Un'obbligazione societaria è uno strumento finanziario utilizzato dalle società per generare fondi attraverso l'emissione di debito. I tassi di interesse possono avere un impatto sostanziale sul prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per un'obbligazione. I tassi di interesse prevalenti più elevati in genere portano a una diminuzione dei prezzi delle obbligazioni esistenti. Ciò è dovuto al fatto che quando i tassi di interesse aumentano, le obbligazioni di nuova emissione tendono ad avere tassi di cedola più elevati. Di conseguenza, le obbligazioni esistenti diventano meno attraenti a meno che non possano essere acquistate a un prezzo inferiore. Non preoccuparti se stai pensando di investire in borsa e sei preoccupato per l'emissione di obbligazioni societarie e i loro tassi. Questo articolo lo sottolinea per la tua comprensione.
Tassi delle obbligazioni societarie
Un'obbligazione societaria è un titolo di debito emesso da una società e venduto agli investitori. La società ottiene il capitale necessario, mentre l'investitore riceve un numero predeterminato di pagamenti di interessi a tasso fisso o variabile. Al raggiungimento della scadenza, l'obbligazione cessa di effettuare pagamenti e l'investimento iniziale viene restituito. Il supporto dell'obbligazione si basa in genere sulla capacità di rimborso dell'azienda, che è subordinata alle sue prospettive di entrate e redditività future. Le risorse fisiche di una società possono fungere da garanzia in determinati casi.
Prima di essere emesse per gli investitori, le obbligazioni vengono sottoposte a una valutazione della solvibilità da parte di una o più delle tre principali agenzie di rating statunitensi: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services e Fitch Ratings. Esistono diversi sistemi di classificazione per le obbligazioni, con le obbligazioni con il rating più alto comunemente note come obbligazioni con rating "Triple-A". Le obbligazioni ad alto rendimento, note anche come obbligazioni societarie a basso rating, sono caratterizzate da tassi di interesse più elevati che hanno lo scopo di compensare il loro elevato livello di rischio. Questi sono comunemente indicati come obbligazioni "spazzatura". I rating delle obbligazioni sono fondamentali per informare gli investitori sulla qualità e stabilità di un'obbligazione. Questi rating hanno un impatto significativo sui tassi di interesse, sul sentiment degli investimenti e sulla valutazione delle obbligazioni.
I rendimenti delle obbligazioni societarie sono influenzati dalle variazioni dei rendimenti dei titoli di stato a causa del vantaggio di rendimento che offrono rispetto ai Treasuries statunitensi. Questo vantaggio di rendimento, noto anche come differenziale di rendimento, determina il prezzo delle obbligazioni societarie. Ad esempio, quando Acme Corp. offre un'obbligazione con un tasso di interesse del 5% mentre il tasso del Tesoro a 10 anni è al 3%, esiste un vantaggio di rendimento di un punto percentuale. Se il rendimento del tasso del Tesoro a 10 anni scende al 2.5%, anche il rendimento delle obbligazioni societarie scenderà al 4.5% nell'ipotesi che tutti gli altri fattori rimangano costanti.
Tassi delle obbligazioni societarie a breve termine
Gli investimenti obbligazionari possono essere un ottimo metodo per aumentare il rendimento del tuo denaro riducendo al contempo il rischio di perdite di capitale. Ciò è particolarmente utile quando ti stai avvicinando a un obiettivo finanziario perché la volatilità del mercato azionario potrebbe portare a perdite di capitale significative che si verificano rapidamente. Le obbligazioni societarie spesso sovraperformano buoni del Tesoro emesse dal governo federale e obbligazioni municipali emesse da governi statali e locali in termini di rendimento. Le scadenze delle obbligazioni classificano le obbligazioni in categorie a breve, medio e lungo termine. Inoltre, gli investitori obbligazionari ricercano un rendimento più elevato quando c'è un rischio di tasso d'interesse elevato, quando sono più sensibili alla salute dell'emittente o quando le prospettive economiche cambiano. I rendimenti delle obbligazioni diminuiscono quando i tassi di interesse aumentano e i prezzi delle obbligazioni aumentano. La scadenza dell'obbligazione, tuttavia, determina quanto si muove il prezzo dell'obbligazione.
Le scadenze delle obbligazioni classificano le obbligazioni in categorie a breve, medio e lungo termine. In sostanza, i debiti degli investitori verso gli emittenti di obbligazioni sono ciò che sono le obbligazioni. Dopo che l'obbligazione è maturata, gli emittenti raccolgono i soldi degli investitori, pagano gli interessi e quindi rimborsano il capitale. Da tre a quattro anni è il periodo di scadenza per le obbligazioni a breve termine, mentre da quattro a dieci anni è il periodo di scadenza per le obbligazioni a medio termine. Le obbligazioni a lungo termine sono quelle con scadenze superiori a 10 anni. I tassi delle obbligazioni societarie a breve termine si aggirano attualmente intorno al 2.5%. Si tratta di un aumento rispetto al 2% di un anno fa, ma ancora relativamente basso rispetto ai livelli storici. La Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse nel tentativo di combattere l'inflazione, e questo ha avuto un impatto modesto sui tassi delle obbligazioni societarie a breve termine. Tuttavia, la domanda complessiva di obbligazioni societarie rimane forte, il che ha contribuito a tenere sotto controllo i tassi.
Tassi delle obbligazioni societarie ad alto rendimento
Le obbligazioni societarie ad alto rendimento sono obbligazioni emesse da società con un rating creditizio inferiore a investment grade. Queste obbligazioni sono considerate più rischiose delle obbligazioni investment grade e quindi offrono rendimenti più elevati. Gli attuali tassi delle obbligazioni societarie ad alto rendimento sono intorno al 6%. Questo è superiore ai tassi sulle obbligazioni investment grade, che sono intorno al 4%. Il rendimento più elevato delle obbligazioni societarie ad alto rendimento riflette il rischio più elevato associato a tali obbligazioni. Le obbligazioni societarie ad alto rendimento possono essere un buon investimento per gli investitori che cercano rendimenti più elevati. Tuttavia, è importante ricordare che queste obbligazioni sono più rischiose delle obbligazioni investment grade e gli investitori dovrebbero investire in queste obbligazioni solo se sono a proprio agio con il rischio.
Ecco alcuni dei rischi associati alle obbligazioni societarie ad alto rendimento:
- Rischio di default: il rischio che la società non sia in grado di rimborsare l'obbligazione.
- Rischio di tasso di interesse: il rischio che il valore dell'obbligazione diminuisca se i tassi di interesse aumentano.
- Rischio di inflazione: il rischio che il valore dell'obbligazione diminuisca se l'inflazione aumenta.
Gli investitori dovrebbero considerare attentamente questi rischi prima di investire in obbligazioni societarie ad alto rendimento. I rischi di credito, liquidità e valutazione associati alle obbligazioni ad alto rendimento possono essere superiori a quelli associati a strumenti con rating più elevato. A causa della loro natura speculativa, le obbligazioni ad alto rendimento sono anche più volatili dei titoli investment grade e comportano un rischio maggiore di perdita (compresa la perdita del capitale) a causa di mancati pagamenti, insolvenze o declassamenti.
Sia HYHG che IGHG non fanno alcuno sforzo per contrastare i cambiamenti nella percezione del mercato del rischio di credito sottostante dell'entità aziendale, che influisce sul prezzo e sul rendimento delle obbligazioni societarie oltre all'aumento dei tassi di interesse del Tesoro. Andando allo scoperto sui futures del Tesoro, HYHG e IGHG sperano di proteggere le obbligazioni ad alto rendimento e le obbligazioni investment grade dagli effetti potenzialmente disastrosi dell'aumento dei tassi di interesse.
Tassi di obbligazioni societarie di alta qualità
Le obbligazioni societarie di alta qualità sono obbligazioni emesse da società con solidi rating finanziari. Queste obbligazioni sono considerate investimenti relativamente sicuri e in genere offrono rendimenti più elevati rispetto ai titoli di Stato. I tassi attuali per le obbligazioni societarie di alta qualità variano a seconda della solvibilità dell'emittente e della scadenza dell'obbligazione. Ad esempio, il rendimento medio di un'obbligazione societaria con rating AAA e scadenza a 10 anni è attualmente di circa il 3.2%. Le obbligazioni societarie di alta qualità possono essere un buon investimento per gli investitori che cercano un rendimento più elevato rispetto ai titoli di stato, ma che cercano anche un investimento relativamente sicuro.
Migliori tassi di obbligazioni societarie
I migliori tassi delle obbligazioni societarie variano in base al rating creditizio dell'emittente, alla scadenza dell'obbligazione e all'ambiente dei tassi di interesse in quel momento. Le obbligazioni societarie investment-grade spesso rendono più dei titoli di stato, mentre le obbligazioni ad alto rendimento rendono ancora di più ma comportano un rischio maggiore. Al 24 febbraio 2023, questi sono alcuni dei migliori tassi disponibili per le obbligazioni societarie:
- Obbligazioni societarie di investment grade: 4.25%
- Obbligazioni societarie ad alto rendimento: 5.50%
Prima di acquistare obbligazioni societarie, è fondamentale parlare con un consulente finanziario perché questi tassi sono soggetti a fluttuazioni. I migliori tassi delle obbligazioni societarie sono attualmente intorno al 3.5%. Questo si basa su un'indagine sulle recenti offerte di obbligazioni da parte delle principali società.
I tassi variano a seconda del rating creditizio della società e della scadenza dell'obbligazione. Ad esempio, una società con rating AAA con un'obbligazione a 10 anni potrebbe offrire un tasso del 3.25%, mentre una società con rating BBB con un'obbligazione a 5 anni potrebbe offrire un tasso del 4%. È importante notare che queste tariffe sono soggette a modifiche in base alle condizioni di mercato. È sempre una buona idea consultare un consulente finanziario prima di investire in obbligazioni societarie. I migliori tassi delle obbligazioni societarie sono attualmente intorno al 3.5%. Questo si basa su un sondaggio delle principali banche di investimento e broker obbligazionari. I tassi si riferiscono alle obbligazioni investment grade, che sono considerate investimenti relativamente sicuri. I tassi sono più alti rispetto a qualche anno fa, ma sono ancora relativamente bassi rispetto ai livelli storici.
Suggerimento aggiuntivo
Le migliori obbligazioni societarie sono quelle emesse da società con solidi rating finanziari. È più probabile che queste società siano in grado di rimborsare i propri debiti, il che significa che gli investitori hanno meno probabilità di perdere denaro. Le migliori obbligazioni societarie sono anche quelle che hanno una lunga scadenza. Ciò significa che gli investitori riceveranno pagamenti per un periodo di tempo più lungo, il che può contribuire a compensare il rischio di inflazione. Se stai cercando un investimento sicuro e affidabile, le obbligazioni societarie possono essere una buona opzione. Tuttavia, è importante fare le tue ricerche e comprendere i rischi coinvolti prima di investire.
Quali sono i tassi delle obbligazioni societarie statunitensi?
Il rendimento effettivo AAA aziendale statunitense è attualmente al 4.73%, in aumento rispetto al 3.88% dello scorso anno e al 4.61% del giorno di mercato precedente. Questo è superiore alla media a lungo termine del 4.03%.
Quali sono i tassi delle obbligazioni societarie in India?
I tassi delle obbligazioni societarie in India sono attualmente intorno al 7.5%. Ciò significa che se acquisti un'obbligazione aziendale con un valore nominale di Rs.100, riceverai un pagamento di interessi di Rs.7.5 ogni anno. Il tasso di interesse è determinato da una serie di fattori, tra cui l'affidabilità creditizia della società che emette l'obbligazione, la scadenza dell'obbligazione e gli attuali tassi di interesse nell'economia.
Questi fattori influenzano i tassi delle obbligazioni societarie in India:
- Affidabilità della società: il tasso di interesse obbligazionario della società diminuisce con l'affidabilità creditizia. Gli investitori sono più convinti che la società possa pagare il proprio debito.
- Scadenza obbligazionaria: le obbligazioni più lunghe spesso pagano tassi di interesse maggiori. Gli investitori rischiano di più prestando denaro per periodi più lunghi.
- Tassi di interesse economici: i tassi di interesse economici influenzano i tassi delle obbligazioni societarie. I tassi di interesse elevati aumentano i tassi delle obbligazioni societarie. Questo perché investire in titoli di stato produce un rendimento maggiore.
Quali sono i tassi delle obbligazioni societarie AAA?
Rispetto al 4.68% di ieri e al 4.06% dello scorso anno, il rendimento delle obbligazioni societarie AAA stagionate di Moody's è del 4.60%. Inferiore alla media di lungo periodo del 6.49%. Le obbligazioni migliori e più sicure hanno un rating AAA. Da AAA a C e D, valutazioni. Per stabilire la sicurezza delle obbligazioni, le società di rating del credito considerano una serie di variabili.
Quali sono i tassi delle obbligazioni societarie GE?
A partire dal 25 febbraio 2023, i tassi di interesse per le obbligazioni societarie GE vanno dal 2.85% al 4.65%. Il tasso di interesse medio è del 3.75%. Le obbligazioni hanno una data di scadenza che va dal 2023 al 2053.
Conclusione
Un acquirente di obbligazioni fornisce finanziamenti a una società. Quando un individuo investe in una società, sta effettivamente acquistando una parte dell'attività. Quando il prezzo di un'azione sale o scende, le partecipazioni dell'investitore fanno lo stesso. I guadagni potrebbero derivare dalla vendita delle azioni a un prezzo più alto, dalla ricezione del pagamento dei dividendi dalla società o da entrambi. Le obbligazioni sono investimenti che forniscono interessi piuttosto che plusvalenze. Solo se la società fallisce l'investimento iniziale sarebbe a rischio. Quando una società fallisce, ha ancora degli obblighi nei confronti dei suoi creditori, compresi gli obbligazionisti. Il risarcimento delle perdite per gli azionisti è subordinato al soddisfacimento di tutti questi obblighi.
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Riferimenti
