Le organizzazioni valutano la loro salute finanziaria utilizzando una varietà di valori. L'utile per azione (EPS) è una misura dell'andamento finanziario di un'azienda e del valore delle sue azioni. Ma la domanda è: "Come si calcola l'utile per azione?" Quale formula è utile quando devi calcolare l'utile per azione? Qual è il rapporto azione/utile per azione? Scopriamolo…
L'utile per azione (EPS) è una metrica contabile che si trova dividendo l'utile netto disponibile per gli azionisti comuni per il numero medio di azioni in circolazione durante un determinato periodo di tempo. Il calcolo dell'EPS mostra quanto bene un'azienda può realizzare profitti netti per i suoi azionisti comuni.
Ma questo è solo in superficie. In uno schema più dettagliato questo articolo spiegherà come calcolare l'utile per azione, quale formula utilizzare, come le azioni per azione entrano nel mix e cosa significa realmente il rapporto utile per azione.
Ma come sempre inizieremo con le basi...
L'utile per azione (EPS) misura la quota di utile netto che gli azionisti otterrebbero se tutte le azioni della società fossero distribuite agli azionisti. L'EPS fornisce molte informazioni su un'azienda, in particolare su quanto sia redditizia ora e quanto si aspetti di essere redditizia in futuro. Per capire l'EPS, puoi utilizzare le informazioni finanziarie di base che puoi trovare online e le informazioni di un'azienda o di un'altra organizzazione.
È un po' arbitrario utilizzare una cifra EPS per un'azienda. Rispetto ad altre attività dello stesso settore e al prezzo delle azioni dell'attività (rapporto P/E), la cifra diventa più significativa.
Quando si confrontano due società dello stesso settore con lo stesso numero di azioni in circolazione, un EPS più elevato significa che la società sta guadagnando di più. L'EPS e il prezzo delle azioni di una società vengono spesso utilizzati insieme per capire quanto sia "economico" (rapporto P/E basso) o "costoso" (rapporto P/E elevato) rispetto ad altre società simili.
Cos'è l'utile per azione e perché è importante?
L'EPS, una statistica popolare per determinare il valore aziendale, mostra la quantità di denaro prodotta da un'azienda per ogni quota delle sue azioni. Poiché gli investitori pagherebbero di più per le azioni di un'azienda se ritengono che la società abbia guadagni più significativi rispetto al prezzo delle sue azioni, quindi un EPS più elevato denota più valore.
Ci sono due modi per calcolare l'EPS. Questi due modi sono mostrati di seguito. Tuttavia, ognuno viene fornito con una formula di guadagni per azione per aiutarti a navigare facilmente.
EPS = (Sede netta - Dividendi privilegiati) / Azioni in circolazione di fine periodo
EPS = (sede netta - dividendi privilegiati) / media ponderata delle azioni in circolazione
La maggior parte delle volte, gli analisti preferiscono utilizzare la media ponderata delle azioni in circolazione quando calcolano il denominatore.
Fondamentalmente, EPS che è stato diluito per tenere conto di warrant in circolazione, strumenti convertibili e opzioni che, se eseguiti, potrebbero modificare il numero di azioni in circolazione.
Ma un tipo unico di formula degli utili per azione è l'EPS rettificato.
Questa formula EPS rimuove tutti i ricavi e le perdite da operazioni non fondamentali, comprese quelle da partecipazioni di minoranza. Nel frattempo, questo calcolo mira a eliminare la perdita e normalizzare la perdita dalle operazioni principali.
Esempio di formula EPS
La società XYZ aveva una sede netta del valore di $ 1 milione nel terzo trimestre. L'azienda dichiara dividendi di $ 250,000. Ci sono 11,000,000 di azioni in circolazione in totale.
L'EPS di XYZ Ltd. sarebbe:
EPS = ($ 1,000,000 – $ 250,000) / 11,000,000
EPS = $ 0.068
Supponendo che ogni azione riceva una parte uguale dell'utile netto, ciò equivale a un pagamento di $ 0.068 per azione.
Ricorda che molte aziende non emettono azioni privilegiate, quindi non ci sono dividendi privilegiati da tenere in considerazione. I dividendi privilegiati vengono sottratti poiché devono essere pagati prima che gli azionisti ordinari ricevano qualcosa e l'EPS rappresenta solo i guadagni accessibili agli azionisti comuni.
Come accennato in precedenza, l'EPS può essere calcolato in due modi: utilizzando un'equazione standard dell'utile per azione o un'equazione ponderata dell'utile per azione. I passaggi per determinare l'utile per azione utilizzando un'equazione fondamentale sono i seguenti:
1. Scopri l'utile netto dell'azienda per l'anno precedente.
Il metodo più semplice per calcolare l'EPS è utilizzare gli utili netti oi ricavi di un'azienda come metrica chiave. Di solito, il sito Web di un'azienda o una pagina Web finanziaria conterrà queste informazioni. Assicurati di non confondere l'utile netto trimestrale dell'azienda con l'utile netto annuale.
2. Contare il numero di azioni in circolazione che sono in circolazione.
La quantità di azioni che una società possiede in borsa è nota come azioni in circolazione. Questi dettagli sono disponibili su pagine Web aperte che ospitano dati finanziari. Se fai affari direttamente con un'azienda, puoi anche cercare questa documentazione sul suo sito web o sui database esistenti.
3. Dividere il ricavo netto per le azioni in circolazione.
L'utile base per azione può essere calcolato dividendo l'utile netto totale dell'ultimo anno per il numero intero di azioni in circolazione. Le azioni gratuite sono quelle che una società ha precedentemente distribuito agli investitori. Sono costituiti da pezzi di azioni vincolate e azioni ordinarie.
Un esempio potrebbe essere una società con un reddito netto di $ 5 miliardi nel 2019 e 1 miliardo di azioni in circolazione.
(5 miliardi diviso 1 miliardo) è l'utile base per azione.
EPS di base = 5
Poiché considera i dividendi, comunemente indicati come azioni privilegiate, che una società paga ai suoi azionisti, l'utile ponderato per azione è il modo più accurato per calcolare l'EPS. Il pagamento degli utili da parte di una società agli azionisti è noto come dividendo, che in genere si verifica ogni trimestre. Come capirlo è il seguente:
1. Scopri i dividendi delle azioni privilegiate pagati dalla società.
Queste informazioni sono accessibili sul sito di un'azienda o su una pagina web di contabilità, proprio come altri tipi di informazioni. Puoi accedere ai dati come parte del lavoro se lavori per la società come dipendente o appaltatore. Se sei un azionista, puoi accedere ai dati parlando con i vertici dell'azienda.
2. Calcolare l'utile netto annuo della società dopo aver dedotto i dividendi.
Gli investitori ricevono pagamenti di dividendi dalle imprese tutto l'anno. In quanto passività invece che attività, i dividendi non sono inclusi nell'utile netto annuale della società. I dividendi vengono detratti dal reddito per tenere conto di questo.
3. Per il numero tipico di azioni in circolazione, dividere la differenza.
Quando parliamo di azioni in circolazione, proprio come implicano le parole, ci riferiamo alle azioni che sono ancora in custodia degli investitori. I blocchi di azioni e le scorte limitate sono due esempi di ciò che potrebbero contenere. Il numero di azioni viene detratto dall'utile netto annuo prima dei dividendi, proprio come nel calcolo di base dell'utile per azione.
Ad esempio, le entrate nette di un'azienda per il 2019 sono state di $ 15 miliardi. Ha 4 miliardi di azioni in circolazione e distribuisce annualmente un dividendo di 2 miliardi di dollari agli azionisti.
Utile per azione ponderato a (15 miliardi – 2 miliardi) / 4 miliardi
EPS ponderato = 13 miliardi / 4 miliardi
EPS ponderato = 3.25
Leggi anche:PATRIMONIO NETTO: cos'è, esempi e come calcolarlo
Nella tua qualità di investitore, è essenziale sapere come interpretare i risultati dell'utile per azione (EPS) perché hanno un effetto enorme sulla performance finanziaria, sulle prestazioni e sul valore di un'azienda. Per analizzare i risultati EPS, considerare quanto segue:
Una vincita più significativa risulta da un EPS più elevato.
Una società con un numero di EPS più elevato è più redditizia e può pagare molti più soldi ai suoi azionisti. È importante ricordare che non esiste un limite al numero di azioni della società che possono essere acquistate o vendute. Si consiglia di confrontare continuamente l'EPS di un'azienda con attività simili.
L'EPS dovrebbe essere alto o basso?
L'EPS dovrebbe essere alto e costante, per un investimento di successo.
L'importanza dell'EPS in un'azienda
#1. Per confrontare le imprese
Valutando le prestazioni di un'azienda rispetto ad altre, esaminare l'EPS delle aziende nello stesso settore può aiutarti a prendere decisioni di investimento più sagge. Quando si effettuano selezioni finanziarie, tenere a mente ulteriori considerazioni come:
- Costo per azione
- Numero totale di dividendi
- Il valore di una società che negozia in borsa si chiama Capitalizzazione di mercato.
- La liquidità è la capacità delle attività di un'azienda di essere convertita in denaro.
Le tendenze nella crescita dell'EPS possono essere utilizzate per prevedere la redditività futura.
Un investimento in una società con un EPS in rapida crescita è più affidabile di uno con un EPS fluttuante o in calo. È possibile tenere traccia delle prestazioni della società nel corso degli anni per effettuare scelte di investimento oculate effettuando un'analisi per azione. Ad esempio, un'azienda con utili per azione (EPS) costanti è più affidabile di una con ampi picchi e diminuzioni dell'EPS.
#2. Per determinare il valore delle azioni
Puoi stabilire se il prezzo delle azioni di una società è equo in base al suo rapporto prezzo/utili. Per il confronto prezzo-utili, l'EPS fornisce i dati sugli utili richiesti. Puoi stabilire se una società è sopravvalutata o opportunamente valutata rispetto ad altre attività nel suo settore dividendo il prezzo delle sue azioni per i suoi utili per azione.
Ecco alcuni esempi di varietà EPS che potresti incontrare:
EPS corrente
I dati del solo anno in corso, comprese le proiezioni, vengono utilizzati per calcolare l'EPS corrente. In questo calcolo sono stati utilizzati i quattro trimestri dei dati dell'anno fiscale in corso. Al momento, alcuni trimestri hanno fornito dati precisi, mentre altri sono ancora solo previsioni.
EPS finale
Concentrarsi sui dati dell'anno precedente è ciò che fa l'EPS finale. Questo calcolo utilizza i ricavi dei quattro trimestri precedenti per determinare l'utile per azione. Poiché si basa su dati effettivi, l'EPS finale viene spesso utilizzato per valutare le azioni. Dal momento che non prevede i valori EPS futuri, gli investitori potrebbero non utilizzare l'EPS finale con la stessa regolarità di altre forme.
Qual è un buon rapporto utile per azione?
Le migliori probabilità di successo sono con azioni con rating 80 o superiore. Ma attraverso i riacquisti di azioni che riducono il numero di azioni in circolazione, le aziende possono migliorare i loro dati EPS. Una significativa crescita degli utili richiede quindi una forte crescita delle vendite.
Come si calcola l'utile per azione?
L'EPS può essere calcolato in due modi: utilizzando un'equazione standard dell'utile per azione o un'equazione ponderata dell'utile per azione.
Dividi le entrate nette per le azioni in circolazione dopo aver scoperto le entrate nette della società e le sue azioni in circolazione.
Cos'è un cattivo EPS?
È possibile che un'impresa abbia un utile per azione negativo se il suo reddito è negativo. Ciò indica che l'azienda sta perdendo denaro o sta spendendo più di quanto sta generando al momento.
Conclusione
L'utile per azione si riferisce all'utile accessibile a ciascuna quota di capitale della società. Di conseguenza, è un modo sintetico per misurare la redditività dell'azienda.
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Riferimenti
