Les indices tels que le NYSE Composite Index jouent un rôle important dans l'analyse des marchés boursiers. Les mouvements des indices reflètent les tendances macroéconomiques, les niveaux de tolérance au risque des investisseurs et les préférences d'investissement. Comprendre quelles sociétés composent les différents indices et quels changements dans les valeurs des indices représentent peut aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement clés.
Qu'est-ce que l'indice composite de la Bourse de New York ?
L'indice composé NYSE suit la performance de toutes les actions ordinaires de la Bourse de New York, y compris les American Depositary Receipts émis par des sociétés étrangères, les fiducies de placement immobilier et les actions de suivi. Les pondérations des composants de l'indice sont déterminées par leur capitalisation boursière flottante. L'indice est calculé en utilisant le rendement du prix et le rendement total (qui comprend les dividendes).
L'indice composé NYSE (NYAbreadth) en fait un indicateur nettement meilleur de la performance du marché que les indices étroits avec beaucoup moins de composants.
L'indice composé NYSE est un indice négociable qui mesure la performance de toutes les actions négociées à la Bourse de New York. En raison de ses exigences de cotation strictes et de l'étendue de ses avoirs, l'indice composé NYSE est perçu comme étant de grande qualité. Le NYSE répertorie plus de 2,400 XNUMX entreprises, les multinationales représentant environ un tiers de la valeur globale du marché.
Comprendre l'indice composé NYSE
Toutes les actions cotées à la NYSE, y compris les actions étrangères, les American Depositary Receipts, les fiducies de placement immobilier et les actions de suivi, sont incluses dans l'indice composé NYSE. Les fonds à capital fixe, les FNB, les sociétés en commandite et les produits dérivés ne sont pas inclus dans l'indice.
Les deux principaux avantages de l'indice NYSE Composite pour les investisseurs sont (a) sa qualité, car tous les membres doivent répondre aux exigences élevées de cotation de la bourse, et (b) sa diversification mondiale, les entreprises internationales représentant environ un tiers de la capitalisation boursière.
En raison du nombre de membres et de la diversité mondiale de ses avoirs, l'indice composé NYSE est considéré comme un meilleur indicateur du marché boursier au sens large que bon nombre de ses concurrents plus restreints.
Comment fonctionne l'indice composé NYSE
En 1966, la Bourse de New York a introduit l'indice composite. Il a été relancé en 2003 avec une nouvelle méthodologie plus conforme à la méthodologie d'indice utilisée par les indices américains populaires à large assise. L'indice est sponsorisé et géré par ICE Data Services. L'indice a été maintenu et calculé par Securities Industry Automation Corp jusqu'en 2003, date à laquelle il a été relancé avec l'aide de Dow Jones Indexes.
L'indice composite ne considère plus les fonds à capital fixe, les FNB, les actions privilégiées, les produits dérivés, les actions d'intérêt bénéficiaire, les parts de fiducie et les sociétés en commandite comme pouvant être inclus dans la méthodologie actuelle.
L'indice composite est calculé en utilisant le dernier cours de bourse des actions incluses. Un suivi régulier et des modifications sont effectués pour les sociétés qui sont ajoutées ou retirées de l'indice. Certaines opérations d'entreprise, telles que les fractionnements d'actions et les dividendes, peuvent nécessiter de simples changements à l'indice composite pour tenir compte des actions ordinaires en circulation ainsi que des cours des actions des sociétés incluses. D'autres types d'activités, telles que l'émission d'actions, peuvent nécessiter un ajustement du diviseur de l'indice, ce qui entraîne des changements dans la capitalisation boursière globale ajustée du flottant de l'indice composite.
Exploitation et maintenance de l'indice composé NYSE
Selon le NYSE, son indice composite a été développé pour la première fois en 196. Il a été relancé en 2003 en utilisant une nouvelle technologie qui était conforme à la méthodologie d'indice utilisée par les indices américains renommés à large assise. Les indices Dow Jones calculent et maintiennent actuellement le NYSE Composite. Auparavant, Securities Industry Automation Corp était en charge du calcul de l'indice composite. La méthodologie actuelle exclut les catégories de titres suivantes de l'inclusion : les FNB, les dérivés, les actions privilégiées, les fonds à capital fixe, les parts de fiducie, les sociétés en commandite et les actions d'intérêt bénéficiaire. L'indice composite est calculé en utilisant le dernier cours de bourse des actions ajoutées.
La maintenance comprend une surveillance régulière et des changements pour les entreprises qui sont ajoutées ou supprimées de l'indice, ainsi que d'autres événements tels que la restructuration d'entreprise, les fractionnements d'actions et les scissions. Certaines opérations sur titres, telles que les dividendes en actions et les fractionnements d'actions, peuvent nécessiter de simples modifications de l'indice composite afin de tenir compte des actions ordinaires en circulation et des cours des actions des sociétés incluses. D'autres types d'activités, telles que l'émission d'actions, peuvent nécessiter un ajustement du diviseur de l'indice, entraînant des changements dans la capitalisation boursière globale ajustée du flottant de l'indice composite.
L'importance des indices composites
Voici les avantages des indices composites :
- La couverture de l'indice est possible avec un indice composite.
- Si les requêtes incluent des arguments de recherche pour chaque clé, l'index composite prend moins d'E/S que la requête identique avec un seul index d'attribut.
- Un indice composite est une approche efficace pour s'assurer que diverses propriétés sont distinctes.
Voici de bonnes options pour les indices composites :
- Tables des matières
- Colonnes fréquemment consultées conjointement
- Colonnes utilisées pour les agrégats vectoriels
- Réalisations de l'indice composé NYSE
- Colonnes d'une table avec des lignes inhabituellement grandes qui forment un sous-ensemble fréquemment utilisé
Comment fonctionne la capitalisation boursière
L'indice composé NYSE calcule les pondérations des composants de l'indice en fonction de la capitalisation boursière. La capitalisation boursière est calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par le prix du marché par action.
Une entreprise avec 20 millions d'actions en circulation et un prix actuel du marché de 100 $ par action, par exemple, a une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Au lieu de regarder l'actif cumulé ou le chiffre d'affaires annuel, les investisseurs utilisent le chiffre pour évaluer la valeur d'une entreprise.
Lorsqu'ils décident dans quelles actions investir et répartissent les investissements en actions entre plusieurs entreprises à capitalisation boursière variée, les investisseurs trouvent plus pratique d'utiliser la capitalisation boursière.
Classification des entreprises selon la capitalisation boursière
La capitalisation boursière est utilisée par les investisseurs et les analystes pour classer les entreprises en fonction de leur taille. Les sociétés à grande capitalisation, par exemple, sont des sociétés cotées en bourse dont la valeur marchande est de 10 milliards de dollars ou plus. Ces entreprises sont généralement des leaders du marché dans leurs domaines respectifs.
Les sociétés à grande capitalisation n'offrent pas de rendements élevés à court terme. Cependant, ils sont considérés comme fiables et récompensent les investisseurs avec des paiements de dividendes continus et une augmentation progressive de la valeur des actions.
Les sociétés à moyenne capitalisation ont une capitalisation boursière inférieure à celle des sociétés à grande capitalisation, allant de 2 à 10 milliards de dollars. Parce qu'elles sont moins établies que les sociétés à grande capitalisation, ces sociétés sont considérées comme plus risquées.
Les entreprises de taille moyenne ont un potentiel de développement énorme car elles sont situées dans des secteurs en croissance rapide. Les entreprises du niveau inférieur de la capitalisation boursière ont une capitalisation boursière de 300 millions de dollars à 2 milliards de dollars.
Les micro-caps n'ont généralement que quelques années ou servent des industries émergentes. Ils sont considérés comme à haut risque en raison de leur jeune âge et de leur taille, ainsi que de leur vulnérabilité aux turbulences économiques.
Groupes industriels et constituants du NYSE
Des indices distincts couvrant quatre secteurs industriels complètent l'indice composé NYSE :
- Entreprises industrielles : entreprises qui fabriquent et vendent des machines, des équipements et des fournitures utilisés dans la fabrication, l'extraction des ressources et la construction.
- Entreprises de services publics : entreprises qui offrent des services tels que l'eau, l'électricité, le gaz naturel, les égouts et les barrages.
- Entreprises de transport : comprennent le fret aérien et la logistique, les compagnies aériennes, maritimes, ferroviaires, les camionneurs, les services aéroportuaires et les routes, entre autres.
- Sociétés financières : Entreprises qui fournissent des services bancaires, d'investissement et d'assurance, les services financiers étant les opérations de ces entreprises et les produits financiers étant les biens, les comptes et les investissements qu'elles offrent.
Histoire de l'indice de la Bourse de New York
La Securities Industry Automation Corp a géré l'indice composite NYSE de 1966 à 2003. L'Intercontinental Exchange, une société de portefeuille, le gère désormais.
Le NYSE Composite par rapport aux autres indices
Les indices les plus suivis aux États-Unis sont l'indice Standard & Poor's 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite Index. NYA a surperformé le Dow Jones, le Nasdaq Composite et le S&P 500 en 2004, 2005 et 2006.
Voici un bref aperçu des autres indices communs à comparer au NYSE.
#1. L'indice S&P 500
Il est composé de 500 entreprises des États-Unis.
Les entreprises ont été choisies en fonction de leur capitalisation, de leur liquidité, de leur classification sectorielle, de leur viabilité financière et de leur flotte publique.
L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation. Cela signifie que chaque action de l'indice est représentée proportionnellement à sa capitalisation boursière totale. Si la valeur marchande totale des 500 entreprises baissait de 5 %, la valeur de l'indice chuterait également de 5 %.
Le mouvement de cet indice reflète le mouvement global du marché américain.
#2. Indice moyen industriel Dow Jones
Composé des actions de 30 des plus grandes et des plus importantes entreprises des États-Unis.
Boeing, Walmart, American Express, Microsoft, Apple et McDonald's font partie des sociétés représentées dans le DJIA au moment d'écrire ces lignes.
Pondéré en fonction des prix, ce qui signifie qu'une variation de 1 $ d'une action à 100 $ a un impact plus important sur l'indice qu'une variation de 1 $ d'une action à 10 $, même si l'action la plus chère a changé de 1 % et la moins chère de 10 %.
Parce qu'il se compose principalement de sociétés américaines de premier ordre à grande capitalisation, il est moins représentatif du marché dans son ensemble.
#3. L'indice composé Nasdaq
Toutes les actions négociées à la bourse du Nasdaq, y compris celles détenues par des étrangers.
Outre les valeurs technologiques, le Nasdaq comprend des actions d'institutions financières, d'industries, d'assurance et de transport.
Pondéré en fonction de la capitalisation boursière
Étant donné que l'indice comprend des sociétés à petite capitalisation ou spéculatives, les variations de l'indice sont indicatives de la performance du secteur technologique et des startups.
Analyse comparative à l'aide de l'indice NYSE
Les valeurs des indices, tels que l'indice composé NYSE, informent les investisseurs sur « où se trouve le marché » et sont affichées quotidiennement. Ces indices sont utilisés comme références par les investisseurs pour mesurer la performance de leurs propres actifs, stratégies d'investissement ou gestionnaires d'investissement. Il est essentiel que les investisseurs sélectionnent un indice de référence dont le profil risque/rendement est similaire à celui de leurs propres titres.
Quels sont les trois plus grands indices boursiers aux États-Unis ?
Les 3 plus grands indices boursiers aux États-Unis comprennent le S&P 500, Dow Jones Industrial Average et Nasdaq Composite.
Quelle est la différence entre le Nasdaq et le Nasdaq Composite ?
L'indice Nasdaq Composite suit la performance de plus de 3,000 100 entreprises cotées au Nasdaq, tandis que l'indice Nasdaq XNUMX suit la performance des principales sociétés non financières de la bourse.
Quelle est la différence entre le composite et l'indice ?
Un index peut être un index de couverture pour une requête spécifique s'il couvre cette requête. En même temps, même s'il ne s'agit pas d'un index de couverture pour cette requête, le même index peut être utile pour une autre requête. Un index composite est un index qui possède de nombreuses clés d'index. Un index composite pourrait très bien être l'index de couverture de la requête.
Le Nasdaq est-il identique au NYSE ?
Le NYSE est un marché d'enchères qui emploie des spécialistes (des teneurs de marché désignés), tandis que le Nasdaq est un marché de concessionnaires qui oppose plusieurs teneurs de marché. Aujourd'hui, le NYSE est une filiale d'Intercontinental Exchange (ICE), tandis que le Nasdaq est une filiale de Nasdaq, Inc., qui est cotée en bourse.
En conclusion,
L'indice NYSE Composite est un indice boursier qui suit la performance de toutes les actions négociées à la Bourse de New York. L'indice comprend près de 2,000 XNUMX actions de sociétés nationales et étrangères cotées à la NYSE.
L'indice composé NYSE est calculé à l'aide du rendement total des actions et du rendement des cours. L'indice comprend environ 2,000 1,600 actions, dont XNUMX XNUMX proviennent de sociétés américaines et les autres sont cotées à l'étranger.
L'indice composé NYSE avait une valeur de 50 à la clôture du marché le 31 décembre 1965. Il est pondéré par le nombre d'actions cotées dans chaque émission. L'indice a été réintroduit en janvier 2003, avec une valeur de 5,000 XNUMX points.
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Bibliographie
