Il tasso del Tesoro a scadenza costante (CMT) e del Tesoro statunitense ha un ruolo importante nel determinare i tassi di interesse ipotecari legati ai mutui a tasso variabile (ARM). Sapere in che modo i tassi CMT influenzano i tassi di interesse dei mutui potrebbe aiutarti a pianificare il budget in modo più efficace. Se prevedi di acquistare una casa nuova o esistente, comprendendo come funzionano i tassi di tesoreria a scadenza costante, con riferimento al tasso di scadenza a 10 e 5 anni e come influenzano i tassi di interesse sugli ARM, questo articolo ti guiderà attraverso tutti questi dettagli . Procediamo.
Che cos'è un CMT del Tesoro?
I titoli del Tesoro, come i Buoni del Tesoro USA (Buoni del Tesoro), i Buoni del Tesoro (T-note) e i Buoni del Tesoro (T-bond), sono obbligazioni di debito garantite dal governo federale. I detentori di questi titoli del tesoro (investitori), che possono essere acquistati e messi in vendita sui mercati principali e secondari, ricevono pagamenti in cambio dei fondi che pagherai per garantirli.
- Buoni del Tesoro: i Buoni del Tesoro sono debiti a breve termine che scadono in meno di un anno e sono spesso considerati investimenti a basso rischio. Più tempo impiega il Buono del Tesoro a maturare, maggiore è l'interesse che puoi aspettarti di ottenere come ritorno sull'investimento.
- T-note: I buoni del Tesoro sono titoli di debito garantiti dal governo con un tasso di interesse fisso e scadenze che vanno da 2 a 10 anni. I possessori di T-note ricevono pagamenti ogni sei mesi fino alla scadenza della nota.
- Titoli a T: Si tratta di titoli di debito pubblico a tasso fisso con scadenze comprese tra i 10 ei 30 anni. I T-bond pagano pagamenti di interessi semestrali agli investitori fino alla scadenza delle obbligazioni, a quel punto il proprietario può aspettarsi di ricevere il valore nominale dell'obbligazione.
Il tasso CMT è un rendimento calcolato generato prendendo il rendimento medio di diversi tipi di titoli del Tesoro con scadenza a diversi intervalli di tempo e aggiustandolo per un certo numero di periodi di tempo. Viene spesso mostrato agli osservatori sotto forma di un indice del Federal Reserve Board che dimostra ai potenziali acquirenti di buoni del Tesoro quale tipo di rendimento medio possono aspettarsi dagli investimenti effettuati in questi strumenti di debito.
È meglio vedere CMT come un'istantanea corrente che illustra. In base ai modelli dei titoli attualmente scambiati, quanto valore potrebbe fruttare in ultima analisi la proprietà di determinati tipi di titoli del Tesoro se scegli di investire in essi?
Constant Maturity Treasury è una raccolta di titoli "teorici" basati sulle attività "effettive" messe all'asta più di recente: buoni a 1, 3 e 6 mesi, titoli a 2, 3, 5, 10 e 30 anni note, nonché "off-the-run" nella fascia di scadenza da 7 a 20 anni. I tassi della curva dei rendimenti del Tesoro sono un altro nome per i tassi del Tesoro a scadenza costante.
In che modo l'indice CMT influisce sui tassi ipotecari
Considera l'indice CMT come un punto di riferimento per gli istituti di credito finanziari (banche, cooperative di credito, istituti di credito online e così via) quando si determina il costo dei prestiti a tasso variabile come i mutui a tasso variabile. Gli istituti di credito variano i tassi di interesse imposti su questi programmi di mutuo per la casa quando cambiano le condizioni di mercato.
Gli istituti di credito a tasso variabile calcoleranno prima un tasso di interesse ipotecario basato sul CMT. Quindi aggiungi ulteriori punti percentuali (il loro margine) per decidere quanto i mutuatari pagheranno alla fine per il prestito. Il tuo profilo di rischio personale, la tua storia creditizia e altre caratteristiche possono avere un impatto sul tasso di interesse del mutuo a tua disposizione. Tuttavia, come regola generale, all'aumentare dell'indice CMT, anche tutti i prestiti ad esso collegati (ARM e altri prodotti a tasso variabile) tendono a salire.
Quando si decide se utilizzare tassi di tesoreria a scadenza costante (CMT) o altri parametri di riferimento per prendere una decisione informata sul mutuo o sul rifinanziamento, è necessario prestare attenzione. Tieni presente i fattori economici nazionali, l'ambiente geopolitico globale e lo stato attuale del settore immobiliare e immobiliare
Swap di scadenza costanti
Gli swap a scadenza costante (CMS) sono un tipo di swap su tassi di interesse che consente all'acquirente di fissare la durata dei flussi in entrata su uno swap. Il tasso su una gamba di uno swap a scadenza costante viene reimpostato su base regolare al o in relazione al London Interbank Offered Rate (LIBOR) o a un altro tasso dell'indice di riferimento variabile nell'ambito di un CMS. La gamba variabile di uno swap a scadenza costante si fissa periodicamente su un punto della curva swap, preservando la durata dei flussi di cassa ricevuti.
In generale, dopo l'entrata in vigore dello swap, un appiattimento o un'inversione della curva dei rendimenti migliorerà la posizione del pagatore a tasso fisso rispetto a un pagatore a tasso variabile. I tassi a lungo termine scendono rispetto ai tassi a breve termine in questo scenario. Mentre le posizioni relative di un pagatore a tasso a scadenza costante e di un pagatore a tasso fisso sono più complicate. Il pagatore a tasso fisso in qualsiasi swap beneficerà maggiormente di uno spostamento verso l'alto della curva dei rendimenti.
Un investitore, ad esempio, ritiene che la curva dei rendimenti generale sia destinata a salire, causando un calo del tasso LIBOR a sei mesi rispetto al tasso swap a tre anni. Per capitalizzare questo spostamento della curva, l'investitore acquista uno swap a scadenza costante che paga il tasso LIBOR a sei mesi e riceve il tasso swap a tre anni.
Credit default swap a scadenza costante
Un credit default swap a scadenza costante (CMCDS) è un credit default swap con un premio variabile che si azzera regolarmente e funge da strumento di gestione del rischio contro le perdite per insolvenza. Alle date di azzeramento periodico, il pagamento variabile corrisponde allo spread di credito su un CDS con la stessa scadenza iniziale. Il CMCDS varia da uno spread di default del credito standard in quanto il premio pagato dall'acquirente della protezione al fornitore è variabile, anziché fisso in un CDS standard.
CMT e tassi di interesse ipotecari
Il valore CMT mensile di un anno è un indice ipotecario comune collegato a molti mutui a tasso fisso o ibridi a tasso variabile (ARM). Man mano che le condizioni economiche cambiano, i creditori utilizzano questo indice variabile per modificare i tassi di interesse aggiungendo un numero fisso di punti percentuali chiamato margine all'indice per determinare il tasso di interesse che un mutuatario deve pagare. Quando questo indice aumenta, aumentano anche i tassi di interesse su tutti i prestiti ad esso collegati.
Alcuni mutui, come gli ARM con opzione di pagamento, forniscono al mutuatario una selezione di indici da cui calcolare un tasso di interesse. I mutuatari dovrebbero, tuttavia, analizzare attentamente questa opzione con l'assistenza di un analista degli investimenti, poiché diversi indici hanno valori relativi che sono stati tradizionalmente relativamente coerenti all'interno di un intervallo specifico.
L'indice CMT a un anno, ad esempio, era precedentemente impostato al di sotto dell'indice LIBOR (London Interbank Offered Rate) a un mese (il LIBOR, tuttavia, è in fase di eliminazione per la fissazione del tasso).
Quindi, quando decidi quale indice è il più conveniente, tieni a mente il margine, o spread, tra il CMT e qualche tasso o indice di riferimento. Maggiore è il margine, minore è il rapporto tra un indice e un altro indice.
Qual è il Tesoro a scadenza costante di 1 anno?
La struttura per scadenza dei tassi di interesse si traduce in un indice riconosciuto come Treasury a scadenza costante a un anno quando i rendimenti medi dei titoli del Tesoro sono fissati all'equivalente di un titolo a un anno.
Il Tesoro degli Stati Uniti fornisce il valore CMT di un anno su base giornaliera, nonché i valori CMT di un anno settimanali, mensili e annuali. I tassi del Tesoro a scadenza costante sono utilizzati come parametro di riferimento per la determinazione del prezzo dei titoli di debito emessi da imprese e istituzioni.
Legato alla curva dei rendimenti
La curva dei rendimenti, che è importante per creare un punto di riferimento per il prezzo delle obbligazioni, offre agli investitori una rapida occhiata ai rendimenti offerti dalle obbligazioni a breve, medio e lungo termine. Questa curva dei rendimenti, nota anche come "struttura a termine dei tassi di interesse", è un grafico che mostra i rendimenti di obbligazioni di qualità simile rispetto al loro tempo alla scadenza, che può variare da 3 mesi a 30 anni.
La curva dei rendimenti ha 11 scadenze: 1, 3 e 6 mesi, nonché 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20 e 30 anni, e i tassi di tesoreria a scadenza costante (CMT) sono i rendimenti di questi scadenze sulla curva.
Una curva interpolata
Il CMT per un anno è collegato a una curva dei rendimenti interpolata (curva I). Il Tesoro statunitense estrapola i rendimenti a scadenza costante dalla curva dei rendimenti giornalieri. Questo si basa sui rendimenti dell'offerta di mercato di chiusura dei titoli del Tesoro negoziati attivamente nel mercato over-the-counter (OTC) e stimati dai compositi delle quotazioni della Federal Reserve Bank di New York.
In questo caso, CMT indica che questo approccio di interpolazione offre un rendimento per una scadenza specifica anche se nessuna attività in circolazione ha quella scadenza fissa. In altre parole, anche se nessun titolo di debito esistente scade esattamente in un anno, i professionisti degli investimenti possono calcolare il rendimento di un titolo a un anno.
Qual è oggi il tasso di scadenza costante del Tesoro a 10 anni?
Il tasso a 10 anni è la media del rendimento medio settimanale a scadenza costante per i buoni del Tesoro USA. Durante un trimestre fiscale, i titoli del Tesoro (adeguati a una scadenza costante di dieci (10) anni) come pubblicato settimanalmente dal Consiglio della Federal Reserve nella pubblicazione H.15 o qualsiasi pubblicazione successiva. O se tale tasso non è pubblicato dal Federal Reserve Board, da qualsiasi Federal Reserve Bank o agenzia o dipartimento del governo federale selezionato dalla Società.
Se, in buona fede, la società determina che il tasso del tesoro statunitense a scadenza costante a 10 anni non può essere calcolato come sopra indicato. Il tasso è la media aritmetica dei rendimenti medi annui alle scadenze. Sulla base dei prezzi di offerta di chiusura di ogni giorno lavorativo durante un trimestre, per ciascun titolo del Tesoro statunitense negoziabile attivamente. Titoli a reddito fisso del Tesoro con una data di scadenza finale non inferiore a otto anni e non superiore a dodici anni dalla data dei prezzi richiesti di chiusura scelti e quotati per ogni giorno lavorativo in ciascuno di tali trimestri a New York City da almeno tre titoli riconosciuti operatori in titoli di stato statunitensi scelti dalla Società.
Che cos'è il Tesoro a scadenza costante a 5 anni?
Il tasso del Tesoro a 5 anni a scadenza costante è il rendimento che deriva dall'investimento in uno strumento del Tesoro a 5 anni emesso dal governo degli Stati Uniti. Il tasso del Tesoro a scadenza costante a 5 anni è utilizzato come parametro di riferimento per il prezzo di altri titoli, come le obbligazioni societarie. L'estremità più lunga della curva dei rendimenti comprende il tasso del Tesoro a scadenza costante a 5 anni. In passato, il rendimento dei Treasury a 5 anni è salito fino al 16.27% nel 1981, quando la Federal Reserve stava rapidamente aumentando i tassi di riferimento per combattere l'inflazione.
Il tasso del Tesoro a scadenza costante a 5 anni è del 4.03%, in calo rispetto al 4.06% del giorno di mercato precedente e all'1.85% dell'anno scorso. Questo è al di sopra della media a lungo termine del 3.74%.
Qual è il tasso del tesoro a scadenza costante a 3 anni?
Il tasso a scadenza costante a 3 anni è superiore alla media a lungo termine del 3.36%.
Cosa significa CMT per Finanza?
CMT è l'abbreviazione di Certified Market Technician in finance (CMT).
Concludere
I tassi CMT possono avere un impatto significativo sui mutui a tasso variabile e su altri prodotti di mutuo per la casa a tasso variabile, quindi dovresti esserne consapevole prima di richiedere un mutuo. I tassi di interesse ipotecari salgono di pari passo con i tassi di mercato e più alto è il tasso di interesse, più potresti anticipare di pagare ogni mese.
I tassi di interesse ipotecari non sono fissati principalmente dai rendimenti statunitensi sui titoli di Stato. Capire come gli istituti di credito calcolano i tassi di interesse del mutuo e quali fattori influenzano i pagamenti del prestito per ottenere il miglior tasso ipotecario possibile.
Articoli Correlati
- Swap di valuta: base, esempi, tassi e come funziona
- Software e soluzioni per la gestione della liquidità per le aziende
- I PRINCIPALI FORNITORI DI SISTEMI DI GESTIONE DEL TESORO NEL 2023
- COME INVESTIRE IN OBBLIGAZIONI: guida e cosa dovresti sapere
- Teorie della curva di rendimento: comprensione delle teorie della curva di rendimento
- CHE COS'È UN NUMERO FEIN? Come ottenerne uno
- AUTOVALUTAZIONE: Spiegazione dettagliata e tutto ciò che devi sapere
Riferimenti
