Qual è il costo opportunità?

Il costo opportunità si riferisce ai potenziali guadagni a cui un individuo, un investitore o una società rinuncia scegliendo un’alternativa rispetto a un’altra. Poiché i costi opportunità sono, per definizione, invisibili, vengono spesso trascurati. Comprendere le possibili opportunità perse quando un'azienda o un individuo sceglie un investimento rispetto a un altro consente decisioni più informate.

Formula e calcolo del costo opportunità

Costo opportunità=FO−CO, dove:

FO=Restituzione della migliore opzione rinunciata

CO=Rendimento su opzione scelta

La differenza tra i rendimenti previsti di ciascuna opzione è la formula per calcolare il costo opportunità. Consideriamo le seguenti due possibilità reciprocamente incompatibili per un'azienda:

Opzione A: investire eventuali fondi in eccesso nel mercato azionario per ottenere potenzialmente guadagni finanziari.
Opzione B: reinvestire fondi aggiuntivi nell'azienda per acquistare nuove attrezzature per migliorare l'efficienza produttiva.

Supponiamo che il ritorno sull'investimento (ROI) stimato del mercato azionario sia del 12% nel corso del prossimo anno e che la tua azienda preveda che l'aggiornamento delle apparecchiature crei un rendimento del 10% nello stesso periodo di tempo. Il costo opportunità dell’investimento in attrezzature piuttosto che in azioni è del 2% (12%–10%). In altre parole, investendo nell’azienda, l’azienda rinuncia alla possibilità di ottenere un rendimento maggiore.

Sebbene i rapporti finanziari non includano i costi opportunità, gli imprenditori utilizzano spesso il concetto per esprimere giudizi informati quando si trovano di fronte a diverse opzioni. I colli di bottiglia, ad esempio, spesso si traducono in costi opportunità.

La differenza tra costo opportunità e costo irrecuperabile

Un costo irrecuperabile è il denaro che è già stato speso. Tuttavia, un costo opportunità è un potenziale ritorno su un investimento che non sarà guadagnato in futuro perché il capitale è stato investito altrove. Nel calcolare il costo opportunità, tutti i costi irrecuperabili precedentemente spesi vengono omessi a meno che non vi siano particolari risultati variabili associati a tali somme.

L’acquisto di 1,000 azioni dell’azienda A a 10 dollari per azione, ad esempio, implica un costo irrecuperabile di 10,000 dollari. Questa è la quantità di denaro pagata per investire e per recuperarla è necessario vendere azioni. Invece, il costo opportunità chiede dove avrebbero potuto essere spesi meglio quei 10,000 dollari.

Un costo irrecuperabile può anche riferirsi all'esborso iniziale per l'acquisto di un pezzo costoso di attrezzatura pesante, che può essere ammortizzato nel tempo ma è ammortizzato nel senso che non lo recupererai.

Esempio

Considera i guadagni ottenuti altrove quando si acquista un'attrezzatura pesante con un ROI previsto del 5% rispetto a una con un ROI previsto del 4%. Ancora una volta, un costo opportunità descrive i profitti che si sarebbero potuti ottenere se il denaro fosse stato invece investito in un altro strumento. Pertanto, mentre 1,000 azioni della società A potrebbero eventualmente essere vendute a 12 dollari l’una, con un conseguente profitto di 2,000 dollari, il valore della società B è salito da 10 a 15 dollari nello stesso periodo di tempo.

In questo caso, investire $ 10,000 nell’impresa A ha prodotto un rendimento di $ 2,000. D’altro canto, investire lo stesso importo nella società B ha prodotto un rendimento di 5,000 dollari. La differenza di $ 3,000 rappresenta il costo opportunità della scelta dell’azienda A rispetto all’azienda B.

Come investitore che ha investito in precedenza, potresti imbatterti in un altro investimento che promette rendimenti più elevati. Il costo opportunità di detenere l’asset con performance inferiori può aumentare al punto in cui vendere e investire nell’investimento più promettente rappresenta l’alternativa di investimento ragionevole.

Costo rischio e opportunità

Il rischio in economia si riferisce alla possibilità che i rendimenti effettivi e quelli previsti su un investimento differiscano e che l'investitore perda parte o tutto il capitale. Il costo opportunità è il rischio che i rendimenti su un investimento scelto siano inferiori ai rendimenti su un investimento rinunciato.

La distinzione importante è che il rischio confronta la performance effettiva di un investimento con la performance prevista. D'altra parte, il costo opportunità confronta la performance effettiva di un investimento con la performance effettiva di un altro investimento.

Tuttavia, quando si sceglie tra due profili di rischio, si dovrebbero considerare i costi opportunità. Se l'investimento A è rischioso ma ha un ROI del 25%, mentre l'investimento B è significativamente meno rischioso ma ha solo un ROI del 5%, l'investimento A può avere o meno successo. Se fallisce, il costo opportunità della scelta dell’opzione B sarà evidente. Di conseguenza, quando si confrontano le opzioni, i decisori si affidano a molte più informazioni rispetto al semplice esame delle cifre in contanti per i costi opportunità.

Profitto contabile e profitto economico

Diversi tipi di profitti aziendali vengono calcolati utilizzando il costo opportunità. Il profitto contabile è il tipo più tipico di profitto che gli analisti conoscono. L'utile contabile è un tipo di calcolo del reddito netto talvolta richiesto dai principi contabili generalmente accettati (GAAP). Solo se espressamente indicati, i costi reali vengono dedotti dalle entrate complessive.

Le aziende o gli analisti possono manipolare i profitti contabili in futuro per ottenere profitti economici. La distinzione tra i due è che il profitto economico include il costo opportunità come spesa. Questo calcolo teorico può quindi essere utilizzato per confrontare il profitto reale dell'azienda con il profitto teorico.

Il profitto economico (e qualsiasi altro calcolo che tenga conto del costo opportunità) è esclusivamente un valore interno utilizzato per il processo decisionale strategico. Non esistono autorità governative che regolano la divulgazione pubblica del profitto economico o del costo opportunità. Le regole e le linee guida contabili hanno un grande impatto sul profitto, ma le vaghe ipotesi e ipotesi del management hanno un impatto maggiore sul profitto economico, che non è regolato dall'IRS, dalla SEC o dalla FASB.

Esempi di costi opportunità

Il costo opportunità può essere utilizzato per prendere decisioni sia per le aziende che per gli individui in una varietà di situazioni. Le decisioni a volte potrebbero comportare ricompense o fattori intangibili. Tuttavia, quando qualcuno prende una decisione finanziaria, il costo opportunità può spesso aiutare a trovare l’opzione ottimale.

Ecco alcuni esempi di come calcolare il costo opportunità quando si valutano due alternative:

esempio #1

Ecco un esempio di un'azienda che desidera espandere le proprie attività aprendo una nuova sede:

Fran's Fountain Pens desidera espandersi e aprire un nuovo sito perché gli affari sono in forte espansione. L'affitto per un negozio in Main Street è di $ 3,000 al mese. L'affitto di un negozio in Maple Street è di $ 2,500 al mese. Secondo i loro calcoli, attirerebbero lo stesso numero di consumatori in entrambe le località. Pertanto, affittare su Main Street rappresenta un costo opportunità di $ 500.

Fran's Fountain Pens ha scelto un negozio in Maple Street per risparmiare denaro in questo caso. Se una delle sedi del negozio avesse registrato un traffico pedonale significativamente maggiore, avrebbe potuto avere più senso scegliere quella posizione con l'obiettivo di aumentare il volume delle vendite.

esempio #2

Ecco qualcuno che stima il costo opportunità di due diversi gradi:

Ray sta discutendo se studiare architettura o economia. Può frequentare la stessa scuola per entrambi i programmi, il che significa che le sue spese di iscrizione e soggiorno saranno le stesse. Desidera ottenere una laurea nel campo di studi prescelto per mantenere costante il costo complessivo della sua istruzione. Ray calcola il costo opportunità determinando i suoi guadagni previsti in entrambi i settori. Scopre che una laurea in economia fa guadagnare uno stipendio di $ 50,000. In confronto, una laurea in architettura offre uno stipendio annuo di $ 55,000.

Ciò indica che se Ray studia economia, dovrà sostenere un costo opportunità annuo di $ 5,000 per il resto della sua vita lavorativa. Se l'unica considerazione di Ray è il denaro, quasi certamente si dedicherà all'architettura. Ray spiega anche la sua soddisfazione. Ray decide se gli piacerebbe intraprendere una professione con una laurea in economia allo stesso prezzo di una carriera come architetto a un costo opportunità di $ 5,000 all'anno.

esempio #3

Di seguito è mostrato un esempio di qualcuno che stima il costo opportunità di varie alternative di risparmio e investimento:

La nonna di Sam le regala 1,000 dollari come regalo di compleanno quando compie 21 anni. Ora guadagna abbastanza soldi per coprire le sue necessità di vita, quindi ha intenzione di investire i soldi che le ha regalato sua nonna. Sam decide di mettere il denaro in un conto di risparmio ad alto rendimento o in un certificato di deposito (CD) presso la sua banca locale dopo aver esaminato le sue alternative. Il tasso di interesse annuo sul conto di risparmio ad alto rendimento è del 5%, mentre il CD è del 7%. Sam può calcolare il costo opportunità in percentuali o in dollari per determinare quale sia l'opzione migliore per lei.

Il suo costo opportunità è di $ 20 ($ 1,070 - $ 1,050) o del 2% all'anno (7% - 5%) se investe nel conto di risparmio ad alto rendimento. In questa situazione, Sam dovrebbe mettere i suoi soldi nel CD se è sicuro di poterlo tenere sotto chiave per un anno senza doverlo accedere. Se mette i suoi soldi in un CD e poi vuole accedervi prima della fine dell'anno, dovrà affrontare una penalità per il ritiro anticipato, che potrebbe cancellare i vantaggi della scelta del CD rispetto al conto di risparmio.

esempio #4

Ecco un esempio di un'azienda che vuole lanciare un nuovo prodotto ma vuole conoscere il costo opportunità di farlo:

Molly's Mattresses vorrebbe lanciare una nuova gamma di coprimaterassi. La sua fabbrica è attualmente al completo, quindi la società ha deciso di espandersi o aprire una seconda fabbrica. Prevedono che la creazione di una nuova fabbrica costerà 45,000 dollari e che l’espansione della fabbrica attuale costerà 20,000 dollari.

Se l’azienda dovesse ampliare il suo attuale impianto, perderebbe due settimane di produzione, con un costo di circa 17,000 dollari. Se estendesse la sua produzione, il costo totale sarebbe di 37,000 dollari. Il costo opportunità della costruzione di un nuovo impianto in questo caso è di $ 8,000 ($ 45,000-$ 37,000). Molly's Mattresses risparmia espandendo la propria fabbrica invece di costruirne una nuova, anche con il costo di chiudere la produzione per due settimane.

Qual è una definizione semplice di costo opportunità?

In sostanza, il costo opportunità si riferisce al costo nascosto derivante dal non perseguire un diverso percorso di azione. Se, ad esempio, un’azienda persegue un piano aziendale specifico senza prima valutare i meriti delle strategie alternative a sua disposizione, potrebbe trascurare i costi opportunità e la possibilità che avrebbe potuto fare ancora meglio se avesse intrapreso una strada diversa.

Esiste il costo opportunità?

Il costo opportunità non si riflette direttamente nel bilancio di una società. Dal punto di vista economico, tuttavia, i costi di opportunità rimangono piuttosto elevati. Tuttavia, poiché il costo opportunità è un termine molto astratto, molte aziende, dirigenti e investitori non ne tengono conto nelle loro decisioni quotidiane.

Che aspetto ha il costo opportunità?

Consideriamo un individuo che, all’età di 18 anni, è stato spinto dai genitori a investire il 100% del proprio reddito discrezionale in obbligazioni. Questo investitore ha investito 5,000 dollari ogni anno in obbligazioni per i successivi 50 anni, guadagnando un rendimento medio annuo del 2.50% e andando in pensione con un portafoglio del valore di oltre 500,000 dollari. Sebbene questo risultato sembri eccellente, lo è meno quando si include il costo opportunità dell'investitore. Se, invece, avessero investito metà del loro denaro nel mercato azionario e avessero ottenuto un rendimento medio misto del 5%, il loro conto pensionistico varrebbe più di 1 milione di dollari.

Come si calcola il costo opportunità?

Lo svantaggio del costo opportunità è che dipende fortemente da stime e ipotesi. Non c'è modo di sapere in che modo una linea d'azione alternativa avrebbe influenzato i profitti. Di conseguenza, per calcolare il costo opportunità, un’azienda o un investitore deve stimare il risultato e prevedere l’impatto finanziario. I volumi di vendita, la penetrazione del mercato, i dati demografici dei consumatori, i costi di produzione, i rimborsi ai clienti e la stagionalità sono tutti fattori da considerare.

Questa complessa circostanza spiega perché si verificano i costi opportunità. La linea d'azione ottimale di un'azienda potrebbe non essere ovvia all'inizio; ma, dopo aver esaminato retrospettivamente le variabili sopra elencate, potrebbero vedere meglio come una scelta sarebbe stata migliore dell’altra e hanno subito una “perdita” a causa del costo opportunità.

In conclusione,

L’idea alla base del costo opportunità è che le tue risorse come imprenditore sono costantemente limitate. Cioè, poiché hai tempo, denaro ed esperienza limitati, non puoi sfruttare ogni opportunità che si presenta. Se ne scegli uno, devi necessariamente abbandonare gli altri. Non sono compatibili. Il tuo costo opportunità è il valore di quelle persone.

Infine, il costo opportunità riguarda le decisioni che prendi piuttosto che il denaro o le risorse. È importante ricordare che un'azione o una scelta possono impedirti di trarre vantaggio da altre scelte.

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