Si vous avez déjà examiné un fonds commun de placement et que vous découvrirez le Sec Yield. Lorsqu'un investisseur souhaite connaître le rendement d'un titre de placement spécifique, tel qu'une action, une obligation, fonds communs de placementou ETF, ils peuvent rechercher le rendement sec sur 30 jours. Mais qu'est-ce que cela signifie et comment cela profite-t-il aux investisseurs ? C'est votre chance d'apprendre ce qu'est Sec Yield et comment l'utiliser. Nous verrons également d'autres rapports sur le rendement, tels que le rendement de la distribution et le Rendement TTM.
Qu'est-ce que le rendement SEC ?
Le rendement SEC, également connu sous le nom de rendement uniforme, est un calcul qui permet de comparer les fonds obligataires soumis à la juridiction de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ici, nous supposons qu'un investisseur conservera chaque obligation dans un portefeuille jusqu'à l'échéance. Par conséquent, ils utilisent le rendement SEC pour estimer le rendement qu'un investisseur peut s'attendre à recevoir sur la base des rendements historiques. De plus, le rendement est basé sur l'attente que les revenus seront réinvestis. En outre, il prend en compte les dépenses et les frais.
Les gens soutiennent que le rendement SEC fournit des résultats plus précis que le rendement de distribution et que le calcul est plus cohérent d'un mois à l'autre. Les deux calculs montrent les performances passées plutôt que les performances futures, et les deux utilisent des hypothèses qui peuvent fausser les résultats.
Cependant, le rendement de la SEC est constant, ce qui permet aux investisseurs de comparer facilement les fonds. Il ne s'agit pas d'une mesure des rendements attendus d'un fonds, mais plutôt d'une référence pour la comparaison des rendements. Il ne tient pas compte du fait que la plupart des fonds n'arrivent pas à échéance. De plus, ils ne détiennent pas toujours des obligations jusqu'à leur échéance, mais les négocient plutôt activement.
La majorité des fonds calculent un rendement SEC sur 30 jours le dernier jour de chaque mois ; cependant, les fonds aux États-Unis calculent et déclarent également un rendement SEC sur 7 jours. Le rendement SEC sur 7 jours représente le rendement potentiel d'un fonds s'il versait un revenu similaire aux sept jours précédents pendant une année entière.
Calcul du rendement SEC
Ils calculent le rendement SEC en divisant le revenu net d'investissement reçu (par action) par le prix d'offre maximum (par action). Le calcul est basé sur une période de 30 jours qui se termine le dernier jour du mois précédent. Cela implique que le rendement de la SEC a un mois de retard – un décalage d'un mois. Le rendement sur 30 jours d'un fonds se trouve dans la partie « Déclaration d'informations supplémentaires (SAI) » du prospectus.
La formule du rendement SEC à 30 jours est la suivante :
Considérez le scénario suivant:
Supposons que Joyce (un analyste engagé par un investisseur à la recherche de recommandations de fonds) examine actuellement le fonds d'investissement ABC.
Joyce apprend les faits suivants au sujet de Fund ABC :
- Gains de dividendes : 15,000 XNUMX $
- 3,800 XNUMX $ en revenus d'intérêts
- Dépenses encourues : 8,900 XNUMX $
- 100,000 XNUMX actions en circulation avec le droit de recevoir des distributions
- Le prix maximum de l'action est de 90 $.
En utilisant la deuxième formule ci-dessus, Joyce peut calculer le rendement SEC sur 30 jours.
Pour obtenir a, b, c et d, comme indiqué ci-dessous :
- a = 15,000 3,800 $ + 18,800 XNUMX $ = XNUMX XNUMX $
- b = 8,900 XNUMX $.
- c = 100,000
- d = $ 90.00
Les chiffres peuvent être entrés dans la formule pour obtenir :
Rendement sur 30 jours = 2 x (((18,800 8,900 $ – 100,000 90 $) / (1 6 x 1 $) + XNUMX) XNUMX – XNUMX)
Rendement sur 30 jours = 2 x (0.00661) = 1.32 %
Quel est le rendement SEC sur 30 jours ?
Le rendement SEC à 30 jours d'un fonds commun de placement fait référence à un calcul basé sur les 30 jours se terminant le dernier jour du mois précédent. Le chiffre de rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de la période après déduction des dépenses du fonds. Ils nomment le rendement après la Securities and Exchange Commission parce que c'est le rendement que les entreprises doivent déclarer à la SEC.
Le chiffre de rendement de la SEC pour les fonds obligataires se rapproche du rendement qu'un investisseur recevrait en un an, en supposant que chaque obligation du portefeuille détient jusqu'à l'échéance. Cependant, gardez à l'esprit que les avoirs des fonds obligataires (les titres obligataires sous-jacents) ne sont pas détenus jusqu'à leur échéance et que les fonds obligataires ne « mûrissent » pas.
Le rendement SEC à 30 jours, en revanche, reste une information utile pour les investisseurs. Il aide à estimer le revenu, exprimé en pourcentage, nécessaire à des fins de planification.
Rendement TTM par rapport au rendement SEC à 30 jours
La principale différence entre les fonds communs de placement Rendement TTM et son rendement SEC sur 30 jours, comme vous pouvez le deviner en lisant jusqu'ici, c'est que ce dernier est une mesure plus récente du rendement. Aucun de ces chiffres ne doit être considéré comme un prédicteur précis du potentiel de génération de revenus futurs d'un fonds.
L'historique des dividendes, des intérêts et des distributions d'un fonds commun de placement peut éclairer la direction des taux d'intérêt. Par exemple, si le Rendement TTM est supérieur au rendement SEC à 30 jours, les informations combinées indiquent que le rendement futur du fonds pourrait baisser davantage.
En général, si la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, les rendements des actions, des obligations et des fonds communs de placement qui détiennent ces titres chuteront également. Par exemple, si le Rendement TTM est de 3.99 % et que le rendement SEC à 30 jours est de 2.99 %, vous pouvez vous attendre à ce que le rendement du fonds soit inférieur à 2.99 % dans les mois et les années à venir. N'oubliez pas d'être prudent dans vos estimations et de ne jamais vous attendre à ce que les taux augmentent à court terme.
En général, si la Fed augmente les taux d'intérêt, les rendements obligataires ont tendance à augmenter également. Dans cet environnement, un investisseur peut s'attendre à ce que le rendement SEC d'un fonds obligataire augmente. Les investisseurs doivent cependant être conscients que les prix des fonds obligataires (la valeur liquidative) semblent chuter ou avoir des rendements inférieurs aux normes historiques.
Quel rendement un investisseur en revenu considère-t-il lorsqu'il compare le rendement d'un fonds commun de placement Rendement TTM et son rendement SEC à 30 jours ? Faut-il accepter tous les rendements ? Les investisseurs à la recherche d'un revenu devraient apprendre les bases de la mesure du rendement d'un fonds commun de placement. En résumé, le rendement TTM affiche le rendement de l'année précédente, tandis que le rendement SEC à 30 jours affiche le rendement le plus récent (au cours des 30 derniers jours).
Rendement de distribution
Un rendement de distribution est une méthode de calcul des dividendes annuels versés aux porteurs de parts par un A-REIT ou un fonds négocié en bourse (ETF) en pourcentage ou en partie du prix unitaire. Le rendement de la distribution est un calcul du revenu par rapport à la taille d'un investissement.
Les distributions sont équivalentes à des dividendes. Ils sont souvent obtenus par des particuliers ou d'autres personnes qui ont investi dans FNB et les fiducies de placement immobilier (REIT).
Une distribution est une partie des bénéfices réalisés par une fiducie ou un fonds qui est distribuée aux porteurs de parts ou aux investisseurs, ainsi qu'un impôt sur le revenu. C'est une façon de profiter de un investissement groupes (ETF et REIT). Les gains en capital et les dividendes des investissements devraient de préférence constituer le rendement global d'un investisseur.
Corrections apportées au calcul du rendement de distribution
Il existe des méthodes évidentes pour rapprocher l'estimation du rendement de la distribution de la vérité.
Ne présumez pas une distribution mensuelle moyenne ; au lieu de cela, additionnez les distributions mensuelles réelles au cours de la dernière année et divisez par 12. C'est la vraie moyenne des 12 derniers mois.
Ajustez le montant de votre distribution sur 30 jours pour refléter un rendement réel sur 30 jours. En d'autres termes, augmentez-le de manière appropriée en février et diminuez-le en mois de 31 jours. Moyenne des VNI quotidiennes sur les 12 derniers mois.
Le calcul du rendement de distribution amélioré est le suivant :
Rendement de distribution = (Total des montants de distribution des 12 derniers mois) x (30 / jours réels du mois en cours x 12) (Total de la valeur liquidative quotidienne des 12 derniers mois / 365)
Lorsque le rendement de distribution est calculé de cette manière, il est également appelé Rendement TTM. TTM est un acronyme pour traîner douze mois.
La Securities and Exchange Commission (SEC) est intervenue vers la fin du XXe siècle et a depuis exigé que toutes les sociétés de fonds publient à la fois leur rendement de distribution, déterminé par tous les moyens qu'elles ont historiquement utilisés, et le rendement de la SEC, qui nécessite l'utilisation d'un calcul standardisé. prescrit par la SEC.
Rendement de la distribution VS Rendement en secondes
- Un rendement de distribution est une méthode de calcul des paiements de dividendes annuels versés aux porteurs de parts par un A-REIT ou un fonds négocié en bourse (ETF) en pourcentage. C'est aussi un calcul de revenu par rapport à la taille d'un investissement. d'autre part, le rendement de la SEC, également connu sous le nom de rendement uniforme, est un calcul qui permet de comparer les fonds obligataires soumis à la juridiction de la Securities and Exchange Commission (SEC)
- Le rendement de distribution est calculé annuellement tandis que le rendement secondaire est calculé quotidiennement pendant une période de 30 jours.
- Alors que le rendement de distribution quantifie la somme versée annuellement aux investisseurs, le rendement secondaire aide à comparer les fonds
Résumé
Le rendement SEC est un calcul de rendement standardisé qui fournit une mesure comparative pour les fonds obligataires réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Le rendement SEC n'est pas une mesure des rendements attendus d'un fonds, mais plutôt une référence pour la comparaison des performances de rendement. Il ne tient pas compte du fait que la plupart des fonds n'arrivent pas à échéance, ni ne détiennent toujours des obligations jusqu'à leur échéance, mais les négocient plutôt activement.
La majorité des fonds calculent un rendement SEC sur 30 jours le dernier jour de chaque mois ; cependant, les fonds aux États-Unis calculent et déclarent également un rendement SEC sur 7 jours. Le rendement SEC sur 7 jours représente le rendement potentiel d'un fonds s'il versait un revenu similaire aux 7 jours précédents pendant une année entière.
FAQ sur le rendement Sec
Quelle est la différence entre rendement et rendement SEC ?
En ce qui concerne le rendement actuel par rapport au rendement SEC, le rendement SEC reflète le flux de trésorerie que vous obtenez réellement de l'obligation. Cela comprend les dividendes, les intérêts et les gains sur la période. … Le rendement de la SEC est un chiffre beaucoup plus réaliste que le rendement actuel car il montre ce que l'investisseur va réellement retirer
Comment calculez-vous le rendement SEC?
Calcul du rendement SEC
Ils calculent le rendement SEC en en divisant le revenu de placement net reçu (par action) par le prix d'offre maximal (par action). Le calcul est basé sur une période de 30 jours qui se termine le dernier jour du mois précédent. Cela implique que le rendement de la SEC a un mois de retard - un décalage d'un mois
Le rendement SEC est-il le même que le rendement à l'échéance ?
Le rendement de la SEC est utilisé pour évaluer les fonds communs de placement obligataires et facilite leur analyse comparative lors de la sélection du meilleur investissement dans les fonds obligataires. Le rendement à l'échéance fournit le taux de rendement d'une obligation individuelle si elle est détenue jusqu'à son date d'échéance.
Que signifie un rendement SEC négatif ?
Si une obligation a un rendement négatif, cela signifie le détenteur d'obligations perd de l'argent sur l'investissement, bien que ce soit un événement rare.
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