Assumersi enormi rischi nella finanza può sembrare una cattiva idea per la maggior parte delle persone. Ma a volte c'è di più da guadagnare se sei disposto ad agire in modo un po' pericoloso. Quindi vedremo tutto sui rischi di mercato e sui premi per il rischio di mercato. Conosceremo anche i diversi tipi. Impareremo a calcolare il premio per il rischio di mercato utilizzando la formula e il calcolatore. Inoltre, saremo in grado di esaminare i rischi di mercato nel settore bancario e come gestirli. Tutto ciò ci aiuterà a correre rischi migliori.
Cosa sono i rischi di mercato?
Il termine Rischi di mercato si riferisce al rischio che un investimento può affrontare a causa delle fluttuazioni del mercato. Copre tutti i rischi di perdite finanziarie derivanti dalle variazioni dei prezzi di mercato. Il rischio è che il valore dell'impresa si riduca. Conosciuto anche come rischio sistematico, il termine può anche riferirsi a una valuta oa un prodotto specifico.
Non possiamo solo collegare il rischio sistematico con l'azienda o il settore in cui si sta investendo; piuttosto, dipende dall'andamento dell'intero mercato. Lo mostriamo generalmente in termini annuali, sia come frazione del primo valore (es. 6%) che come numero assoluto (es. $6).
Il rischio sistematico contrasta con il rischio specifico, noto anche come rischio aziendale o rischio non sistematico. È legato direttamente a un settore di mercato o alla performance di una particolare azienda. In altre parole, si riferisce al totale economia or mercati mobiliari, mentre il rischio specifico interessa solo una parte.
Pertanto, è necessario che un investitore tenga d'occhio varie piccole variabili legate al mercato commerciale. Includono l'inflazione, i tassi di interesse, la situazione della bilancia dei pagamenti, i debiti finanziari, i fattori geopolitici, ecc.
Tipi di rischi di mercato
# 1. Rischio di tasso di interesse
Questo è il rischio che deriva da un aumento o un calo dei tassi di interesse. Il rischio deriva da variazioni impreviste dei tassi di interesse dovute a misure di politica monetaria adottate dalla banca centrale.
#2. Rischio merce
Alcuni beni, come l'olio o il grano, sono importanti per qualsiasi economia e aiutano il processo di produzione di molti beni. Ciò è dovuto al loro utilizzo come ingressi secondari. Qualsiasi variazione dei prezzi di questi prodotti incide generalmente sull'andamento dell'intero mercato. Spesso si traduce in una crisi della domanda.
#3. Rischio valutario
Il rischio di cambio è anche noto come rischio di cambio. Si riferisce alla possibilità che i tassi di cambio salgano o scendano. Di solito prendiamo in considerazione il rischio quando facciamo un investimento internazionale.
Al fine di ridurre il rischio di perdere investimenti esteri, molti mercati in ascesa mantengono riserve di valuta estera elevate. Pertanto, assicurando che ogni possibile perdita possa essere annullata vendendo le riserve.
#4. Rischio Paese
Molte piccole variabili, al di fuori del controllo di un mercato finanziario, possono influenzare il livello di rendimento di un investimento. Includono il livello di equilibrio politico, il livello di indebitamento finanziario, la predisposizione a disastri naturali, la facilità di fare affari, ecc. Il grado di rischio associato a tali fattori deve essere preso in considerazione quando si prende una decisione di investimento internazionale.
#5. Rischio azionario
Questo è il rischio che i prezzi delle azioni cambino. È il rischio finanziario connesso alla detenzione di azioni in un particolare investimento. Equità il rischio si riferisce spesso all'equità nelle società attraverso l'acquisto di azioni. Non si riferisce comunemente al rischio di pagare in immobili o di costruire beni nelle proprietà.
#6. Rischio di inflazione
Il rischio di inflazione è la possibilità che i flussi di cassa derivanti da un investimento non valgano altrettanto in futuro. Ciò è il risultato delle variazioni del potere d'acquisto dovute all'inflazione. Un altro nome per il rischio di inflazione è il rischio di potere d'acquisto.
Quali sono le principali fonti di rischio di mercato?
Il rischio di mercato è il pericolo di perdere denaro a causa di circostanze che interessano un intero mercato o una classe di attività. Poiché ha un impatto su tutte le classi di attività ed è inaspettato, il rischio di mercato è anche noto come rischio non diversificabile. Solo coprendo un portafoglio un investitore può ridurre questo tipo di rischio. Il mercato totale è influenzato da quattro principali fonti di rischio: rischio di tasso di interesse, rischio di prezzo delle azioni, rischio di cambio e rischio di merci.
# 1. Rischio sui tassi di interesse
Il rischio di tasso di interesse è il pericolo di aumentare la volatilità al variare dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse si muovono, possono verificarsi molte forme di esposizione al rischio, inclusi il rischio di base, il rischio di opzioni, il rischio di struttura a termine e il rischio di riprezzamento.
Il rischio di base è una componente che sorge a seguito di potenziali variazioni degli spread quando i tassi di interesse oscillano. Quando lo spread tra i tassi di interesse in diversi mercati oscilla, si verifica il rischio di base.
#2. Rischio del prezzo delle azioni
Il rischio di prezzo azionario è il rischio derivante dalla volatilità dei prezzi dei titoli: la possibilità che il valore di un titolo o di un portafoglio scenda. Il rischio può essere sistematico o ad hoc. La diversificazione può ridurre il rischio non sistematico, ma non il rischio sistematico. Il rischio di prezzo azionario è sistemico in una crisi economica globale poiché colpisce numerose classi di attività.
Solo coprendosi da questo rischio si può proteggere un portafoglio. Ad esempio, se un investitore detiene numerose attività che riflettono un indice, l'investitore potrebbe mitigare il rischio di prezzo delle azioni acquistando opzioni put nel fondo negoziato in borsa dell'indice.
#3. Rischio di cambio
Il rischio valutario, spesso noto come rischio di cambio, è un tipo di rischio che si verifica quando i tassi di cambio delle valute oscillano. A causa delle scarse coperture, le imprese globali possono essere esposte al rischio valutario durante la conduzione degli affari.
Supponiamo, ad esempio, che un investitore statunitense abbia investito in Cina. Quando le due valute vengono scambiate, il rendimento realizzato verrà modificato. Supponiamo che l'investitore ottenga un ritorno sull'investimento del 50% in Cina, ma lo yuan cinese scende del 20% rispetto al dollaro USA. A causa delle fluttuazioni valutarie, l'investitore riceverà solo un rendimento del 30%. La copertura con fondi negoziati in valuta può aiutare a ridurre questo rischio.
#4. Rischio merce
Il rischio di prezzo delle materie prime è la volatilità del prezzo di mercato causata dalla variazione del prezzo di una merce. Colpisce una varietà di settori industriali, inclusi aeroplani e giochi da casinò. La politica, i cambiamenti stagionali, la tecnologia e le attuali condizioni di mercato hanno tutti un impatto sui prezzi delle materie prime.
Supponiamo che ci sia un surplus di petrolio greggio, che causa un calo dei prezzi del petrolio ogni giorno nei sei mesi precedenti. Il rischio del prezzo delle materie prime esiste per un'azienda che ha un investimento significativo in pozzi di perforazione petrolifera. Anche il margine di profitto dell'azienda si ridurrà perché opera ancora allo stesso costo, ma i prezzi del greggio stanno diminuendo. I suoi profitti cadranno. Per coprire questo rischio e ridurre l'incertezza sui prezzi del petrolio, la società potrebbe utilizzare future o opzioni.
Premio per il rischio di mercato
È il tasso di rendimento di un investimento rischioso. È la differenza tra il rendimento atteso e il tasso privo di rischio. Fa parte del Capital Asset Pricing Model che utilizziamo per calcolare i tassi di ritorno sugli investimenti. Idealmente, un investimento offre un alto tasso di rendimento con un basso rischio, tuttavia assumersi maggiori rischi può guadagnare maggiori ricompense.
Ci sono diverse aree che devono essere considerate quando si decide questo. Loro includono:
# 1. Premio per i rischi di mercato storici
La performance passata del rendimento viene utilizzata per determinare il premio. Questo può variare a seconda dello strumento che utilizziamo. In generale, l'S&P 500 che utilizziamo come benchmark per comprendere le prestazioni passate.
#2. Premio per il rischio di mercato richiesto
Questo è il tasso di rendimento minimo che gli investitori dovrebbero cercare, a volte noto come l'ostacolo tasso di rendimento. Se questo è troppo basso, è improbabile che gli investitori investiranno. Questo cambierà da investitore a investitore.
#3. Premio per il rischio di mercato previsto
In base alle aspettative, anche questo cambierà a seconda dell'investitore.
Anche altre forze possono influire su di esso. Ad esempio, i calcoli del Regno Unito potrebbero anche voler considerare eventi economici come la Brexit.
Formula del premio per il rischio di mercato
Nel capitale fisso modello di pricing (CAPM), il premio per il rischio di mercato mostra la pendenza della linea del mercato dei titoli (SML). Possiamo ricavare questa formula sottraendo il tasso di rendimento privo di rischio dal tasso di rendimento atteso.
Matematicamente, possiamo esprimerlo come Premio per il rischio di mercato = Tasso di rendimento atteso – Tasso di rendimento privo di rischio
or Premio per il rischio di mercato = tasso di rendimento di mercato – tasso di rendimento privo di rischio
Possiamo derivare la formula nel primo metodo utilizzando i seguenti semplici quattro passaggi:
Passo 1: In primo luogo, scopri il tasso di rendimento atteso per gli investitori in base alla loro propensione al rischio. Più è alto, maggiore sarà il tasso di rendimento atteso per compensare il rischio aggiuntivo.
Passo 2: Successivamente, determina il tasso di rendimento privo di rischio. Questo è il rendimento che ti aspetti se l'investitore non si assume alcun rischio. Il rendimento dei titoli di stato o dei buoni del tesoro è un buon sostituto del tasso di rendimento privo di rischio.
Passo 3: Infine, deriviamo la formula sottraendo il tasso di rendimento privo di rischio dal tasso di rendimento atteso, come mostrato sopra.
Possiamo anche ricavare la formula del calcolo per il secondo metodo utilizzando i seguenti semplici quattro passaggi:
Passo 1: In primo luogo, determinare il tasso di rendimento di mercato, che è il rendimento annuo di un indice di riferimento adeguato. Il rendimento dell'indice S&P 500 è un buon indicatore del tasso di rendimento di mercato.
Passo 2: Successivamente, determina il tasso di rendimento privo di rischio per l'investitore.
Passo 3: Infine, deriviamo la formula sottraendo il tasso di rendimento privo di rischio dal tasso di rendimento di mercato, come mostrato sopra.
Inoltre, può essere calcolato utilizzando un calcolatore del premio per il rischio di mercato
Vediamo alcuni esempi semplici o avanzati della Formula.
esempio #1
Un investitore che ha investito in un portafoglio e si aspetta da esso un tasso di rendimento del 12%. Nell'ultimo anno i titoli di Stato hanno dato un rendimento del 4%. Sulla base delle informazioni fornite, determinare il premio per i rischi di mercato per l'investitore.
Pertanto, il calcolo può essere effettuato come segue,
Premio per il rischio di mercato = 12% - 4%
Il risultato sarà-
Sulla base delle informazioni fornite, il premio per il rischio di mercato per l'investitore è dell'8%.
esempio #2
Un analista vuole calcolare il premio per il rischio di mercato offerto dall'indice di riferimento X&Y 200. Questo è cresciuto da 780 punti a 860 punti nell'ultimo anno. In questo periodo, i titoli di Stato hanno dato un rendimento medio del 5%. Sulla base delle informazioni fornite, determinare il premio per il rischio di mercato utilizzando la formula.
Per calcolare questo, risolveremo prima il tasso di rendimento di mercato in base alle informazioni sopra fornite.
Tasso di rendimento di mercato = (860/780 – 1) * 100% = 10.26%
Pertanto, il calcolo può essere eseguito come segue,
Premio per i rischi di mercato = 10.26% – 5% = 5.26%
Un calcolatore del premio per il rischio di mercato è uno strumento finanziario utilizzato per calcolare il premio per il rischio di mercato. È possibile utilizzare il seguente calcolatore del premio per il rischio di mercato.
| Tasso di rendimento previsto | |
| Tasso di rendimento senza rischi | |
| Formula del premio per il rischio di mercato | |
| Premio per il rischio di mercato = | Tasso di rendimento previsto - Tasso di rendimento privo di rischio |
| 0 - 0 = | 0 |
È importante che un analista o un investitore lo capisca perché gira intorno alla relazione tra rischio e rendimento. Esprime come i rendimenti di una raccolta del mercato azionario differiscano da quelli dei rendimenti dei buoni del tesoro a rischio più basso. Ciò è dovuto al rischio aggiuntivo a carico dell'investitore. Fondamentalmente, il premio per il rischio copre i rendimenti attesi e quelli storici. Il premio di mercato atteso di solito differisce da un investitore all'altro in base alla loro propensione al rischio.
D'altra parte, il premio per il rischio di mercato storico è lo stesso per tutti gli investitori in quanto il valore si basa sui risultati passati. Inoltre, fa parte del CAPM, che è già stato menzionato sopra. Nel CAPM, il tasso di rendimento richiesto di un'attività è calcolato come il prodotto del premio per il rischio di mercato e del beta dell'attività più il tasso di rendimento privo di rischio.
Leggi anche: Gestione del rischio finanziario: tutto quello che devi sapere
Rischi di mercato nel settore bancario
Ciò deriva principalmente dalle attività di una banca nei mercati dei capitali. È dovuto all'imprevedibilità dei mercati azionari, dei prezzi delle materie prime, dei tassi di interesse e degli spread creditizi. Le banche sono più esposte se sono fortemente coinvolte nell'investimento nei mercati dei capitali o nella vendita e negoziazione. I rischi di mercato nel settore bancario sono la possibilità che si verifichi una perdita nel portafoglio bancario o nel portafoglio di negoziazione. Questo è quando i valori delle attività diminuiscono a causa di aumenti dei tassi di interesse, volatilità e molti altri fattori. Se la Banca è corta su alcune attività, il rischio è l'aumento dei prezzi delle attività. È principalmente un fenomeno di Trading Book.
Come gestire i rischi di mercato nel settore bancario
La gestione del rischio di mercato implica lo sviluppo di una struttura dettagliata e potente. Questo serve per monitorare, misurare e controllare i rischi di liquidità, tasso di interesse, cambio e prezzo delle materie prime. Gestione dei rischi di mercato nel settore bancario dovrebbe essere combinato con il piano aziendale dell'istituto. Inoltre, le prove di stress possono valutare possibili aree problematiche in un determinato portafoglio.
Un altro modo per ridurre i rischi di mercato nel settore bancario consiste nell'includere la copertura dei propri investimenti con altri investimenti inversamente correlati. Anche i prezzi delle materie prime svolgono un ruolo perché una banca può essere investita in società che producono materie prime. Quando il valore della merce cambia, cambia anche il valore dell'azienda e il valore dell'investimento. Le variazioni dei prezzi delle materie prime sono causate da variazioni della domanda e dell'offerta spesso difficili da prevedere. Quindi, per diminuire questo, è importante diversificare gli investimenti.
Ogni investimento ha i suoi alti e bassi. Gli investimenti comportano diversi livelli e tipologie di rischio. Questi rischi possono essere associati all'investimento specifico o al mercato nel suo insieme. Mentre costruisci e mantieni la tua attività, ricorda che gli eventi globali e altri fattori che non puoi controllare possono influenzare i tuoi investimenti. Assicurati di prendere in considerazione sia i rischi aziendali che quelli di mercato. Sebbene il premio del tasso di mercato possa offrire una guida basata sulla performance passata, non dovrebbe essere visto come un modo per prevedere perfettamente la performance futura.
Quali sono le fonti del rischio di mercato?
Il rischio di mercato può provenire da una varietà di fonti, tra cui variazioni dei prezzi di mercato e delle condizioni economiche, variazioni dei tassi di interesse, variazioni dei tassi di cambio delle valute, variazioni dei prezzi delle materie prime, variazioni del rischio di credito e variazioni della liquidità. Il rischio di mercato può essere influenzato anche da fattori macroeconomici, quali inflazione, disoccupazione ed eventi politici e sociali.
Quali sono le migliori pratiche per la gestione del rischio di mercato?
Le migliori pratiche per la gestione del rischio di mercato includono: diversificare gli investimenti, monitorare regolarmente le prestazioni del portafoglio, adeguare le partecipazioni del portafoglio secondo necessità, utilizzare strategie di copertura e rimanere informati sulle condizioni del mercato e sulle tendenze economiche. È anche importante comprendere le fonti del rischio di mercato e valutare il potenziale impatto degli eventi di mercato sugli investimenti.
Qual è il ruolo della diversificazione nella gestione del rischio di mercato?
La diversificazione è uno strumento chiave per la gestione del rischio di mercato. Distribuendo gli investimenti su classi di attività, settori e aree geografiche diverse, gli investitori possono ridurre l'impatto degli eventi di mercato sui loro portafogli. Questo aiuta a mitigare gli effetti del rischio di mercato e può migliorare la performance del portafoglio nel tempo.
In che modo il rischio di mercato influisce sul valore degli strumenti finanziari?
Il rischio di mercato può avere un impatto significativo sul valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni e altri titoli. Le variazioni dei prezzi di mercato, delle condizioni economiche, dei tassi di interesse e altri fattori possono causare fluttuazioni nel valore di questi strumenti. Di conseguenza, gli investitori devono essere consapevoli del rischio di mercato e capire come può influire sul valore dei loro investimenti.
In che modo il rischio di mercato può influire sulla stabilità del sistema finanziario?
Il rischio di mercato può rappresentare una minaccia per la stabilità del sistema finanziario comportando perdite significative per le istituzioni finanziarie e gli investitori. Quando le condizioni di mercato cambiano rapidamente o in modo imprevisto, può provocare un panico diffuso, portando a un calo della fiducia e a una diminuzione del valore degli strumenti finanziari. Ciò può innescare una reazione a catena, causando ulteriori perdite e instabilità nel sistema finanziario.
Qual è l'impatto del rischio di mercato sulle operazioni aziendali?
Il rischio di mercato può avere un impatto significativo sulle operazioni aziendali, in particolare per le imprese fortemente dipendenti dai mercati finanziari o che hanno un'esposizione finanziaria significativa agli eventi di mercato. Le variazioni delle condizioni di mercato possono influire sulla disponibilità di credito, sul costo del prestito e sul valore delle attività finanziarie. Di conseguenza, le aziende devono essere consapevoli del rischio di mercato e adottare misure per gestire la propria esposizione agli eventi di mercato al fine di proteggere le proprie operazioni e la stabilità finanziaria.
Domande frequenti sui rischi di mercato
Come viene definito il rischio di mercato?
Il rischio di mercato è una misura di tutti i fattori che influenzano l'andamento dei mercati finanziari. Dal punto di vista di un investitore, si riferisce alla probabilità che un investitore subisca perdite a causa di fattori che influiscono sulla performance generale dei mercati finanziari in cui tale investitore ha investito.
Come si determina il rischio di mercato?
Il premio per il rischio di mercato può essere calcolato sottraendo il tasso privo di rischio dal rendimento previsto del mercato azionario, fornendo una misura quantitativa del rendimento aggiuntivo richiesto dai partecipanti al mercato in cambio del maggior rischio.
Qual è l'importanza del rischio di mercato?
Spiega cosa un investitore dovrebbe e non dovrebbe acquistare in un momento particolare e in una determinata situazione. Ogni investitore è unico, così come la percezione del rischio di ogni investitore.
Che cos'è il rischio operativo del rischio di mercato?
Un tipo di rischio che delinea i rischi che una società o un'azienda deve affrontare quando tenta di operare in un settore o settore specifico.
Quali sono i diversi tipi di rischio?
Esistono diversi tipi di rischio, come il rischio di investimento, il rischio di mercato, il rischio di inflazione, il rischio aziendale, il rischio di liquidità e altri. Individui, imprese e paesi corrono tutti il rischio di perdere alcuni o tutti i loro investimenti.
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