Un aumento del tasso di interesse addebitato dai prestatori ai mutuatari o agli emittenti di strumenti di debito provoca un calo della domanda di prestiti e un aumento della domanda di investimenti. Al contrario, un aumento del tasso di inflazione indica una variazione del prezzo di beni e servizi dovuta all'inflazione, a significare un aumento del prezzo e della domanda di vari beni.
Statisticamente, i tassi di interesse sono attualmente al 4.25% e l'inflazione su base annua è diminuita dall'11.1% nell'ottobre 2022 al 10.1% nel marzo 2023.
Tuttavia, mentre un aumento dei tassi di interesse può rallentare l'inflazione, fa anche aumentare il costo del prestito di denaro. Analizziamolo più da vicino; il rapporto tra tassi di interesse e inflazione.
Cosa significa inflazione?
L'inflazione è il tasso al quale i prezzi di beni e servizi salgono. Quando i prezzi salgono, il valore di una valuta scende perché non può comprare tanto. Mantenere il tasso di inflazione entro limiti accettabili è essenziale per il buon funzionamento di un'economia.
Usiamo un esempio per mostrare come funziona l'inflazione: nel 1990, un litro di gas costava $ 40, quindi se un uomo spendeva $ 100 al giorno per il gas per la sua auto, poteva comprarne 2.5 litri. Se spende $ 100 in benzina, che ora costa $ 90 al litro, otterrà 1.1 L di benzina. Anche se il valore di $ 100 non è cambiato, valeva meno di 28 anni fa, quindi oggi può acquistare 2.5 litri di benzina allo stesso prezzo di 1.1 litri. Questa è inflazione.
Cos'è un tasso di interesse?
Quando un prestatore dà denaro a un mutuatario, il tasso di interesse è quello che addebita il prestatore. Il tasso di interesse influisce notevolmente sull'economia del paese e sugli investimenti come azioni e obbligazioni.
Due cose vengono prese in considerazione quando si calcola il tasso di interesse.
- Disponibilità di capitale: Se il tasso di interesse è alto, prendere in prestito denaro costa molto.
Se il tasso di interesse è basso, i clienti delle banche non riceveranno abbastanza per i loro soldi, rendendoli meno propensi a tenerli in banca. Per questo motivo, la banca non avrà soldi.
Se il denaro è a buon mercato, è più probabile che le persone vadano al mercato per ottenere denaro.
Per questo motivo, il valore del denaro diminuirà. Farà salire i prezzi. - Prestiti e depositi hanno tassi di interesse diversi: Il tasso di interesse sui prestiti è alto, mentre il tasso di interesse sui depositi è basso. Il tasso di interesse è il costo per detenere o prestare denaro. È anche il costo per depositare denaro su un conto bancario o prendere in prestito denaro.
Come lavorano insieme inflazione e tassi di interesse
La teoria quantitativa della moneta afferma che l'inflazione è causata dalla domanda e dall'offerta di moneta. Se la quantità di denaro in circolazione aumenta, l'inflazione aumenta, e se la quantità di denaro in circolazione diminuisce, l'inflazione diminuisce.
Questo principio viene utilizzato per studiare come l'inflazione e i tassi di interesse si influenzano a vicenda. Quando il tasso di interesse è alto, c'è meno denaro disponibile. Questo fa scendere l'inflazione, il che significa che c'è meno denaro pubblico. D'altra parte, quando il tasso di interesse è basso o diminuisce, l'offerta di moneta aumenta e l'inflazione aumenta, il che significa che la domanda aumenta.
Quando c'è troppa inflazione, la banca centrale aumenta il tasso di interesse. Quando il tasso di interesse sale, costa di più prendere in prestito denaro. Rende costoso prendere in prestito denaro. Quindi, le persone prenderanno in prestito meno e il denaro diminuirà. Se ci sono meno soldi sul mercato, le persone avranno meno soldi da spendere in beni e servizi costosi. Se l'offerta di beni e servizi rimane la stessa, la loro domanda diminuirà, il che farà scendere i prezzi di beni e servizi.
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Quando l'inflazione è bassa, il tasso di interesse scende. Se il tasso di interesse scende, costerà meno prendere in prestito denaro. Quindi, le persone prenderanno in prestito di più e l'offerta di moneta crescerà. Se la quantità di denaro in circolazione aumenta, le persone avranno più denaro per acquistare beni e servizi. Quindi, la domanda di beni e servizi aumenterà e i prezzi aumenteranno se l'offerta rimane la stessa. Questa si chiama inflazione.
Quindi, hanno effetti che vanno l'uno contro l'altro. Come detto sopra, se il tasso di interesse in un mercato è alto, l'inflazione e il flusso di denaro saranno bassi. D'altra parte, se il tasso di interesse è basso, molto denaro si muoverà in un mercato, facendo salire l'inflazione.
I tassi di interesse possono controllare l'inflazione?
I tassi di interesse sono uno strumento utilizzato dalla Fed per combattere l'inflazione. Può sembrare che salgano contemporaneamente, ma prendere soldi dall'economia è un modo collaudato per combattere. Tuttavia, non esiste un forte legame tra inflazione e tassi di interesse. Se la Fed si muove troppo velocemente, potrebbero accadere cose brutte.
La Fed utilizza più di una strategia per combattere l'inflazione. Aumentando i tassi di interesse, la politica monetaria restrittiva cerca di ridurre la quantità di denaro nell'economia. Questo rallenta la crescita economica perché rende il credito più costoso, facendo spendere meno le persone e le imprese. Ad esempio, se i tassi di interesse aumentano, potresti non acquistare quella nuova auto che stavi desiderando. Se i tassi di interesse impediscono a un numero sufficiente di persone di acquistare, la concessionaria dovrà abbassare i prezzi per vendere più prodotti.
Anche se il tasso sui fondi federali non è direttamente legato alla Fed, le banche possono usarlo per tenere sotto controllo l'inflazione. Le banche e altri istituti di credito possono addebitare di più per prestiti rischiosi aumentando questi tassi. Ciò diminuisce la quantità di denaro in circolazione e abbassa l'inflazione.
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La relazione tra inflazione e tassi di interesse e il modo in cui influisce sui tuoi investimenti dipende da ciò che possiedi. Quando l'inflazione è alta, gli investitori dovrebbero pensare a mettere meno soldi in obbligazioni e altri investimenti a reddito fisso e rimetterli nel mercato azionario. L'inflazione riduce il valore del denaro, quindi il flusso di cassa derivante da un investimento a reddito fisso vale meno oggi rispetto a ieri.
Ma i prezzi delle azioni possono diminuire se i tassi di interesse aumentano e le aziende devono pagare di più per i prestiti, rendendoli meno redditizi. L'alta inflazione danneggia loro per quanto riguarda il prezzo delle materie prime, proprio come danneggia la tua spesa quotidiana. Praticamente tutto costa di più.
Per garantire che i tuoi investimenti rimangano in linea con i tuoi obiettivi a lungo termine, potresti voler riequilibrarli per far fronte all'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse.
Sia l'inflazione che i tassi di interesse stanno aumentando, quindi preparati ora. La relazione tra inflazione e tassi di interesse ha effetti positivi e negativi che gli investitori devono conoscere. I tassi di interesse salgono quando i prezzi salgono e scendono quando l'economia ha bisogno di una spinta.
In che modo l'aumento dei tassi di interesse rende i prezzi meno costosi?
Il tasso bancario è come una leva che può rallentare l'inflazione.
Se lo aumenti, le persone dovrebbero iniziare a risparmiare di più, abbassando la domanda di beni e servizi e abbassando i prezzi.
Prima di dicembre 2021, i tassi di interesse erano ai minimi storici. Poiché era così economico prendere in prestito denaro, la gente lo faceva molto. Anche i tassi di interesse sui conti di risparmio erano scarsi, il che rendeva le persone meno propense a risparmiare e più propense a spendere.
Ma il costo del denaro in prestito è aumentato perché i tassi di interesse stanno aumentando. In questa situazione, le persone e le imprese hanno meno probabilità di spendere o prendere in prestito denaro.
Con la diminuzione del numero di persone che desiderano acquistare beni e servizi, anche i prezzi dovrebbero diminuire. I negozi potrebbero persino abbassare il costo degli articoli per convincere la gente ad acquistarli.
La buona notizia è che i prezzi stanno iniziando a scendere. Nell'ottobre 2022 era poco più dell'11%, ma ora è del 10.1%.
Anche se questa è una buona notizia, quelli con mutui che seguono il tasso di interesse di base hanno visto salire i loro tassi e quelli con accordi a tasso fisso potrebbero scoprire che i loro tassi sono aumentati quando arriva il momento di ipotecare. Il tasso base influisce anche su carte di credito, prestiti personali e auto.
Di conseguenza, i mutui ipotecari di oltre un milione di proprietari di case sono aumentati perché la Banca d'Inghilterra sta cercando di aumentare i tassi abbassando l'inflazione.
Se l'inflazione sale, anche i tassi di interesse salgono?
In teoria, la relazione tra inflazione e tassi di interesse è “inversa”:
- Quando i tassi di interesse sono bassi, i prezzi tendono a salire.
- Quando le tariffe sono alte, i prezzi tendono a scendere.
Dall'inizio della pandemia, i tassi di interesse sono ai minimi storici. Questo ha fatto salire l'inflazione.
Se il costo della vita aumenta troppo rapidamente, la Banca d'Inghilterra può tentare di rallentarlo alzando i tassi di interesse.
Cosa significa per i tuoi risparmi quando i prezzi salgono?
L'effetto Fisher è una teoria su come l'inflazione influisce sui tassi di interesse reali e nominali. I tassi nominali mostrano quanto riceve una persona che risparmia denaro in una banca.
Se metti $ 3,000 in un conto di risparmio con un tasso di interesse del 3.5%, riceverai $ 105 dopo un anno. Ma quei $ 105 non sono esattamente quello che sembrano.
Se contemporaneamente il tasso di inflazione è del 10%, il denaro nel tuo conto di risparmio perderà solo valore. Considerando l'inflazione, il tuo piatto da $ 3,000 varrebbe solo $ 2,727 dopo un anno. Se l'inflazione rimanesse la stessa, varrebbe solo $ 1,863 dopo cinque anni.
In altre parole, anche con i $ 105 in più, i tuoi soldi valgono meno di prima. Nel tempo, questo si aggiunge molto.
La cosa più importante da ricordare è che c'è una differenza tra i tassi di interesse reali e nominali, e l'inflazione influenza il modo in cui questi due tassi si relazionano.
Sapere come l'inflazione influisce sulle tue finanze è essenziale quando pianifichi il futuro. Puoi calcolare il tuo tasso di inflazione con questo strumento.
Cosa accadrà alla mia pensione quando i prezzi saliranno?
Tassi di inflazione più elevati riducono il valore dei nostri contanti e delle nostre pensioni perché non possiamo comprare tanto con loro.
Se, ad esempio, la tua pensione cresce del 5% quest'anno, ma l'inflazione è del 10.1%, la tua pensione varrà il 5.1% in meno rispetto a prima. Potresti vedere questo scritto come "in termini reali" o qualcosa di simile.
Anche l'"inflazione composta" è qualcosa su cui riflettere. L'effetto dell'inflazione sui tuoi risparmi o investimenti è simile allo sviluppo di "interessi composti" sui tuoi risparmi o investimenti.
L'inflazione non avviene in un vuoto in cui i prezzi tornano a zero ogni anno. Invece, si accumula nel tempo. Quindi, può avere un effetto significativo sui risparmi a lungo termine, come le pensioni.
Questo è il motivo per cui alcuni gestori patrimoniali e fornitori di pensioni misurano i "rendimenti corretti per l'inflazione" su investimenti specifici.
Il "triplo blocco" è un'altra cosa essenziale da sapere su come l'inflazione influisce sulle pensioni. Questa politica, che è stata messa in atto nel 2010, afferma che la pensione statale aumenta ogni anno della maggior parte dei tre fattori seguenti:
- 2.5%
- Come il CPI calcola l'inflazione
- Crescita salariale media
Milioni di persone che sono tornate al lavoro dopo il congedo per malattia hanno causato un aumento dei salari dell'8.8%, quindi il governo ha temporaneamente interrotto il triplo blocco nel 2022.
Quando il fattore di crescita salariale è stato eliminato nell'aprile 2022, la pensione statale è aumentata del 3.1% e il tasso di inflazione era nel settembre 2022.
Come spendere i soldi con saggezza
Fare ciò che dicono investitori famosi come Warren Buffett è un altro modo per garantire che i tuoi investimenti funzionino a lungo termine.
Non limitarti a mettere i tuoi soldi in una pensione personale auto-investita (SIPP) o azioni e azioni ISA; pensa alla media del costo in sterline.
Ciò significa decidere quanto puoi investire, diciamo $ 250, e acquistare azioni mensili in punto.
A seconda che i mercati stiano salendo o scendendo e quanto sia veloce l'inflazione, a volte potresti ottenere di più per i tuoi soldi e altre volte di meno.
L'importante è che questo metodo possa appianare questa volatilità in modo che il valore di un fondo pensione possa crescere nel tempo.
IVOL è un'altra cosa a cui pensare se vuoi combattere l'inflazione. Questo fondo negoziato in borsa (ETF) è progettato per fare soldi quando il tasso di inflazione previsto aumenta.
IVOL è quotata al NYSE Arca, che è un mercato junior della Borsa di New York. Poiché si tratta di un ETF con sede negli Stati Uniti, gli investitori del Regno Unito potrebbero dover compilare un modulo W-8 BEN per includerlo nelle loro azioni e azioni ISA o SIPP.
Ma il valore dei tuoi investimenti può salire e scendere e potresti non recuperare tutti i soldi che hai investito. Tutti gli asset hanno un certo livello di rischio, così come il tuo capitale.
In definitiva, il legame tra inflazione e tassi di interesse è complicato ma essenziale.
Avere una buona idea di come ciascuno potrebbe cambiare potrebbe fare una grande differenza in quanto si risparmia e quanto si sta bene quando si va in pensione.
Come l'inflazione e il PIL danzano insieme
I tassi di interesse sono usati come strumento per la politica monetaria.
Lo strumento principale della Federal Reserve per impostare la politica monetaria è il tasso sui fondi federali.
Dal 2008, il tasso sui fondi federali è stato fissato come un intervallo. È il tasso al quale le banche si prestano denaro a vicenda per un giorno.
In passato, la Federal Reserve ha utilizzato operazioni di mercato aperto, come l'acquisto e la vendita di titoli, per modificare il numero di riserve nel sistema bancario e mantenere costante il tasso sui fondi federali. Le banche di regole hanno causato la necessità di risorse da seguire per garantire che fossero al sicuro.
Negli anni successivi alla crisi finanziaria globale del 2008, la regolamentazione bancaria ha spostato la sua attenzione sui requisiti di riserva di capitale e sugli stress test per garantire che le banche potessero pagare i loro conti nel lungo periodo. Nel 2019, la Fed ha annunciato che avrebbe preso di mira il tasso sui fondi federali con altri due tassi fissati.
Il tasso che la Fed paga alle banche per depositare denaro nei loro conti Fed durante la notte è chiamato tasso di interesse sui saldi di riserva (IORB). Garantisce che il tasso sui fondi federali non scenda al di sotto di tale livello. Gli accordi di acquisto inverso overnight sono uno strumento aggiuntivo che offre ai partecipanti non bancari nel mercato monetario un tasso di interesse leggermente inferiore per i depositi overnight.
Nel 2020, la Federal Reserve ha rimosso la necessità per le banche e altri istituti finanziari di mantenere riserve.
Relazione tra tassi di interesse e inflazione: conclusione
I tassi di interesse e l'inflazione tendono a muoversi nella stessa direzione ma con ritardi. Questo perché i responsabili politici hanno bisogno di dati per prevedere le tendenze future dell'inflazione e i tassi di interesse che fissano richiedono tempo per influenzare completamente l'economia. Se l'inflazione sta sfuggendo di mano, potrebbe essere necessario aumentare i tassi, ma quando la crescita economica rallenta, l'inflazione spesso diminuisce, il che potrebbe portare a tagli dei tassi.
La Fed cerca di mantenere il tasso sui fondi federali in un intervallo particolare decidendo in parte quanto paga sui saldi delle riserve bancarie.
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Relazione tra tassi di interesse e inflazione: riferimenti
