Un riacquisto di azioni si verifica quando una società utilizza la liquidità accumulata per riacquistare le proprie azioni dal mercato. Un'organizzazione può reinvestire in se stessa attraverso un riacquisto di azioni proprie, noto anche come riacquisto di azioni. L'ammontare delle azioni in circolazione sul mercato si riduce per effetto dell'assorbimento da parte della società delle azioni riacquistate. Sul mercato sono disponibili meno azioni, aumentando la quota di proprietà relativa di ciascun investitore.
Esistono tre modi per le organizzazioni e le imprese di effettuare un riacquisto di azioni proprie:
- Opa:
Attraverso un'offerta pubblica di acquisto, gli azionisti delle società ricevono un'offerta, che chiede loro di presentare tutte o una parte delle loro azioni entro un determinato periodo di tempo. L'offerta include una fascia di prezzo per i crediti e il numero di azioni che la società desidera riacquistare. Gli investitori che accettano di offrire le proprie azioni lo fanno dichiarando il numero di azioni e il prezzo che sono disposti ad accettare.
Dopo aver ricevuto tutte le offerte, la società seleziona la combinazione migliore per acquistare le azioni al prezzo più conveniente.
- Riacquisto accelerato di azioni:
Invece di aspettare che un blocco di azioni si accumuli sul mercato aperto, una società può collaborare con un rivenditore per riacquistare rapidamente un blocco di azioni. Il costo delle azioni deve essere prima coperto dalla società, ma il rivenditore è quindi incaricato di individuare le azioni.
- Riacquisto di mercato aperto:
Un'azienda può acquistare le proprie azioni sul mercato aperto al tasso corrente, il che accade spesso. Ma quando viene annunciato un riacquisto, il prezzo delle azioni aumenta perché gli investitori lo considerano un segnale positivo.
Il riacquisto di azioni fa bene agli investitori?
Sì, i seguenti motivi sono i motivi per cui i riacquisti di azioni proprie sono di grande beneficio per gli investitori o gli azionisti:
#1. I riacquisti di azioni migliorano il valore per gli azionisti:
In sostanza, le società che perseguono il riacquisto di azioni proprie avranno meno attività nei loro bilanci e un rendimento delle attività più elevato. Allo stesso modo, l'utile per azione aumenterà riducendo il numero di azioni in circolazione mantenendo invariata la redditività.
#2. Aumenta i prezzi delle azioni:
In questo scenario, una società perseguirà quindi un programma di riacquisto perché ritiene che le sue azioni siano sottovalutate. I prezzi delle azioni aumenteranno quando c'è una maggiore domanda di azioni e una minore offerta disponibile.
Ad esempio, l'Amazon Stock Buback nel 2022 garantisce che gli investitori attendano circa $ 1 trilione di valore non sfruttato presso l'azienda.
#3. Fornisce sicurezza azionaria per gli investitori:
Le aziende che perseguono schemi di riacquisto danno agli investitori l'impressione di avere più liquidità a portata di mano. Gli investitori non devono, nel peggiore dei casi, preoccuparsi dei problemi di flusso di cassa se un'azienda dispone di liquidità extra.
Più significativamente, dice agli investitori che la società ritiene che pagare dividendi agli azionisti sia un uso migliore del denaro piuttosto che reinvestirlo in altre attività. In sostanza, questo sostiene il prezzo del titolo e offre agli investitori sicurezza a lungo termine.
#4. Nessuna tassa di riacquisto di azioni:
Infine, poiché non vi è alcun rimborso in denaro e nessuna imposta dovuta, gli azionisti che scelgono di non vendere le proprie azioni in occasione di un riacquisto non sono soggetti a imposta.
I riacquisti di azioni aumentano il prezzo delle azioni?
Un riacquisto di azioni riduce il numero totale di azioni che il pubblico in generale possiede di una società. Ogni quota di azioni rappresenta una parte di una società, quindi man mano che rimangono più azionisti, la loro percentuale di proprietà della società cresce.
Di conseguenza, poiché gli investitori sono consapevoli che un riacquisto o un riacquisto aumenterà immediatamente l'utile per azione, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare nel prossimo futuro. Il riacquisto comporterà un guadagno o una perdita per gli azionisti? Dipende dal fatto che l'azienda abbia ricevuto un valore equo per i suoi soldi.
Perdo le mie azioni in caso di riacquisto?
Gli azionisti non sono tenuti a rivendere le proprie azioni alla società in un riacquisto di azioni proprie; l'azienda non può costringerti a farlo. Le aziende, tuttavia, pagano un premio rispetto al prezzo di mercato dell'azione per convincere gli investitori a vendere.
Quali sono gli svantaggi di un riacquisto?
Nonostante il fatto che gli investitori adorino i riacquisti, dovrebbero essere consapevoli di una serie di inconvenienti.
#1. È uno stratagemma di marketing:
I riacquisti di azioni proprie sono spesso considerati "schemi di marketing". Gli investitori devono prestare attenzione ed evitare di cadere nella sua trappola. Poiché le aziende occasionalmente perseguono riacquisti per aumentare artificialmente i prezzi delle azioni.
#2. Non avvantaggia gli investitori a lungo termine:
I riacquisti sono spesso ingannevoli. Qualsiasi acquisto di azioni effettuato dopo l'annuncio dei riacquisti in genere avvantaggia gli investitori a breve termine più di quelli a lungo termine. Ciò dà al mercato l'impressione che i guadagni stiano aumentando. Il valore alla fine ne risente a causa di un riacquisto.
#3. Riduce le riserve di cassa della società:
Le riserve di liquidità di una società vengono generalmente ridotte dai riacquisti, lasciandole meno ammortizzate per i momenti difficili. Degrada l'aspetto del suo bilancio nel processo.
#4. Dà cattivi segnali agli investitori:
Potrebbe implicare che non ci sono opportunità di investimento redditizie disponibili per l'azienda, il che potrebbe essere un brutto segno per gli investitori a lungo termine che sperano in una crescita del capitale.
#5. Mostra una mancanza di fiducia:
Inoltre, potrebbe inviare un messaggio negativo sulla fiducia in se stessa dell'azienda e gli investitori potrebbero decidere di vendere la loro quota. La procedura di riacquisto richiede tempo e richiede l'approvazione dell'agenzia di regolamentazione, nonché la divulgazione alle borse.
Chi trae vantaggio dai riacquisti di azioni proprie?
Le società beneficiano maggiormente dei riacquisti di azioni attraverso i seguenti modi:
Le aziende riacquistano azioni principalmente per due scopi: aumentare il prezzo delle azioni o difendere l'attività da un'acquisizione ostile. Il valore delle azioni in circolazione, il pagamento dei dividendi e il controllo organizzativo potrebbero essere influenzati da un riacquisto o da un riacquisto.
Quando hanno liquidità in mano e il mercato azionario è in rialzo, le aziende spesso riacquistano azioni.
Perché le aziende effettuano riacquisti di azioni proprie?
- Il prezzo delle azioni di una società aumenta a seguito di un riacquisto di azioni. Questo è vero perché ora ci sono meno azioni disponibili, il che aumenta il prezzo. Insieme a questo, potrebbe esserci una domanda stabile o in aumento per le azioni, che fa salire anche il prezzo. L'aumento è in genere di breve durata e considerato artificiale in quanto non riflette la vera valutazione dell'azienda.
- Una società può anche riacquistare azioni per aumentare il prezzo delle azioni e rafforzare la propria posizione finanziaria. Queste azioni sono spesso utilizzate per i piani pensionistici e la retribuzione dei dipendenti. oppure le azioni vengono successivamente riemesse in borsa.
- Le aziende possono aumentare il valore per gli azionisti attraverso il riacquisto di azioni. La quota di utili che una società utilizza per riacquistare azioni ha un impatto favorevole sul prezzo delle azioni in normali condizioni di mercato.
In che modo i riacquisti aiutano gli azionisti?
Gli azionisti possono essere direttamente influenzati dai riacquisti di azioni proprie in vari modi, dalla loro percentuale di proprietà al prezzo delle azioni. I riacquisti si traducono spesso in vantaggi per gli investitori.
Consideralo in questo modo se investi in singole azioni e non sei sicuro se un riacquisto di azioni sia positivo o negativo. Un riacquisto potrebbe essere vantaggioso per gli azionisti se una società quotata in borsa sta andando bene, ha denaro extra a portata di mano e le sue azioni sono sottovalutate.
Tuttavia, la decisione di una società di riacquistare azioni ignorando altri aspetti delle sue operazioni o ritardando gli investimenti nella sua crescita futura probabilmente priverà gli azionisti di valore nel lungo periodo. Gli azionisti come te sarebbero meglio serviti se una società trattenesse la liquidità per un giorno di pioggia se le sue azioni sono sopravvalutate.
Secondo gli analisti finanziari, i riacquisti sono generalmente considerati positivi per gli investitori.
Cosa sono i dividendi?
I dividendi sono un modo comune per le aziende a corto di liquidità per restituire i fondi in eccesso agli investitori mantenendo al contempo l'interesse degli azionisti nelle loro azioni. L'utile al netto delle imposte della società viene utilizzato per pagare i dividendi. Questo è fondamentale per gli investitori che cercano flussi di cassa costanti, in particolare per coloro che dipendono da loro.
Vantaggi dei dividendi
- Gli investitori ricevono un flusso costante di denaro grazie al dividendo in contanti.
- L'azionista è ancora in grado di ricevere flussi di cassa costanti pur mantenendo il proprio investimento nell'attività.
- Per gli investitori che fanno molto affidamento sui loro investimenti per coprire le proprie spese di soggiorno, in particolare gli investitori in pensione che potrebbero non avere un'altra fonte di reddito, ricevere un dividendo in contanti può essere un incentivo significativo.
- Un pagamento di dividendi inferiore rispetto a un riacquisto consente alla società di mantenere una struttura patrimoniale prudente ogni trimestre invece di detenere semplicemente ingenti somme di denaro.
Perché i riacquisti sono meglio dei dividendi?
Dopo aver considerato alcune riserve e circostanze eccezionali, sembra ragionevole concludere che i riacquisti sono migliori dei dividendi sia per le società che per gli azionisti.
Un'offerta di riacquisto avvantaggia allo stesso modo sia la società che gli azionisti, rendendola un'opzione interessante per entrambi.
In che modo i riacquisti sono migliori dei dividendi?
- Limitando l'offerta di azioni, i riacquisti evitano un calo del suo valore.
- L'utile per azione (EPS) della società è aumentato a seguito del calo del numero di azioni in circolazione. Questo è un segnale positivo per la redditività della società e potrebbe eventualmente aumentare il prezzo delle sue azioni.
- Il management utilizza i riacquisti come tattica per trasmettere l'idea che il titolo sia sottovalutato. Se un'azione è attualmente scambiata a $ 200 e la società annuncia un riacquisto a $ 250, ad esempio, genererà immediatamente valore per i suoi azionisti e il prezzo probabilmente aumenterà.
- Consente all'azienda di utilizzare fondi extra rimanendo inattivi a causa della mancanza di opportunità in quanto l'azienda non guadagna denaro extra dal denaro inattivo. Ciò vale per le aziende con liquidità in eccesso, ad esempio il riacquisto di azioni Apple nel 2022.
- Poiché il pubblico in generale detiene meno azioni, offre anche al management o alla società un maggiore controllo e migliora il processo decisionale.
- Tutti gli azionisti ricevono pagamenti in contanti dai dividendi, ma solo alcuni azionisti ricevono pagamenti in contanti dai riacquisti di azioni proprie. Un riacquisto di azioni, d'altra parte, è una decisione presa dagli investitori se desiderano partecipare o meno.
Regole di riacquisto di azioni
- Le normative SEC devono essere seguite:
Le aziende possono incontrare problemi con i programmi di acquisto di azioni perché potrebbero far preoccupare la SEC per l'insider trading e la manipolazione delle azioni. Quindi ottenere un accordo scritto dal broker che il programma seguirà le regole SEC è una buona idea.
- Le informazioni devono essere rese pubbliche prima del riacquisto:
La società non dovrebbe riacquistare azioni se dispone di informazioni materiali che non sono state rese pubbliche.
- Trasparenza alla tesoreria aziendale:
L'importo massimo spendibile o il numero massimo di azioni acquistabili deve essere indicato nell'autorizzazione consiliare all'acquisto di azioni della stessa società per la tesoreria sociale.
- IN CHE MODO GOOGLE ADS PUÒ AIUTARTI A FAVORIRE LA TUA ATTIVITÀ?
- STOCK DI PICCOLE IMPRESE QUALIFICATE (QSBS): come funziona
- QUANTO GUADAGNANO I GESTORI DI PROPRIETÀ: Guadagno di reddito dei gestori di proprietà negli Stati Uniti
- Le 15 migliori risoluzioni aziendali per il 2023
Riferimenti:
