L'épine dorsale de toute entreprise moderne est un système de gestion de l'exécution. Il s'agit d'un nouveau logiciel conçu pour augmenter la productivité dans un large éventail de fonctions, de secteurs et de projets de transformation numérique.
Il a été fascinant d'observer la catégorie à mesure qu'elle s'est développée pour devenir une partie intégrante du paysage informatique contemporain. Plus intrigants que la technologie elle-même ont été les résultats commerciaux concrets qu'elle a apportés.
À la lumière de ce contexte, il est avantageux de définir la gestion de l'exécution en compilant toutes les informations pertinentes en un seul endroit. Très bien, commençons cette fête.
Qu'est-ce qu'un système de gestion de l'exécution
Un EMS est un système de négociation électronique que les commerçants individuels et les grandes institutions utilisent pour toutes sortes de transactions électroniques.
Fondamentalement, l'EMS peut effectuer la capture des transactions, l'appariement des transactions, l'acheminement des commandes complexes, l'exécution des commandes, le rapprochement des transactions, le reporting, l'amélioration de l'accès aux données, la conformité et la gestion des commandes.
Outils pour une ère électronique
Les SGE sont le résultat direct de l'ère du commerce électronique. Ils sont apparus simultanément et le day trading a augmenté à la fin des années 1990 et au début des années 2000.
Les systèmes, d'abord connus sous le nom de plates-formes d'accès direct au marché (DMA), ont commencé comme de simples programmes qui permettaient l'exécution de transactions sur une seule action sur des bourses numériques.
Depuis lors, ils ont été améliorés pour être utilisés sur le lieu de travail et sont maintenant appelés systèmes de gestion de l'exécution.
Étant donné que les EMS sont plus faciles à exécuter sur un ordinateur que les OMS, le courtier offrant d'un client de trading côté acheteur peut les exécuter en son nom à distance.
Ils sont souvent donnés « gratuitement » aux consommateurs par des courtiers, qui financent l'entretien des systèmes avec des paiements en dollars doux du côté acheteur pour la recherche et d'autres services de courtage.
L'OMS et l'EMS commencent à fusionner, même s'ils étaient au départ des systèmes entièrement différents.
Les fournisseurs OMS traditionnels comme Charles River Development travaillent à établir des applications EMS en tant que compagnons proches de leur produit principal. Pour ce faire, ils ajoutent davantage de fonctionnalités de type EMS, telles que des données en temps réel, à leurs plates-formes OMS.
Dans le même temps, les systèmes EMS sont susceptibles d'attirer plus de clients en ajoutant des fonctionnalités telles que l'analyse et la mise en scène de portefeuille qui n'étaient auparavant disponibles que dans les OMS.
Système de gestion des commandes et de l'exécution
Déterminer les responsabilités précises d'un OMS et d'un EMS et tracer une ligne entre eux est susceptible d'être plus compliqué que nous ne le pensons, même pour ceux qui travaillent dans le secteur des services financiers.
Après tout, passer des commandes et présenter les résultats sont tous deux autorisés par OMS et EMS. Assez juste, la frontière entre un OMS et un EMS est plutôt nouvelle.
Dans le passé, la plupart des fonctionnalités de gestion des commandes et de gestion de l'exécution étaient incluses dans un seul programme monolithique appelé OEMS (Order and Execution Management System).
Système de gestion des commandes
Un OMS fonctionne fondamentalement, un peu comme le cerveau de vos opérations d'investissement.
Les ordres des commerçants commencent leur chemin à partir de ce point.
La modélisation, le P&L, le routage des ordres, l'exécution et l'analyse des transactions sont toutes des caractéristiques des OMS contemporains.
L'OMS facilite également les tâches d'investissement quotidiennes en automatisant les allocations, en fournissant une vérification de la position et en améliorant les fonctionnalités de conformité.
Généralement employés par des gestionnaires d'investissement, les OMS se concentrent principalement sur les tâches de front-office et de middle-office.
Lorsque les OMS sont apparus entre le milieu et la fin des années 1980, les sociétés de gestion d'actifs pouvaient suivre les commandes passées par téléphone et améliorer la façon dont elles conservaient les dossiers avec des tickets papier.
Au fur et à mesure que le protocole d'échange d'informations financières (FIX) s'est développé du début au milieu des années 1990, les OMS ont augmenté leurs capacités. Cela leur a permis d'automatiser et de rationaliser en toute sécurité le processus d'acheminement des commandes.
Ces fonctionnalités comprenaient l'acheminement électronique des ordres vers les courtiers.
Les actions sont désormais considérées comme allant de soi, alors que les OMS étaient auparavant axés sur les actions.
Les OMS fournissent actuellement des fonctionnalités pour un large éventail de classes d'actifs.
Quelles fonctionnalités un OMS doit-il avoir ?
Votre OMS doit être polyvalent et ajustable car il sert de point central de votre activité d'investissement.
Lorsque le processus de démarrage d'un trade est lent et inefficace, vous perdez un temps précieux et courez le risque de faire des erreurs.
Un OMS multi-classe d'actifs vous permettra de négocier sur différents types d'investissements et d'évaluer les classes à partir du moment où vous avez une idée jusqu'à ce que vous vous installiez.
En outre, il est beaucoup plus efficace de choisir une plate-forme facile à faire évoluer et à évoluer avec vous.
Système de gestion de l'exécution
Comme leur nom l'indique, les EMS sont conçus pour exécuter des transactions rapidement.
Pour ce faire, ils fournissent aux traders des informations de marché plus détaillées et un plus large éventail de choix d'exécution qu'un OMS. Pour ce faire, ils combinent l'accès à la liquidité et aux lieux d'exécution.
Avec l'avènement du day trading à la fin des années 1990, les EMS ont fait leur apparition sur le marché. Ils ont été conçus pour aider les day traders et les courtiers côté vente sur un marché électronique qui évolue rapidement.
Les fournisseurs ont commencé à fournir des plates-formes internationales multi-classes d'actifs, ce qui a suscité un regain d'intérêt de la part des acheteurs pour les produits EMS.
Aujourd'hui, un EMS peut vous donner accès à des données de marché détaillées et en temps réel et à des informations permettant d'améliorer l'exécution des transactions avec des types d'ordres innovants, y compris les ordres conditionnels, les échanges de liste et les ordres multi-jambes, et plus encore.
De plus, un EMS peut produire rapidement et avec précision des rapports d'exécution et des analyses des coûts transactionnels (TCA).
Quelles qualités doit avoir un EMS ?
Vous souhaitez que votre EMS offre un accès rapide et facile aux liquidités mondiales et vous donne les ressources dont vous avez besoin pour obtenir une exécution optimale, car il sert de connexion directe au marché pour votre entreprise.
Recherchez un système doté de fonctionnalités de trading automatisées, telles que le routage des ordres basé sur des règles et une analyse perspicace, afin de pouvoir réagir aux conditions changeantes du marché.
De plus, vérifiez que votre EMS et OMS peuvent fournir des processus transparents.
Tendances en gestion des investissements : intégration OMS/EMS
Comme nous l'avons indiqué précédemment, nous entendons parfois des personnes intéressées par un OMS ou un EMS mais qui ne savent pas quelle option leur convient le mieux.
Les changements commerciaux récents ont fait de l'intégration des deux systèmes une priorité absolue.
Au fur et à mesure que la discussion sur l'intégration se développe, de plus en plus d'investisseurs ne savent plus où commence un système et où s'arrête le suivant.
Les systèmes intégrés remplissent toutes les fonctions d'un OMS et celles des EMS modernes et très avancés.
Les entreprises peuvent tirer divers avantages de l'utilisation d'un seul système dans leurs divisions commerciales, de conformité, de technologie et d'exploitation.
L'OMS donne aux chefs de projet une vue de travail de haut niveau du portefeuille, et les commandes sont passées en fonction de cette vue. Par exemple, un PM peut décider de réduire l'exposition de son portefeuille à IBM et donner des instructions à l'OMS pour réduire le pourcentage d'actions de 10 % à 8 %.
Très probablement, l'OMS prendra cette commande, déterminera combien d'actions IBM doivent être vendues, puis enverra automatiquement ces informations au commerçant.
EMS permet aux traders d'accéder aux données de marché en temps réel ainsi qu'à un certain nombre de plates-formes de négociation.
Quelle est la place de la gestion de l'exécution dans le tableau d'ensemble des logiciels d'entreprise ?
La couche d'exécution est orchestrée sur plusieurs systèmes et magasins de données par Execution Management. Aujourd'hui, le processus métier moyen s'étend sur plus de dix systèmes, et de nombreuses entreprises s'appuient sur plus de 200 systèmes et applications informatiques pour exécuter leurs opérations.
Dans cet environnement informatique fragmenté, le mouvement des informations à travers ces systèmes est souvent non coordonné et les données sont cloisonnées. Cette complexité conduit à des inefficacités cachées qui dévastent les performances de l'entreprise, gaspillent des millions de dollars dans le budget, exacerbent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, alimentent l'inflation et sapent les efforts de développement durable des entreprises.
Pendant ce temps, Execution Management ajoute une couche au-dessus des systèmes existants sans les modifier. Les systèmes sur site, les applications cloud, les entrepôts de données, les systèmes propriétaires et les systèmes d'enregistrement sont des exemples de ces systèmes. L'objectif de la gestion de l'exécution est de fournir une vue à 360 degrés basée sur les données des processus et du fonctionnement de votre entreprise.
Qu'est-ce qui distingue la gestion de l'exécution du Process Mining ?
Process Mining est utilisé par Execution Management pour découvrir et corriger les inefficacités cachées dans les processus. La gestion de l'exécution comprend également des données en direct provenant de plusieurs systèmes, des graphiques et des visualisations de la façon dont les processus interagissent les uns avec les autres et des dépendances. La gestion de l'exécution peut également simuler des processus pour créer le processus d'une organisation, le jumeau numérique.
La gestion de l'exécution est-elle disponible ?
Oui. Les systèmes de gestion de l'exécution doivent pouvoir fonctionner sur plusieurs plates-formes, systèmes et processus. On s'attend à ce qu'un vaste écosystème de partenaires et de fournisseurs de logiciels indépendants développe des applications en plus du logiciel de gestion de l'exécution. Par définition, la gestion de l'exécution nécessite de multiples intégrations avec les systèmes d'enregistrement d'entreprise, les services, l'automatisation des tâches, les microservices et les pipelines de données.
Quelles sont les applications de la gestion de l'exécution ?
Initialement, la gestion de l'exécution était utilisée pour des processus tels que la comptabilité clients, la gestion des commandes et l'approvisionnement. Les cas d'utilisation de la gestion de l'exécution incluent la gestion des stocks, la gestion de la chaîne d'approvisionnement et la durabilité.
Les cas d'utilisation de la gestion de l'exécution s'étendront des cas d'utilisation traditionnels du back-office aux processus frontaux tels que le service client et la gestion du capital humain, à mesure que les entreprises font face à l'inflation, aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement et aux problèmes de durabilité. La gestion de l'exécution est utilisée dans une variété d'industries et de catégories d'activités, et elle est fréquemment utilisée dans la chaîne d'approvisionnement, les processus, les services partagés et les initiatives de transformation du système.
La gestion de l'exécution produit-elle des résultats ?
En tant que catégorie de logiciels, la gestion de l'exécution mesure les retours de valeur. Au lieu d'utiliser un jargon comme le « coût total de possession », le succès de la gestion de l'exécution est mesuré par des indicateurs de résultat tels que la réduction des coûts d'exploitation, des dépenses en capital et du fonds de roulement, ainsi que des avantages principaux tels que la croissance des revenus et la durabilité de la ligne verte. des rendements tels que la réduction des émissions de CO2.
Qu'est-ce qu'une plate-forme Ems ?
Que sont exactement les services de plate-forme EMS ? Solution de plate-forme en tant que service (PaaS) EMS Platform Services fournit des API RESTful modernes. Platform Services facilite la création d'applications multiplateformes personnalisées, basées sur le cloud, évolutives et facilement intégrées.
Quelle est la différence entre Ems et Bms ?
Un système de surveillance de l'environnement (EMS) est distinct d'un système de gestion des bâtiments (BMS) en ce qu'un EMS surveille l'environnement d'une installation, tandis qu'un BMS régule l'environnement.
Conclusion
Un EMS, ou système de gestion de l'exécution, est un outil de trading qui affiche des informations sur le marché et facilite la passation d'ordres sur des destinations de trading.
Cette application dispose de technologies qui peuvent aider à prédire certaines situations de marché, des algorithmes fournis par des courtiers et indépendants comme TWAP et VWAP, et des données de marché du monde entier.
L'une des meilleures choses à propos d'EMS est qu'il peut gérer les ordres sur différents lieux de négociation, tels que les bourses, les maisons de courtage, les réseaux croisés et les réseaux de communication électroniques.
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Bibliographie
