È una domanda cruciale per qualsiasi imprenditore, imprenditore, dipendente o potenziale investitore, indipendentemente dalle dimensioni dell'azienda. Comprendere il valore della tua azienda diventa sempre più importante man mano che l'attività cresce, soprattutto se vuoi raccogliere capitali, vendere una parte dell'attività o prendere in prestito denaro. E, come la maggior parte dei problemi matematici complessi, la comprensione del valore della tua azienda dipende da una serie di fattori, come il suo mercato verticale e le prestazioni del settore, la tecnologia proprietaria o il prodotto e lo stadio di crescita. Scopri come valutare un'azienda in base alle entrate, la solita formula per il calcolo delle scorte e strumenti di alta qualità per aiutarti con l'aritmetica in questo post.
Che cos'è una valutazione aziendale?
Una valutazione aziendale, nota anche come valutazione aziendale, è il processo di valutazione del valore economico di un'azienda o di una società. Durante il processo di valutazione, vengono esaminati tutti gli aspetti di una società per valutarne il valore nonché il valore dei suoi dipartimenti o unità.
Come valutare un'azienda in base alle entrate
Le entrate dell'azienda sono solo uno dei fattori che influiscono sulla valutazione basata sulle entrate. Diamo un'occhiata a come valutare un'azienda in base alle entrate, che è il metodo più importante per determinare il valore delle attività basate sulle entrate.
#1. Dimensione aziendale
La dimensione dell'azienda è un fattore comunemente usato quando si valuta un'azienda. In genere, più grande è l'azienda, maggiore è la valutazione. Questo perché le aziende più piccole hanno meno potere di mercato e sono maggiormente colpite dalla perdita di leader chiave. Inoltre, è più probabile che le imprese più grandi dispongano di un prodotto o servizio ben sviluppato e, di conseguenza, capitali più prontamente disponibili.
#2. Redditività
La tua azienda guadagna? In tal caso, questo è un buon segno perché le aziende con margini di profitto più elevati saranno valutate più alte di quelle con margini bassi o perdita di profitto. Comprendere i dati sulle vendite e sui ricavi è la strategia principale per valutare la tua attività in base alla redditività.
Valuta un'azienda in base alle vendite e ai ricavi
Quando valuti un'azienda in base alle vendite e ai ricavi, sottrai le spese operative e moltiplichi il risultato per un multiplo del settore. Il tuo multiplo di settore è una media di ciò per cui vendono le aziende del tuo settore, quindi se il tuo multiplo è due, le aziende in genere vendono per il doppio delle loro vendite e entrate annuali.
#3. Trazione del mercato e tasso di crescita
Quando valuti un'azienda in base alla trazione del mercato e al tasso di crescita, la tua attività viene confrontata con i tuoi concorrenti. Gli investitori vogliono sapere quanto è grande la quota di mercato del tuo settore, quanto ne controlli e quanto velocemente puoi catturarne una parte. Prima entri nel mercato, maggiore è la valutazione della tua azienda.
#4. Vantaggio competitivo a lungo termine
Cosa distingue il tuo prodotto, servizio o soluzione dalla concorrenza? Con questo metodo, il modo in cui fornisci valore ai clienti deve distinguerti dalla concorrenza. Se trovi difficile mantenere questo vantaggio competitivo nel tempo, potrebbe avere un impatto negativo sul valore della tua azienda.
Un vantaggio competitivo sostenibile consente alla tua azienda di ottenere e mantenere un vantaggio sui concorrenti o imitazioni in futuro, permettendoti di addebitare più dei tuoi concorrenti perché hai qualcosa di unico da offrire.
#5. Prospettive di crescita futura
Si prevede che il vostro mercato o settore si espanderà? O c'è la possibilità di espandere la linea di prodotti dell'azienda in futuro? Questi e altri fattori aumenteranno il valore della tua azienda. Se gli investitori ritengono che la tua azienda crescerà in futuro, la valutazione della società aumenterà.
Valutazione di società pubbliche
Per le società pubbliche, la valutazione è nota come capitalizzazione di mercato (di cui parleremo in seguito) e il valore della società è pari al numero totale di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo delle azioni.
Le società pubbliche possono anche negoziare sul valore contabile, che è la somma delle attività meno le passività nel bilancio della società. Il valore si basa sul costo originario dell'attività al netto di eventuali costi di ammortamento, ammortamento o riduzione di valore.
Valutazione di società private
Le società private sono spesso più difficili da valutare perché sono disponibili meno informazioni pubbliche, un track record limitato di prestazioni e risultati finanziari che non sono disponibili o non sono stati verificati per verificarne l'accuratezza. Diamo un'occhiata a come valutare un'azienda in base alle entrate in tre fasi di crescita imprenditoriale.
#1. Fase di ideazione
Le startup nella fase di ideazione sono aziende che hanno un'idea, un piano aziendale o un concetto su come acquisire clienti, ma sono ancora nelle prime fasi di realizzazione. Senza alcun risultato finanziario, la valutazione si basa sul track record dei fondatori o sul livello di innovazione che i potenziali investitori percepiscono nell'idea.
Una startup senza precedenti finanziari è valutata a un importo negoziabile. La maggior parte delle startup che ho esaminato che sono state fondate da un imprenditore per la prima volta ha una valutazione da $ 1.5 a $ 6 milioni.
L'intero valore si basa sull'aspettativa di crescita futura. Se l'obiettivo è disporre di più round di finanziamento, non è sempre nell'interesse dell'imprenditore massimizzarne il valore in questa fase. La valutazione iniziale dell'azienda può essere difficile a causa di questi fattori.
#2. Prova concettuale
La fase di prova del concetto viene dopo. Questo è quando un'azienda ha un piccolo numero di dipendenti e risultati operativi effettivi. In questa fase, il tasso di crescita sostenibile diventa il fattore più cruciale nella valutazione. L'esecuzione del processo aziendale è comprovata ei confronti sono semplificati dalla disponibilità di dati finanziari.
Le aziende che raggiungono questa fase vengono valutate in base al loro tasso di crescita dei ricavi o al resto del settore. Altre considerazioni includono il confronto delle prestazioni tra pari e quanto bene l'azienda esegue rispetto al suo piano. A seconda della società e del settore, la società verrà scambiata come multiplo delle entrate o dell'EBITDA.
#3. Prova del modello di business
La prova del modello di business è la terza fase della valutazione della startup. Questo è il punto in cui un'azienda ha dimostrato il suo concetto e inizia a crescere perché ha un modello di business praticabile.
A questo punto, l'azienda ha diversi anni di risultati finanziari effettivi, una o più spedizioni di prodotti, statistiche sulle vendite e numeri di conservazione del prodotto.
Esistono diverse formule che puoi utilizzare per valutare la tua azienda, a seconda delle sue dimensioni.
Come valutare una formula aziendale
Diamo un'occhiata ad alcuni esempi di come valutare una formula aziendale:
#1. Formula di capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato è una misura del valore di una società basata sul prezzo delle azioni e sulle azioni in circolazione. Ecco la formula che useresti in base ai numeri specifici della tua attività:
Capitalizzazione di mercato = prezzo delle azioni x numero totale di azioni
#2. Formula del metodo del moltiplicatore
Se desideri valutare la tua azienda in base a cifre specifiche come entrate e vendite, dovresti utilizzare questo metodo di formula. Ecco la formula:
Valore aziendale = Coefficiente di settore x Entrate annuali
#3. Metodo del flusso di cassa scontato
Il Discounted Cash Flow (DCF) è una tecnica di valutazione basata sul potenziale di crescita futura. Questa strategia prevede il potenziale ritorno sull'investimento nella tua azienda. A causa dell'elevato numero di variabili richieste, è la formula matematica più difficile in questo elenco. Ecco la formula:
Flusso di cassa scontato = Flusso di cassa terminale / (1 + costo del capitale) # di anni nel futuro
Questo metodo, come gli altri in questo elenco, richiede calcoli matematici precisi. Uno strumento calcolatrice può essere utile per assicurarti di essere sulla strada giusta. Di seguito ti consiglieremo alcune opzioni di alta qualità.
Calcolatrici di valutazione aziendale
Puoi utilizzare i calcolatori di valutazione aziendale elencati di seguito per stimare il valore della tua azienda.
# 1. CalcXML
Questo calcolatore calcola una valutazione basata sui guadagni attuali della tua azienda e sui guadagni futuri previsti. Altri elementi aziendali considerati dal calcolatore includono i livelli di rischio coinvolti (ad esempio, rischio commerciale, finanziario e di settore) e la commerciabilità dell'azienda.
# 2. EquityNet
Il calcolatore di valutazione aziendale di EquityNet considera una varietà di fattori per determinare il valore della tua azienda.
#3. ExitConsigliere
Il metodo del flusso di cassa scontato (DCF) viene utilizzato dal calcolatore di ExitAdviser per determinare il valore di un'azienda. "Prende i flussi di cassa futuri attesi e li 'sconta' fino ai giorni nostri per determinare la valutazione."
Come valutare le azioni di una società
Diverse metriche possono essere utilizzate per stimare il valore di un'azione o di una società, con alcune metriche più appropriate per determinati tipi di società rispetto ad altri.
Il modo più comune per valutare un'azione è calcolare il rapporto prezzo/utili (P/E) della società. Il rapporto P/E viene calcolato dividendo il prezzo delle azioni della società per l'ultimo utile per azione riportato. Un rapporto P/E basso indica che un investitore che acquista il titolo riceve una quantità di valore desiderabile.
#1. Rapporto prezzo/utili (P/E)
Ti dà un'idea di quanto pagherai per i guadagni futuri di un'azienda. Confronta l'utile per azione (EPS) più recente di una società con il suo prezzo di mercato. Il rapporto P/E è spesso espresso come un multiplo degli utili della società.
Quando si confrontano aziende concorrenti nello stesso settore, questo è il momento migliore per utilizzarlo. Gli investitori ritengono che un titolo con un rapporto P/E inferiore sia meno costoso e probabilmente sottovalutato. Ad esempio, se Publix avesse un P/E di 25 e Kroger avesse un P/E di 12, Kroger sarebbe considerato il valore migliore.
Tieni d'occhio quando il rapporto P/E sale alle stelle. Ciò potrebbe indicare che gli investitori hanno sopravvalutato i guadagni effettivi della società. Gli investitori possono farsi prendere dall'entusiasmo del mercato, anticipando una crescita significativa e spingendo il prezzo delle azioni al punto in cui è sopravvalutato e dovrebbe subire una correzione.
Come viene calcolato.
Cerca le cifre EPS sul sito Web di un'azienda. Per calcolare il P/E, dividi il prezzo corrente dell'azione per l'EPS. Se l'azienda ha rettificato i dati dell'EPS, usa quelli invece: qualsiasi spesa una tantum di grandi dimensioni potrebbe avere un impatto sull'EPS.
#2. Rapporto prezzo/utili/crescita (PEG)
Considera la crescita degli utili di un'azienda. Trova gli utili per azione stimati per il prossimo anno nel report più recente.
Quando usarlo. Per confrontare le prestazioni delle aziende dello stesso settore rispetto ai loro pari.
A cosa prestare attenzione. Non esiste un rapporto PEG impostato che sia considerato un certo segnale di "acquisto", ma alcuni potrebbero considerare sottovalutato un titolo con un rapporto PEG inferiore a uno.
Come viene calcolato.
Dividi il rapporto P/E per l'aumento dell'utile per azione.
#3. Rapporto prezzo/valore contabile (P/B)
Cos'è. uno scorcio del valore del patrimonio di un'azienda.
Quando usarlo. Più il rapporto P/B è vicino a uno (o inferiore), maggiore è il valore percepito del titolo. P/B è tipicamente impiegato per società mature con una crescita limitata o società il cui obiettivo è accumulare beni piuttosto che vendere cose.
Come viene calcolato.
Dividi il prezzo corrente dell'azione per il valore contabile dell'azione. Quindi dividere per il numero totale di azioni emesse. Il valore contabile viene ricavato dallo stato patrimoniale come attività totali meno passività totali (o costi). Il bilancio con queste statistiche può essere visualizzato nell'ultimo rapporto sugli utili della società sul suo sito web.
#4. Flusso di cassa libero (FCF)
Cos'è. Un modo per gli investitori di valutare quanti soldi sono ancora disponibili dopo che tutte le spese sono state pagate. FCF elimina gran parte delle complicazioni della contabilità e fornisce un quadro chiaro di come l'organizzazione crea valore.
Quando usarlo. Confrontalo come un numero grezzo o come un rapporto di FCF diviso per le entrate totali per vedere quale percentuale di ogni dollaro di reddito è il profitto.
Come viene calcolato.
FCF è definito come liquidità netta da attività operative meno spese in conto capitale.
Le aziende producono valore e guadagnano in vari modi, quindi i rapporti di valutazione variano spesso a seconda dell'azienda e del settore.
Come calcolo il valore della mia azienda?
La formula è semplice: valore aziendale = attività meno passività.
Qual è il modo più semplice per valutare un'azienda?
La capitalizzazione di mercato è una delle misure più basilari del valore di una società quotata in borsa. Viene determinato dividendo il numero totale di azioni per il prezzo corrente dell'azione.
Quanto vale un'azienda con 1 milione di dollari di vendite?
Il valore effettivo di un'azienda con un fatturato di 1 milione di dollari è determinato dalla sua redditività e dal suo patrimonio. In generale, un'azienda è valutata da una a cinque volte le sue vendite annuali. In questo esempio, l'azienda vale tra $ 1 milione e $ 5 milioni.
Quali sono le 7 fasi del processo di valutazione?
Queste fasi sono le seguenti: (1) scelta libera; (2) scegliere tra alternative; (3) scegliere dopo un attento studio delle conseguenze di ciascuna possibilità; (4) amare e valorizzare; (5) affermando; (6) agire in base alle scelte; e (7) ripetendo.
Come valuti un'azienda privata?
L'analisi di società comparabili (CCA) è il metodo più frequente per stimare il valore di un'azienda privata.
Quali sono i quattro modi fondamentali per valutare un'azienda?
Metodi di valutazione aziendale più comuni:
- Analisi del Discounted Cash Flow (DCF).
- Metodo dei multipli.
- Valutazione di mercato.
- Metodo di transazioni comparabili.
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Riferimenti
