Che cos'è la gestione discrezionale degli investimenti?
La gestione discrezionale degli investimenti è una forma di gestione degli investimenti in cui le decisioni di acquisto e vendita vengono prese da un gestore di portafoglio o da un consulente di investimento per conto del cliente. Il termine “discrezione” si riferisce al fatto che le decisioni di investimento sono prese a discrezione del Gestore del portafoglio. Ciò significa che il cliente deve avere la massima fiducia nelle capacità del gestore degli investimenti.
La gestione discrezionale degli investimenti può essere offerta solo da individui con una vasta esperienza nel settore degli investimenti e una formazione avanzata. Molti gestori di investimenti hanno uno o più titoli di lavoro come Chartered Financial Analyst (CFA) e Chartered Alternative Investment Analyst, Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), Chartered Market Technician (CMT) o Rischio finanziario Gestore (FRM).
Comprendere la gestione discrezionale degli investimenti
In generale, esistono due tipi di stili di gestione degli investimenti:
- Gestione non discrezionale degli investimenti
- Gestione discrezionale degli investimenti
I gestori degli investimenti non discrezionali si distinguono per il fatto che conducono tutte le ricerche e le raccomandazioni del processo di investimento. Tuttavia, i clienti si riservano il diritto di prendere la decisione finale di investimento. Ciò è efficace perché i gestori degli investimenti non devono rischiare di prendere la decisione sbagliata e il cliente rimane responsabile delle decisioni che vengono prese pur continuando a ricevere ricerche e consigli professionali.
Il limite, tuttavia, è che le decisioni possono essere prese molto più lentamente e non in modo più efficiente quando la decisione finale è lasciata al cliente. Pertanto, la gestione discrezionale degli investimenti può essere più efficace nell'implementare strategie di investimento in modo tempestivo, poiché non è necessario consultare il cliente prima di prendere una decisione di investimento.
Tuttavia, i gestori discrezionali degli investimenti non hanno completa libertà di scelta. I gestori devono prendere decisioni in base alle preferenze del cliente, che sono generalmente stabilite in una dichiarazione di politica di investimento (IPS). L'IPS è un documento dettagliato che descrive le preferenze e le restrizioni di investimento dei clienti ed è evidenziato dal profilo di rischio-rendimento del cliente. Il documento sarà flessibile nel tempo poiché le preferenze e le tolleranze dei clienti possono cambiare dinamicamente nel tempo.
Come funziona la gestione discrezionale degli investimenti
I Gestori degli investimenti discrezionali dimostrano le loro strategie utilizzando un approccio sistematico che facilita la rendicontazione della performance e vengono utilizzate strategie di investimento specifiche. Gli investimenti non sono personalizzati o su misura per un cliente.
Piuttosto, gli investimenti vengono effettuati in base alle strategie del cliente. In altre parole, i clienti sono raggruppati in base ai loro obiettivi chiave e alla loro tolleranza al rischio. Quindi ogni gruppo avrà lo stesso portafoglio di investimenti creato dal pool di denaro depositato dai clienti. Il conto reale del cliente è segregato ei fondi investiti sono ponderati con gli investimenti di capitale degli individui.
Vantaggi della gestione discrezionale degli investimenti
I vantaggi dell'utilizzo di una gestione discrezionale degli investimenti includono:
- Convenienza: I clienti non devono perdere tempo a preoccuparsi del ritorno sui loro investimenti. Puoi facilmente mettere il tuo capitale con un professionista che supervisionerà i tuoi investimenti per tuo conto.
- Rendimento eccessivo: Se adeguatamente incentivati, i gestori degli investimenti cercano di sovraperformare i clienti che sono al di sopra del loro benchmark.
- Accesso alle competenze: I gestori degli investimenti sono in genere professionisti che comprendono i mercati finanziari e investono più della persona media. In teoria, ciò dovrebbe comportare un rendimento migliore rispetto a un investimento personale.
- Economie di scala: I clienti possono mettere in comune il loro capitale e accedere a economie di scala sotto forma di commissioni di negoziazione inferiori e operazioni di blocco.
Discrezionale Investimento Management Svantaggi
I rischi associati all'utilizzo di un gestore degli investimenti discrezionale includono:
- Commissioni: I Gestori degli investimenti discrezionali addebitano una commissione per i loro servizi e prendono una parte del rendimento finale che un cliente riceve.
- Sottoperformance: A causa dell'imprevedibilità dei mercati finanziari, esiste una forte possibilità che il Gestore degli investimenti sottoperformerà il suo benchmark.
- Fiducia nel Gestore: I clienti devono avere la massima fiducia nel Gestore degli investimenti per poter prendere la migliore decisione di investimento. Tuttavia, molti clienti potrebbero sentirsi ansiosi se iniziano a perdere denaro e desiderano ritirare il proprio capitale dal gestore discrezionale degli investimenti, il che limita la capacità del gestore di attuare le proprie strategie.
Gestione discrezionale degli investimenti vs. Advisory Investment Management, quale servizio è il migliore?
Investimento discrezionale
La gestione discrezionale degli investimenti significa che le decisioni commerciali per i clienti sono prese a discrezione del gestore di portafoglio entro i parametri stabiliti dal cliente all'inizio. Ciò significa che un'azienda può apportare modifiche e riallineamenti di routine al portafoglio di un cliente senza prima contattarli. Tuttavia, se un'azienda desidera apportare una modifica al di fuori del mandato concordato, deve prima ottenere il consenso del cliente.
La gestione discrezionale è spesso esternalizzata a un gestore di fondi discrezionale (DFM), ma un cliente può anche concedere autorizzazioni discrezionali a un consulente.
Che cos'è la gestione degli investimenti di consulenza?
La gestione degli investimenti in consulenza significa che il consulente formula raccomandazioni in base alle circostanze, agli obiettivi e alla tolleranza al rischio del cliente. Tuttavia, non puoi rispondere a questi consigli finché il cliente non ha concesso un'autorizzazione specifica.
Ci sono somiglianze?
Indipendentemente dal servizio, il consulente è responsabile di garantire che gli investimenti effettuati siano costantemente adeguati e corrispondano agli obiettivi e al profilo di rischio del cliente.
All'interno della gestione del portafoglio ci sono solitamente due offerte: servizio di portafoglio su misura e gestito (modello). Un portafoglio gestito è un portafoglio modello sviluppato da un DFM o da un consulente e in genere ha profili e obiettivi di rischio diversi per soddisfare un'ampia varietà di clienti. Un servizio su misura è completamente personalizzato e adattato alle esigenze più specifiche.
Quali sono i principali vantaggi e svantaggi?
Vantaggi
- La gestione della consulenza supporta la fedeltà e la fedeltà dei clienti, il cliente mantiene il controllo poiché ogni azione deve essere approvata
- La gestione discrezionale sfrutta immediatamente le opportunità del mercato. Facilmente esternalizzata per beneficiare di conoscenze e sistemi di investimento specializzati, oltre a ridurre la spesa continuativa dei fondi e fare una scelta più ampia di investimenti
Svantaggio
Gestione consultiva: Ogni azione deve essere approvata dal cliente. Ciò richiede tempo e può comportare la perdita di opportunità di investimento. Lavoro intenso per il cliente e il consulente
Gestione discrezionale: Meno controllo sulle decisioni di investimento quotidiane del cliente
C'è una differenza di costo?
I costi nel settore degli investimenti sono molto diversi e ogni prodotto deve essere considerato separatamente. Di solito, non c'è molta differenza di costo tra i due stili di gestione, soprattutto quando la gestione del portafoglio è esternalizzata. I DFM specializzati spesso beneficiano del potere d'acquisto istituzionale e della conseguente riduzione dei costi dei fondi. trasferito al cliente.
Qual è il servizio migliore?
Sebbene ci siano pro e contro per entrambi, si tratta di preferenze personali. I clienti che desiderano essere coinvolti da vicino nelle decisioni di investimento quotidiane possono optare per un servizio di consulenza, altrimenti potrebbe essere più adatto un servizio discrezionale.
Gli ultimi due anni hanno visto periodi di turbolenze di mercato in cui i consulenti sarebbero in una posizione migliore per servire i propri clienti se avessero poteri discrezionali. Quando il processo di consulenza sarà completo, potrebbe essere troppo tardi per anticipare o addirittura reagire ai movimenti del mercato. Il consenso è che la volatilità persiste e quindi questo dovrebbe essere preso in considerazione quando si decide sulla gestione dell'advisory.
Raccomandiamo anche:
- Pianificazione della successione aziendale familiare: creazione, modello, modello e sostenibilità
- Gestione del marketing: tutto ciò che devi sapere
- FINANZA: Definizione, Tipi, Importanza
- I lavori di gestione più pagati
- Attività di gestione della proprietà: tutto ciò che serve per ricominciare da zero (+ un modello praticabile)
