Sarai d'accordo con me sul fatto che la crescita di un'azienda è fondamentale per il successo di un imprenditore. Di conseguenza, uno degli strumenti o calcoli che puoi utilizzare nella tua azienda per mantenere un solido record finanziario è il flusso di cassa. Quindi, in questo articolo, esamineremo varie relazioni di flusso di cassa come il flusso di cassa netto, scontato, senza leva e operativo con la loro formula.
Formula del flusso di cassa
L'espressione "flusso di cassa" si riferisce alla quantità di denaro guadagnata da un'azienda nel suo normale svolgimento dell'attività in un determinato periodo. In altre parole, il flusso di cassa è un documento di quanti soldi entrano ed escono dalla tua azienda. I clienti o i clienti che acquistano i tuoi servizi portano denaro. L'affitto per uffici, i pagamenti su prestiti aziendali o carte di credito e le fatture non pagate sono tutti inclusi in un rendiconto finanziario.
Come calcolare il flusso di cassa
Esistono quattro metodi comuni per calcolare il flusso di cassa, ciascuno con il proprio scopo e metodologia. Il modo più comune per determinare informazioni dettagliate sulle finanze della tua azienda è calcolare il flusso di cassa utilizzando un rendiconto finanziario. Tuttavia, esamineremo la previsione del flusso di cassa, il flusso di cassa operativo e la previsione del flusso di cassa e libero.
#1. Il rendiconto finanziario
Questo è anche noto come "rendiconto dei flussi di cassa". Descrive in dettaglio come il denaro entra ed esce dalla tua piccola impresa. Incorpora i dati del tuo conto profitti e perdite e del tuo bilancio. Questa affermazione si riferisce a un periodo di tempo specifico.
# 2. Flusso di cassa operativo
La liquidità creata dall'attività commerciale principale di una società in un determinato periodo di tempo viene definita flusso di cassa operativo.
#3. Flusso di cassa gratuito
L'indicatore del flusso di cassa gratuito mostra quanto denaro è rimasto nell'azienda dopo aver pagato il capitale circolante e le spese in conto capitale.
#4. Previsione di cassa
Sebbene sia FCF che OCF forniscano una buona immagine del flusso di cassa per un certo periodo di tempo, non è necessariamente sufficiente quando si tratta di pianificazione a lungo termine. Ecco perché proiettare il flusso di cassa per il prossimo mese o trimestre è un ottimo modo per capire quanto denaro avrai a disposizione in futuro.
Tuttavia, ci sono anche flussi di cassa diretti e indiretti e esamineremo le loro differenze di seguito.
Flusso di cassa diretto Flusso di cassa indiretto
| La tecnica diretta analizza esclusivamente le transazioni in contanti per generare un rendiconto finanziario | L'approccio indiretto prevede la modifica delle operazioni non monetarie al fine di convertire l'utile netto in un rendiconto finanziario. |
| Il metodo diretto memorizza le transazioni in contanti in modo diverso e successivamente le converte in flusso di cassa. | La tecnica indiretta converte istantaneamente il reddito netto in flusso di cassa |
| L'approccio diretto non utilizza modifiche | L'approccio indiretto utilizza modifiche |
| L'approccio diretto non è per lo più riconoscibile dalle imprese | Più aziende preferiscono la via indiretta |
| L'approccio diretto richiede un tempo più breve per essere applicato poiché vengono considerate le transazioni non in contanti | L'approccio indiretto richiede più tempo per essere applicato poiché si considerano le transazioni non in contanti |
Formula del flusso di cassa netto
La parola "flusso di cassa netto" si riferisce alla quantità di denaro che un'azienda guadagna o perde in un determinato periodo di tempo, che potrebbe essere annuale, trimestrale, mensile o più lungo. Per dirla in altro modo, è la varianza tra l'assunzione e il deflusso di cassa di un'azienda durante un determinato periodo di rendicontazione. La differenza tra i saldi di cassa di apertura e chiusura di un periodo contabile è anche nota come "flusso di cassa netto".
Un valore del flusso di cassa netto è composto da tre tipi di attività:
1. Attività di investimento: Questo gruppo include eventuali guadagni o perdite derivanti dall'investimento in diversi finanziamenti e altri investimenti
2. Flussi di cassa operativi: I flussi di cassa derivanti da operazioni operative come la vendita e la produzione sono indicati come flussi di cassa operativi.
3. Finanziamento: Alcune società prestano denaro ad altre società in cambio di un profitto. Una società può anche essere un prestatore, nel qual caso l'operazione di finanziamento riduce i flussi di cassa man mano che il prestito viene rimborsato. Potrebbero essere incluse anche altre operazioni finanziarie, come il pagamento di un dividendo.
La formula del flusso di cassa netto
La seguente formula è utile per i professionisti finanziari per determinare il flusso di cassa netto:
Flusso di cassa operativo + Flusso di cassa del finanziamento + Flusso di cassa dell'investimento = Formula del flusso di cassa netto
O semplicemente mettilo come (Flussi di cassa totali – Deflussi di cassa totali = Formula del flusso di cassa netto).
Poiché può essere eseguito utilizzando un rendiconto finanziario di Excel, il metodo sopra è la tecnica più comune per calcolare il flusso di cassa netto. Altri metodi per calcolare il flusso di cassa netto includono:
- Entrate in contanti meno pagamento in contanti: puoi calcolare il flusso di cassa netto utilizzando le ricevute di cassa che rappresentano tutti i tuoi input e le tue spese finanziarie.
- Aggiunta di spese non monetarie agli utili netti: l'aggiunta di eventuali spese non monetarie agli utili netti è un'altra semplice tecnica per ottenere un flusso di cassa netto.
Diamo un'occhiata a un esempio di come calcolare il flusso di cassa netto utilizzando la formula: Immagina che l'azienda Z abbia un flusso di cassa netto di £ 150,000 dalle operazioni e un flusso di cassa netto di £ 55,000 dalle attività di finanziamento. La società Z, d'altra parte, ha perso denaro sugli investimenti, determinando un flusso di cassa negativo dalle attività di investimento. Come si calcola il flusso di cassa netto della società Z?
Usando la formula del flusso di cassa netto, calcoliamo questo: flusso di cassa operativo + flusso di cassa del finanziamento + flusso di cassa dell'investimento
Flusso di cassa netto = 150,000 + 55,000 – 95,000 = 110,000
Utilizzando la formula di cui sopra, viene indicato che il flusso di cassa netto della società Z per il periodo di tempo specifico è di £ 80,000, a dimostrazione del fatto che la società è ragionevolmente sana e dovrebbe disporre di fondi sufficienti per investire in nuovi beni o estinguere debiti.
L'uso e la rilevanza della formula del flusso di cassa netto
Il flusso di cassa netto è un argomento importante da comprendere perché è un buon predittore della condizione di liquidità di un'azienda. I flussi di cassa positivi a lungo termine di solito segnalano che un'azienda è in buona forma e che può soddisfare comodamente le proprie responsabilità a breve termine senza liquidare i propri asset. D'altra parte, un flusso di cassa basso o negativo a lungo termine segnala una cattiva salute finanziaria e tali attività potrebbero essere sull'orlo di problemi finanziari. Di conseguenza, un modello di flusso di cassa può essere utilizzato per misurare la salute finanziaria di un'azienda.
Quali sono alcuni degli svantaggi del flusso di cassa netto?
Sebbene il flusso di cassa netto sia un solido indicatore del benessere finanziario, è fondamentale tenere presente che alcune operazioni che generano un flusso di cassa positivo potrebbero non essere nemmeno utili per il benessere generale dell'azienda.
Dopotutto, il flusso di cassa negativo non è un'idea negativa. Un flusso di cassa negativo derivante dagli investimenti potrebbe implicare che hai investito una notevole quantità di denaro in una futura impresa generatrice di entrate.
È anche fondamentale non calcolare la redditività finanziaria della tua azienda solo sulla base del flusso di cassa netto. Altri indicatori finanziari da tenere d'occhio includono le variazioni delle spese generali della tua azienda e le fluttuazioni dell'importo del debito che ha assunto.
Che cos'è il flusso di cassa scontato e come funziona?
In sostanza, i professionisti degli investimenti e della finanza utilizzano il DCF per analizzare se il costo dell'investimento in qualcosa vale i potenziali profitti futuri. Un'analisi della formula del flusso di cassa scontato può essere utile per calcolare il flusso di cassa scontato: cos'è il flusso di cassa scontato e come funziona?
Analisi dei flussi di cassa scontati
Un'analisi della formula del flusso di cassa scontato è un metodo eccellente per investitori e aziende per valutare il valore futuro di un'opportunità di investimento in base al valore temporale del denaro.
Un'analisi della formula del flusso di cassa scontato determina il valore attuale dei flussi di cassa futuri previsti di un'azienda, consentendo di determinare se i rendimenti futuri dell'investimento valgono il rischio. Vale a dire, se il flusso di cassa futuro previsto è maggiore o uguale al valore attuale dell'investimento, una società può scegliere di investire o accettare un progetto che produrrà maggiori guadagni futuri.
Formula del flusso di cassa scontato
Il flusso di cassa scontato di una società, o "DCF", è una strategia utilizzata dagli esperti finanziari per stimare il valore approssimativo di un determinato investimento in base al flusso di cassa futuro atteso. Quando un'azienda rivede le sue stime finanziarie di quanto dovrebbe guadagnare in futuro, l'analisi del flusso di cassa scontato le aiuta a stabilire qual è il valore attuale di un investimento. Il DCF è un indicatore fondamentale sia per gli esperti di investimento che per i professionisti aziendali che supervisionano o prendono decisioni su attività aziendali come l'assunzione di nuovi dipendenti o l'acquisizione di nuove attrezzature.
Vantaggi e svantaggi del flusso di cassa scontato
A seconda dell'uso che ne fa i professionisti finanziari, la formula del flusso di cassa scontato può avere sia vantaggi che problemi. Considera i seguenti vantaggi e svantaggi aggiuntivi del metodo del flusso di cassa scontato:
Vantaggi del flusso di cassa scontato
Il metodo del flusso di cassa scontato può essere estremamente utile quando le aziende devono determinare se il rendimento futuro di un investimento vale il costo, ad esempio quando si acquistano attività a lungo termine o si acquisiscono nuove attività.
- Fornire un elevato livello di informazioni e contabilizzare tutte le ipotesi di flusso di cassa per un'azienda
- Fornire una visione significativa del valore intrinseco di un'organizzazione
- Sono incluse le previsioni e le aspettative future relative ai rendimenti degli investimenti.
- Fornire valutazioni critiche durante fusioni e acquisizioni aziendali
- Calcolo del tasso di rendimento interno (IRR) di un'azienda sugli investimenti
- Dare alle aziende un mezzo per valutare la sensibilità dei futuri rendimenti degli investimenti alle variazioni del flusso di cassa e ad altri fattori
Svantaggi del flusso di cassa scontato
In altri casi, la formula del flusso di cassa scontato può presentare degli svantaggi, come ad esempio:
- Previsioni imprecise di guadagni futuri o ritorni sugli investimenti possono portare a risultati inaspettati.
- Invece di tenere conto delle misure convalidate di aziende concorrenti, tiene conto solo della valutazione di un'azienda.
- Il calcolo del costo complessivo del capitale può essere difficile.
- Il flusso di cassa scontato potrebbe dipendere eccessivamente da ipotesi di risultati futuri.
- L'analisi del flusso di cassa scontato può diventare eccessivamente complicata, con conseguente suscettibilità alle oscillazioni del flusso di cassa.
Calcolo del valore futuro di un investimento
Quando si esegue un'analisi della formula del flusso di cassa scontato, gli investitori e le aziende devono stimare i flussi di cassa futuri e il valore futuro dell'investimento. Le stime della società possono aiutare a determinare se l'investimento vale o meno.
Attrezzature, proprietà o terreni, edifici per uffici, risorse, scorte e attività finanziarie come azioni e obbligazioni sono tutte attività che una società analizza quando prevede i rendimenti degli investimenti e i flussi di cassa futuri. Inoltre, mentre proiettano i guadagni futuri, le società tengono conto dell'ammortamento.
Calcolo del tasso di sconto
Una delle componenti più significative del calcolo del flusso di cassa scontato utilizzando la formula è il tasso di sconto. Se non è disponibile un costo medio ponderato del capitale, le imprese devono determinare un valore appropriato per il tasso di sconto. Inoltre, il tasso di sconto potrebbe fluttuare in base a una varietà di fattori, come il profilo di rischio di un'organizzazione e le condizioni correnti del mercato dei capitali. Un approccio alternativo può essere più vantaggioso e accurato se non si è in grado di stimare un tasso di sconto o fare affidamento su un numero WACC.
Utilizzando la formula del flusso di cassa scontato per risolvere un problema
Gli esperti finanziari e di investimento possono utilizzare il metodo DCF per generare uno schema futuro che descriva i rendimenti previsti dopo aver eseguito un'analisi DCF, aver determinato il tasso di sconto e stimato i flussi di cassa futuri. Investire può essere vantaggioso se i risultati corrispondono o superano le previsioni iniziali di un'azienda per i flussi di cassa futuri. Se il calcolo del flusso di cassa scontato produce un valore inferiore ai rendimenti futuri previsti di una società, potrebbe voler esaminare altre opzioni.
La formula del Discounted Cash Flow
La formula per il Discounted Cash Flow (DCF) è la seguente:
DCF = CF1 + CF2 + … + CFn
(1+r) (1+r)2 (1+r)n
La formula del flusso di cassa per il primo anno è CF1 e i flussi di cassa per il secondo anno sono CF2. I flussi di cassa dell'ultimo anno sono indicati dalla lettera n nell'analisi finanziaria DCF.
Formula di flusso di cassa gratuito senza leva
Unlevered qui si riferisce a una piccola impresa che non ha preso in prestito alcun capitale per avviare e finanziare le sue operazioni. Per dirla in altro modo, possiedono il 100% del loro capitale e dei loro beni.
Il flusso di cassa libero senza leva si riferisce al flusso di cassa di un'azienda prima del pagamento degli interessi. Questa statistica rappresenta essenzialmente la situazione finanziaria di un'azienda se non avesse prestiti. UFCF, free cash flow per l'azienda e FFCF sono tutti termini per unlevered free cash flow.
UFCF è un importo sopravvalutato di ciò che la tua azienda vale effettivamente perché non tiene conto di tutto il denaro dovuto. Potrebbe fornirti un numero più interessante rispetto al calcolo del flusso di cassa gratuito con leva per potenziali investitori e finanziatori.
Inoltre, poiché le organizzazioni investono in modi diversi, l'utilizzo della formula per il flusso di cassa libero senza leva (UFCF) consente un confronto più diretto dei flussi di cassa per le diverse attività. È utile per confrontare e contrapporre aziende. Poiché UFCF crea condizioni di parità per l'analisi comparativa, ogni azienda può avere un tasso di pagamento vario con i suoi mutuatari.
Tuttavia, dalla formula, le spese in conto capitale e il fabbisogno di capitale circolante vengono detratti dal free cash flow unlever, che è la liquidità necessaria per sostenere e aumentare il portafoglio di investimenti dell'azienda al fine di creare entrate e guadagni. Per calcolare il flusso di cassa libero unlevered dell'azienda utilizzando la formula, le voci non monetarie come l'ammortamento e l'ammortamento vengono ritrasferite agli utili.
Flusso di cassa gratuito senza leva rispetto a flusso di cassa gratuito con leva
I debiti sono esclusi dal free cash flow senza leva, mentre i debiti sono inclusi nel free cash flow con leva. Di conseguenza, il flusso di cassa libero senza leva sarà superiore al flusso di cassa libero con leva. Il presupposto per il flusso di cassa libero con leva è che l'azienda ha debiti e prende in prestito denaro.
Il bilancio potrebbe mostrare flussi di cassa liberi sia con leva che senza leva. Gli investitori sono interessati al flusso di cassa con leva perché rivela quanto capitale deve sviluppare un'azienda.
La differenza indica quante responsabilità finanziarie ha l'azienda e se è sovraccaricata o se ha un buon livello di indebitamento. Le spese di un'azienda possono superare i suoi guadagni, risultando in un flusso di cassa con leva negativa. Questo non è l'ideale, ma gli investitori non dovrebbero essere troppo ansiosi fintanto che il problema è breve.
Nota che conoscere la differenza tra il flusso di cassa libero con leva e senza leva è anche una ragione vitale per averlo.
Qual è lo scopo del flusso di cassa libero senza leva?
Utilizzando una formula, il flusso di cassa libero senza leva (UFCF) è una metrica di alto livello per determinare il valore aziendale di un'azienda. Questa quantità potrebbe non essere mai vista o richiesta dal consumatore medio. L'UFCF è utile quando un'azienda vuole:
- Dimostra il valore della tua azienda ai potenziali investitori.
- Fai un confronto tra il valore della tua azienda e quello di altre aziende.
- Calcola il valore attuale netto (NPV)
- Rimuovere l'impatto negativo del debito sul valore di un'azienda.
C'è qualche svantaggio nel flusso di cassa gratuito senza leva?
Sì, l'utilizzo del flusso di cassa libero senza leva nella modellazione aziendale presenta degli svantaggi.
- Potrebbe essere una misura esagerata creata esclusivamente per impressionare gli investitori.
- È possibile che la struttura del capitale non sia considerata nell'equazione.
- Le aziende sono libere di modificare l'UFCF come meglio credono.
- Potrebbe avere ripercussioni sfavorevoli.
Formula per il flusso di cassa libero senza leva
La seguente è la formula per il calcolo del free cash flow unlevered (UFCF):
Formula del free cash flow unlevered = EBITDA-CAPEX-Working Capital-Taxes
È fondamentale avere una presa salda sulle seguenti definizioni per comprendere ed essere in grado di applicare correttamente la formula del flusso di cassa libero senza leva nel suo calcolo.
- Il flusso di cassa libero senza leva, o UFCF, è il numero finale che stai cercando di verificare.
- "Utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni" è un tipico acronimo di "EBITDA". Questo è un elemento cruciale del problema che dovresti capire in anticipo.
- CAPEX sta per spese in conto capitale, che potrebbero includere investimenti in edifici e strumenti necessari per la crescita del business.
- La differenza tra attività e passività è nota come capitale circolante.
- Eventuali oneri fiscali federali, statali o municipali possono essere inclusi nelle tasse.
Chi è interessato al flusso di cassa gratuito senza leva?
Il free cash flow unlevered può essere utilizzato per dimostrare il valore aziendale agli investitori, ad esempio:
- Banchieri specializzati nell'investment banking
- Azionisti
- Investitori inesperti
- Acquirenti che potrebbero essere interessati
Per questi investitori, un semplice rendiconto finanziario potrebbe non essere sufficiente. UFCF può essere utile in questo caso per mostrare una visione futura più approfondita di una singola azienda.
Reddito netto della formula del flusso di cassa gratuito
Free Cash Flow (FCF) è un termine che si riferisce all'importo di Cash from Operations meno le spese in conto capitale nella Formula FCF. In altre parole, FCF è la quantità di contanti guadagnata da una società dopo aver contabilizzato il reinvestimento in attività di capitale non correnti.
Inoltre, il flusso di cassa libero è definito come la liquidità di un'azienda dopo che tutte le spese sono state pagate. Il denaro è una componente cruciale di qualsiasi organizzazione. È necessario che un'impresa operi con essa; alcuni investitori danno molto di più ai rendiconti finanziari che ad altre registrazioni contabili. Dopo che tutte le spese e i debiti sono stati pagati, viene calcolato il flusso di cassa gratuito di un'azienda. Aiuta a determinare la vera situazione finanziaria del flusso di cassa libero come mostrato nel rendiconto finanziario.
L'equazione del flusso di cassa libero aiuta nella determinazione della redditività reale. Aiuta anche nel calcolo della distribuzione del dividendo a disposizione di un azionista. Di conseguenza, gli investitori ottengono chiarezza sulla salute finanziaria dell'azienda, nonché informazioni sulla liquidità dell'azienda, come risultato di ciò.
La formula per il calcolo del Free Cash Flow (FCF) è la seguente:
Free Cash Flow (FCF) = Reddito netto + Spese non monetarie - Aumento del capitale circolante - Spese in conto capitale
O semplicemente nel modo più modificato
Flusso di cassa libero (FCF) = Cash from Operations - CapEx.
Utilità e significato
L'equazione del flusso di cassa libero ha una varietà di applicazioni. Di seguito sono riportati alcuni di essi: –
- Per determinare la redditività di un'azienda.
- Ottenere una posizione finanziaria in un'impresa.
- La formula del flusso di cassa gratuito aiuta nel processo decisionale per nuovi prodotti, prestiti e prospettive commerciali per una società.
- La formula del flusso di cassa libero aiuta a determinare la quantità di denaro disponibile per la distribuzione tra gli azionisti aziendali.
Si supponga che l'FCF di un'azienda sia elevato. Denota che una società ha i soldi per introdurre un nuovo prodotto, espandere le sue operazioni e crescere. Ciononostante, se l'FCF di un'impresa è basso, può essere realizzabile un grande investimento e l'azienda può svilupparsi nel lungo periodo. Dal momento che FCF aiuta un investitore nel calcolo dei loro profitti redditizi sull'investimento in una società specifica, è utile.
I vantaggi del flusso di cassa gratuito
Ecco un elenco di loro:
# 1. Per analisti finanziari e investitori
Questa metrica viene utilizzata da investitori e analisti per identificare le società che mostrano segni di crescita.
- Li aiuta a determinare se una società paga o meno dividendi.
- Ciò consente di allineare la liquidità disponibile con la redditività dell'azienda.
- Questo ti aiuta a determinare se i dividendi pagati dalle aziende deviano dalla loro reale capacità di pagamento.
2. Un socio in affari
Le persone che vogliono entrare a far parte di un modello di business di partnership spesso cercano un'azienda che abbia una comprovata esperienza di redditività a lungo termine. Prima di prendere una decisione finale, prendono in considerazione l'FCF di un'azienda e stimano la fattibilità delle sue operazioni.
3. Il creditore
Gli sforzi commerciali richiedono una grande quantità di capitale per funzionare e spesso cercano l'aiuto dei creditori per ottenerlo. Poiché l'importo del credito è elevato, anche il rischio per i creditori è elevato.
- FCF è una metrica utilizzata per valutare la capacità di un'azienda di rimborsare il debito.
- Questo li aiuta a decidere se concedere o meno un prestito a un'azienda.
Gli svantaggi del flusso di cassa gratuito
Di seguito sono riportati alcuni esempi dei suoi limiti in termini di flusso di cassa libero:
- La quantità di denaro speso per progetti di capitale oscilla da un anno finanziario all'altro, nonché tra i settori. Di conseguenza, è necessario analizzare l'FCF di un'azienda per un lungo periodo di tempo sullo sfondo del settore.
- Un flusso di cassa libero elevato può implicare che una società non sta investendo abbastanza soldi nella sua impresa.
- Un CFC basso non implica sempre una cattiva situazione finanziaria. Di solito comporta molta espansione e crescita.
Di conseguenza, il flusso di cassa libero è una metrica finanziaria cruciale per determinare la redditività e l'efficienza di un'azienda.
Tuttavia, per ottenere un quadro più accurato e pertinente della situazione finanziaria di un'azienda, gli imprenditori, gli investitori e gli analisti devono utilizzare misurazioni finanziarie aggiuntive.
Le aziende possono anche aumentare il loro flusso di cassa gratuito:
- consolidamento fiscale per ridurre i tassi di interesse e rendere più efficienti i tempi di rimborso.
- Le spese in conto capitale vengono tagliate, limitate o rimandate.
- Utilizzo della contabilità di gestione per migliorare la strategia economica e le operazioni aziendali assumendo un CFO o un CFO frazionario.
Gli imprenditori possono utilizzare il flusso di cassa gratuito per valutare la reazione delle loro aziende ai loro prodotti, monitorare la crescita e fare scelte basate sui dati per generare profitti, oltre a tenere traccia di conti economici, bilanci e rendiconti finanziari.
Qual è la differenza tra denaro contante e flusso di cassa gratuito?
Nonostante la loro somiglianza nel suono, non sono la stessa cosa.
- Il flusso di denaro in entrata e in uscita da un'azienda in un determinato periodo di tempo è indicato come flusso di cassa. Per visualizzarlo viene utilizzato un rendiconto finanziario.
- La quantità di denaro disponibile in un'azienda è nota come flusso di cassa libero (rimanente dopo tutte le spese). Il valore attuale in contanti di una società è talvolta equiparato al flusso di cassa libero. In genere non è considerata una valutazione aziendale perché non tiene conto del potenziale di crescita di un'azienda.
Formula del flusso di cassa operativo
La quantità di denaro creata dalle normali attività operative di un'azienda durante un determinato periodo di tempo è denominata flusso di cassa operativo (OCF). In altre parole, è la componente del rendiconto finanziario che mostra quanto reddito guadagna un'azienda dalle normali operazioni. L'offerta di assistenza come il pagamento dei dipendenti, il marketing e la pubblicità e altre attività necessarie per gestire un'attività sono tutti esempi di normali operazioni aziendali. Gli investimenti e gli interessi non sono presi in considerazione nel flusso di cassa operativo. L'OCF fornito dalle operazioni, il flusso di cassa dalle attività operative e il flusso di cassa libero dalle operazioni sono tutti termini usati per descrivere il flusso di cassa operativo.
Pertanto, per ottenere la liquidità totale creata o consumata nel periodo, utilizzando la formula del flusso di cassa operativo, si parte dall'utile netto (in fondo al conto economico), sottraendo eventuali voci non monetarie e rettificando le variazioni del lavoro netto capitale.
Quando si analizzano le prestazioni di un'azienda e salute finanziaria, il flusso di cassa operativo dovrebbe essere combinato con l'utile netto, il flusso di cassa libero (FCF) e altre misure.
La formula del flusso di cassa operativo per le imprese
È fondamentale sapere come calcolare quanto flusso di cassa è stato generato in un periodo, che tu sia un contabile, un analista finanziario o un investitore privato. Possiamo dare per scontato quanti passaggi siano effettivamente coinvolti nel calcolo durante la visualizzazione dei rendiconti finanziari.
Diamo un'occhiata alla formula del flusso di cassa operativo e ai suoi componenti uno per uno.
Formula del flusso di cassa operativo: forma abbreviata
Flusso di cassa operativo = Risultato netto – Spese non monetarie – Aumento del capitale circolante
Forma lunga: formula del flusso di cassa operativo
Formula del flusso di cassa operativo = utile netto + ammortamento + compensazione basata su azioni + imposta differita + altri elementi non monetari – aumento dei crediti – aumento delle scorte + aumento dei debiti + aumento dei ratei passivi + aumento dei ratei passivi + aumento dei ratei differiti Ricavi + aumento dei ricavi differiti
Le formule del flusso di cassa operativo di cui sopra dovrebbero darti un'idea di come eseguire il calcolo in modo indipendente utilizzando la formula, ma non sono complete. Potrebbero sussistere elementi non monetari e variazioni delle attività e passività correnti non specificate sopra. La cosa più importante è assicurarsi che tutto sia in ordine, che sarà diverso da azienda a azienda.
Utile netto vs flusso di cassa operativo
Qual è la differenza tra l'utile netto e l'utile per azione (EPS), che sono due delle metriche finanziarie più comunemente utilizzate? Quando si tratta di preparare i conti finanziari, la differenza fondamentale è dovuta a principi contabili come il principio di corrispondenza e il principio di competenza.
Tutti i tipi di spese sono incluse nell'utile netto, alcune delle quali potrebbero essere state pagate e altre potrebbero essere state semplicemente create da principi contabili, ad esempio l'ammortamento.
Inoltre, una notevole disparità tra OCF e reddito netto può essere causata dal concetto di riconoscimento dei ricavi di un'azienda e dall'abbinamento delle spese ai tempi dei ricavi.
Sfortunatamente, dire che un numero è sempre più alto o più basso dell'altro non è possibile. A volte, l'OCF supera l'utile netto, mentre in altre occasioni no.
L'utile netto non è lo stesso del flusso di cassa operativo. Cominciamo con alcune semplici definizioni:
- Utile per azione: (EPS) è il profitto diviso per il numero di azioni in circolazione.
- Flusso di cassa operativo: flusso di cassa generato dalle tipiche attività aziendali.
- Reddito netto: Il reddito totale delle vendite, inclusi gli investimenti, meno le spese totali è uguale al reddito netto.
Il totale delle vendite meno le spese associate, le spese operative, l'ammortamento, gli interessi, le tasse e qualsiasi altro onere equivale all'utile netto (o all'utile netto). L'utile netto fornisce una visione più approfondita della redditività totale in termini di valore della tua azienda, mentre OCF esamina la redditività in termini di capitale disponibile per l'utilizzo nella tua azienda.
Qual è il significato del flusso di cassa operativo?
L'OCF misura quanto sia autosufficiente un'azienda in termini di profitto dalle sole operazioni aziendali ordinarie. Questo è significativo da diversi punti di vista:
# 1. mutuatari
Le organizzazioni finanziarie esaminano le possibilità di ricevere indietro i loro soldi quando valutano potenziali mutuatari. Le aziende con un OCF favorevole hanno maggiori possibilità di ottenere un prestito.
Il punto di vista dell'imprenditore è il più essenziale di tutti. È fondamentale comprendere la capacità della tua azienda di realizzare un profitto da sola. Tieni traccia di questo indicatore nel tempo per vedere quando la tua azienda diventa più o meno redditizia, quindi indaga sul perché.
#2. Esperti finanziari
Gli analisti finanziari prestano molta attenzione all'OCF, specialmente nelle organizzazioni più grandi. È una misura significativa della performance finanziaria di un'azienda perché rivela la salute generale e la redditività dell'azienda.
#3. Investitori
Gli investitori vogliono investire i loro soldi in qualcosa che si espanderà e trarrà loro un profitto significativo. Inoltre, gli investitori saranno anche più fiduciosi nella tua capacità di guadagnare un ritorno sul loro investimento se hai un OCF elevato.
Fare il passo successivo con il flusso di cassa operativo
Il flusso di cassa operativo è una statistica contabile fondamentale per determinare la capacità di un'azienda di realizzare un profitto dalle attività quotidiane. Il calcolo di questo numero ti consente di vedere non solo quanti soldi hai guadagnato, ma anche quanto capitale hai lasciato dopo aver preso in considerazione le tasse, l'ammortamento e i costi operativi.
Quali sono i 3 tipi di flussi di cassa?
Esistono tre tipi di flussi di cassa:
- Attività di investimento
- Flussi di cassa operativi
- Finanziamenti
Come posso calcolare il flusso di cassa gratuito?
Il free cash flow può essere calcolato come segue:
Free Cash Flow (FCF) = Reddito netto + Spese non monetarie - Aumento del capitale circolante - Spese in conto capitale
O semplicemente nel modo più modificato
Flusso di cassa libero (FCF) = Cash from Operations - CapEx
Come si calcola il flusso di cassa dalle attività operative?
Per calcolare il flusso di cassa operativo ecco una formula da utilizzare:
Flusso di cassa operativo = Reddito netto - Spese non in contanti - Aumento del capitale circolante.
Quali sono i 2 metodi di rendiconto finanziario?
Metodo diretto: i flussi di cassa operativi sono mostrati come un elenco di flussi di cassa in entrata e in uscita. In sostanza, il metodo diretto prende i soldi che spendi e li toglie dai soldi che ricevi. Metodo indiretto: il metodo indiretto mostra i flussi di cassa operativi come riconciliazione dall'utile al flusso di cassa.
Quali sono i 3 componenti del rendiconto finanziario?
Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: attività operative, investimenti e attività finanziarie.
Che cos'è un buon rendiconto finanziario?
La dichiarazione descrive in dettaglio l'afflusso e il deflusso di cassa sperimentato dalla società durante un determinato periodo di tempo. È una metrica per valutare la redditività a breve termine di un'azienda. Per essere in "forma eccellente", un'azienda deve generare regolarmente più entrate di quelle che spende.
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