Puoi diversificare il tuo portafoglio acquistando obbligazioni, che sono essenzialmente prestiti a una società oa un governo piuttosto che proprietà a titolo definitivo. Le obbligazioni sono spesso consigliate dagli esperti finanziari perché sono meno rischiose e più stabili degli investimenti azionari. I fondi obbligazionari, siano essi fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF), offrono agli investitori un rapido accesso al mercato e possono essere acquistati presso la maggior parte dei principali intermediari. La formazione di un investitore deve includere l'apprendimento di come investire in obbligazioni. Ma mantenere un sano mix di azioni e obbligazioni può aiutarti ad affrontare i cambiamenti del mercato e sfruttare le opportunità di crescita. In questo articolo vedremo come funzionano le obbligazioni, i modi per investirci e il loro svantaggio.
Cos'è un legame?
Un'obbligazione è una sorta di prestito in cui il detentore dell'obbligazione presta denaro a un'organizzazione o al governo. Fino a una certa data futura, il mutuatario effettua regolari pagamenti di interessi prima di rimborsare il capitale.
La “capitale” si riferisce all'importo totale rimborsato dall'emittente dell'obbligazione all'obbligazionista, mentre la “cedola” si riferisce ai versamenti periodici che compongono gli interessi.
Il valore nominale dell'obbligazione, noto anche come valore nominale, è un altro nome per il capitale. Una cedola è un piccolo importo del capitale che viene pagato a intervalli regolari (ogni sei mesi, un anno o talvolta anche ogni mese). Di solito, gli importi delle cedole sono fissati, ma con le obbligazioni indicizzate possono cambiare quando l'obbligazione cambia i suoi pagamenti per adattarsi alle variazioni di un indice, come il tasso di inflazione.
Anche se azioni e obbligazioni sono molto diverse, possono essere acquistate e vendute su un mercato secondario. Questo perché le obbligazioni sono spesso strumenti negoziabili. La maggior parte delle obbligazioni è negoziata over-the-counter (OTC) tramite broker-dealer istituzionali, nonostante alcuni di essi siano quotati in borse come la London Stock Exchange (LSE).
Come i valori delle azioni, i prezzi delle obbligazioni sono sensibili ai cambiamenti della domanda e dell'offerta. Pertanto, gli investitori possono guadagnare se il valore dell'asset aumenta o perdere denaro se il valore dell'obbligazione che vendono diminuisce. Poiché un'obbligazione è un prodotto di debito, i tassi di interesse hanno un impatto significativo sul suo prezzo.
Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono perché gli investitori che possono ottenere rendimenti migliori altrove sono meno interessati all'acquisto di obbligazioni. Simile a come le obbligazioni diventano più desiderabili e i loro prezzi aumentano quando i tassi di interesse scendono.
Tipi di obbligazioni
Nel mercato obbligazionario, gli investitori possono scegliere tra un'ampia gamma di opzioni. È pratica comune classificare le obbligazioni in base al tipo di emittente da cui provengono, che può variare da governi federali o statali a società e governi locali. Quando cercano di raccogliere capitali per investimenti o spese correnti, gli emittenti possono trovare tassi di interesse e condizioni più favorevoli nel mercato obbligazionario rispetto a quelli offerti da canali di credito alternativi come le banche. Questi sono i tipi di obbligazioni:
#1. Obbligazioni comunali
Le infrastrutture pubbliche come scuole, strade e ospedali richiedono spesso ingenti somme di denaro che possono essere raccolte attraverso la vendita di obbligazioni municipali emesse dai governi locali e statali. Gli interessi guadagnati sulle obbligazioni municipali non sono tassati dal governo federale, ma gli interessi guadagnati sulle obbligazioni societarie lo sono. Le obbligazioni municipali possono essere classificate come obbligazioni generali o entrate.
Le obbligazioni di obbligo generale possono essere utilizzate per pagare progetti municipali che non generano entrate, come campi da gioco e parchi. I comuni che vendono obbligazioni di obbligo generale possono fare tutto il necessario, come aumentare le tasse, per assicurarsi che gli obbligazionisti vengano rimborsati secondo i termini delle obbligazioni.
D'altra parte, gli investitori in obbligazioni del reddito vengono rimborsati con il denaro che le obbligazioni dovrebbero portare. Quando uno stato costruisce una strada e utilizza le obbligazioni del reddito per pagarla, gli obbligazionisti ottengono i loro soldi dai pedaggi riscossi sull'autostrada. Le obbligazioni municipali, siano esse obbligazioni generali o obbligazioni fiscali, sono esenti da imposte federali e, in molti casi, anche da imposte statali e locali. Il ritorno sulle obbligazioni del reddito è un bel bonus per investire in un quartiere.
#2. Fondi obbligazionari
I fondi obbligazionari sono fondi comuni di investimento che investono principalmente in obbligazioni, come obbligazioni societarie, municipali, del Tesoro e "spazzatura". Tuttavia, gli investitori potrebbero aspettarsi rendimenti maggiori dai fondi obbligazionari rispetto a conti di risparmio, mercati monetari o CD. Gli investimenti in fondi obbligazionari possono essere effettuati con poche centinaia di dollari e fino a poche migliaia di dollari, dandoti accesso a un'ampia varietà di obbligazioni sotto la gestione di esperti finanziari esperti. Considera quanto segue prima di investire denaro in fondi obbligazionari:
- I fondi obbligazionari investono in una varietà di obbligazioni, quindi il reddito che generano può variare nel tempo.
- Nel caso in cui vendessi le tue azioni entro i primi sessanta-novanta giorni, potresti essere soggetto a una commissione di rimborso.
- I costi di gestione e di commissione di un fondo obbligazionario sono spesso superiori a quelli di altri tipi di veicoli di investimento.
- I fondi obbligazionari con leva finanziaria sono più precari di altri tipi di investimenti obbligazionari.
#3. Obbligazioni societarie
Per finanziare obiettivi strategici come l'espansione e la ricerca e lo sviluppo, le società emettono obbligazioni sotto forma di debito contrattuale. Gli interessi sulle obbligazioni aziendali sono soggetti a tassazione. Per compensare ciò, i rendimenti delle obbligazioni societarie sono spesso superiori a quelli delle obbligazioni governative o municipali.
#4. Buoni del Tesoro
Il Tesoro degli Stati Uniti è responsabile dell'emissione di obbligazioni. Stati Uniti A causa della completa fiducia e del credito del governo degli Stati Uniti, l'investimento in buoni del Tesoro comporta un rischio pari a zero. Tuttavia, rispetto alle obbligazioni societarie, il tasso di interesse sui buoni del tesoro è inferiore. I buoni del tesoro sono soggetti a tassazione federale ma non a tasse comunali o statali.
#5. Obbligazioni spazzatura
Le obbligazioni investment grade sono il miglior tipo di obbligazioni che il pubblico possa acquistare. Le obbligazioni spazzatura sono un tipo di obbligazioni societarie ad alto rendimento. Sebbene i rendimenti delle obbligazioni spazzatura siano superiori a quelli delle obbligazioni investment grade, le prime sono considerate "spazzatura" a causa del loro aumentato rischio di insolvenza. Inoltre, gli investitori a basso rischio potrebbero voler stare alla larga dai titoli spazzatura.
Come funzionano le obbligazioni
La maggior parte di noi non potrebbe comprare un'auto, una casa o andare al college senza prestiti. Le imprese, come le persone, spesso hanno bisogno di accedere al credito per prosperare. I prestiti sono un modo comune per le aziende di ottenere i soldi di cui hanno bisogno per funzionare quotidianamente, crescere in nuovi mercati, sviluppare nuovi prodotti e lavorare su altre aree di sviluppo strategico. Tuttavia, l'importo richiesto è spesso superiore a quello che una banca è disposta a prestare. Quindi, un altro buon modo per le aziende di ottenere i soldi di cui hanno bisogno è vendere obbligazioni a chiunque sia interessato.
Le obbligazioni sono una forma di strumento di debito. L'obbligazionista dà denaro all'emittente dell'obbligazione, che l'emittente dell'obbligazione poi restituisce all'obbligazionista in base ai termini dell'obbligazione. A intervalli regolari, l'emittente riscatterà le cedole per il pagamento degli interessi. Wallo scadere della data di scadenza dell'obbligazione, il capitale viene integralmente rimborsato.
Tuttavia, ci sono diverse eccezioni a questa regola, come le obbligazioni zero coupon e le obbligazioni indicizzate.
Nessun pagamento di cedola viene effettuato su obbligazioni zero coupon. L'interesse su un'obbligazione si trova sottraendo il suo prezzo dal suo capitale, che è anche chiamato valore nominale. Ad esempio, se metti $ 950 in un'obbligazione e ricevi $ 1,000 indietro quando era dovuto, guadagneresti un interesse del 5.26%.
I pagamenti delle cedole sulle obbligazioni indicizzate cambiano con le variazioni del tasso di inflazione. Questo si riferisce ai Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) statunitensi.
Quali sono i 3 modi per investire in obbligazioni?
Le obbligazioni possono essere più difficili da acquistare rispetto alle azioni perché richiedono un investimento iniziale maggiore. Sebbene la maggior parte delle obbligazioni abbia un valore nominale di $ 1,000, ci sono modi per acquistarle a un valore inferiore al loro valore nominale. Puoi ottenerli da uno dei seguenti luoghi, tra gli altri:
#1. ETF
La maggior parte dei fondi negoziati in borsa (ETF) investe in obbligazioni emesse da un'ampia gamma di società. Tuttavia, alcuni ETF sono specializzati in obbligazioni con scadenze specifiche (come obbligazioni a breve, medio o lungo termine) o nel fornire agli investitori l'accesso a mercati specifici. Per coloro che stanno cercando di diversificare il proprio portafoglio rapidamente e senza fare un enorme investimento iniziale, l'acquisto di azioni di un fondo è una scelta meravigliosa.
La durata di un'obbligazione è il periodo di tempo fino alla sua scadenza. Le obbligazioni con scadenze più lunghe hanno spesso tassi di interesse più elevati rispetto a quelle con scadenze più brevi per compensare il rischio di tasso di interesse aggiuntivo che si assumono. Pertanto, le obbligazioni con una scadenza più lunga hanno maggiori probabilità di essere influenzate dalle fluttuazioni dei tassi di interesse.
#2. Broker
L'investimento in obbligazioni può essere effettuato tramite un broker online; tutto quello che devi fare è aprire un conto di intermediazione. Le obbligazioni saranno acquistate da altri investitori che stanno liquidando le loro partecipazioni. Quando si acquista un'obbligazione in un'offerta iniziale di obbligazioni, è possibile risparmiare denaro acquistando l'obbligazione direttamente dalla banca d'investimento di sottoscrizione.
#3. Fonti ufficiali del governo degli Stati Uniti
Il governo federale ha istituito un servizio sul sito Web di Treasury Direct che consente alle persone di acquistare titoli di stato senza passare attraverso un broker o qualsiasi altro intermediario. Questo fa risparmiare loro la commissione.
Le migliori obbligazioni su cui investire
Ci si dovrebbe aspettare un numero crescente di acquirenti di obbligazioni man mano che i tassi di interesse salgono, poiché questi acquirenti cercano un rendimento sicuro e costante sui loro soldi. Rientrano in questa categoria anche i fondi comuni obbligazionari e gli ETF obbligazionari, nonché le obbligazioni societarie e municipali. Di seguito sono elencate le migliori e migliori obbligazioni in cui investire:
#1. iShares TIPS ETF obbligazionario
I TIPS offrono agli investitori una protezione contro l'inflazione in modo simile agli I Bond. Treasury Inflation-Protected Securities è ciò che rappresenta l'acronimo. Puoi investire in Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) tramite fondi negoziati in borsa (ETF) come iShares TIPS Bond ETF, oppure puoi acquistarli direttamente dal governo su treasurydirect.gov.
Il fondo acquista Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) con un valore nominale di oltre $ 300 milioni che sono investment grade e hanno una scadenza più lunga. Il rendimento dell'8.1% offerto dall'ETF TIPS è molto interessante al momento. I rendimenti TIPS possono diminuire quando il tasso di inflazione diminuisce, analogamente alle obbligazioni I.
#2. Buono del Tesoro a 10 anni
I Treasury sono tra i migliori investimenti obbligazionari là fuori a causa della loro semplicità. La maggior parte delle persone pensa che investire in titoli di stato federali emessi dagli Stati Uniti sia il modo più sicuro per investire. I tassi di mutui, automobili e prestiti agli studenti, nonché i tassi di interesse delle carte di credito, sono tutti relativi al tasso a 10 anni, che è un punto di riferimento.
I rendimenti dei Treasury sono strettamente collegati al tasso sui fondi federali, quindi dovrebbero continuare a salire se la Federal Reserve continua ad alzare i tassi.
C'è stata un'inversione della curva dei rendimenti, con rendimenti a breve termine come quello a 2 anni maggiore di quello a 10 anni. Ciò indica che gli operatori prevedono un taglio dei tassi nei prossimi anni.
#3. Fondo Vanguard Total International Bond Index
Non vi è alcun motivo per limitare la diversificazione delle obbligazioni agli Stati Uniti. Gli investitori ad alto rendimento potrebbero voler guardare alle obbligazioni internazionali come il Vanguard Total International Bond Index Fund, poiché i mercati emergenti potrebbero offrire alcune delle migliori opportunità.
Sebbene il fondo investa in più di un centinaio di obbligazioni diverse, la stragrande maggioranza delle sue partecipazioni sono titoli di stato europei. Il suo rendimento attuale è del 3.50% e segue un indice Bloomberg che è stato modificato per rimuovere le obbligazioni statunitensi.
#4. Fondo obbligazionario municipale ad alto rendimento Nuveen
Ci sono due opzioni principali per gli investitori obbligazionari. Un'opzione consiste nell'acquistare obbligazioni investment grade, che sono generalmente sicure ma pagano rendimenti inferiori, mentre l'altra è acquistare obbligazioni ad alto rendimento, che comportano un livello di rischio più elevato ma pagano rendimenti più elevati.
Un'opzione per ottenere un'esposizione alle obbligazioni ad alto rendimento è attraverso i fondi obbligazionari municipali, che offrono anche il vantaggio di avere interessi guadagnati esentasse sia a livello federale che statale.
Il Nuveen High-Yield Municipal Bond Fund è una scelta eccellente per chi è interessato alle obbligazioni municipali. Il fondo mira a fornire agli investitori un livello elevato di reddito corrente non soggetto all'imposta federale sul reddito e offre un rendimento del 5.6%. La maggior parte delle obbligazioni da essa detenute sono obbligazioni municipali a lungo termine di credito inferiore.
#5. Fondo obbligazionario a breve termine Fidelity
Se vuoi investire a breve termine, non devi limitarti alle obbligazioni societarie. Uno dei più grandi fondi obbligazionari a breve termine è il Fidelity Short-Term Bond Fund, che detiene sia buoni del tesoro a breve termine che obbligazioni societarie di aziende come General Motors (NYSE: GM) e Wells Fargo (NYSE: WFC).
Il fondo cerca di avere una scadenza media ponderata in dollari pari o inferiore a tre anni ed è gestito in modo tale che il suo rischio di tasso d'interesse complessivo sia simile a quello dell'indice Bloomberg Barclays US 1-3 Year Government/Credit Bond. C'è un rendimento del 3.7% in questo momento.
Le obbligazioni sono un buon investimento?
Le obbligazioni sono un investimento conservativo e stabile che può contribuire ad aggiungere un senso di sicurezza a un portafoglio diversificato. Sono un modo fantastico per risparmiare denaro senza doversi preoccupare di perderlo se il mercato azionario fa un tuffo, e generano anche un flusso costante di reddito anche se il mercato è in ribasso. Inoltre, le obbligazioni sono un buon investimento.
Come si guadagna con le obbligazioni?
- Pagamenti del prestito. Gli obbligazionisti possono aspettarsi pagamenti di interessi a intervalli regolari. Un tasso di interesse su un'obbligazione viene generalmente fissato al momento dell'emissione.
- Recuperare parte del tuo investimento iniziale quando vendi un'obbligazione. C'è una tipica tendenza al rialzo dei prezzi delle obbligazioni ogni volta che i tassi di interesse scendono.
Quanto costa un'obbligazione da $ 100?
Dovrai sborsare $ 2,500, o il 50% del valore nominale dell'obbligazione. Il costo di un'obbligazione da $ 100, ad esempio, sarebbe di $ 50. Dopo aver ottenuto l'obbligazione, hai la possibilità di conservarla per un periodo compreso tra uno e trenta anni.
Quali sono i tre rischi obbligazionari?
È risaputo che le obbligazioni sono un modo sicuro per far funzionare i propri soldi. Resta il fatto, tuttavia, che nessun investimento è completamente privo di rischi. Coloro che investono in modo più sconsiderato ottengono ricompense più elevate. Mentre gli investitori avversi al rischio possono provare ansia durante i rallentamenti, quelli che non lo sono potrebbero vederli come opportunità per ottenere guadagni sostanziali nel lungo periodo. Ecco i tre rischi obbligazionari:
#1. Rischio di reinvestimento
Il rischio di reinvestimento è la possibilità che gli obbligazionisti non siano in grado di reinvestire i flussi di cassa dell'obbligazione a un tasso almeno pari al rendimento attuale dell'obbligazione. Questo di solito accade quando il tasso cedolare dell'obbligazione è inferiore al tasso di interesse di mercato. Per illustrare, diciamo che il tasso cedolare su un'obbligazione da $ 100 è dell'8%, ma il tasso di mercato corrente è solo del 4%. In questo caso, la cedola da $ 8 verrà reinvestita a un tasso inferiore del 4% anziché dell'8%. Il termine per questo è "rischio di reinvestimento".
#2. Rischio di inflazione
Il pericolo di inflazione per un portafoglio è noto come rischio di inflazione. I rendimenti obbligazionari (capitale più cedole) perdono potere d'acquisto quando l'inflazione aumenta. Meno cose possono essere acquistate con la stessa quantità di denaro. Ad esempio, se l'inflazione è al 4%, un investimento obbligazionario che rende $ 1000 varrà solo $ 960.
#3. Rischio di mercato
Fattori di mercato come un rallentamento o una variazione dei tassi di interesse sono esempi di rischi di mercato che potrebbero causare perdite. Ogni partecipante al mercato è esposto congiuntamente al rischio. Quando il mercato obbligazionario crolla, il valore di qualsiasi investimento, per quanto solido, diminuirà. Le potenziali fluttuazioni dei tassi di interesse sono un altro tipo di rischio di mercato.
Il valore dell'obbligazione è praticamente sempre ridotto a causa delle suddette forme di rischio obbligazionario. Se i prezzi delle obbligazioni scendono, un minor numero di investitori vorrà acquistarle, limitando la capacità dell'emittente di ottenere finanziamenti. La natura imprevedibile dei pericoli significa che non colpiscono sempre in coppia. È rischioso per l'altra parte ma vantaggioso per uno.
Qual è lo svantaggio delle obbligazioni?
La performance complessiva di un titolo nei mercati obbligazionari è influenzata da fattori quali il tipo di titolo, il periodo di tempo in cui l'attività è detenuta e la natura dell'emittente. Ad esempio, la volatilità delle obbligazioni a breve e medio termine è generalmente inferiore a quella delle obbligazioni a lungo termine. La maggior parte delle persone pensa anche che le obbligazioni emesse da governi, MCO e governi locali siano investimenti più sicuri rispetto alle obbligazioni societarie.
La stabilità delle finanze dell'emittente potrebbe cambiare, i tassi di interesse potrebbero salire e scendere, i rendimenti potrebbero essere inferiori e il mercato obbligazionario potrebbe essere instabile.
I prezzi delle obbligazioni tendono a scendere quando i tassi di interesse salgono. Quando i prezzi delle obbligazioni salgono, i tassi di interesse scendono, e se i prezzi delle obbligazioni scendono, i tassi di interesse salgono. Di conseguenza, se i tassi di interesse salgono, il tuo portafoglio obbligazionario potrebbe perdere valore.
Le variazioni dei prezzi delle obbligazioni hanno anche un effetto diretto sui fondi comuni di investimento e sugli investitori istituzionali che possiedono obbligazioni. Le istituzioni finanziarie, tra cui banche, fondi pensione e compagnie assicurative, sono tra coloro che ne risentono.
Conclusione
L'aggiunta di obbligazioni al tuo portafoglio di investimenti (come singole obbligazioni, fondi comuni di investimento obbligazionari o fondi negoziati in borsa) è un ottimo modo per diversificare le tue partecipazioni e guadagnare un flusso costante di reddito, ma non tutte le obbligazioni sono uguali. Tuttavia, "reddito fisso" può essere utilizzato per descrivere ognuno di questi. I buoni del Tesoro USA sono l'opzione di investimento meno rischiosa poiché sono sostenuti dalla piena fiducia e dal credito del governo degli Stati Uniti, mentre i titoli ad alto rendimento o spazzatura sono i più pericolosi.
Domande frequenti su come investire in obbligazioni
Posso acquistare obbligazioni da una banca?
Sì, puoi acquistare obbligazioni da una banca. Gli investitori a livello retail e istituzionale possono acquistare titoli del Tesoro da una banca, broker o dealer.
Quali sono le caratteristiche di Bond?
Le obbligazioni hanno una serie di caratteristiche distintive, tra cui scadenza, tasso cedolare, trattamento fiscale e scalabilità.
Quali sono alcuni suggerimenti per investire in obbligazioni?
- Conosci il rating dell'obbligazione
- Controlla la cronologia dell'emittente dell'obbligazione
- Riconoscere le fasi di sviluppo del legame
- Aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari più grandi
- Scopri quanto rischio sei disposto a correre.
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