Actions possèdent la capacité de faciliter l'expansion financière tout en générant des perspectives sans précédent. En effet, il est considéré lorsqu'il s'agit de un investissement et la génération de la richesse. Mis à part les individus essayant de construire leur portefeuilles, les entreprises peuvent également capitaliser sur l'autre extrémité de cette opportunité financière en utilisant le financement par actions, également connu sous le nom de financement des stocks. Avec le financement par actions, les entreprises peuvent emprunter du capital contre leurs biens. Il s'agit d'une forme de financement reposant sur l'actif dans laquelle une entreprise reçoit du capital en fonction de la valeur précise de son inventaire. Ce guide explore ce qu'est le financement par actions, sa définition, les différents types qui existent et, surtout, pourquoi il revêt une immense importance dans l'environnement économique actuel.
Qu'est-ce que le financement par actions ?
Le financement par actions est une pratique financière qui consiste à fournir un financement ou un capital aux entreprises en tirant parti de leur inventaire, qui comprend leur stock ou leur marchandise, comme garantie. Les entreprises qui ont un inventaire important mais qui peuvent avoir des problèmes de trésorerie ou qui ont besoin de capitaux supplémentaires pour maintenir leurs opérations utilisent principalement ce type de financement. Le financement par actions est une stratégie couramment employée dans les secteurs de la vente au détail et de la vente en gros, en particulier lorsque les stocks ont une valeur importante. Cette approche permet aux entreprises d'obtenir du financement auprès de banques ou d'autres institutions financières en utilisant la valeur de leur inventaire comme garantie. Les entreprises doivent évaluer en profondeur leurs besoins de trésorerie, les conditions de financement et leur capacité de remboursement des prêts avant de choisir un financement par actions.
Comment fonctionne le financement des actions
Le financement par actions permet aux entreprises d'obtenir un financement en utilisant leur inventaire comme garantie. La valeur du prêt est basée sur un pourcentage de la valeur de l'inventaire, et les modalités de remboursement sont fixées. Il fournit des liquidités immédiates sans vendre l'inventaire, mais le défaut de paiement du prêt peut entraîner une perte collatérale. Les commerces de détail et de gros utilisent couramment cette option de financement à diverses fins. Vous trouverez ci-dessous une ventilation plus détaillée de son fonctionnement :
#1. Inventaire en garantie
L'entreprise à la recherche de financement met en gage son inventaire existant en garantie du prêt. La valeur de la prêt est souvent basé sur un pourcentage de la valeur estimative de l'inventaire. L'inventaire sert de garantie pour le prêteur en cas de défaillance de l'emprunteur sur le prêt.
#2. Options de financement
Il existe différentes options de financement par actions disponibles pour les entreprises. Une approche courante est connue sous le nom de « financement des stocks », où le prêteur accorde un prêt basé sur la valeur des stocks. Une autre option est «l'affacturage des stocks» ou «le financement des stocks à recevoir», où le prêteur avance des fonds en fonction des comptes débiteurs générés par la vente des stocks.
#3. Remboursement de prêt
L'emprunteur est généralement tenu de rembourser le prêt dans un délai déterminé, souvent avec intérêt. Les conditions de remboursement peuvent varier et les entreprises doivent avoir un plan clair sur la manière dont elles généreront des revenus pour rembourser le prêt.
#4. Risques et avantages
Pour les entreprises, le financement par actions peut être une option attrayante car il leur permet d'accéder à des fonds sans vendre purement et simplement leur inventaire. Ceci est particulièrement utile s'ils s'attendent à de fortes ventes sous peu mais ont besoin de liquidités immédiates à diverses fins telles que l'expansion, l'achat de plus de stocks ou la couverture des dépenses opérationnelles. Cependant, il existe des risques, car le défaut de paiement du prêt pourrait entraîner la perte de l'inventaire utilisé comme garantie.
Types de financement des actions
Il existe plusieurs types d'options de financement par actions disponibles pour les entreprises. Les différents types de financement par actions offrent des avantages et des considérations distincts, nécessitant une évaluation approfondie par les entreprises afin de déterminer l'option la plus adaptée à leurs besoins spécifiques et à leur situation financière. Il est impératif de bien comprendre les termes et conditions associés à l'accord de financement, ainsi que les implications potentielles qu'il peut avoir sur les flux de trésorerie et la rentabilité. L'implication d'experts financiers dans le processus décisionnel peut aider les entreprises à faire des choix éclairés concernant le financement des actions. Voici quelques-uns des types courants de financement par actions :
#1. Financement des stocks
Ce type de financement par actions consiste à obtenir un prêt ou une ligne de crédit sur la valeur des stocks actuels de l'entreprise. Le prêteur évalue la valeur de l'inventaire et fournit un financement basé sur un pourcentage de sa valeur estimative.
#2. Affacturage des stocks
L'affacturage des stocks, également connu sous le nom de financement des stocks à recevoir, permet aux entreprises d'obtenir du financement en vendant leurs comptes clients générés par la vente des stocks. Le prêteur avance un certain pourcentage du montant des comptes débiteurs, fournissant des flux de trésorerie immédiats à l'entreprise.
#3. Financement de la consignation
Dans le financement en consignation, une entreprise place son inventaire en possession d'un tiers (le consignataire), qui vend ensuite l'inventaire au nom de l'entreprise. L'entreprise reçoit un paiement pour l'inventaire vendu moins les frais du consignataire, qui agit comme une forme de financement.
#4. Financement de bon de commande
Le financement par bon de commande est utilisé lorsqu'une entreprise reçoit un bon de commande important mais n'a pas les fonds nécessaires pour l'exécuter. Le prêteur fournit le capital nécessaire pour acheter les stocks nécessaires à l'exécution de la commande. Une fois que les marchandises sont livrées et que le client paie, le prêteur est remboursé.
#5. Financement du vendeur
Le financement du fournisseur se produit lorsque le fournisseur ou le fabricant de l'inventaire offre des conditions de crédit à l'entreprise qui achète l'inventaire. Cet arrangement permet à l'entreprise de retarder le paiement de l'inventaire, améliorant ainsi les flux de trésorerie.
#6. Planification d'étage
La planification au sol est couramment utilisée dans les industries de l'automobile et de la vente au détail. Il s'agit d'un prêteur fournissant un financement aux concessionnaires ou aux détaillants pour acheter et conserver des stocks (tels que des voitures ou des appareils électroménagers) à vendre. L'inventaire sert de garantie jusqu'à ce qu'il soit vendu.
Pourquoi le financement par actions est important
Le financement par actions, également appelé financement par actions, est important car il permet aux entreprises de sécuriser leur capital sans contracter de dettes. Cette méthode de financement joue un rôle crucial dans la facilitation des opportunités de croissance et d'expansion pour les entreprises. Les entreprises utilisent l'émission d'actions comme un moyen d'attirer des investisseurs qui sont prêts à participer à la fois aux bénéfices et aux risques associés à l'entreprise. Cela facilite l'établissement d'une valorisation boursière et l'apport de liquidités aux actionnaires. Le financement par actions facilite les incitations des employés, favorise une saine gouvernance d'entreprise et contribue à l'expansion globale de l'économie.
Quel est l'avantage du financement par actions ?
Voici quelques-uns des avantages du financement par actions :
#1. Aucune obligation de dette
Contrairement au financement par emprunt, où les entreprises empruntent de l'argent et doivent le rembourser avec intérêts, le financement par actions consiste à vendre des actions de l'entreprise à des investisseurs. Cela signifie qu'il n'y a pas de paiements d'intérêts fixes ni d'obligations de remboursement, ce qui peut alléger la pression financière sur l'entreprise en période difficile.
#2. Capital permanent
Lorsqu'une entreprise émet des actions et vend des participations, le capital levé devient une partie permanente des capitaux propres de l'entreprise. Il n'est pas nécessaire de rembourser le capital levé grâce au financement par actions, ce qui en fait une source de financement stable et à long terme.
En vendant des actions à des investisseurs, un groupe plus large d'individus ou d'institutions devra partager le risque. Si l'entreprise fait face à des difficultés financières, les actionnaires supportent une partie des pertes, plutôt que la totalité du fardeau incombant à l'entreprise seule.
#4. Aucune exigence de garantie
Dans le financement par emprunt, les prêteurs exigent souvent des garanties, telles que des actifs ou des biens, pour garantir le prêt. Avec le financement par actions, aucune garantie n'est nécessaire car les investisseurs achètent essentiellement une participation dans la propriété de l'entreprise.
#5. Valorisation de marché
Le financement par actions aide à déterminer la valeur marchande de l'entreprise. Le cours de l'action reflète la perception et la confiance des investisseurs dans le potentiel et les performances de l'entreprise, ce qui peut attirer davantage d'investisseurs et améliorer la réputation de l'entreprise.
#6. Incitations aux employés
Les entreprises peuvent utiliser le financement par actions pour créer des plans d'options d'achat d'actions pour les employés (ESOP), permettant aux employés de devenir propriétaires partiels et de bénéficier du succès de l'entreprise. Cela peut être un outil puissant pour attirer et retenir des employés talentueux.
#6. La flexibilité
Le financement par actions offre une flexibilité en termes de montant de capital levé. Les entreprises peuvent émettre différents types d'actions et proposer différentes catégories d'actions avec différents droits de vote, ce qui leur permet de répondre aux besoins et préférences spécifiques des différents investisseurs.
#7. Publicité et sensibilisation
Rendre public par le biais d'un offre publique initiale (IPO) peut générer une publicité et une exposition importantes pour l'entreprise. Cette visibilité accrue peut attirer davantage de clients, de partenaires et d'opportunités.
#8. Base d'investisseurs diversifiée
Le financement par actions permet aux entreprises d'attirer un groupe diversifié d'investisseurs, y compris des actionnaires individuels, des investisseurs institutionnels et des fonds. Cette base d'investisseurs diversifiée peut fournir une expertise, des relations et un soutien précieux.
Quels sont les inconvénients du financement par actions ?
Voici quelques-uns des inconvénients du financement par actions :
- Dilution de propriété : Lorsqu'une entreprise émet de nouvelles actions pour lever des capitaux, elle dilue le pourcentage de propriété des actionnaires existants. Cela signifie que la participation des actionnaires existants dans l'entreprise devient plus petite. En conséquence, il peut y avoir une perte de contrôle et d'influence sur la prise de décision.
- Volatilité du cours de l'action : Les conditions du marché, les facteurs économiques et le sentiment des investisseurs peuvent tous avoir un impact significatif sur les cours des actions, les rendant très volatils. Les fluctuations des cours des actions peuvent avoir un impact sur la valeur perçue de la société et peuvent affecter la confiance des investisseurs.
- Perte de confidentialité et de transparence : Les entreprises qui deviennent publiques et s'engagent dans le financement par actions sont soumises à des exigences réglementaires et à des rapports financiers étendus. Cela peut entraîner une surveillance accrue et une perte de confidentialité pour les affaires financières et opérationnelles de l'entreprise.
- Pression pour la performance à court terme: Les sociétés cotées en bourse peuvent subir des pressions de la part des investisseurs pour obtenir de solides performances financières à court terme, ce qui pourrait potentiellement avoir un impact sur la prise de décision stratégique et les investissements à long terme.
- Coûts de l'introduction en bourse : Le processus d'introduction en bourse par le biais d'un premier appel public à l'épargne (IPO) peut être coûteux et prendre du temps. Les entreprises doivent engager des frais juridiques, comptables et administratifs importants pour se conformer aux exigences réglementaires.
- Dépendance au marché : Les sociétés cotées en bourse sont soumises aux forces du marché et au sentiment des investisseurs. Des conditions de marché négatives ou un sentiment baissier peuvent entraîner une baisse du cours de l'action de la société, affectant sa capacité à lever des capitaux futurs.
- Activisme actionnarial : Les entreprises publiques sont vulnérables à l'activisme des actionnaires, où certains actionnaires peuvent tenter d'influencer les décisions, la stratégie ou la gestion de l'entreprise, entraînant parfois des conflits et des distractions.
- Obligations de dividende : Lorsqu'une société émet des actions donnant droit à des dividendes, elle devient obligée de distribuer une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes aux actionnaires. Cela peut avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à réinvestir les bénéfices pour la croissance.
Qu'est-ce que l'investissement en actions ?
L'investissement en actions, également appelé investissement en actions, implique l'acquisition d'actions ou de participations dans des sociétés cotées en bourse. En investissant dans les actions d'une entreprise, les particuliers acquièrent une propriété partielle de l'entreprise et acquièrent une participation dans ses actifs et ses bénéfices. Les actions sont acquises et cédées par le biais des bourses, où la valorisation d'une action dépend de l'interaction entre l'offre et la demande sur le marché.
Le prêt d'actions est-il bon ou mauvais ?
La réponse à la question de savoir si le prêt de titres est bon ou mauvais dépend des parties impliquées et des circonstances de la transaction en cours. Le prêt de titres offre plusieurs avantages aux investisseurs visant à générer des revenus supplémentaires et aux acteurs du marché à la recherche d'une liquidité accrue et de perspectives d'investissement supplémentaires. Cependant, il est important de noter que s'engager dans de telles activités comporte également certains risques, notamment en ce qui concerne le risque de contrepartie et l'influence potentielle qu'il peut avoir sur les cours des actions. Avant de participer à un prêt d'actions, il est conseillé aux investisseurs d'évaluer soigneusement les avantages et les inconvénients potentiels tout en garantissant une compréhension complète des termes et conditions associés à l'accord de prêt.
Pouvez-vous perdre votre stock sur le prêt d'actions ?
Il est possible que vous perdiez votre investissement si vous vous engagez dans un prêt d'actions en tant qu'actionnaire. Si vous prêtez vos actions à quelqu'un d'autre (l'emprunteur), vous donnez effectivement à l'emprunteur la propriété temporaire de ces actions pour la durée du prêt. Vous avez toujours le droit de recevoir tous les frais ou intérêts qui ont été convenus lorsque vous avez prêté les actions.
Comment les riches empruntent-ils contre des actions ?
Les riches ont plusieurs méthodes pour emprunter sur leurs avoirs en actions. Ils utilisent souvent des prêts sur titres (SBL) ou des prêts sur marge, où leurs portefeuilles d'investissement agissent comme garantie. Les banques privées et les services de gestion de patrimoine proposent également des solutions de crédit sur mesure. Emprunter contre des actions leur permet d'accéder à des liquidités sans vendre leurs avoirs, mais cela comporte des risques en raison des fluctuations potentielles de la valeur des actions. Une bonne planification financière et les conseils de conseillers sont essentiels pour gérer efficacement ces risques.
Comment puis-je gagner de l'argent avec le prêt d'actions ?
Voici comment gagner de l'argent avec le prêt d'actions :
- Inscrivez-vous à un programme de prêt de titres: Inscrivez-vous auprès d'une maison de courtage ou d'une institution financière qui offre des services de prêt d'actions.
- Choisissez des actions appropriées à prêter : Sélectionnez des actions avec des volumes de transactions et une demande élevés, ce qui les rend plus attrayantes pour les emprunteurs.
- Définir les conditions de prêt : Convenez des conditions de prêt, y compris la durée du prêt, les frais, les taux d'intérêt et les exigences de garantie.
- Gérer les risques : Atténuez les risques tels que la défaillance de l'emprunteur et la baisse du cours des actions en évaluant la solvabilité de l'emprunteur et en garantissant des garanties suffisantes.
- Surveiller l'activité de prêt : Gardez une trace de vos activités de prêt, y compris les prêts, les conditions et les revenus.
- Réinvestir les gains : Envisagez de réinvestir les revenus générés par le prêt d'actions pour améliorer votre portefeuille d'investissement.
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Bibliographie
