Molti professionisti di Wall Street vorrebbero farti credere che gli investimenti nel mercato azionario in crescita sono molto più sofisticati di quanto non siano. La verità è che chiunque può progettare un portafoglio su misura per sé obiettivi di pensionamento seguendo un approccio coerente che onora alcuni principi finanziari fondamentali come la diversificazione, la cautela e il pensiero a lungo termine.
L'investimento di crescita è uno dei tipi più popolari disponibili e daremo un'occhiata completa alle procedure necessarie per implementare questa strategia qui.
Che cos'è l'investimento in crescita?
L'investimento di crescita è un tipo di stile e strategia di investimento che mira ad aumentare il denaro di un investitore. Gli investitori growth spesso investono in titoli growth, che sono imprese nuove o piccole i cui guadagni dovrebbero aumentare a un ritmo più rapido rispetto al loro settore industriale o al mercato in generale.
Molti investitori sono attratti dall'investimento in crescita perché investire in società in crescita può generare profitti sostanziali (a patto che le società abbiano successo). Tuttavia, poiché tali attività non sono testate, spesso comportano rischi considerevoli.
Investimenti di crescita e investimento di valore può essere contrastato. L'investimento di valore è una strategia di investimento che comporta la selezione di titoli che sembrano essere scambiati a un prezzo inferiore rispetto al loro valore intrinseco o contabile.
I fondamenti dell'investimento in crescita
Mentre alcuni investitori cercano reddito dalle loro partecipazioni finanziarie, la maggior parte investe per l'apprezzamento e la crescita del capitale. Uno dei metodi più importanti per raggiungere questo obiettivo è investire nella crescita.
I titoli growth sono molto apprezzati perché rappresentano imprese interessanti e fresche nei mercati e nei settori emergenti. Il pericolo di fondo è che le azioni growth siano costose da acquistare e detenere. Tuttavia, gli investitori tenaci della crescita percepiscono semplicemente l'aumento del premio come il costo di ammissione per la crescita futura negli anni a venire.
Un altro pericolo da considerare: poiché le aziende in crescita hanno maggiori probabilità di reinvestire gli utili per espandere l'attività e stimolare una maggiore espansione, i titoli in crescita spesso non pagano dividendi, almeno non fino a quando la crescita non rallenta.
Di conseguenza, l'investimento di crescita potrebbe non essere adatto per l'investitore avverso al rischio che cerca profitti rapidi. D'altro canto, gli investimenti di crescita possono essere più adatti a coloro che hanno una maggiore tolleranza al rischio e un orizzonte di investimento più lungo.
Quali caratteristiche contraddistinguono un titolo a crescita solida?
Per trasformare l'investimento in crescita in una strategia a lungo termine, gli investitori devono imparare a scoprire le aziende con il maggiore potenziale per diventare titoli di crescita. Anche se questo non è un elenco completo, ecco tre caratteristiche chiave per identificare titoli con una buona crescita:
# 1. Cerca nuovi settori in rapida crescita:
Il primo passo è cercare industrie fresche e settori che crescono più velocemente della media. Chiaramente, identificare le categorie di crescita e poi investire in ciascuna impresa in fase iniziale che si presenta non è sufficiente. È anche fondamentale svolgere le tue ricerche su ciò che ogni azienda sta facendo e su come si adattano al loro settore.
#2. Valutare il potere di guadagno futuro di un'azienda:
Un altro fattore cruciale da valutare è la capacità di un'azienda di realizzare profitti nel lungo periodo. Si può ottenere questo risultato osservando il ritorno sulle attività (ROA), il ritorno sul capitale proprio (ROE) e le entrate, le attività e i profitti correnti.
#3. Valutare la qualità dell'alta dirigenza:
Naturalmente, guardare al settore di un'azienda e ai dati finanziari attuali non è sufficiente. Se vuoi sapere se sarà in grado di crescere in modo sostenibile in futuro, dovresti guardare alla qualità del suo top management. Ciò comporta l'esame del suo consiglio di amministrazione e gestione, nonché la loro esperienza e track record. Se non c'è nessuno nell'alta dirigenza con competenze significative, può essere pericoloso aspettarsi che l'azienda operi in modo forte e sostenibile.
L'impatto dei fondi di crescita
Oltre a cercare start-up e mercati emergenti, una tentazione potrebbe essere quella di cercare offerte pubbliche iniziali per scoprire potenziali titoli di crescita. Come IPO sono in genere detenuti da società in settori in forte crescita e possono offrire rendimenti superiori alla media.
Tuttavia, la ricerca rivela che le IPO non sono così redditizie come molte persone credono. I dati storici raccolti da Jay Ritter dell'Università della Florida rivelano che circa il 60% delle IPO ha avuto rendimenti negativi nei cinque anni successivi alla loro offerta pubblica iniziale.
Di fronte a tali rischi, una scelta più sicura potrebbe essere quella di investire in un fondo comune di investimento o ETF che traccia titoli e settori in crescita e ha un portafoglio diversificato di società.
Tra i ETF di crescita più popolari siamo:
- L'ETF iShares Russell 1000 Growth è un fondo comune di investimento che investe nell'indice Russell 1000.
- L'ETF Invesco QQQ
- ETF di tecnologia dell'informazione all'avanguardia
- Global Internet Giants ETF (O'Shares)
L'ETF iShares Russell 1000 Growth, ad esempio, investe in 500 dei grandi titoli statunitensi con le migliori performance. Ha restituito il 37.2% nei 12 mesi fino a settembre 2020, rispetto al 13% e al 6.6% rispettivamente dell'S&P 500 e del Dow Jones. Tuttavia, il NASDAQ è cresciuto del 45.8% nello stesso periodo, il che implica che non tutti i fondi ad alta crescita sono più redditizi del semplice investimento in un fondo che replica un indice.
Allo stesso modo, ecco un breve campione dei fondi comuni di crescita più noti e con le migliori prestazioni:
- Fondo Fedeltà Tendenza
- Fondo di crescita Zevenbergenberg
- Fondo Blue Chip Growth di T. Rowe Price
- Fondo Franklin DynaTech
Investimenti di valore e investimenti in crescita
Gli investitori orientati all'apprezzamento impiegano sia la crescita che strategie di investimento di valore. D'altra parte, l'investimento di crescita è l'esatto opposto dell'investimento di valore in termini di strategia.
Entrambi desiderano un alto tasso di ritorno sull'investimento. Tuttavia, mentre l'investimento di valore cerca le società che sono sottovalutate rispetto al loro valore fondamentale, l'investimento di crescita consiste nell'investire in società promettenti che hanno un potenziale di crescita più elevato.
Le azioni sono spesso classificate come "crescita" o "valore". La distinzione tra azioni growth e value è piuttosto semplice e di solito si basa non solo sui tassi di rendimento, ma anche sui prezzi.
Le azioni di valore sono inferiori rapporto prezzo-utili rispetto ai titoli di crescita, che valutano il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Dato che il tipico rapporto P/E per l'S&P 500 è stato tradizionalmente in quell'intervallo, qualsiasi valore inferiore a 13 a 15 è considerato relativamente economico.
Quando si investe in un'azione value, un investitore è meno esposto al rischio di un calo significativo dei prezzi se una società sottoperforma o incontra notizie sfavorevoli. Potrebbe anche esserci più spazio per aumentare il suo prezzo.
L'ipotesi del mercato efficiente, d'altra parte, sostiene che le azioni a buon mercato ma buone dovrebbero essere poche e lontane tra loro, o dovrebbero esistere solo per un periodo di tempo limitato prima che il mercato alla fine si corregga.
Questo è il motivo per cui è fondamentale fondere valore e investimenti in crescita perché nessuna strategia può garantire da sola rendimenti fuori misura.
Esempio di un investimento in crescita
Amazon Inc. (AMZN) è stata a lungo considerata un'azione ad alta crescita. È ancora una delle più grandi aziende del mondo nel 2021, come lo è da tempo. Amazon è una delle prime tre azioni statunitensi in termini di valore di mercato nel primo trimestre del 1.
Storicamente, le azioni di Amazon sono state scambiate con un rapporto prezzo/utili (P/E) elevato. Tra il 2019 e l'inizio del 2020, il rapporto P/E del titolo è rimasto negli anni '70, prima di scendere a circa 60 nel 2021. Nonostante le dimensioni dell'azienda, le aspettative di crescita dell'utile per azione (EPS) per i prossimi cinque anni rimangono nei bassi anni '30.
Gli investitori sono pronti a investire quando c'è una previsione per la crescita di un'azienda (anche se il rapporto P/E è elevato). Questo perché, con il senno di poi, l'attuale prezzo delle azioni potrebbe apparire a buon mercato tra diversi anni. Il rischio è che la crescita non continui come previsto. Gli investitori hanno pagato un caro prezzo per qualcosa che non hanno ottenuto. In tali casi, il prezzo di un titolo in crescita può precipitare notevolmente.
Suggerimenti per gli investimenti in crescita
Non vi è alcuna garanzia che realizzerai continuamente un profitto con l'investimento in crescita, ma ci sono alcune azioni che puoi fare per migliorare le tue possibilità.
# 1. Diversificare:
La diversificazione è una strategia importante negli investimenti in crescita, così come lo è nell'investimento in generale. Un portafoglio azionario ben bilanciato e ben mantenuto massimizzerà la tua esposizione per premiare riducendo al contempo la tua esposizione al rischio. Quando investono nella crescita, gli investitori dovrebbero avere un'esposizione diversificata tra aziende, settori, dimensioni e liquidità. Gli investitori dovrebbero considerare la dimensione della posizione di queste partecipazioni poiché possono aggiungere rischio all'intero portafoglio in modo sproporzionato.
#2. Diventa globale:
Un investitore esperto di crescita considera la possibilità di investire nei mercati esteri ed emergenti e di distribuire capitale su una varietà di tipi di attività diverse dalle azioni. Gli investitori dovrebbero mantenere un equilibrio tra investimenti nazionali ed esteri, così come altre attività come reddito fisso e liquidità, che possono fornire zavorra quando la volatilità colpisce e le attività rischiose come le azioni scendono di valore.
#3. Cerca la possibilità di dominare il mercato:
L'industria tecnologica è un'area in cui dominano i titoli di crescita. La ragione fondamentale di ciò è che l'industria tecnologica genera praticamente sempre beni dirompenti che consentono ai loro produttori di ottenere il dominio del mercato. Le società di crescita generalmente scambiano con un premio di valutazione sul mercato per una serie di motivi, tra cui una maggiore crescita dei profitti, un prodotto o un modello di business distinto o una posizione dominante nel loro settore.
#4. Scegli un fondo decente e sii paziente:
La diversificazione è fondamentale, ma pochi di noi hanno il tempo o il denaro per selezionare manualmente centinaia di azioni. Di conseguenza, l'approccio più efficace per diversificare è solitamente attraverso un ETF o un fondo comune di investimento. È fondamentale ricordare, tuttavia, che dopo aver trovato un fondo decente, dovrai essere paziente. La maggior parte dei titoli di investimento in crescita con le migliori performance hanno forti rendimenti a medio e lungo termine, ma potrebbe essere necessario attendere almeno un anno o due prima di vedere un notevole rialzo. Ciò è particolarmente vero per gli investimenti in crescita, considerando che alcune rinomate attività di crescita (ad esempio, Amazon) hanno bisogno di anni prima di realizzare un profitto.
#5. Ricerca, ricerca e ancora ricerca
Se vuoi sapere cosa aspettarti dagli investimenti di crescita, devi condurre ricerche approfondite. Ciò comporta l'analisi dei fondamenti di ogni impresa in cui si intende investire e il tenere d'occhio l'economia in generale per individuare un clima favorevole alla crescita degli investimenti (ad es. tassi di interesse bassi). Quest'ultimo punto è critico. Quando sono soddisfatte condizioni economiche specifiche, è più probabile che i titoli di crescita aumentino o diminuiscano, con tassi di interesse bassi. Ad esempio, è un indicatore essenziale di un desiderio più ampio di azioni.
Insomma
Il Growth Investing è un argomento complicato che è spesso intrecciato con altri argomenti come l'analisi fondamentale, analisi tecnicae ricerche di mercato. Gli investitori individuali e istituzionali utilizzano una pletora di altre strategie di crescita e un elenco completo va molto oltre lo scopo di questo articolo. Consulta il tuo broker o consulente finanziario per ulteriori informazioni sulle strategie di crescita degli investimenti.
Domande frequenti sugli investimenti in crescita
Chi è il padre degli investimenti di crescita?
Benjamin Graham è conosciuto come il "Padre degli investimenti di valore", ma il suo più grande successo finanziario è venuto da un singolo titolo in crescita, che ha aumentato il suo patrimonio netto più di tutti i suoi precedenti investimenti messi insieme.
La crescita investe ad alto rischio?
Le azioni growth sono più rischiose delle azioni di società più stabili e a crescita lenta.
Qual è un buon tasso di crescita a lungo termine?
Il tasso di crescita medio atteso a lungo termine è 11 per cento, con un intervallo dal 5 al 20 percento.
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