Desideri investire in borsa ma non sai da dove iniziare? Non preoccuparti! Sono qui per assisterti nella selezione di azioni redditizie utilizzando la metodologia del valore intrinseco. Resta con me mentre ti spiego tutto ciò che devi sapere sul valore intrinseco di un'azione, comprese le sue opzioni e l'esempio di come calcolare il valore intrinseco.
Cos'è il valore intrinseco?
La parola "valore intrinseco" è un termine generico che si riferisce al vero valore di qualsiasi bene, come le azioni di una società. Benjamin Graham ha stabilito per la prima volta il concetto di valore intrinseco nel 1934. Ha insistito per condurre una valutazione delle azioni basata sull'esame fondamentale della società. Puoi calcolare il valore di un bene in vari modi. Ad esempio, i mercati azionari e obbligazionari rivelano gli attuali prezzi richiesti ai quali acquirenti e venditori stanno effettuando transazioni. Tuttavia, gli investitori di valore scelgono una metrica di valutazione diversa nota come "valore intrinseco".
Comprendere il valore intrinseco di un investimento potrebbe aiutarti a prendere decisioni finanziarie più istruite. Warren Buffett, CEO di Berkshire Hathaway, basa la sua filosofia di investimento sulla regola: "Non investire mai in un'azienda che non capisci". Questo è ciò che riguarda l'idea di "valore intrinseco". Sulla base del calcolo del valore intrinseco di Ben Graham, gli esperti finanziari ora lo usano per capire quali azioni sono buoni investimenti.
In che modo Warren Buffett definisce il valore intrinseco?
Buffett aderisce alla filosofia del value investing delineata da Benjamin Graham. Gli investitori di valore sono interessati ad acquistare azioni che vengono vendute a prezzi che non possono essere razionalizzati in base al valore innato dell'azienda. La stragrande maggioranza delle volte, un'analisi dei fondamentali di un'azienda viene utilizzata per determinare il suo valore innato. Anche se nessun metodo è universalmente riconosciuto per calcolarlo.
Qual è un'altra parola per valore intrinseco?
Il valore intrinseco è talvolta indicato come il "vero valore". È noto anche come "valore innato", ovvero il prezzo che un investitore ragionevole è disposto a pagare per un investimento dato il livello di rischio che l'impresa comporta.
Che cos'è un esempio di valore intrinseco?
Quasi sicuramente ti sei imbattuto in un esempio di valore intrinseco senza nemmeno accorgertene.
Esempi di valore intrinseco includono:
- Praticare uno sport fine a se stesso piuttosto che come mezzo per un fine (come una medaglia)
- Perseguire lo studio della lingua per la crescita personale, non per l'avanzamento professionale.
- Associarsi a qualcuno per nessun altro motivo se non per divertirsi, piuttosto che per avanzare nella propria posizione sociale
- Fare le faccende perché ti piace una casa pulita piuttosto che per placare il tuo partner
- Invece di giocare per guadagno finanziario, giochi a carte perché ti piace la concorrenza.
- Godere del processo di allenamento del proprio corpo piuttosto che usarlo come mezzo per un fine (come la perdita di peso o l'adattamento a una certa taglia di vestito).
- Restituire alla comunità non perché devi ma perché ti rende felice e compiaciuto
- Non ti stai allenando per una gara, ma piuttosto vai a correre perché ti rilassa o perché vuoi stabilire un record personale.
- Accettare ulteriori responsabilità sul lavoro non per avanzare di grado ma perché apprezzi la sfida che presentano e il senso di realizzazione che portano.
- Invece di vendere i tuoi dipinti per guadagno finanziario, dipingi per la pura gioia di farlo.
Vedi anche: VALUE INVESTING: guida dettagliata alla strategia di Value Investing
Come calcolare il valore intrinseco
Che si tratti di una società, di un'obbligazione o di un immobile, il metodo del flusso di cassa scontato può essere utilizzato per calcolare il valore intrinseco di qualsiasi investimento o attività prolungata. Utilizzando il modello DCF, calcoleremo il valore intrinseco di una società pubblica. Quindi, per fare ciò avrai bisogno dei seguenti tre terminali:
- Quanto denaro dovrebbe guadagnare l'azienda in futuro.
- Il tasso utilizzato per calcolare il valore attuale dei flussi di cassa stimati in futuro.
- Un modo per capire quanto vale l'azienda alla fine della nostra stima del flusso di cassa.
Ecco come calcolare il valore intrinseco quando hai questi tre terminali:
Il DCF implica: flusso di cassa scontato
CF: Flusso di cassa nel primo, secondo e successivi anni.
TV: valore terminale
r: Tasso di sconto
Il dollaro USA ha un valore intrinseco?
No, non è così. Tuttavia, le persone lo vogliono perché possono usarlo per comprare e vendere cose. In un'economia, il compito principale di una valuta è quello di fungere da mezzo di scambio, rendendo più facile per le persone scambiare beni e servizi tra loro.
Cos'è il valore intrinseco nelle opzioni?
In parole povere, il valore intrinseco delle opzioni corrisponde al valore corrente di mercato del contratto di opzione. Di conseguenza, quando parli di questo, simboleggia quanto "in the money" sia il contratto in questo momento. La frase "in the money" suggerisce che il valore effettivo dell'asset è maggiore del prezzo di mercato. Tuttavia, quando lo capirai, avrai una migliore comprensione del concetto di valore intrinseco nelle opzioni. Permettetemi di illustrarlo usando un esempio:
Un contratto di opzione call, ad esempio, ha un prezzo di mercato di $ 200, mentre il prezzo delle azioni è attualmente di $ 300. Il valore intrinseco delle opzioni sarebbe così: 300 meno 200, ovvero $ 100. Se un acquirente decide di esercitare il proprio diritto di acquisto, deve pagare il prezzo di mercato di $200 e può vendere le azioni sul mercato per $300. Di conseguenza, viene realizzato un profitto di $ 100. Inoltre, questo calcola quanto un acquirente può beneficiare o perdere in qualsiasi momento prima della scadenza del contratto di opzioni. Vale la pena notare che le operazioni "out of the money" avranno sempre un valore intrinseco pari a zero. Questo perché nessun acquirente si assumerà alcun diritto in caso di perdita risultante.
Come calcolare il valore intrinseco nelle opzioni
Ogni termine associato utilizza la stessa formula per calcolare il premio dell'opzione. Anche in questo caso puoi utilizzare la seguente formula per calcolare il valore intrinseco delle opzioni
Valore intrinseco nelle opzioni = Premio opzioni – Valore temporale
Si noti inoltre che l'importo del premio, pagabile o da ricevere, può essere utilizzato insieme al valore temporale del contratto per determinare il valore attuale del contratto in qualsiasi momento prima della sua scadenza.
Cos'è il valore estrinseco e intrinseco?
Il valore che qualcosa ha "in sé", "per se stesso", "in quanto tale" o "di per sé" è indicato come "valore intrinseco" della cosa. Frasi simili includono "per se stesso", "in quanto tale" e "di per sé". Tuttavia, il valore estrinseco è un valore che proviene da un luogo diverso da se stessi. Il concetto di "valore innato" di un oggetto è centrale nel lavoro di diversi filosofi che studiano l'etica.
Cos'è il valore intrinseco delle azioni
La frase "valore intrinseco delle azioni" si riferisce al valore al quale le azioni dovrebbero essere commercializzate. Si usa nel senso più ampio possibile. Può anche essere definito come il valore di un'azione delle azioni della società nel contesto di un'attività attiva. Per semplificare troppo le cose, si può dire che il valore corretto delle azioni è equivalente al loro valore intrinseco.
Esiste anche una formula che tiene conto di aspetti più tecnici al riguardo. Secondo questa interpretazione, il “valore intrinseco” di un'azione è pari alla somma di tutti i flussi di cassa futuri dell'azienda, che sono stati “attualizzati” per tener conto del variare del valore del denaro nel tempo.
Come calcolare il valore intrinseco delle azioni
Di seguito sono riportati i diversi modi per calcolare il valore intrinseco di un titolo.
#1. Modello di sconto sui dividendi
Il Dividend Discount Model, o DDM, è un modo per capire quanto vale un titolo calcolando quanto valgono tutti i suoi futuri pagamenti di dividendi in questo momento. In altre parole, il totale rappresenta il valore, dopo l'attualizzazione, di tutti i dividendi futuri previsti che la società pagherebbe per calcolare il valore attuale netto. Pertanto, se il prezzo del titolo determinato dal DDM è inferiore al prezzo a cui è attualmente scambiato sul mercato, allora il titolo è sopravvalutato. Allo stesso modo, il prezzo delle azioni è considerato sopravvalutato se è superiore al prezzo attuale del mercato. Per calcolare in DDM, utilizzare la seguente formula:
Valore intrinseco dello stock = GEPD / (CCE – DGR)
EEPS: Dividendi per azione previsti
CCE: costo del capitale proprio
DGR: Crescita dei dividendi
#2. Il modello del flusso di cassa scontato
In questo caso, il valore innato di un'azione viene generalmente determinato utilizzando il modello del flusso di cassa scontato (noto anche come DCF). Questo approccio calcola il vero valore di un'azienda scontando i flussi di cassa liberi futuri a un tasso di rendimento appropriato. A questi flussi di cassa previsti viene applicato un tasso di sconto per derivare il valore attuale netto.
Il tasso di sconto è in genere il costo medio ponderato del capitale (WACC) della società. Come investitore, questo è il tasso minimo di rendimento che accetterai sul tuo acquisto di azioni. Se il valore trovato utilizzando questo metodo è superiore all'attuale prezzo di mercato del titolo, l'investimento può essere redditizio. La formula per DCF è la seguente:
Valore intrinseco del Titolo = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)
CF1: Flusso di cassa del primo anno e degli anni successivi.
CFn: flusso di cassa per un periodo di N anni
Infine, “r” rappresenta il tasso di sconto
#3. Metodo di valutazione relativa
Il metodo di valutazione relativa è il modo migliore per capire quanto vale un titolo. Questa strategia esamina le vendite della società, l'utile netto, i profitti, il valore contabile, le azioni in circolazione, ecc., nonché il suo attuale valore di mercato. Questo aiuta a determinare se il prezzo delle azioni della società è sottovalutato o sopravvalutato. Di conseguenza, l'utilizzo di vari rapporti finanziari aiuta a determinare la performance di un'impresa. È inoltre possibile determinare la condizione finanziaria complessiva dell'azienda. I seguenti rapporti sono utilizzati anche per calcolare il valore intrinseco di un titolo:
- Prezzo al valore contabile
- Rapporto guadagno/prezzo
- Rapporto prezzo / utili
- Ritorno dell'investimento
- Rapporto tra capitale proprio e debito
Poco prima di partire, potresti voler vedere: VALUTAZIONE DELLE AZIONI: panoramica e metodi di valutazione efficaci
Qual è la principale differenza tra intrinseco ed estrinseco?
Il valore intrinseco di qualcosa è definito come il suo valore "in sé", "per se stesso", "in quanto tale" o "nel suo diritto". Tuttavia, il valore estrinseco è un valore che non viene dall'interno. Molti filosofi credono che il valore intrinseco sia fondamentale nel prendere decisioni morali.
Bitcoin ha un valore intrinseco?
Sebbene il bitcoin abbia le sue caratteristiche, come essere una riserva di valore e un mezzo di scambio. Tuttavia, il suo valore deriva principalmente dalla fede nell'autorità emittente piuttosto che da qualcosa di intrinseco.
Che tipo di denaro ha un valore innato?
La moneta-merce ha un valore innato perché ha altri usi. Inoltre, il denaro fiat non ha un valore reale perché il governo ne consente l'utilizzo come mezzo per acquistare cose.
La vita umana è un valore intrinseco?
Sì. La natura sacra della vita umana inizia quando inizia la sua vita biologica. Ancor prima che la creatura di cui è la vita abbia movimento o sensazione o interessi o diritti propri.
In poche parole
Gli investitori possono trarre vantaggio dall'imparare a calcolare il valore intrinseco per determinare il valore reale di un asset. Questo perché il vero valore di un investimento non può essere valutato solo in base al suo attuale prezzo di mercato, ma anche in base al flusso previsto di profitti futuri.
Pertanto, conoscere il valore intrinseco di un investimento è importante per gli investitori di valore poiché indica loro se il prezzo che stanno pagando è giusto o meno. Questo è un concetto cruciale nell'analisi dei titoli, quindi è importante che gli investitori imparino a determinarlo.
Riferimenti
- open.lib.umn.edu
- investopedia.com
- en.wikipedia.org
- quora.com
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