendimenti del 10-12%. Puoi utilizzare queste risorse per allineare i tuoi obiettivi di investimento a lungo termine e rimanere investito il più a lungo possibile.
#4. Imposta
I fondi indicizzati sono soggetti sia all'imposta sulla distribuzione dei dividendi che all'imposta sulle plusvalenze perché sono fondi azionari.
Imposta sulle distribuzioni di dividendi (DDT)
Quando una società di fondi paga dividendi, un DDT del 10% viene detratto alla fonte prima che venga effettuato il pagamento.
Imposta sulle plusvalenze
Quando riscatti le quote di un fondo indicizzato, guadagni plusvalenze, che sono tassabili. L'aliquota fiscale è determinata dal periodo di detenzione o dal tempo in cui è stato investito nel fondo.
Guadagno di capitale a breve termine (STCG) si riferisce alle plusvalenze realizzate in un periodo di detenzione di un anno tassate al 15%.
Guadagni di capitale a lungo termine sono plusvalenze realizzate in un periodo superiore a un anno (LTCG).
Esempi reali di fondi indicizzati
Dagli anni '1970, i fondi indicizzati sono in circolazione. La popolarità degli investimenti passivi, il fascino delle commissioni basse e un mercato rialzista di lunga durata si erano combinati per spingerli negli anni 2010. Gli investitori hanno investito oltre 458 miliardi di dollari in fondi indicizzati in tutte le classi di attività nel 2018, secondo Ricerca Morningstar. I fondi gestiti attivamente hanno registrato deflussi di $ 301 miliardi nello stesso periodo di tempo.
Il fondo che ha dato inizio a tutto, lanciato dal presidente di Vanguard John Bogle nel 1976, è ancora uno dei migliori in termini di prestazioni a lungo termine e basso costo. In termini di composizione e performance, il Vanguard 500 Index Fund ha seguito da vicino l'S&P 500. A luglio 2020, ha registrato un rendimento in un anno del 7.37%, rispetto al 7.51% dell'indice. Il rapporto di spesa per le sue azioni Admiral è dello 0.04% e l'investimento minimo è di $ 3,000.
I fondi indicizzati sono adatti ai principianti?
I fondi indicizzati sono una forma di fondo comune o fondo negoziato in borsa (ETF) che investe in azioni o obbligazioni per rispecchiare un indice specifico. Possono essere un ottimo investimento per i principianti, ma è necessario sapere come scegliere il fondo giusto e i suoi vantaggi e svantaggi.
Cos'è un fondo indicizzato e come funziona?
I fondi indicizzati sono fondi comuni che replicano un indice di riferimento, come l'S&P 500 o il Nasdaq 100. Quando investi in un fondo indicizzato, il tuo denaro viene investito in tutte le società che compongono l'indice, risultando in un portafoglio più diversificato rispetto a aveva acquistato singole azioni.
Di quanti soldi ho bisogno per un fondo indicizzato?
Poiché la maggior parte dei fondi indicizzati non ha un importo minimo di investimento, puoi distribuire una piccola somma di denaro su diversi fondi.
Qual è il rischio del fondo indicizzato?
Un fondo che replica un indice avrà gli stessi rischi generali dei titoli di quell'indice. Il fondo potrebbe anche essere influenzato da altri rischi, come: Non essere in grado di cambiare. Se i prezzi dei titoli nell'indice scendono, un fondo indicizzato potrebbe non essere in grado di rispondere rapidamente come un fondo che non utilizza un indice.
I fondi indicizzati pagano dividendi?
SÌ. I fondi indicizzati pagano dividendi. Il più delle volte, perché le regole dicono che devono farlo. Pertanto, i fondi indicizzati pagano eventuali dividendi o interessi guadagnati dai singoli investimenti nel portafoglio del fondo.
