Gli obbligazionisti possono valutare i loro rendimenti sulle obbligazioni in vari modi, uno dei quali è attraverso il rendimento effettivo. Viene quindi definito come il profitto o il rendimento complessivo di un'obbligazione ricevuta da un investitore nel corso di un anno o un periodo di tempo (rendimento annuo effettivo come suggerisce il nome). Questa guida spiega il rendimento annuo effettivo in modo completo; come trovare il rendimento annuo effettivo e delinea la formula e il calcolatore per trovare il rendimento annuo effettivo.
Che cos'è un rendimento annuale effettivo?
Come definito nell'introduzione di questo post, il rendimento annuo effettivo è il profitto o il rendimento complessivo di un'obbligazione ricevuta da un investitore in un periodo di tempo. Il rendimento annuo effettivo di un'obbligazione è diverso dal rendimento nominale o dal tasso cedolare dell'obbligazione. Il rendimento nominale copre il valore nominale del tasso di interesse che un investitore riceve dall'emittente dell'obbligazione, mentre il rendimento annuo effettivo rappresenta gli utili da interessi composti o i rendimenti degli investimenti composti oltre al valore nominale del tasso di interesse. Il rendimento effettivo è il rendimento di un'obbligazione in cui l'obbligazionista reinveste tutti i pagamenti di interessi (o cedole) allo stesso tasso.
Qual è il rendimento nominale?
Il tasso cedolare di un'obbligazione è noto come rendimento nominale. È, in sostanza, il tasso di interesse che l'emittente di obbligazioni si impegna a pagare gli acquirenti di obbligazioni. Tale tasso è garantito per tutta la durata del prestito. È anche noto come tasso nominale o rendimento della cedola.
Poiché il rendimento nominale è una percentuale basata sul valore nominale dell'obbligazione piuttosto che sull'importo effettivo pagato per acquistare l'obbligazione, non rappresenta sempre il rendimento annuo. Gli acquirenti che pagano un premio maggiore del valore nominale di un'obbligazione otterranno un tasso di rendimento effettivo (RoR) inferiore rispetto al rendimento nominale, mentre gli investitori che pagano uno sconto inferiore otterrebbero un tasso di rendimento effettivo (RoR) più elevato. Vale anche la pena ricordare che, quando richiamabile, vengono richiamate per prime le obbligazioni con tassi cedolari elevati in quanto rappresentano l'obbligazione maggiore dell'emittente rispetto alle obbligazioni con rendimenti inferiori.
Panoramica del rendimento annuo effettivo
Il rendimento effettivo è un calcolo basato sul tasso cedolare, che è il tasso di interesse dichiarato su un'obbligazione ed espresso come percentuale del suo valore nominale. L'emittente di un'obbligazione paga normalmente i pagamenti della cedola dell'investitore dell'obbligazione ogni due anni. L'investitore riceverà due pagamenti di cedole all'anno come risultato di questo accordo. Dividi i pagamenti della cedola per il valore di mercato corrente dell'obbligazione e otterrai il rendimento effettivo.
Gli obbligazionisti possono calcolare il loro rendimento effettivo utilizzando questo metodo. C'è anche il rendimento corrente, che è il rendimento annuale di un'obbligazione calcolato sulla base del pagamento annuale delle cedole e del prezzo corrente anziché del valore nominale.
Lo svantaggio dell'utilizzo del rendimento effettivo è che implica che i pagamenti delle cedole possono essere reinvestiti in una transazione simile sui tassi di interesse. Ciò implica anche che le obbligazioni saranno vendute alla pari. Ciò non è sempre praticabile, dato che i tassi di interesse oscillano nel tempo, scendendo e salendo per vari motivi economici.
Rendimento effettivo vs. rendimento a scadenza (YTM)
Il rendimento alla scadenza (YTM) è il tasso di rendimento annuo di un'obbligazione detenuta fino alla scadenza. Converti l'YTM in un rendimento annuale effettivo per confrontare il rendimento effettivo con il rendimento alla scadenza (YTM). Se l'YTM supera il rendimento effettivo dell'obbligazione, l'obbligazione viene scambiata al di sotto della pari. L'obbligazione viene venduta a un premio se l'YTM è inferiore al rendimento effettivo.
YTM sta per rendimento equivalente obbligazionario (BEY). Se gli investitori tengono conto del valore temporale del denaro nei loro calcoli, possono ottenere un rendimento annuale più preciso una volta che conoscono il BEY per un'obbligazione. Un rendimento annuale effettivo è quello che viene chiamato EAY.
Come trovare un rendimento annuale effettivo?
Il tasso di interesse annuo o il tasso di rendimento a cui un investitore ha diritto per un periodo di tempo è il rendimento annuo effettivo. La misura della resa effettiva può essere in vari modi:
- I pagamenti delle cedole delle obbligazioni sono calcolati come percentuale del valore nominale delle obbligazioni.
- Dividendo i pagamenti della cedola dell'obbligazione per il valore di mercato corrente dell'obbligazione.
- Il rendimento alla scadenza (YTM) è il tasso di rendimento guadagnato da un investitore o da un obbligazionista fino alla scadenza dell'obbligazione.
Il rendimento effettivo è la misura del rendimento di un'obbligazione dopo il reinvestimento dei pagamenti delle cedole. Poiché le cedole vengono pagate due volte l'anno, il rendimento effettivo è superiore al rendimento nominale o cedolare.
La formula per il rendimento annuo effettivo
La formula per calcolare il rendimento annuo effettivo è la seguente:
io = [1 + (r/n)]n - 1
Dove:
- i = rendimento effettivo
- r = tasso nominale
- n = numero di pagamenti all'anno
Vediamo come esempio il seguente scenario:
Se un investitore possiede un'obbligazione da $ 5,000 con valore nominale e una cedola del 10% pagata due volte l'anno a febbraio e agosto, guadagnerà (10% /2) x $ 5,000 = $ 250 due volte l'anno, per un totale di $ 50 in pagamenti della cedola.
Calcolatore di rendimento annuale effettivo
Vediamo come esempio il seguente scenario:
Se un investitore possiede un'obbligazione da $ 1,000 con valore nominale e una cedola del 5% pagata due volte l'anno a febbraio e agosto, un buon calcolatore calcolerà i suoi guadagni come (5%/2) x $ 1,000 = $ 25 due volte l'anno, per un totale di $ 50 in pagamenti di coupon.
Quindi, poiché il rendimento effettivo è una misura del rendimento di un'obbligazione quando i pagamenti della cedola vengono reinvestiti. A causa dell'effetto della composizione, il suo rendimento effettivo sarà maggiore del rendimento attuale o del rendimento nominale se l'obbligazionista reinveste il pagamento. Quindi, poiché gli interessi vengono raccolti sui pagamenti degli interessi, il reinvestimento della cedola si tradurrà in un rendimento maggiore.
Pertanto l'investitore di cui sopra riceverà un rendimento leggermente superiore al rendimento di $ 50 all'anno utilizzando il calcolatore del rendimento annuale effettivo.
Seguendo il primo esempio, il rendimento effettivo dell'investitore sulla sua cedola del 5% sarà il seguente:
io = [1 + (0.1/2)]2 - 1
= 1.0252 - 1
i = 0.0506 o 5.06%
A causa del piano di pagamento degli interessi semestrale dell'obbligazione, l'obbligazionista riceverà due pagamenti all'anno.
Inoltre, poiché nella formula sopra si tiene conto della capitalizzazione, il rendimento annuo effettivo del 5.06% è nettamente superiore al tasso cedolare del 5%.
Conclusione
Questo articolo spiega come calcolare il rendimento annuo effettivo degli investimenti in modo conciso, esatto e di facile comprensione. Le persone fanno investimenti per guadagnare un ritorno sull'investimento (ROI) redditizio, ma stimarlo potrebbe essere un compito difficile per loro. Grazie alle istruzioni e alla formula del nostro calcolatore di facile comprensione che ti aiuteranno a trovare il rendimento annuale effettivo del tuo investimento.
FAQ
Come si calcola il rendimento annuo effettivo?
Il rendimento effettivo è calcolato dividendo i pagamenti della cedola per il valore corrente di mercato dell'obbligazione. rendimento basato sui pagamenti annuali della cedola e sul prezzo corrente, in contrapposizione al valore nominale.
Come trovo il rendimento annuale effettivo?
Ecco la formula per trovare il rendimento annuale effettivo
io = [1 + (r/n)]n - 1
Qual è il rendimento annuale per un investimento che guadagna 10 composti semestralmente?
Un tasso di interesse del 10% composto semestralmente equivale a un tasso di interesse del 10.25% composto annualmente.
Qual è il rendimento annuo effettivo?
Rendimento annuale effettivo (rendimento percentuale annuale) Il tasso di interesse semplice che fornisce la stessa quantità di interesse di un tasso composto nello stesso periodo di tempo.
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