Le terme « préservation » fait référence au processus de sauvegarde de la valeur monétaire d'un actif.
Parfois, mais pas toujours, les stratégies de préservation du capital sont comprises comme signifiant la préservation du pouvoir d'achat de l'actif corrigé de l'inflation. Cette garantie garantit que vous pouvez utiliser une somme d'argent donnée pour acheter le même nombre de biens et de services à la fin de la période de détention.
Ce n'est qu'après avoir rempli la première ou la deuxième condition que le propriétaire ou le gestionnaire de portefeuille envisage d'obtenir un véritable retour sur la position. Découvrez les bases des fonds de préservation de capital et le fonctionnement des investissements.
Qu'est-ce que la préservation du capital exactement ?
La préservation du capital fait référence au fait que certaines piles d'argent n'ont pas besoin de grossir. S'ils le font, c'est la cerise sur le gâteau, mais ce n'est pas pour cela que vous les avez mis de côté. Ce n'est pas la raison de leur existence.
Au lieu de cela, ces fonds ont été mis de côté uniquement pour être disponibles lorsque vous en avez besoin. Vous avez l'intention de dépenser de l'argent à un moment donné. Souvent, cela est nécessaire parce que vous approchez ou avez déjà atteint l'âge de la retraite. Les fonds seront utilisés pour payer les factures, couvrir les ordonnances, garder le chauffage en hiver et vous offrir un repas au restaurant de temps en temps. Cependant, chez les jeunes investisseurs, les fonds sont souvent destinés à un acompte sur une maison.
Le processus de préservation du capital
La raison pour laquelle il est essentiel de montrer qu'une pile d'argent spécifique a une stratégie de préservation du capital est que l'acte de préservation limitera considérablement les actifs qui sont un endroit approprié pour garer votre argent.
L'expérience du monde réel montre qu'un portefeuille diversifié d'actions de premier ordre conservées de manière fiscalement avantageuse et à faible coût surpasse tous les autres groupes d'actifs. Cette conclusion est basée sur l'hypothèse que vous disposez d'un laps de temps suffisamment long et que votre prix d'achat initial était juste et pas trop cher.
Actions, en revanche, ne conviennent pas à quiconque cherche à préserver son patrimoine. Cela est dû au fait que la valorisation de ces titres fluctuera. De même, les obligations sont parfois considérées comme « sûres » à des fins de préservation. Cependant, si vous mettez en place une durée obligataire longue, vous pouvez observer des fluctuations de valorisation aussi élevées, voire supérieures, à celles observées sur le marché boursier.
Considérations clés sur la préservation
La volatilité est le facteur le plus important à considérer lors du choix des actifs pour la préservation du capital. Le montant dont la valeur d'un titre ou d'un compte donné fluctue est appelé volatilité. Cette somme est calculée en pourcentage du prix de base initial.
Aux États-Unis, les options traditionnelles de protection du capital comprennent les comptes chèques assurés par la FDIC, les comptes d'épargne, les comptes du marché monétaire (et non les fonds du marché monétaire - ceux-ci sont différents) et les certificats de dépôt (CD). Vous pouvez également inclure à très court terme bons du Trésor dans cette catégorie s'ils le déposent directement auprès du Trésor américain via un compte TreasuryDirect.
Dans les deux situations, un investisseur devrait pouvoir conserver la valeur nominale de ses liquidités après déduction des frais ou dépenses bancaires.
De vrais billets cachés sous un matelas, dans une boîte de café enterrée dans le jardin ou stockés dans un coffre-fort sont également des options, mais chacun comporte son propre ensemble de risques.
Les obligations d'épargne des États-Unis peuvent être une bonne option pour un investisseur avec une durée légèrement plus longue et sans besoin de bénéfices en espèces actuels.
Choisir les actifs appropriés
De nouveaux titres financiers entrent en vogue à Wall Street environ une fois par génération, et les gens les utilisent comme équivalent de trésorerie pour leurs besoins de préservation du capital. Puis, finalement, une récession ou une autre crise se produit, et il devient trop clair que la protection était une illusion.
Cela s'est produit pendant la Grande Récession de 2008 et 2009 avec ce qu'on appelle des titres à taux d'adjudication. Les gens traitent ces investissements comme s'il s'agissait de liquidités à la banque. Ce n'était pas le cas, et certaines personnes ont perdu des millions de dollars presque immédiatement parce qu'elles n'ont pas trouvé d'acheteur pour leur journal.
Les inconvénients de la stratégie de préservation du capital
L'inflation est l'inconvénient le plus important de l'utilisation d'une stratégie de préservation du capital. Alors que les placements à revenu fixe sont généralement considérés comme sûrs et offrent des rendements prévisibles, l'inflation peut anéantir ces rendements. Cela est dû au fait que le taux d'intérêt payé par les titres à revenu fixe est généralement un taux d'intérêt nominal. Cela signifie que le taux ne tient pas compte de l'inflation. Le taux d'intérêt réel sur un placement à revenu fixe est le taux nominal moins le taux d'inflation. (Bâtiments Britespan)
Donc, si vous avez un billet de trésorerie avec un intérêt nominal de 3 % et que l'inflation monte à 2 %, le taux d'intérêt réel sur le T-note ne sera que de 1 %. Alternativement, l'inflation aurait pu atteindre 5 %. Votre taux d'intérêt réel sera négatif de 2 % dans cette situation. Cela signifie essentiellement que votre investissement perdra de la valeur.
Étant donné que l'inflation peut avoir un effet important sur la valeur de votre portefeuille, nous ne devrions voir la préservation du capital que comme une stratégie à court terme. En règle générale, si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre la totalité de votre épargne-retraite, vous pouvez investir dans des actifs qui peuvent rapporter 0 % ou même un rendement légèrement négatif.
En règle générale, si la préservation du capital est vraiment nécessaire, accepter un taux de rendement de 0 % ou un taux de rendement légèrement négatif après inflation est préférable à risquer de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Les meilleurs investissements de préservation du capital
Il est difficile d'imaginer qu'il y ait eu des fonds qui ont généré des rendements positifs pendant la Grande Récession qui a suivi la crise financière de 2007. Mais il y en avait d'autres. Les fonds de préservation du capital, par exemple, font exactement ce que leur nom implique : ils protègent le capital, même en cas de ralentissement économique.
Si vous recherchez des rendements annuels totaux, les fonds de préservation du capital répertoriés ci-dessous sont parmi les meilleurs et ont été proposés dans tous les environnements au cours de la dernière décennie. Que le marché soit haussier ou baissier, il pourrait être judicieux de rester avec quelques fonds de préservation du capital qui ont l'essentiel de leur exposition aux obligations de qualité supérieure, juste au cas où.
#1. L'obligation de courte durée de la Great-West (MXSDX)
Si vous souhaitez une exposition aux obligations de qualité supérieure, pensez au Great-West Short Duration Bond (MXSDX), qui dépense au moins 80 % de son actif net aux États-Unis. Les bons du Trésor, les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales et résidentielles, les titres adossés à des actifs et les obligations de sociétés sont tous des exemples de titres de créance.
MXSDX a eu un rendement cumulé de 4.11 % depuis son lancement en août 1995. Le ratio de coût de 0.60 % est inférieur à la moyenne du groupe de 0.81 % et il n'y a pas de dépenses minimales. Ce ne sont pas des chiffres stellaires, mais l'objectif est de rester en bonne santé en période de turbulences tout en gagnant un peu de rendement.
#2. L'obligation prudentielle d'entreprise à court terme (PBSMX)
L'obligation prudentielle d'entreprise à court terme (PBSMX) vise un revenu courant élevé tout en préservant le capital en investissant dans des obligations d'entreprise à échéances variables. La durée de vie effective du fonds est généralement inférieure à trois ans.
Depuis sa création en septembre 1989, le fonds a rapporté un peu moins de 5 %. Le ratio de coûts de 0.75 % est légèrement inférieur à la moyenne du groupe de 0.81 %, mais il reste élevé. Il s'agit d'un fonds important par rapport aux autres sur cette liste. Il a un actif net de 10 milliards de dollars et un investissement minimum de 1,000 XNUMX dollars. Est-ce que ça vaut le coup? Vous pouvez faire un cas dans les deux sens, mais il pourrait y avoir de meilleures options disponibles.
Les actions cibles d'allocation BlackRock série S Portefeuille (BRASX) n'a pas de ratio de dépenses. Cependant, le succès de l'investissement dans la préservation du capital et les perspectives d'avenir sont plus pertinents à considérer ici.
Depuis sa création en septembre 2004, le fonds a rapporté 3.67 %. De plus, il n'y a pas d'engagement minimum, ce qui en fait un fonds de préservation du capital de démarrage à faible risque pour les investisseurs prudents. Mais que réserve l'avenir à BRASX ? BRASX effectue les investissements de préservation du capital suivants :
- Titres adossés à des créances hypothécaires, tant commerciaux que résidentiels
- Obligations des gouvernements non américains et des organisations non gouvernementales
- Entreprises d'obligations nationales et non américaines
- Titres adossés à des actifs
- Les droits hypothécaires qui ont été garantis
- Le département du Trésor et du gouvernement des États-Unis titres
- Dérivés
- Placements en équivalents de trésorerie
- Accords de rachat
- Inverser contrats de rachat
- Rouleaux d'argent
Cela comptera comme un large éventail de véhicules d'investissement de préservation du capital, et les investisseurs pourraient essayer d'optimiser le rendement de ce fonds au fil du temps. Attendez-vous à la même chose en termes de potentiel, à savoir une faible appréciation du capital - le cas échéant - un rendement respectable et une résilience relative à supporter les conditions du marché. (Pour plus d'informations, consultez Top Bear Market Funds to Play the Bear Market.)
Qu'est-ce qu'un bon fonds de préservation du capital ?
La Répartition 30 % actions/70 % obligations est un portefeuille de préservation du capital idéal. Cette allocation d'actifs prudente est un moyen simple d'investir pour un revenu et un rendement total modeste.
Qu'est-ce qu'un Plan de Préservation du Capital ?
La préservation du capital est une stratégie d'investissement qui favorise l'épargne, c'est-à-dire la préservation du capital et l'évitement de la perte de valeur. La stratégie adopte une approche conservatrice en investissant spécifiquement dans des instruments à court terme « sûrs » tels que les comptes d'épargne.
Pourquoi la préservation du capital est-elle importante ?
La préservation du capital est un terme faisant référence à une stratégie d'investissement dont l'objectif principal est de préserver le capital et d'éviter les pertes dans un portefeuille d'investissement. … Les investissements à faible risque sont l'option d'investissement préférée des investisseurs de préservation du capital, mais, par conséquent, ils offrent également des rendements inférieurs.
Qu'est-ce que la préservation du capital par rapport au revenu ?
La génération de revenus est destinée aux investisseurs qui souhaitent produire une distribution de revenus croissante tout en laissant le principal seul. La préservation du capital vise à couvrir le taux d'inflation—autour de 2-3% ces dernières années—avec le moins de risque et de volatilité
En conclusion
Si vous voulez être relativement résistant aux conditions économiques difficiles tout en gagnant un petit rendement, vous pouvez consulter les fonds énumérés ci-dessus. Vous ne prévoyez pas un retour important. Après tout, il s'agit de la protection du capital.
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