Non tutti gli investitori scambiano opzioni, ma coloro che comprendono come funzionano ne traggono vantaggio. Un'opzione è un contratto che afferma che un determinato strumento finanziario può essere acquistato o venduto a un determinato prezzo in una determinata data futura dalla persona che ha acquistato o venduto l'opzione. Generalmente li chiamiamo derivati, e questo perché il loro valore è “derivato” da qualche altro asset. È disponibile come opzione un'ampia varietà di titoli, come azioni, indici e fondi negoziati in borsa. Consulta informazioni dettagliate su tutto ciò di cui hai bisogno per capire come funzionano le opzioni, i loro tipi, i vantaggi e le metriche utilizzate nella misurazione delle opzioni.
Capire come funzionano le opzioni
Un'opzione è un contratto finanziario che conferisce al detentore il diritto, ma non il dovere, di acquistare o vendere una certa quantità di un'attività o di uno strumento sottostante in un determinato periodo futuro per un prezzo di esercizio predeterminato.
Le opzioni possono essere utilizzate in una varietà di contesti e sono uno strumento finanziario altamente flessibile. L'acquirente in tale transazione si impegna a pagare al venditore un premio in cambio di determinati privilegi. Il detentore di un'opzione call ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquisire l'attività sottostante entro il periodo di tempo specificato dal contratto e al prezzo specificato. Al contrario, un detentore di un'opzione put ha il diritto, entro un certo lasso di tempo e ad un certo prezzo, di vendere l'attività sottostante. Ci sono due acquirenti rialzisti e due venditori ribassisti per ogni opzione call, e due acquirenti ribassisti e due venditori rialzisti per ogni opzione put.
I cambiamenti nella proprietà delle azioni rappresentano un trasferimento di proprietà dell'azienda. Con le opzioni di trading, tuttavia, si scambia il proprio diritto (o dovere) di acquisire azioni della società sottostante. Oltre a non concedere la proprietà dei titoli sottostanti, il possesso di un'opzione non dà diritto ad alcun dividendo.
Come funziona il trading di opzioni
Che tu sia un professionista o un principiante, le opzioni di trading ti consentono di utilizzare molte strategie diverse. Naturalmente, le opzioni di trading sono l'ideale per applicare le tattiche pertinenti. Come regola generale, scambia opzioni call quando i prezzi salgono e viceversa per opzioni put.
Quando un investitore acquista un contratto di opzione, ottiene il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere almeno 100 azioni o altri beni. Tuttavia, se un'operazione non genera un profitto, non sei obbligato a esercitare le tue opzioni. Se un investitore decide di non utilizzare le sue opzioni, il massimo che può perdere è il premio che ha pagato per ottenere i contratti in primo luogo. Poiché questo è il caso, le opzioni di trading possono essere un modo per risparmiare tempo e denaro per speculare su molti diversi tipi di attività.
Quando scambi opzioni, puoi prendere una base di possibilità su quanto segue;
- Di quanto aumenterà o diminuirà il prezzo di un asset in futuro
- La probabilità che il prezzo di un asset salga al di sopra del suo livello attuale in futuro.
- Se il prezzo di un asset salirà o scenderà rispetto al suo livello attuale,
Perché scambiare opzioni?
Se fai semplicemente trading di azioni, puoi solo prendere la posizione rialzista di acquistare più azioni e quella ribassista di vendere allo scoperto.
Non importa come ti senti riguardo al mercato, rialzista, ribassista o neutrale, il trading di opzioni può darti una maggiore flessibilità nelle tue operazioni. Ma per godere dei vantaggi delle opzioni, devi capire come funzionano. Di seguito sono riportati alcuni dei motivi per cui dovresti scambiare opzioni
- Guadagna con il tuo portafoglio esistente
- Puoi assicurarti un prezzo delle azioni per un determinato periodo di tempo senza effettuare un acquisto definitivo.
- Preparati nel caso in cui uno dei tuoi titoli subisca un significativo calo di valore.
- Acquista un'azione in una data futura quando il suo prezzo è inferiore al suo attuale prezzo di mercato.
Come posso iniziare a fare trading di opzioni?
Innanzitutto, decidi che tipo di opzioni desideri negoziare. In secondo luogo, ottieni un broker che consenta il trading di opzioni, quindi devi attivare quel tipo di trading nel tuo conto di trading. Il broker ti fornirà i requisiti necessari
Quante volte posso acquistare e vendere opzioni in un giorno?
A parte le regole FINRA che vietano l'acquisto e la vendita delle stesse azioni durante lo stesso giorno di negoziazione per un periodo di cinque giorni di negoziazione, non vi è alcuna restrizione al trading di opzioni. È possibile inserire più ordini di acquisto per lo stesso titolo nello stesso giorno e numerosi ordini di vendita per lo stesso titolo nello stesso giorno, senza alcuna limitazione.
Tipi di Opzioni
Ci sono due tipi di opzioni, queste sono le opzioni call e put;
Le opzioni call e put sono decisioni fondamentali nel trading di opzioni. Con un'opzione call, potrai acquistare un titolo a un prezzo determinato in anticipo e entro una certa data. Sarai anche in grado di vendere un titolo a una data ea un prezzo futuri se detieni un'opzione put.
Come funzionano le opzioni per i principianti?
Se non hai ancora capito come funzionano le opzioni per i principianti, dovresti prendere sul serio i seguenti termini. Questo perché una chiara comprensione prima di un'opzione call o put è la chiave per la vittoria
#1. Premio
Il premio di stock option è un termine che i nuovi arrivati nel campo dovrebbero conoscere. Se hai mai acquistato un'assicurazione, conoscerai la parola "premio". Ma quando si tratta di trading di opzioni, si intende il prezzo al quale viene acquistata un'opzione. Viene elaborato prendendo in considerazione sia il prezzo che il valore del titolo sottostante.
#2. Derivato
Le opzioni sono un tipo di strumento finanziario classificato come "derivato", il che significa che il loro valore deriva da quello di un'altra attività.
#3. Prezzo di esercizio e data di scadenza
In questo contesto, il termine "prezzo di esercizio" si riferisce al prezzo predeterminato. Il valore nominale di un'obbligazione o di un'azione è il valore nominale o dichiarato. Tuttavia, fino alla data di scadenza del contratto di opzione, il titolare ha il diritto di esercitare l'opzione al prezzo di esercizio.
#4. Valore intrinseco e valore estrinseco
Il "valore intrinseco" di un'attività viene misurato sottraendo il "prezzo di esercizio" di un contratto di opzione dal prezzo dell'attività sottostante al momento della sottoscrizione del contratto. Il "valore intrinseco" di un asset è il suo vero valore che non è influenzato da nulla al di fuori di esso, come quanto tempo è rimasto su un'opzione. Il valore di un bene che non può essere realizzato da sole persone è chiamato "valore intrinseco".
#5. In-the-money e out-of-the-money
"In the money" e "out of the money" sono altri ottimi termini con cui i principianti devono avere dimestichezza. Generalmente, "in the money" significa che uno scambio è redditizio, mentre uno che è "out of money" registra una perdita. Si dice che un'opzione sia in-the-money (redditizia) o out-of-the-money a seconda del prezzo del titolo sottostante e della quantità di tempo che rimane prima che scada
Come si guadagna con le opzioni?
Quando si tratta di come funzionano le opzioni, ci sono due modi per fare soldi. Queste sono le opzioni call e put
#1. Opzioni di chiamata
Con l'opzione call, ci sono due modi per fare soldi. Il primo è vendere l'opzione una volta che il prezzo dell'asset scende al di sotto del prezzo di pareggio, e il secondo è esercitare l'opzione per vendere l'asset sottostante al prezzo di esercizio iniziale.
È meglio vendere il contratto di opzioni una volta che il prezzo dell'attività è sceso al di sotto del punto in cui si raggiunge il pareggio. Questo chiuderà automaticamente la tua posizione e ti lascerà con la differenza tra il premio che hai pagato e il premio attualmente addebitato. Questo è il tuo profitto per quel commercio.
#2. Opzioni di vendita
Il prezzo dell'attività sottostante deve scendere al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione put prima della scadenza dell'opzione affinché qualsiasi investitore, principiante o professionista, possa trarre profitto dall'opzione put. Con questa azione, la tua posizione verrà chiusa automaticamente e riceverai il profitto basato sulla differenza tra il prezzo di esercizio aperto e il prezzo dell'azione.
Come si guadagna con le opzioni?
In generale, chiunque commerci opzioni può fare soldi acquistando o vendendo opzioni. Le opzioni possono essere utilizzate per trarre potenzialmente profitto dalla volatilità del mercato in entrambe le direzioni. Le opzioni consentono l'acquisto e la vendita di futuri guadagni o perdite sul mercato. Ci sarà sempre una strategia di opzioni che può trarre profitto dalla fluttuazione dei valori delle attività sottostanti come azioni, valute e materie prime.
Qual è la migliore strategia per questa opzione?
La vendita di opzioni put e call out-of-the-money è la strategia di opzioni più redditizia.
Vantaggi del trading di opzioni
I seguenti sono alcuni dei vantaggi del trading di opzioni;
#1. Offri alternative strategiche
Il primo vantaggio delle opzioni di trading è il fatto che fornisce una vasta gamma di possibili investimenti. L'uso delle opzioni consente una grande manovrabilità. Le opzioni consentono numerose simulazioni di stati alternativi o, piuttosto, posizioni sintetiche. Con le posizioni sintetiche, gli investitori hanno più di un modo per raggiungere gli stessi obiettivi di investimento, il che può essere molto utile.
#2. Requisiti patrimoniali bassi
Un altro grande vantaggio che le opzioni offrono è il loro basso requisito di capitale. I trader possono prendere posizione anche con un capitale basso. Anche se quello che vedrai su Google dice che le opzioni di trading richiederanno almeno $ 5000 a $ 10,000. Questo non è del tutto vero. Si può prendere una posizione di trading con un minimo di $ 1000.
#3. Rendimento Percentuale Più Alta In Termini Di Rendimento
È logico che se riesci a ridurre le tue spese mantenendo o aumentando i tuoi profitti, il tuo tasso di rendimento migliorerà. Questo è il tipo di rendimento che le opzioni forniscono ai loro proprietari quando sono redditizie.
#4. Fornire una maggiore efficienza in termini di costi
Le opzioni potrebbero rendere le cose più efficienti risparmiando denaro se utilizzate in modo efficace.
Le opzioni hanno un grande potere di leva. Quindi, un investitore può acquistare una posizione in opzioni che è fondamentalmente la stessa di una posizione in azioni ma molto più economica.
#5. Meno rischioso
Il potenziale di minore volatilità rispetto alle azioni li rende un'opzione di investimento interessante.
Le opzioni possono essere più sicure per gli investitori rispetto alle azioni perché richiedono un investimento iniziale inferiore e hanno meno probabilità di essere influenzate dai divari di prezzo in un modo che potrebbe essere disastroso. Se sono utili o meno dipende da come li metti al lavoro.
Svantaggi delle opzioni di trading
Di seguito sono riportati alcuni degli svantaggi delle opzioni di trading;
#1. Liquidità inferiore
Il volume di molte opzioni su azioni è trascurabile. Ogni azione su cui è possibile negoziare opzioni avrà opzioni negoziate a una varietà di prezzi di esercizio e scadenze, quindi, a meno che tu non stia negoziando uno dei titoli o degli indici azionari più attivamente scambiati, l'opzione che stai negoziando avrà un volume molto basso.
#2. Commissioni superiori
La commissione per dollaro investito è più alta per le negoziazioni di opzioni. Per gli spread in cui vengono pagate commissioni su entrambi i lati di acquisto e vendita dello spread, queste commissioni potrebbero essere ancora più elevate.
#3. Spread più alti
A causa della minore liquidità, gli spread delle opzioni sono generalmente più ampi. Di conseguenza, pagherai più commissioni indirette ogni volta che effettui uno scambio di opzioni, poiché rinuncerai allo spread.
#4. Meno informazioni
Ci sono alcune opzioni per ottenere preventivi e condurre analisi. Quando i dati analitici di base, come i prezzi di quotazione o la volatilità implicita, sono difficili da ottenere, il rischio di trading di opzioni aumenta
#5. Complicato
A chi non ha familiarità con l'argomento, le opzioni possono sembrare travolgenti. Coloro che sono nuovi agli investimenti e anche alcuni professionisti esperti spesso li fraintendono.
#6. Decadimento del tempo
Questa regola è sempre una regola generale in vigore quando si tratta di opzioni: Decadimento del tempo. Con il passare del tempo dopo l'acquisto di un'opzione, il suo valore diminuisce.
#7. Le opzioni non sono disponibili per tutti i titoli.
Anche se ci sono opzioni su un gran numero di azioni, questo limita ancora le tue scelte su come investire.
Calcolo del rischio di opzioni utilizzando i greci
Per capire come funzionano le opzioni, devi avere familiarità con le loro metriche. La parola "greci" è spesso usata per descrivere i diversi tipi di rischio associati a una posizione in opzioni. Queste cose sono chiamate "greche" perché le lettere greche sono spesso usate per rappresentarle. Mentre indicheremo il simbolo della lettera greca, spiegheremo anche cosa significano. I valori greci sono utilizzati dai trader per valutare il rischio delle opzioni e gestire i portafogli di opzioni.
#1. Teta (Θ)
Il tasso di variazione del prezzo dell'opzione in funzione del tempo, o sensibilità temporale, è theta, e questo è indicato dalla lettera greca theta (Θ), che è anche usata per indicare il decadimento temporale di un'opzione. Theta è la percentuale di cui il prezzo di un'opzione scende col passare del tempo fino alla sua scadenza, assumendo che tutto il resto rimanga lo stesso. In generale, theta come metrica del rischio aumenta o diminuisce quando si tratta di opzioni. Quando le opzioni sono in the money, theta sale e scende quando le opzioni sono in e out of the money.
#2. Delta (Δ)
Il delta dell'opzione è l'importo che cambia il suo prezzo per ogni dollaro che cambia il prezzo dell'asset sottostante. Cioè, quanto oscilla il prezzo dell'opzione in base alle variazioni del prezzo del sottostante. Il delta di un'opzione call può essere positivo o negativo, mentre il delta di un'opzione put può essere solo zero positivo o negativo. In secondo luogo, il delta viene utilizzato anche per mostrare il rapporto di copertura di cui i trader di opzioni hanno bisogno per raggiungere la neutralità delta.
#3. Gamma (Γ)
Il tasso al quale il delta di un'opzione fluttua in relazione al prezzo dell'attività sottostante è indicato con gamma (Γ). Questo tipo di sensibilità al prezzo viene definita sensibilità di secondo ordine (derivata seconda). Se il titolo sottostante si muovesse di $ 1, il valore gamma rappresenterebbe l'importo di cui cambierebbe il delta. In generale, l'affidabilità del delta di un'opzione può essere misurata con gamma. La gamma aumenta più rapidamente di grandezza con l'avvicinarsi della scadenza ed è massima per le opzioni at-the-money e minima per le opzioni in- e out-of-the-money.
#4. Rho (p)
Rho (p) è la percentuale di cui il valore di un'opzione si sposta per ogni variazione di un punto percentuale nel tasso di interesse. L'indice di sensibilità ai tassi di interesse misura proprio questo. Usiamo un'opzione call con un rho di 0.05 e un prezzo di $ 1.25 come esempio. A parità di condizioni, un aumento dell'1% dei tassi di interesse farebbe salire il valore dell'opzione call a $ 1.30. Con le opzioni put, l'inverso è corretto. Le opzioni at-the-money con tempi lunghi fino alla scadenza beneficiano maggiormente di Rho.
#5. Vega (V)
Il Vega (V) dell'opzione è il tasso al quale il suo valore cambia in base a quanto si ritiene sia volatile l'asset sottostante, che è la sensibilità alla volatilità dell'opzione. Il Vega di un'opzione mostra quanto cambia il suo prezzo per ogni punto percentuale di variazione della sua volatilità implicita. Il valore di un'opzione aumenta quando la volatilità aumenta perché significa che è più probabile che lo strumento sottostante abbia valori estremi. Quando la volatilità diminuisce, tuttavia, i prezzi delle opzioni tendono a scendere. Le opzioni at-the-money a più lungo termine hanno i valori Vega più alti.
Altre metriche greche
- Vomma
- Ultima
- Zomma
- Epsilon
- Velocità
- Lambda
- Vera
Conclusione
Le opzioni sono ottimi veicoli quando si tratta di costruire il proprio portafoglio di investimenti e capire come funzionano è fondamentale se si intende trarne vantaggio. Consulta la guida dettagliata su come funzionano le opzioni
- OPZIONI PUT: come negoziare opzioni put in semplici passaggi
- CARTA DI CREDITO AZIENDALE DELTA: La migliore carta di credito aziendale Delta
- OPZIONE SHORT PUT: Panoramica, Esempi (+ Consigli di Trading)
- INVESTIMENTI ALTERNATIVI: TIPOLOGIE ED ESEMPI
- OPZIONE COPERTA CALL: come utilizzare in modo efficace la strategia dell'opzione call coperta (+ Guida dettagliata)
- CARTA DI CREDITO BUSINESS DELTA: la migliore carta di credito aziendale Delta
Riferimenti
