Molte società pubbliche e alcune private, in particolare le start-up, offrono un compenso azionario come ricompensa. In effetti, le aziende hanno persino piani di compensazione azionaria. È una tattica che le organizzazioni appena fondate potrebbero utilizzare per attirare il personale di alto livello. Queste società non potrebbero avere i fondi o potrebbero scegliere di utilizzare il loro flusso di cassa per finanziare piani di espansione. Che si tratti di start-up o di aziende più affermate, le aziende tecnologiche hanno sempre utilizzato la retribuzione azionaria per premiare il proprio personale. Esamineremo un buon numero di cose relative alla compensazione di equità da vari tipi ai suoi piani e persino al private equity.
Che cos'è il compenso di capitale?
Il compenso di capitale è un tipo di compenso non monetario che i dipendenti possono ricevere. Veicoli di investimento come opzioni, azioni vincolate e azioni di performance possono essere tutti incorporati nella compensazione azionaria. Tutti danno ai lavoratori la proprietà dell'azienda. Dà ai lavoratori un modo per condividere i profitti dell'azienda attraverso l'apprezzamento. Aumenta anche la fidelizzazione dei dipendenti, in particolare se sono in atto procedure di maturazione. Un salario inferiore al tasso di mercato potrebbe occasionalmente venire con una compensazione azionaria.
La probabilità di fare soldi dopo aver ottenuto un risarcimento azionario non è mai garantita. Rispetto al compenso di equità, ricevere uno stipendio può essere vantaggioso se sai esattamente cosa stai ricevendo (o in combinazione con il compenso di equità). Numerose cose potrebbero avere un effetto sul tuo compenso di equità.
Perché utilizzare la compensazione di capitale?
Uno dei principali vantaggi della retribuzione basata sull'equità è che offre vantaggi finanziari sia per il datore di lavoro che per il dipendente. Consente alle aziende di fornire maggiori vantaggi ai propri dipendenti senza influire negativamente sui profitti, il che è fantastico sia per l'azienda che per il dipendente. Altri vantaggi della compensazione di equità
- Aiuta ad attrarre e trattenere i talenti: Anche quando non hanno molto denaro a disposizione, le piccole imprese di nuova costituzione possono usarlo per dare ai dipendenti una parte del loro potenziale. Ciò serve principalmente a garantire la loro continua stabilità finanziaria.
- Si ottiene un maggiore allineamento: L'allineamento degli obiettivi aziendali con i valori dei dipendenti va a vantaggio dei datori di lavoro.
- Si ottiene un ridotto assenteismo: Poiché la retribuzione si basa sulle prestazioni, i dipendenti lavorano di più e sono più produttivi.
- Imigliora il coinvolgimento dei dipendenti: Poiché sono proprietari di dipendenti e spesso hanno un'influenza sostanziale sulla direzione dell'azienda attraverso il voto degli azionisti, i dipendenti sono più inclini a sviluppare uno spirito di collaborazione.
- Ricevere benefici fiscali: Esistono diversi schemi consentiti che consentono vantaggi fiscali sia per il datore di lavoro che per il dipendente, come ESPP e ESOP qualificati.
- Aiuto nel controllo del flusso di cassa: L'importo pagato in contanti viene ridotto di un compenso azionario, utile per le aziende con flusso di cassa limitato.
Possono sorgere problemi con l'equità della retribuzione dei dipendenti
Sebbene la compensazione delle azioni sia popolare in molti settori, il suo più grande svantaggio è spesso indicato come la complessità.
- Esistono diversi requisiti normativi e di rendicontazione. Ciò include numerose regioni di giurisdizione e leggi fiscali che si applicano alla compensazione di equità.
- Anche la progettazione del piano, che include l'idoneità dei partecipanti, il programma di maturazione, l'importo della distribuzione del capitale e la durata del piano, richiede molto lavoro e riflessione.
- Inoltre, potrebbe aumentare la quantità di lavoro già svolto dai dipartimenti esistenti responsabili della gestione dei piani di equità. Ciò include il monitoraggio e la segnalazione delle modifiche alla proprietà e la revisione di documenti, politiche e procedure. Si estende anche al dialogo con le parti interessate, al collegamento con il consiglio di amministrazione e alla garanzia della conformità.
Tipi di compensazione di capitale
Se è la prima volta che ricevi un compenso di equità, potrebbe essere difficile abituarsi alla lingua. I quattro tipi di compenso azionario che è più probabile incontrare sono le stock option incentivanti (ISO), le stock option non qualificate (NSO), le azioni limitate o le unità limitate di azioni (RSU) e i programmi di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP) (ESPP) .
# 1. Incentive Stock Option (ISO)
Le ISO, uno dei due principali tipi di stock option, possono essere particolarmente allettanti a causa del loro trattamento fiscale favorevole. Invece di ricevere istantaneamente azioni aziendali con ISO, ti viene prima data la possibile possibilità, o "opzione", di acquistare azioni a un prezzo predeterminato in un secondo momento. Il "prezzo di esercizio" o "prezzo di esercizio" è il prezzo predeterminato al quale puoi acquistare le azioni e la "data di assegnazione" è il giorno in cui ricevi le opzioni.
La maggior parte delle volte, le opzioni hanno un programma di maturazione che delinea una serie di date in cui è possibile scegliere di esercitare l'opzione per l'acquisto di azioni aziendali. Tuttavia, anche se l'esercizio dell'opzione non è considerato ai fini delle normali imposte sul reddito, la differenza tra il prezzo che hai pagato per le azioni e il valore equo di mercato del titolo alla data di esercizio deve essere inclusa nel tuo reddito minimo imponibile alternativo (AMTI) e potresti essere soggetto alla tassa minima alternativa (AMT).
#2. Stock option non qualificate (NSO)
Nonostante il fatto che le stock option non qualificate (NSO) potrebbero non offrire gli stessi vantaggi fiscali delle ISO, possono comunque migliorare notevolmente il tuo pacchetto retributivo. Analogamente alle suddette ISO, le NSO ti danno la possibilità di acquistare azioni della società a un prezzo predeterminato secondo un programma di maturazione. Sebbene NSO e ISO possano funzionare in modo simile, ci sono differenze fiscali significative tra i due. La differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione e il valore equo di mercato del titolo al momento dell'esercizio, che è considerato un reddito compensativo, espone gli azionisti alle imposte sul reddito e sui salari ai sensi delle NSO. È anche incluso con il salario imponibile sul modulo W-2 per l'anno di esercizio.
In un tradizionale piano di azioni vincolate, una società fornisce azioni effettive di azioni a un dipendente; tuttavia, anche se il dipendente ha diritto di voto e di solito riceve il pagamento di dividendi, l'azione non è trasferibile e soggetta a decadenza fino alla maturazione delle azioni. Il programma di vesting può essere basato su vesting graduato o cliff vesting, in modo simile alle opzioni. Spesso vengono incluse condizioni che richiedono il raggiungimento di particolari obiettivi di performance aziendali o dei dipendenti.
Invece di emettere immediatamente azioni, diverse società offrono quote limitate (RSU). Prima della maturazione, le RSU sono solo una promessa non finanziata di emettere azioni in futuro; il dipendente non può esercitare i diritti di voto sulle azioni o riscuotere dividendi durante questo periodo (sebbene alcuni piani prevedano pagamenti equivalenti ai dividendi). Inoltre, né le RSU né le azioni vincolate sono soggette a tassazione al momento della concessione. Tuttavia, riconoscerai l'intero valore di mercato equo delle azioni come reddito di compensazione al momento della maturazione ed è di conseguenza soggetto all'imposta federale sul reddito e alla ritenuta d'acconto sull'imposta sui salari.
#4. Piani di acquisto di azioni per i dipendenti (ESPP)
Un piano di acquisto di azioni per dipendenti qualificato, o ESPP, consente detrazioni sui salari per l'acquisto di azioni della società da parte dei dipendenti. A differenza delle stock option, le azioni acquistate tramite un ESPP hanno uno sconto predeterminato, spesso tra il 5% e il 15% in meno rispetto al prezzo di mercato dell'azienda. Meglio ancora, alcuni piani contengono una disposizione "guarda indietro" che basa il prezzo di acquisto sul prezzo delle azioni più basso all'inizio del periodo di offerta o alla fine del termine di acquisto, bloccando il prezzo più favorevole del dipendente per la durata del piano .
Per ricevere la maggior parte dei benefici fiscali dall'ESPP, in genere devono essere soddisfatti i requisiti di tempo di detenzione per una "disposizione qualificata", che prevede il mantenimento delle azioni per almeno due anni dopo la data di offerta e un anno dopo la data di acquisto.
Compensazione di Private Equity
Un esempio di veicolo di investimento in pool è la società di private equity (PE), che raccoglie capitali da altri fondi, istituzioni, individui facoltosi e altre fonti per investire in aziende private. Convincono i proprietari di beni a fare investimenti con loro e chiedono una commissione in cambio della gestione e della crescita di questi beni. Le aziende di PE forniscono un ambiente intellettuale vivace che sottolinea con attenzione e metodicamente l'analisi delle risorse.
Gli stipendi di private equity sono una considerazione significativa per coloro che considerano un passaggio al buy-side. In questo articolo, analizzeremo le scale retributive per le persone che lavorano nell'investment banking e nel private equity a partire dal livello associato.
Stipendi medi per livello di Private Equity
Il grafico di cui sopra mostra le tipiche fasce salariali di private equity. Non abbiamo incluso le informazioni sulla remunerazione degli amministratori delegati (MD) e dei principali poiché, in generale, la retribuzione diventa meno trasparente man mano che si sale nella struttura organizzativa.
Stipendio di Private Equity vs Stipendio di Investment Banking
Poiché il tipico associato di private equity ha da uno a due anni di esperienza nell'investment banking, la maggior parte delle attività di private equity paga una retribuzione superiore alla media nell'investment banking.
Molti professionisti passano dalla consulenza al private equity per una serie di motivi, tra cui lo stipendio più alto, un numero leggermente inferiore di ore e l'opportunità di lavorare sul lato degli acquisti (investimento anziché consulenza).
Piani di compensazione azionaria
Quando si tratta di piani di compensazione azionaria, sono strumenti pratici e flessibili per un'ampia gamma di organizzazioni. Dalle start-up in erba alle società affermate, ogni azienda ha piani di compensazione azionaria. Ora, scendendo agli usi, le aziende possono utilizzare piani di compenso azionario per attirare nuovi talenti e anche per motivare i dipendenti a raggiungere gli obiettivi di performance. Elogia anche i dipendenti di lunga durata e mantiene i membri del personale. Un'organizzazione può utilizzare un piano di compensazione di equità per dare a qualcuno una quota nell'attività invece di pagarlo in contanti. Il miglior formato per una data organizzazione dipenderà dalle sue circostanze e obiettivi unici; questi piani sono disponibili in una gamma di formati.
Ecco una rapida carrellata dei primi cinque piani di compensazione azionaria
# 1. Piani di Stock Option
Il primo nella nostra lista di piani di compensazione azionaria è l'opzione Stock. Un piano di stock option garantisce l'equità a un prezzo specifico in una data successiva, spesso dopo aver soddisfatto determinati criteri. Un'opzione offre ai titolari l'opportunità di acquistare un determinato numero di azioni a un prezzo fisso dopo un po'.
Gli imprenditori dovrebbero considerare i piani di stock option prima di fondare la propria azienda poiché sono particolarmente attraenti per le startup che in genere non hanno i fondi per reclutare e trattenere i migliori talenti per supportare la crescita dell'organizzazione. Ci sono vari inconvenienti nell'utilizzo di piani di stock option. La più grande è la probabilità che i titolari di opzioni esercitino le loro opzioni. Ciò potrebbe diluire la quantità di azioni che altri azionisti ora possiedono. Il principale è la mancanza di liquidità del titolare dell'opzione rispetto ai bonus in denaro oa una maggiore compensazione in denaro. Negli schemi di stock option, puoi utilizzare una o tutte le lingue seguenti;
- Selezione preferita.
- Un contratto per stock option.
- Accordo tra azionisti
Invece delle azioni effettive, le quote di azioni limitate vengono distribuite ai partecipanti a un piano RSU. Il valore di mercato delle azioni ordinarie della società aggiudicatrice oscilla, influendo sul valore delle RSU. Il membro del piano riceve successivamente le azioni sottostanti le RSU secondo un piano di maturazione dopo aver soddisfatto determinate condizioni. Un semplice esempio è continuare a lavorare per l'azienda per un certo periodo di tempo. Troverai i seguenti termini nei piani RSU:
- Amministrazione
- Azioni riservate in attesa di emissione.
- Convenzione di sovvenzione RSU.
I partecipanti ai piani SAR ricevono diritti di apprezzamento delle azioni dalla società. I partecipanti a ciascuna SAR hanno diritto a ricevere la differenza tra la data di assegnazione e la data di maturazione, quando le SAR hanno maturato, nel valore di mercato delle azioni della società.
I piani di quote azionarie differite possono essere utilizzati per prolungare il pagamento dei compensi agli amministratori della società concedente se il piano è organizzato in modo appropriato in modo che non si applichino le regole per gli accordi di differimento dello stipendio ai sensi della legge sull'imposta sul reddito. Questo perché saranno tassati sulle DSU solo nell'anno in cui sono regolati, piuttosto che nell'anno in cui sono stati concessi.
I partecipanti a piani di azioni differite e piani di azioni limitate ricevono azioni gratuite dalla società. Tuttavia, le azioni sono assegnate con riserva e sono messe a disposizione del partecipante solo una volta soddisfatta la condizione. I criteri di selezione potrebbero essere basati sul tempo, sulla performance o entrambi. Questi tipi di programmi sono rari in Canada. Questo perché i partecipanti in Canada pagano spesso le tasse sui loro premi al momento della consegna.
Quali sono due esempi di compensazione basata sull'equità?
I dipendenti possono ricevere una remunerazione non in contanti come performance share, azioni vincolate e opzioni.
Qual è la forma più comunemente utilizzata di compensazione azionaria?
Il tipo più popolare di compensazione azionaria sono le stock option.
Come si calcola il compenso azionario?
La formula si basa su due fattori, che sono i seguenti: Total Compensation Public Company = Base + Eventuali Bonus + RSU. L'incognita si riferisce specificamente alla componente azionaria. Il Total Private Comp è calcolato come Base + Bonus + "Valore" futuro delle Opzioni.
Perché è importante la compensazione di equità?
La remunerazione azionaria, soprattutto se ci sono restrizioni alla maturazione, può aiutare a trattenere il personale consentendo loro di partecipare agli utili dell'azienda attraverso l'apprezzamento.
L'equità è uguale allo stipendio?
Una tecnica per migliorare il flusso di cassa di un'azienda è la compensazione azionaria. Il dipendente riceve una quota dell'azienda in sostituzione della retribuzione. La remunerazione in equity è soggetta a condizioni, tra cui l'iniziale mancato rendimento del dipendente.
Quando puoi incassare un compenso azionario?
Nel momento in cui matura, un dipendente acquisisce tutti i diritti sul proprio capitale. Quando ciò accade dipende dall'equità di ciascun individuo in un accordo di compensazione con il proprio datore di lavoro. Una volta che qualcuno ha la proprietà completa del proprio capitale, può scegliere di incassare rivendendo la propria quota della società al proprio datore di lavoro.
Quanta equity dovrei dare ai dipendenti?
La maggior parte delle startup limita la percentuale di proprietà totale detenuta dai dipendenti tra il 10 e il 20%. Ma quanta crescita vuoi ottenere nei successivi 18 mesi dipenderà da una varietà di cose, inclusa la fase di sviluppo in cui si trova la tua attività. In generale, per mantenere la stabilità, si consiglia di mantenerla al di sotto del 20%.
Devo prendere l'equità o lo stipendio?
In generale, l'equità sarà fornita per qualsiasi cosa oltre la tua base di cassa. Non c'è niente di sbagliato se ti trovi in un momento della tua carriera in cui dai valore al reddito corrente (retribuzione) rispetto al potenziale per rendimenti futuri (equità).
L'equità è considerata un bonus?
Invece di contanti, l'equità viene utilizzata per fornire premi di rendimento. offre ai dipendenti un incentivo finanziario per raggiungere gli obiettivi prestazionali riducendo la quantità di denaro che l'organizzazione spende.
Il compenso di capitale è tassabile?
Le tue tasse possono diventare un po' più complicate una volta che inizi a guadagnare una retribuzione basata sull'equità.
Conclusione
Sebbene non ci siano regole relative al modo in cui le organizzazioni gestiscono i propri dipendenti, il turnover dei dipendenti è importante. Pertanto, le aziende lo utilizzano non solo per ottenere dipendenti, ma anche per motivare e trattenere la loro forza lavoro ideale.
Domande frequenti sulla compensazione di capitale
Come funziona la compensazione di capitale in una società privata?
I piani retributivi di equità dei dipendenti sono essenzialmente contratti che conferiscono ai lavoratori la proprietà dei loro datori di lavoro. Ai dipendenti vengono assegnate stock option o stock grant per consentire loro di acquistare un determinato numero di azioni a un prezzo predeterminato in un determinato periodo di tempo.
Che cos'è un adeguamento del patrimonio netto allo stipendio?
Qualsiasi dipendente la cui posizione è classificata nel piano di classificazione della posizione può vedere la propria retribuzione adeguata a qualsiasi tasso all'interno della fascia retributiva del gruppo al fine di mantenere equi collegamenti di pagamento.
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Riferimenti
