Il capitale circolante e il flusso di cassa sono due variabili che i team finanziari devono comprendere per determinare se le loro aziende possono sopportare una recessione o una crisi imprevista. Questi due indicatori mostrano vari aspetti della salute finanziaria di un'azienda. Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti di una società, come la liquidità e altre attività che possono essere convertite in liquidità entro un anno, e le sue passività correnti. Per aiutarti a capire meglio il coefficiente di capitale circolante, i prestiti, la gestione e molto altro ancora, questo post è stato progettato per questo
Che cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante, (WC), noto anche come "capitale di rete" (NWC), è la differenza tra le attività correnti di un'azienda (contante, conti attivi/fatture non pagate, materie prime e rimanenze di prodotti finiti) e le passività correnti (debiti e conti a pagamento).
Il capitale circolante è una metrica che misura la liquidità, l'efficienza operativa e la salute finanziaria di un'azienda a breve termine. Se un'azienda ha una quantità significativa di positività, dovrebbe essere in grado di investire e crescere. Se le attività attuali di una società non sono uguali alle sue passività correnti. Potrebbe avere difficoltà a crescere o rimborsare i creditori e potrebbe persino fallire.
Panoramica
Queste stime sono derivate dalla matrice di attività e passività su un bilancio aziendale.
Contanti, crediti, inventario e altre attività che devono essere liquidate o convertite in contanti in meno di un anno sono descritte come attività correnti. Debiti, stipendi e imposte dovute. Inoltre, la parte corrente del debito a lungo termine con scadenza entro un anno è un esempio di passività correnti.
Per determinare il capitale circolante, dividi il primo per il secondo o sottrai l'uno dall'altro. Il capitale circolante è calcolato sottraendo le attività correnti dalle passività correnti. Se il rapporto tra attività correnti e passività di una società è inferiore a uno, ha un valore negativo.
Una società con capitale circolante positivo può finanziare le operazioni presenti e allo stesso tempo investire in attività e crescita future.
Il capitale circolante che è paragonabile o superiore alla media del settore per un'azienda di dimensioni simili è generalmente considerato appropriato. Un capitale operativo basso potrebbe segnalare un rischio di bancarotta o insolvenza.
Obiettivi del capitale circolante
Questo è un indicatore importante da monitorare per le organizzazioni perché indica la quantità di denaro disponibile per effettuare pagamenti. Copri i costi imprevisti e mantieni le operazioni senza intoppi. La gestione del capitale circolante, d'altra parte, non è così semplice. Quindi, un capitale circolante gestione programma potrebbe avere una varietà di obiettivi, tra cui:
# 1. Obblighi di adempimento
La gestione del capitale circolante dovrebbe sempre garantire che l'azienda disponga di liquidità sufficiente per soddisfare i propri obblighi a breve termine. Ciò può essere ottenuto riscuotendo prima i pagamenti dai consumatori o estendendo i termini di pagamento per i fornitori. I costi imprevisti possono essere considerati obblighi. Quindi devono essere anche nella strategia di gestione.
#2. Far crescere il business
Detto questo, è altrettanto fondamentale fare un buon uso delle tue risorse a breve termine. Che si tratti di supportare l'espansione mondiale o investire in ricerca e sviluppo. Il tuo affari potrebbe non essere redditizio come potrebbe essere se le tue risorse sono in inventario o conti da pagare. Per dirla in altro modo, un approccio conservativo alla gestione è inefficace.
#3. Ottimizzazione della performance del capitale
Un altro obiettivo della gestione è migliorare l'efficienza nell'utilizzo del capitale. sia riducendo le spese in conto capitale che aumentando i rendimenti in conto capitale. Il primo può essere recuperando il denaro che è ora al fine di ridurre la necessità di indebitarsi. Mentre quest'ultimo implica garantire che il ritorno sul capitale di riserva superi il costo del suo finanziamento.
Componenti del capitale circolante
# 1. Attività correnti
Questo è il valore delle attività correnti di un'azienda (sia materiali che immateriali) che può prontamente convertire in contanti in un anno o in un ciclo economico, a seconda dell'evento che si verifica per primo. Conti correnti e di risparmio; titoli negoziabili altamente liquidi come riserve, obbligazioni, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF); conti del mercato monetario; disponibilità liquide e mezzi equivalenti, crediti, inventario e altre spese anticipate a più breve termine sono tutti esempi di attività correnti.
Altre due fattispecie sono le attività correnti da attività cessate e gli interessi passivi. Ricorda che le attività correnti sono attività che possono essere convertite rapidamente in denaro e non includono investimenti a lungo termine o illiquidi come hedge fund, immobili o oggetti da collezione.
#2. Passività correnti
Le passività correnti, d'altra parte, sono tutti i debiti e le spese che l'azienda prevede di ripagare entro un anno o un ciclo economico, a seconda di quale evento si verifica prima. Affitto, utenze, materiali e forniture; pagamenti di interessi o capitale su debiti; è possibile pagare per questi account; passività accumulate; e le imposte sul reddito maturate sono spesso in questa categoria.
Questa categoria include i dividendi in scadenza, i leasing di capitale con scadenza entro un anno e il debito a lungo termine attualmente in scadenza.
Perché il capitale circolante è importante?
Il capitale circolante è fondamentale poiché spetta alle aziende rimanere a galla. Anche se un'azienda è redditizia, in teoria può fallire. Dopotutto, un'azienda non può fare affidamento sui guadagni cartacei per pagare i suoi pagamenti; tali fatture devono essere pagate in contanti. Supponiamo che una società abbia 1 milione di dollari in contanti a causa degli utili non distribuiti degli anni passati. Se la società investe l'intero milione di dollari in una volta. Potrebbe non avere attività correnti sufficienti per coprire le sue passività correnti.
Gestione del capitale circolante
L'obiettivo principale della gestione del capitale circolante è garantire che l'azienda disponga di un flusso di cassa sufficiente per pagare i costi operativi a breve termine e le obbligazioni di debito. La differenza tra le attività correnti e le passività correnti di una società è il suo WC.
Tutto ciò che può essere rapidamente convertito in contanti entro un anno è considerato un asset corrente. Queste sono le attività della società che sono estremamente liquide. La liquidità, i crediti, l'inventario e gli investimenti a breve termine sono esempi di attività correnti. Eventuali impegni scadenti entro i prossimi 12 mesi sono passività correnti. Gli accantonamenti per spese operative e le componenti correnti dei pagamenti di debiti a lungo termine ne sono un esempio.
La gestione del capitale circolante spesso implica l'analisi di parti importanti del WC. Come il coefficiente di capitale circolante, il rapporto di raccolta e il rapporto di rotazione delle scorte, per tenere traccia del flusso di cassa, delle attività correnti e delle passività correnti.
La gestione del capitale circolante contribuisce al buon funzionamento del ciclo operativo netto. Conosciuto anche come ciclo di conversione in contanti (CCC), il tempo necessario per convertire le attività e passività correnti nette in contanti nel più breve periodo possibile.
La gestione del WC può aiutare la gestione del flusso di cassa di un'azienda e la qualità degli utili garantendo che le sue risorse siano efficienti.
Rapporti di capitale circolante
Il rapporto del capitale circolante, noto anche come rapporto corrente, rapporto di raccolta e rapporto di rotazione delle scorte è tre rapporti significativi nella gestione del capitale circolante.
# 1. Current Ratio (Coefficiente di Capitale Circolante)
Il rapporto corrente, noto anche come coefficiente di capitale circolante, divide le attività correnti per le passività correnti. È un indicatore importante della salute finanziaria di un'azienda poiché mostra quanto bene può soddisfare gli obblighi finanziari a breve termine.
Un coefficiente di capitale circolante inferiore a 1.0 spesso implica che un'azienda ha problemi a far fronte ai propri obblighi a breve termine, anche se i numeri variano a seconda del settore. Cioè, i debiti della società dovuti nell'anno successivo sarebbero insufficienti a coprirli. In questo caso, la società potrebbe dover vendere beni e garantire prestiti a lungo termine. Oppure cerca altre forme di finanziamento per far fronte ai suoi obblighi di debito a breve termine.
I rapporti di capitale circolante da 1.2 a 2.0 sono generalmente buoni, ma un rapporto maggiore di 2.0 può indicare che l'azienda non sta utilizzando correttamente le proprie risorse per aumentare i ricavi. Un rapporto elevato potrebbe suggerire che l'azienda non stia gestendo efficacemente il proprio WC.
#2. Rapporto di raccolta (giorni di vendite eccezionali)
Il rapporto di raccolta, è comunemente noto come giorni di vendita in sospeso (DSO). Questa è una misura della capacità di un'azienda di gestire i propri crediti in modo efficace. Il rapporto di riscossione moltiplica il numero di giorni in un periodo contabile per l'importo medio dei crediti in essere e lo divide per l'importo totale delle vendite nette di credito durante quel periodo.
Il numero medio di giorni necessari a una società per ricevere il pagamento a seguito di una transazione di vendita a credito è calcolato dal calcolo del rapporto di riscossione. Il rapporto di riscossione sarà inferiore se il reparto fatturazione di un'azienda è efficace nei tentativi di riscossione e se i clienti pagano le bollette in tempo. Più velocemente una società converte i crediti in contanti, minore è il suo tasso di riscossione.
#3. Rapporto di rotazione delle scorte
La gestione delle scorte è la componente finale della gestione del capitale circolante. Una società deve mantenere un inventario sufficiente a disposizione per soddisfare le esigenze dei clienti. Pur evitando scorte eccessive che ingombrano il WC per funzionare con un'efficienza ottimale e mantenere un livello di WC confortevole e alto.
Il rapporto di rotazione delle scorte è comunemente utilizzato dalle aziende per determinare l'efficienza di tale equilibrio. L'indice di rotazione delle scorte, che viene calcolato dividendo il costo delle merci vendute per l'inventario medio del bilancio, mostra la rapidità con cui l'inventario di un'azienda viene utilizzato e sostituito. Un rapporto basso rispetto ai concorrenti del settore implica un rischio di livelli di inventario troppo elevati, mentre un rapporto elevato indica livelli di inventario insufficienti.
Quali sono le 4 componenti principali del capitale circolante?
Inventari, conti attivi, conti passivi e contanti sono i componenti che costituiscono il capitale circolante di un'azienda. Una società ben gestita gestirà il suo debito a breve termine e le sue spese operative presenti e future attraverso la gestione del suo capitale circolante.
Cosa influisce sul capitale circolante?
Il calo del capitale circolante potrebbe essere la conseguenza di una serie di eventi diversi, tra cui un calo dei ricavi di vendita, una gestione impropria delle scorte o problemi con i crediti. Queste sono solo alcune delle potenziali cause.
Quali sono le principali fonti di capitale circolante?
- Fonti di capitale circolante
Prestiti a lungo termine, accantonamenti per ammortamento, utili non distribuiti, obbligazioni e capitale azionario sono tutti esempi di potenziali fonti di capitale circolante a lungo termine. La ricezione di dividendi o disposizioni fiscali, credito in contanti, depositi pubblici e altre opzioni sono esempi di fonti di capitale circolante a breve termine.
Cos'è il capitale circolante negativo?
Il capitale circolante negativo è indissolubilmente legato all'indice di liquidità di una società, che può essere determinato dividendo le attività correnti della società per le passività correnti della società. Quando il rapporto corrente è inferiore a 1, indica che gli obblighi correnti sono maggiori delle attività correnti, il che si traduce in capitale circolante negativo.
Prestito di capitale circolante
Quando un'azienda non ha liquidità a disposizione o liquidità sufficiente per coprire le esigenze operative quotidiane. Potrebbe essere necessario prendere un prestito. I prestiti di capitale circolante possono essere utilizzati da aziende con elevata stagionalità o vendite cicliche per aiutarle a superare periodi di bassa attività commerciale.
Molte aziende non hanno coerente o prevedibile Le vendite anno dopo anno. Le aziende manifatturiere, ad esempio, possono sperimentare vendite cicliche correlate alle richieste dei negozi. Durante il quarto trimestre, cioè durante le festività natalizie, la maggior parte dei negozi vende più roba che in qualsiasi altro periodo dell'anno.
I produttori normalmente svolgono la maggior parte della loro attività produttiva durante i mesi estivi. Preparare le scorte per la spinta del quarto trimestre, al fine di rifornire i negozi con la giusta quantità di merce. Quindi, con l'avvicinarsi della fine dell'anno, i commercianti riducono gli acquisti di produzione per svendere il loro inventario. Con conseguente calo delle vendite di produzione.
I produttori con questo tipo di stagionalità hanno spesso bisogno di un prestito di capitale circolante per coprire gli stipendi e altre spese operative durante la bassa stagione del quarto trimestre. Il prestito è di solito il momento in cui l'azienda raggiunge la sua alta stagione e non ne ha più bisogno.
Pro e contro dei prestiti di capitale circolante
Un prestito di capitale circolante ha il vantaggio immediato di essere semplice da garantire e di consentire agli imprenditori di colmare rapidamente eventuali carenze nei costi del WC. Il fatto che si tratti di una sorta di finanziamento del debito piuttosto che di un'operazione di equità significa che un imprenditore mantiene il pieno controllo della propria azienda, anche se la necessità di finanziamento è urgente.
Sono disponibili prestiti di capitale circolante non garantiti. Una società non deve fornire alcuna garanzia per garantire il prestito, se questo è il caso. I prestiti non garantiti sono disponibili solo per aziende o imprenditori con credito eccellente. Le aziende con scarso credito devono cartolarizzare i loro prestiti.
La garanzia patrimoniale è per un prestito di capitale circolante garantito, che può essere uno svantaggio nella procedura di finanziamento. Tuttavia, ci sono diversi svantaggi nel prendere un prestito. Per compensare il rischio dell'istituto di credito, i tassi di interesse sono elevati. Inoltre, i prestiti per capitale circolante sono spesso legati a quelli di un imprenditore credito personalee eventuali mancati pagamenti o inadempienze possono avere un impatto negativo sul loro punteggio di credito.
Che cos'è una buona corrente Razio?
Un rapporto corrente compreso tra 1.2 e 2 è considerato salutare per un'organizzazione. Ciò indica che la società ha 2 volte più attività correnti rispetto alle passività correnti per coprire i propri debiti. Se una società ha un rapporto corrente inferiore a 1, indica che non dispone di attività liquide sufficienti per soddisfare i suoi impegni a breve termine.
Perché un capitale circolante basso è buono?
Se un'azienda è in grado di mantenere il proprio capitale circolante a un livello basso senza assumersi un rischio di liquidità eccessivo, questo livello è utile sia per le operazioni quotidiane dell'azienda che per i suoi investimenti di capitale a lungo termine . Quando hai meno capitale circolante, le tue operazioni potrebbero diventare più efficienti e potresti avere più denaro disponibile per attività a lungo termine.
Un'azienda può avere un capitale circolante negativo?
Quando gli obblighi correnti di una società sono superiori alle sue attività correnti, si dice che la società ha un capitale circolante negativo. Prestatori e creditori possono provare ansia a seguito di questa circostanza a causa della possibilità che la società non disponga di attività liquide adeguate per far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine.
FAQ
I prestiti di capitale circolante sono una buona idea?
I prestiti di capitale circolante possono aiutarti a soddisfare le esigenze finanziarie a breve termine. Questo è meglio utilizzato quando ti trovi in una crisi finanziaria e hai bisogno di una spinta in più per stabilizzare il tuo flusso di cassa. Ti dà la possibilità di coprire le lacune di flusso di cassa mentre trovi altri modi praticabili e più permanenti per risolvere i tuoi problemi di flusso di cassa.
Perché un'azienda ha bisogno di un prestito di capitale circolante?
I prestiti per il capitale circolante vengono spesso utilizzati per finanziare le spese aziendali quotidiane come buste paga, affitto e costi operativi e gestire le lacune del flusso di cassa durante la bassa stagione di un'azienda.
Che cos'è il capitale circolante permanente?
Il capitale circolante permanente si riferisce all'importo minimo di capitale circolante, ovvero il numero di attività correnti rispetto alle passività correnti che è necessario per condurre un'impresa anche durante il periodo più noioso.
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