Avez-vous déjà examiné un fonds communs de placement et découvre le TTM Rendement? Lorsqu'un investisseur souhaite connaître le rendement d'un titre de placement spécifique, tel qu'une action, une obligation, un fonds commun de placement ou ETF, ils peuvent rechercher le rendement des douze derniers mois, abrégé en TTM Yield. Mais qu'est-ce que cela signifie et comment cela profite-t-il aux investisseurs ?
C'est votre chance d'apprendre ce qu'est un rendement sur 12 mois et comment l'utiliser. Nous verrons également le rendement TTM par rapport au rendement sec à 30 jours, celui qui donne un meilleur rapport.
Qu'est-ce que c'est exactement les 12 derniers mois ? (TTM)
L'expression « 12 derniers mois » (TTM) fait référence aux 12 mois consécutifs précédents des résultats de performance d'une entreprise. Les analystes financiers l'utilisent pour communiquer des chiffres financiers. Les 12 mois à l'étude ne correspondent pas toujours à la fin d'un exercice financier.
Fondamentaux du rendement TTM
Les analystes utilisent un TTM pour disséquer un large éventail de données financières. Ces données financières comprennent les estimations du bilan, les comptes de résultat et flux de trésorerie. Le processus de mesure des données TTM varie d'un état financier à l'autre.
Certains analystes de recherche sur les actions publient des résultats trimestriels, tandis que d'autres les publient annuellement. Les TTM, en revanche, pourraient être plus applicables aux investisseurs qui recherchent des informations régulières sur les cours des actions et d'autres données actuelles. C'est parce qu'ils sont plus actuels et que l'on peut les ajuster en fonction des saisons.
On peut également calculer des ratios financiers à l'aide des statistiques TTM. Nous pouvons déterminer le ratio cours/bénéfice en divisant le bénéfice par action d'une société sur 12 mois par le cours actuel de son action (EPS).
La plupart des analyses fondamentales consistent à comparer un calcul à une mesure similaire d'un terme précédent. Il s'agit de déterminer l'ampleur de la croissance. Par exemple, alors qu'une entreprise déclarant un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars est indéniablement remarquable. Cette réalisation est encore plus impressionnante si les revenus de la même entreprise sont passés de 500 millions de dollars à 1 milliard de dollars au cours de la dernière année. Ce changement significatif donne une bonne image de la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Où vais-je trouver le TTM ?
Ils publient généralement le calcul sur 12 mois dans le bilan d'une entreprise. Ils le révisent généralement tous les trimestres pour se conformer aux principes comptables généralement reconnus (GAAP). Cependant, certains analystes prennent une moyenne du premier et du dernier trimestre.
Les postes de l'état des flux de trésorerie (par exemple, le fonds de roulement, les dépenses en capital et les paiements de dividendes) doivent être traités conformément à l'état financier de l'alimentation. Le fonds de roulement, par exemple, comprend des postes de bilan moyens. L'amortissement, en revanche, est déduit des bénéfices sur une base trimestrielle. Ainsi, les analystes examinent les quatre derniers trimestres tels qu'ils l'indiquent dans le compte de résultat.
Qu'est-ce que le rendement TTM ?
Un rendement sur douze mois (TTM Yield) est le montant des revenus que les investisseurs tirent d'un portefeuille de fonds au cours de l'année précédente. Le TTM est un acronyme qui signifie «Trailing douze mois». Nous le déterminons en prenant la moyenne pondérée des rendements du fonds commun de placement ou Avoirs du portefeuille ETF (par exemple, actions, obligations ou autres fonds communs de placement).
En revanche, nous déterminons le rendement des actions sous-jacentes d'un fonds en divisant la somme totale en dollars des dividendes versés en tant que bénéfices aux actionnaires par le cours de l'action.
Comment examiner le rendement TTM d'un fonds commun de placement
Le rendement TTM montre l'historique le plus récent des paiements de dividendes et d'intérêts d'un fonds commun de placement aux investisseurs. Par exemple, si vous regardez un fonds et voyez que le rendement TTM est de 3.00 %. Il aura versé 3,000 100,000 $ à un investisseur qui avait investi XNUMX XNUMX $ dans le fonds commun de placement l'année précédente. Cependant, il est important de se rappeler que le rendement TTM doit être considéré comme une estimation car il ne reflète pas avec précision le revenu gagné par un investisseur spécifique.
De plus, comme pour les résultats passés d'un fonds, les revenus versés par un fonds commun de placement l'année précédente ne garantissent pas qu'il générera la même somme l'année suivante. Par conséquent, la plupart du temps, le Rendement SEC est un meilleur moyen de prédire le rendement potentiel d'un fonds commun de placement que le rendement TTM. Ce rendement est plus récent. Cela peut fournir plus de détails et une meilleure image du rendement à attendre dans un proche avenir.
Voici trois mesures TTM.
TTM peut être utilisé avec de nombreux types de données financières. Regardons comment TTM est utilisé pour calculer les revenus, le rendement et le ratio P/E.
- Chiffre d'affaires TTM : Le montant total d'argent qu'une entreprise a gagné au cours des 12 derniers mois. Il peut s'agir de revenus d'intérêts et d'autres frais pour une banque, ou de ventes nettes pour une entreprise qui fabrique ou vend des choses. Une mesure des revenus TTM donne une image plus précise des performances récentes de l'entreprise que son dernier rapport annuel ou trimestriel sur les revenus, qui peut dater de plusieurs mois.
- Rendement TTM : Le rendement TTM est un moyen de déterminer combien d'argent un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) a redonné aux investisseurs au cours des 12 derniers mois. Le rendement TTM d'un fonds est obtenu en prenant la moyenne pondérée des rendements des actifs de son portefeuille.
- Ratio cours/bénéfice TTM : Cela mesure le ratio P / E d'une entreprise au cours des 12 derniers mois. Il est également appelé "P/E final". Il est obtenu en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (EPS) des quatre derniers trimestres. En examinant le P/E final d'une action, les investisseurs peuvent avoir une idée de son prix ou de son bon marché par rapport à ce qu'elle pourrait rapporter à l'avenir.
TTM et le reporting financier des sociétés
Le format TTM est un outil important pour les entreprises qui font de la planification financière car il utilise les informations financières les plus récentes. TTM est particulièrement utile pour déterminer des éléments tels que le fonds de roulement, la croissance des revenus et les marges bénéficiaires, qui peuvent changer en fonction de la période de l'année.
Les métriques TTM donnent aux managers un aperçu rapide de la situation financière d'une entreprise. En examinant les 12 derniers mois en moyenne, vous pouvez avoir une meilleure idée de la situation financière d'une entreprise à un moment donné. En effet, la saisonnalité, la volatilité temporaire et les frais ponctuels sont éliminés.
Rendements des fonds obligataires : à quoi s'attendre
Ces dernières années, lien les intérêts des fonds et les dividendes des fonds d'actions ont été relativement modestes. Par conséquent, il est probable que les taux d'intérêt et les rendements obligataires remonteront de leurs creux historiques à long terme. Les rendements ont augmenté en 2018, mais se sont ensuite stabilisés et ont légèrement baissé en 2019.
Quel est le rendement en secondes sur 30 jours ?
Le rendement SEC sur 30 jours d'un fonds commun de placement est une mesure basée sur les 30 jours se terminant le dernier jour du mois précédent. Après déduction des dépenses du fonds, le chiffre de rendement représente les dividendes et les intérêts reçus au cours de l'ère. Le rendement porte le nom de la Securities and Exchange Commission puisqu'il s'agit du rendement que les entreprises doivent divulguer à la SEC.
Le chiffre de rendement de la SEC pour les fonds obligataires se rapproche du rendement qu'un investisseur gagnera en un an si chaque obligation du portefeuille était détenue jusqu'à l'échéance. Cependant, les actifs des fonds obligataires (les titres obligataires sous-jacents) ne sont pas détenus jusqu'à leur échéance, et les fonds obligataires ne « mûrissent » pas.
Le rendement SEC à 30 jours, en revanche, reste une information utile pour les investisseurs. En effet, cela aide à estimer les revenus, exprimés en pourcentage, nécessaires à des fins de planification. Regardons donc le rendement TTM par rapport au rendement sec à 30 jours.
Rendement TTM vs rendement SEC à 30 jours
La principale différence entre le rendement TTM d'un fonds commun de placement et son rendement SEC à 30 jours est que ce dernier est un indicateur de rendement plus récent. Aucun de ces chiffres n'est un indicateur fiable de la capacité future d'un fonds à générer des revenus.
L'historique des dividendes, des intérêts et des distributions d'un fonds commun de placement projettera mieux la trajectoire des taux d'intérêt et orientera les attentes. Par exemple, si le rendement TTM est supérieur au rendement SEC à 30 jours, les données combinées montrent que le rendement futur du fonds baissera davantage. Nous pouvons également voir ces données en conjonction avec les taux d'intérêt et l'état général de l'économie.
À mesure que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, les rendements des actions, des obligations et des fonds communs de placement qui détiennent ces titres chutent. Par exemple, si le rendement TTM est de 3.99 % et le rendement SEC à 30 jours est de 2.99 %, vous pouvez vous attendre à ce que le rendement du fonds tombe en dessous de 2.99 % dans les mois et les années à venir. N'oubliez pas d'être optimiste dans vos projections et de ne jamais vous attendre à ce que les prix augmentent à court terme.
L'inverse est également généralement vrai : à mesure que la Fed augmente les taux d'intérêt, les rendements obligataires semblent également augmenter. Dans cet environnement, un investisseur pourrait anticiper une augmentation du rendement SEC sur un fonds obligataire. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que les prix des fonds obligataires semblent baisser ou avoir des rendements inférieurs aux normes historiques.
Revenus TTM
Le revenu des 12 derniers mois est le revenu réalisé par une société au cours des 12 mois précédents (TTM). Ces informations sont utiles pour évaluer si une organisation a connu ou non une croissance significative de son chiffre d'affaires. Il peut également identifier la source de cette croissance. Cette statistique, cependant, est souvent éclipsée par la rentabilité d'une entreprise et sa capacité à générer des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).
Pourquoi le TTM est-il crucial ?
Le TTM est crucial pour le processus de traitement post-réanimation. Il a été démontré qu'une hypothermie légère aide les personnes qui sont encore inconscientes après ROSC avec leur fonction neurologique.
Pourquoi le TTM est-il utile ?
Le format TTM combine les données financières les plus récentes actuellement accessibles, ce qui en fait un outil crucial pour les entreprises qui font de la planification financière. Le TTM est particulièrement utile pour évaluer des variables telles que le fonds de roulement, la croissance des ventes et les marges bénéficiaires, qui peuvent changer de façon saisonnière tout au long de l'année.
Résumé
Le rendement des fonds obligataires provient des paiements d'intérêts. Les investisseurs concernés par les rendements des fonds communs de placement sont généralement ceux qui recherchent des rendements de leurs portefeuilles.
Quel rendement est le meilleur à analyser si vous êtes un investisseur en revenu qui examine le rendement TTM d'un fonds commun de placement et son rendement SEC sur 30 jours ? Ou tenez-vous compte de tous les rendements? Les investisseurs à la recherche d'un revenu devraient apprendre les principes de base de la mesure du rendement d'un fonds commun de placement. En résumé, le rendement TTM représente le rendement de l'année précédente, tandis que le rendement SEC à 30 jours représente le rendement le plus récent (au cours des 30 derniers jours).
Businessyield ne fournit pas de conseils fiscaux, d'épargne ou financiers. Les informations sont fournies sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d'un investisseur particulier, et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Le succès passé n'est pas un prédicteur des résultats potentiels. Investir comporte des risques, y compris la possibilité de perdre le principal.
FAQ sur le rendement TTM
Quel est le rendement TTM par rapport au rendement SEC ?
En résumé, l' TTM Yield affiche le rendement de l'année écoulée, et le rendement SEC à 30 jours indique le rendement le plus récent (au cours des 30 derniers jours).
Que signifie TTM ?
12 mois glissants, ou TTM, fait référence aux 12 derniers mois consécutifs des données de performance d'une entreprise utilisées pour la communication des chiffres financiers.
Comment le rendement TTM est-il calculé ?
Un rendement du dividende TTM est calculé en additionnant le dividende des quatre derniers trimestres, puis en divisant par le cours actuel de l'action. Par exemple, supposons que le cours de l'action d'une entreprise soit de 100 $ par action et qu'elle ait versé 0.50 $ de dividendes au cours de chacun des quatre derniers trimestres.
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