Un instrument financier est un contrat dans lequel une partie s'engage à transférer à l'avenir de l'argent ou des actions d'une entreprise à une autre partie en échange de quelque chose de valeur. Ainsi, les instruments financiers peuvent être aussi simples qu'une facture ou un chèque, ou aussi complexes que les swaps sur défaillance de crédit qui ont provoqué l'effondrement de la compagnie d'assurance AIG en 2008. Voyons quelques exemples d'instruments financiers et les différents types qui incluent les dérivés et instruments de trésorerie.
Que sont les instruments financiers ?
Les contrats portant sur des actifs monétaires qui peuvent être acquis, échangés, développés, ajustés ou réglés sont appelés instruments financiers. Lors d'une transaction sur instrument financier, il existe une obligation contractuelle entre les parties concernées.
Par exemple, si une entreprise paie en espèces une caution, une autre partie doit livrer un instrument financier pour que la transaction soit entièrement réalisée. Une société est tenue de fournir des espèces, tandis que l'autre est tenue de fournir le cautionnement.
Les chèques, les obligations et les titres sont des exemples de base d'instruments financiers.
Principes de base des instruments financiers
Les instruments financiers peuvent être des documents physiques ou virtuels qui représentent un accord juridique avec n'importe quelle valeur monétaire. Les instruments financiers fondés sur des actions représentent également la propriété d'actifs.
Les instruments de change constituent également une troisième et distincte catégorie de ces instruments. Chaque type d'instrument comporte différentes sous-catégories, telles que les actions privilégiées et les actions ordinaires.
Ils sont également classés en trois types : les instruments de trésorerie, les instruments dérivés et les instruments de change.
Types d'instruments financiers
#1. Instruments de trésorerie
Les instruments de trésorerie sont des instruments dont les principes sont directement déterminés par les conditions de marché. Il existe deux types d'instruments de trésorerie : les actions et les dépôts et les prêts.
- titres: Un titre est un actif financier à valeur monétaire qui est négocié en bourse. Une protection reflète la propriété d'une partie d'une entreprise cotée en bourse lorsqu'elle est achetée ou échangée.
- Dépôts et prêts : Les dépôts et les prêts sont appelés instruments de trésorerie car ils constituent des actifs monétaires avec un accord contractuel entre les parties.
#2. Instruments dérivés
Les titres dérivés sont des instruments financiers dont les valeurs sont calculées par les actifs sous-jacents. Fondamentalement, ils comprennent les matières premières, les devises, les obligations, les actions et les indices boursiers.
Les accords synthétiques, les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps sont les cinq types d'instruments dérivés les plus courants.
- Contrat de change synthétique (SAFE): Un SAFE est un accord de gré à gré (OTC) qui garantit un certain taux de change pendant une certaine période de temps.
- Vers l'avant: Un contrat à terme est un accord entre deux parties impliquant des produits dérivés personnalisables, la transaction ayant lieu à la fin du contrat à un prix prédéterminé.
- Avenir: Un contrat à terme est un contrat dérivé qui permet la vente de dérivés à un taux de change fixe à une date future spécifiée.
- Options: Une option est une transaction bipartite dans laquelle le vendeur accorde à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre un certain nombre de produits dérivés à un prix fixe pendant une période de temps déterminée.
- Swap de taux d'intérêt : Un swap de taux d'intérêt est un accord dérivé entre deux parties impliquant l'échange de taux d'intérêt en vertu duquel chaque partie s'engage à payer des taux d'intérêt différents sur leurs prêts dans des devises différentes.
#3. Instruments de change
Les instruments de change sont des instruments financiers qu'ils négocient sur le marché des changes et consistent principalement en contrats de change et dérivés.
Aussi En termes d'accords monétaires, ils sont classés en trois types.
- Place: Un accord de change dans lequel l'échange réel de devises a lieu au plus tard le deuxième jour ouvrable suivant la date d'origine de l'accord. Le mot « spot » fait référence à l'échange de devises qui se produit « sur place » (période limitée).
- Attaquants directs : Un arrangement monétaire dans lequel l'échange réel de devises a lieu "à terme" et avant la date convenue. Il est utile dans les cas où les taux de change changent fréquemment.
- Swap de devises : Un swap de devises est l'achat et la vente simultanés de devises de différentes dates de valeur spécifiées.
Classes d'actifs d'instruments financiers
Outre les formes d'instruments financiers énumérées ci-dessus, ils peuvent également être divisés en deux groupes d'actifs. Les instruments financiers sont également classés en deux catégories d'actifs : fondés sur des dettes et fondés sur des actions.
#1. Instruments financiers fondés sur la dette
Les instruments financiers fondés sur la dette sont des mécanismes qui permettent à une entité d'augmenter le montant du capital d'une entreprise. Ainsi, les obligations, les débentures, les hypothèques, les bons du Trésor américain, la carte de crédit, et les lignes de crédit sont quelques exemples d'instruments financiers fondés sur la dette.
Ils constituent une partie importante de l'environnement des affaires car ils permettent aux entreprises d'augmenter leur rentabilité grâce au développement du capital.
#2. Instruments financiers fondés sur des capitaux propres
Les instruments financiers fondés sur des actions sont des structures qui agissent en tant que propriété légale d'une entreprise. Ainsi, les actions ordinaires, les débentures convertibles, les actions privilégiées et les droits de souscription transférables sont quelques exemples d'instruments financiers basés sur les capitaux propres.
Ils aident les entreprises à faire fructifier leur capital sur une plus longue période que le financement par emprunt, mais le propriétaire n'est pas responsable du remboursement de toute dette.
Une société qui possède un instrument financier fondé sur des actions peuvent choisir d'y investir davantage ou de le vendre comme ils l'entendent.
Comment fonctionnent les instruments financiers ?
Les instruments financiers sont les autoroutes interétatiques qui permettent à l'argent et au capital de passer d'un endroit à un autre. Ils remplissent plusieurs fonctions.
Compensation monétaire
Nous utilisons tous quotidiennement des instruments financiers pour payer les biens et services dont nous avons besoin. Cela est également évident dans les locations d'appartements, les contrats de prêt de voitures, les hypothèques et les factures des médecins.
Comme autre exemple, nous utilisons des cartes de crédit pour les transactions régulières où le paiement est normalement dû dans un délai mensuel. Les entreprises envoient des factures qui sont dues à une certaine date. Les clients soumettent leurs paiements par chèque. Les employés obtiennent la récompense des plans d'options d'achat d'actions.
Tout instrument financier est un contrat avec le droit à un flux de trésorerie futur, un passif et des termes et conditions.
Capital Raising
Les entreprises utilisent des instruments financiers pour générer des revenus et des capitaux. Les entreprises émettent également des actions et des obligations et les vendent à des investisseurs en échange de droits de propriété, de paiements d'intérêts et d'un engagement à rembourser le principal ou la somme initiale investie.
Garder la valeur
Les instruments financiers ont valeur monétaire et on peut les acheter et les vendre. De plus, les créances, représentées par des factures impayées, peuvent être vendues à «sociétés d'affacturage, qui collectent les sommes dues. Les dettes de carte de crédit en souffrance peuvent également être vendues à des agences de recouvrement. Les bourses sont l'endroit où les actions et les obligations peuvent être négociées.
Transfert de risque
Pour se couvrir contre les pertes, les investisseurs achètent des instruments financiers tels que des options sur actions et des swaps de taux d'intérêt. Les entreprises internationales achètent des contrats à terme sur devises pour se couvrir contre le risque de fluctuation des taux de change. Ainsi, chacun de ces contrats échange le droit d'acheter, de vendre ou de recevoir des flux de trésorerie à l'avenir en échange d'un paiement basé sur les termes et conditions.
Imagination
Les investisseurs achètent des contrats d'options, qui leur donnent le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre des actions, des devises et des matières premières telles que l'or à l'avenir parce qu'ils pensent qu'ils profiteront d'un changement de prix.
Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre les instruments financiers ?
Le mot « instrument financier » désigne à la fois les investissements courants tels que les actions et les obligations cotées en bourse et les transactions personnalisées très complexes qui ont lieu entre les institutions financières.
Les investisseurs doivent tenir compte des modalités, des conditions et des risques de leurs investissements, peu importe leur degré de simplicité ou de complexité.
La Securities and Exchange Commission réglemente les termes et conditions des titres négociés (SEC). La Commodity Futures Trading Commission réglemente également les instruments dérivés et les échanges aux États-Unis (CFTC).
Simultanément, les agences de notation et les analystes commerciaux effectuent des recherches sur un large éventail d'actions cotées en bourse afin d'aider les investisseurs à comprendre les risques et les avantages d'un investissement particulier. D'autres types d'instruments qui ne sont pas aussi strictement réglementés, comme le financement participatif des startups, peuvent avoir des restrictions et des risques plus ambigus.
Qu'est-ce que le papier commercial ?
Le papier commercial est un instrument de dette à court terme émis par les entreprises pour lever des fonds. Le papier commercial est généralement émis avec une décote par rapport à sa valeur nominale et est généralement vendu sur le marché monétaire.
Qu'est-ce qu'un instrument monétaire ?
Un instrument monétaire est un instrument financier utilisé pour échanger des devises. Les instruments de change comprennent les contrats à terme sur devises, les options sur devises, les swaps de devises et les contrats à terme sur devises. Ces instruments sont utilisés pour gérer le risque de change et profiter des opportunités sur le marché des changes.
Qu'est-ce qu'un certificat de dépôt (CD) ?
Un certificat de dépôt (CD) est un type de compte d'épargne qui paie un taux d'intérêt fixe sur une durée déterminée. Les CD sont émis par les banques et sont considérés comme des investissements à faible risque.
Qu'est-ce qu'un accord de rachat (repo) ?
Un accord de rachat (repo) est une forme d'emprunt à court terme dans lequel une partie vend des titres à une autre partie et s'engage à racheter les titres à un prix et à une date spécifiés. Les dépôts sont couramment utilisés par les banques et autres institutions financières pour lever des fonds.
À emporter
- Les instruments financiers font partie de la vie quotidienne.
- Les contrats d'engagements, les droits, les termes et conditions en font également partie.
- Un instrument financier génère un actif financier pour une partie tout en créant un passif pour l'autre.
- Ils le construisent autour de flux de trésorerie potentiels ou de droits contractuels d'acheter ou de vendre un actif à l'avenir.
FAQ sur les instruments financiers
Pourquoi les instruments financiers sont-ils importants ?
Les instruments financiers sont des actifs incorporels, qui sont devrait fournir des avantages futurs sous la forme d'un droit à des liquidités futures. Il s'agit d'un actif négociable représentant un accord légal ou un droit contractuel de prouver la valeur monétaire/l'intérêt de propriété d'une entité.
Quel est le rôle de l'instrument financier dans le système financier ?
Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être échangés ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux qui peuvent être échangés. La plupart des types d'instruments financiers assurent un flux et un transfert de capitaux efficaces à tous les investisseurs du monde entier
Quel instrument financier est le plus liquide ?
Les bons du Trésor américain sont les plus liquides de tous les instruments du marché monétaire. Ils sont également l'instrument du marché monétaire le plus sûr car il n'y a pratiquement aucune possibilité de défaut.
Quelle est la différence entre les actifs financiers et les instruments financiers ?
Les instruments financiers désignent un contrat qui génère un actif financier pour l'une des parties concernées, et un instrument de capitaux propres ou responsabilité à l'autre entité. … Les actifs financiers peuvent être classés en actifs courants ou non courants dans le bilan d'une entreprise.
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