Le ratio de trésorerie est l'un des trois moyens courants d'évaluer la liquidité d'une entreprise. Le ratio de l'actif à court terme d'une entreprise sur son passif à court terme est calculé à l'aide de chaque formulaire. Apprenez à calculer et à utiliser le ratio de trésorerie avec la formule. En outre, vous apprendrez en quoi il diffère des autres approches, comme le ratio actuel et le ratio rapide.
Qu'est-ce qu'un ratio de trésorerie ?
Le ratio de trésorerie, également connu sous le nom de ratio de trésorerie, est une mesure de liquidité qui mesure la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette à court terme avec de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Puisque seules la trésorerie et les équivalents de trésorerie – les actifs les plus liquides d'une entreprise – entrent dans le calcul. Il s'agit d'un indicateur plus strict et plus conservateur que d'autres mesures de liquidité comme le ratio actuel et le ratio rapide.
Le ratio de trésorerie est similaire à une mesure de la valeur d'une entreprise dans le pire des cas. Les pires cas, comme lorsque l'entreprise est sur le point de fermer ses portes. Il informe les créanciers et les analystes de la valeur des actifs circulants facilement convertibles en liquidités. En outre, il les informe du pourcentage des passifs courants que ces actifs en espèces et quasi-espèces peuvent couvrir. De plus, c'est l'une des trois façons de déterminer la liquidité d'un Société.
Faits marquants
- Le ratio de trésorerie est une liquidité indicateur qui démontre la capacité d'une entreprise à respecter ses engagements à court terme uniquement avec de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
- Le ratio de trésorerie est calculé en multipliant le total des liquidités et quasi-liquidités d'une société par son passif courant total.
- Puisqu'il ne considère que le capital le plus liquide d'une entreprise, il est plus conservateur que les autres ratios de liquidité.
Le ratio de trésorerie : un aperçu
Puisqu'il ne prend en compte que les avoirs en espèces ou en équivalents de trésorerie - laissant d'autres actifs tels que les comptes débiteurs hors de l'équation - il s'agit d'un examen plus prudent de la capacité d'une entreprise à financer ses dettes et ses engagements que d'autres ratios de liquidité sur une courte période.
Formule du ratio de liquidités
Vous pouvez calculer le ratio de trésorerie à l'aide de la formule suivante :
La trésorerie comprend offre légale (pièces et devises) ainsi que les dépôts à vue (chèques, comptes courants, traites bancaires, etc.). Les équivalents de trésorerie sont des actifs que l'on peut facilement convertir en espèces. Ils sont facilement convertibles et comportent peu de risques. Comptes d'épargne, bons du Trésor et marché monétaire instruments en sont quelques exemples.
Les passifs courants sont des obligations que vous devez payer dans un délai d'un an. Les dettes à court terme, les comptes créditeurs et les charges à payer en sont quelques exemples.
Comment calculer le ratio de trésorerie
Le bilan de la société A se présente comme suit :
- 10,000 $ en espèces
- 20,000 XNUMX $ en équivalents de trésorerie
- 5,000 XNUMX $ en comptes débiteurs
- 30,000 XNUMX $ en inventaire
- 50,000 XNUMX $ pour les biens et l'équipement
- 12,000 XNUMX $ en comptes créditeurs
- 10,000 XNUMX $ de dette à court terme
- 20,000 XNUMX $ de dette à long terme
Vous pouvez calculer le ratio de trésorerie de la société A comme suit :
Selon le chiffre ci-dessus, la société A dispose de suffisamment de liquidités. Ainsi, les équivalents de trésorerie peuvent couvrir 136% de ses passifs courants. La société A dispose d'un niveau de liquidité élevé et peut facilement financer sa dette.
La formule du ratio de trésorerie, comme d'autres mesures de liquidité telles que le ratio actuel et le ratio rapide, utilise les passifs courants comme dénominateur. Toute obligation exigible dans un an ou moins, comme la dette à court terme, les charges à payer et les créditeurs, est un passif à court terme.
La distinction clé est dans le numérateur. Le numérateur limite la partie actif de l'équation aux seuls actifs les plus liquides, tels que l'encaisse, les dépôts à vue et les équivalents de trésorerie, qui comprennent les comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne et les bons du Trésor.
Comme avec les autres mesures de liquidité, les comptes clients, les stocks, les actifs payés d'avance et certains investissements n'en font pas partie. Le raisonnement derrière cela est que ces articles peuvent prendre du temps et des efforts pour trouver un acheteur sur le marché. De plus, le produit de la vente de chacune de ces propriétés peut être indéterminable.
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Qu'indique le ratio de liquidités ?
Ils utilisent largement le ratio de trésorerie pour évaluer la liquidité d'une entreprise. Si une entreprise est tenue de régler immédiatement toutes ses obligations courantes, cette mesure démontre la capacité de l'entreprise à le faire sans vendre ni liquider d'autres propriétés.
Un ratio de trésorerie est représenté par un nombre supérieur ou inférieur à un. Si le ratio est égal à un, la société a la même somme de passifs courants que de trésorerie et d'équivalents de trésorerie pour rembourser ces dettes.
Moins d'un
Une fois que vous avez calculé le ratio de trésorerie d'une entreprise, et qu'il est inférieur à un, cela indique qu'elle a plus de passifs à court terme que de trésorerie et d'équivalents de trésorerie. Cela indique que les liquidités disponibles sont insuffisantes pour rembourser la dette à court terme. Ce n'est peut-être pas une mauvaise nouvelle si l'entreprise a des facteurs qui faussent ses bilans, tels que des conditions de crédit plus longues que la normale avec les fabricants, des stocks bien gérés et très peu de crédit accordé aux consommateurs.
Plus d'un
Lorsque le ratio de liquidité d'une entreprise dépasse un, cela signifie qu'elle a plus de trésorerie et d'équivalents de trésorerie que de passifs courants. Dans ce cas, l'organisation a le potentiel de rembourser toutes les dettes à court terme tout en ayant encore des liquidités en main.
Bien que cela semble être responsable, un ratio de trésorerie plus élevé ne représente pas toujours le succès d'une entreprise. C'est particulièrement le cas s'il est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie. Des ratios de liquidités élevés peuvent signifier qu'une entreprise est inefficace dans son utilisation des liquidités ou ne maximise pas la valeur potentielle des prêts à faible coût. Cela implique qu'au lieu d'investir dans des entreprises productives, l'argent est assis sur un compte bancaire. Cela peut également indiquer qu'une entreprise s'inquiète de sa rentabilité potentielle et constitue un coussin de capital défensif.
Les limites du ratio de trésorerie
Ils utilisent rarement le ratio de trésorerie dans les états financiers ou par les investisseurs dans la recherche fondamentale d'une entreprise.
Il n'est pas réaliste pour une société de disposer de quantités excessives de liquidités et d'actifs quasi-liquidités pour financer ses passifs à court terme. Des quantités importantes de liquidités au bilan d'une entreprise sont souvent considérées comme une faible utilisation des actifs, car ce capital pourrait être restitué aux actionnaires ou utilisé ailleurs pour obtenir des rendements plus élevés. Bien que ce ratio offre une perspective de liquidité fascinante, son utilité est minime.
Lorsqu'il est comparé aux moyennes de l'industrie et des concurrents, ou lorsque l'on examine les changements dans la même entreprise au fil du temps, le ratio de trésorerie devient plus utile. Un ratio de trésorerie inférieur à un peut parfois indiquer qu'une entreprise est en difficulté financière. Un ratio de trésorerie faible, en revanche, peut être un indicateur de la stratégie spécifique d'une entreprise qui appelle à maintenir de faibles réserves de trésorerie, par exemple, parce que les fonds sont utilisés pour l'expansion.
Étant donné que certaines industries ont des passifs courants plus élevés et des réserves de liquidités plus faibles, les ratios de trésorerie entre les industries peuvent ne pas être une indication de problèmes.
Différences entre les ratios de trésorerie, rapide et actuel
Voici comment la formule du ratio de trésorerie se compare aux ratios rapide et actuel :
- Ratio de trésorerie = (Trésorerie + Titres négociables) / Passifs courants
- Ratio rapide = (Trésorerie + Valeurs mobilières de placement + Créances) / Passif courant
- Ratio actuel = (Trésorerie + Titres négociables + Créances + Inventaire)/Passif à court terme
Le ratio rapide
Le ratio rapide permet aux créances d'être qualifiées d'actifs à court terme en plus des actifs qui sont soit des espèces, soit qui peuvent être convertis en espèces en un jour ou deux. L'importance d'ajouter des créances à titre d'actifs à court terme varie selon les circonstances particulières de l'entreprise concernée.
Une entreprise bien établie peut être en mesure de recouvrer régulièrement des créances auprès de clients financièrement stables à long terme dans un court laps de temps, disons 10 jours. Étant donné que les créances ont l'habitude d'être recouvrées rapidement, il y a peu de risques à les ajouter aux actifs à court terme de l'équation, même si elles ne sont pas en la possession de l'entreprise. Il est raisonnable de supposer qu'ils le seront bientôt.
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Le ratio actuel
La formule du ratio actuel, en plus de la formule du ratio rapide, inclut l'inventaire.
L'importance de cela est déterminée par la direction de l'économie générale, la santé globale des activités de l'entreprise et l'activité spécifique dans laquelle l'entreprise opère. L'inventaire est composé de propriétés qui n'ont pas encore été vendues.
Si l'inventaire reflète un flux constant de produits des fournisseurs aux clients, par exemple l'inventaire alimentaire d'un restaurant, le risque supplémentaire peut être minime.
Si l'inventaire se compose de produits dans un secteur volatil, comme la mode, il peut être imprudent de compter comme actifs des biens qui peuvent être vendus rapidement, lentement, à rabais ou jamais vendus du tout.
Quelle est l'efficacité du ratio de trésorerie ?
De nombreux analystes, en général, n'emploient pas cette méthode. Non seulement elle assume un niveau de risque inhabituel, mais elle attribue également une valeur aux liquidités et aux titres à court terme qui surestiment leur utilité dans une entreprise bien gérée.
À moins et jusqu'à ce que vous fassiez quelque chose avec de l'argent, cela a peu de potentiel pour générer un rendement équitable. Dans certaines conditions économiques, les titres négociables à court terme ne parviennent pas à suivre le rythme de la perte de valeur réelle causée par l'inflation.
Une entreprise disposant d'un montant excessif de liquidités et d'une forte dépendance à l'égard des titres à court terme a peu de chances d'être très rentable.
Quel est le Cash Ratio idéal pour une entreprise ?
Le ratio de trésorerie idéal varie en fonction du secteur et des circonstances spécifiques de l'entreprise, mais un ratio de 1 ou plus est généralement considéré comme sain.
Comment le ratio de trésorerie varie-t-il selon l'industrie ?
Le ratio de trésorerie peut varier considérablement selon l'industrie, en fonction de facteurs tels que le niveau de concurrence, les conditions de paiement des fournisseurs et les besoins en fonds de roulement de l'entreprise.
Comment évolue le Cash Ratio dans le temps pour une entreprise ?
Le ratio de liquidités peut changer au fil du temps pour une entreprise, en fonction de facteurs tels que la croissance de ses revenus, ses dépenses en immobilisations et sa gestion du fonds de roulement.
Quel est le Cash Ratio moyen historique des entreprises ?
Le ratio de trésorerie moyen historique des entreprises varie considérablement selon le secteur, mais il se situe généralement entre 0.5 et 1.
Comment une entreprise peut-elle améliorer son Cash Ratio ?
Une entreprise peut améliorer son ratio de trésorerie en augmentant sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie, en réduisant son passif à court terme, ou les deux.
Quelles sont les limites du Cash Ratio ?
Le ratio de trésorerie est un outil utile pour comprendre la liquidité à court terme d'une entreprise, mais il présente plusieurs limites, notamment le fait qu'il ne prend pas en compte la qualité ou le risque des actifs d'une entreprise, ni les termes et conditions de ses dettes.
Résumé
Le ratio de trésorerie est l'un des trois outils couramment utilisés pour évaluer la liquidité d'une entreprise, c'est-à-dire sa capacité à rembourser sa dette à court terme. C'est la forme la plus conservatrice des trois. Vous le déterminez en ajoutant la valeur des liquidités et des autres actifs négociables, puis en la divisant par le montant total des passifs.
Le rapport simple et le rapport actuel sont les deux autres façons. En général, ces mesures sont utilisées plus souvent que le ratio de trésorerie.
FAQ sur le ratio de liquidités
Comment est calculé le ratio de trésorerie ?
Le ratio de trésorerie est une mesure de liquidité qui montre la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations à court terme en utilisant uniquement la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Le ratio de liquidités est obtenu en additionnant les réserves totales de trésorerie et de quasi-liquidités d'une société et en divisant cette somme par le total de ses passifs courants.
Pourquoi le ratio de trésorerie est-il utile ?
Le plus souvent, le ratio de trésorerie est utilisé comme mesure de la liquidité d'une entreprise. Cette mesure indique la volonté de l'entreprise de le faire sans avoir à vendre ou à liquider d'autres actifs si l'entreprise est tenue de payer immédiatement ses dettes à court terme.
Pourquoi le ratio de trésorerie diminue-t-il ?
Une baisse de ce ratio peut être attribuable à une augmentation de la dette à court terme, une diminution des actifs circulants ou une combinaison des deux. Quelles qu'en soient les raisons, une baisse de ce ratio signifie une capacité réduite à générer de la trésorerie.
Le ratio de trésorerie inclut-il les stocks
Qu'est-ce qui est inclus dans le ratio actuel ? Le ratio actuel mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs courants ou à court terme (dettes et créditeurs) avec ses actifs courants ou à court terme (liquidités, stocks et créances). … Des exemples d'actifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
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