Les contrats d'options donnent à leurs propriétaires le droit (mais pas la responsabilité) d'acheter ou de vendre un actif spécifique (souvent 100 actions d'une entreprise) à un prix spécifique (le prix d'exercice) jusqu'à l'expiration du contrat. Le droit d'acheter un actif est accordé aux détenteurs d'options d'achat, tandis que le droit de vendre un actif est accordé aux détenteurs d'options de vente. Le manque d’argent constitue une part importante des options, c’est pourquoi nous consacrerons cet article à en discuter en profondeur.
Qu'est-ce qui manque d'argent
L'un des trois mots utilisés dans le trading d'options, out of money fait référence au prix d'un actif sous-jacent par rapport au prix auquel il peut être acheté ou vendu (son prix d'exercice).
Une option peut être dans la monnaie ou à la monnaie, en plus d'être hors de la monnaie. Ces conditions sont appelées la « valeur monétaire » d'une option.
Lorsqu'une option n'a pas encore atteint son prix d'exercice, on dit qu'elle est hors de la monnaie. Être hors de la monnaie indique que le prix de l'actif est toujours inférieur au prix d'exercice si le option est un appel - un pari que le prix de l'actif augmentera, similaire à un achat ou à une position longue. Lorsque le prix de l'actif est supérieur au prix d'exercice, un pari qu'un actif baissera de prix, similaire à la vente ou à la vente à découvert - sera hors de l'argent.
Le terme « out of the money » (OTM) doit désigner un contrat d'option avec des Plus-value. Le delta de ces options sera inférieur à 50.0.
Le prix d'exercice d'une option d'achat OTM sera supérieur au prix du marché de l'actif sous-jacent. Une option de vente OTM, en revanche, a un prix d'exercice inférieur au prix du marché de l'actif sous-jacent.
Les options dans le cours (ITM) s'opposent aux options hors du cours (OTM).
Vue d’ensemble
Vous pouvez déterminer si une option est hors du cours en examinant le prix sous-jacent actuel par rapport au prix d'exercice. Si le prix sous-jacent d'une option d'achat est inférieur au prix d'exercice. L'option est hors de l'argent. Si le prix sous-jacent d'une option de vente est supérieur au prix d'exercice. L'option est hors de l'argent. Une option hors de la monnaie n'a pas de valeur intrinsèque et seulement une valeur extrinsèque ou temporelle.
Même si une option est hors de de l'argent, un commerçant peut toujours en bénéficier. Chaque option est assortie d'une prime. Un commerçant aurait pu acheter une option qui était loin de l'argent. Mais cette option se rapproche maintenant d'être dans la monnaie (ITM). Même si l'option est actuellement hors de l'argent. Il peut finir par valoir plus que ce que le commerçant a payé pour cela. Cependant, si une option est hors de la monnaie à son expiration, elle est inutile. En conséquence, si une option est hors de la monnaie. Le commerçant doit le vendre avant son expiration afin de récupérer toute valeur extrinsèque résiduelle.
Considérez une action avec une capitalisation boursière de 10 $. Les options d'achat avec des prix d'exercice supérieurs à 10 $ sont des appels OTM. Alors que les options de vente avec des prix d'exercice inférieurs à 10 $ sont des options de vente OTM pour cette action.
Exemple d'options hors de la monnaie
Un commerçant est intéressé par l'achat d'une option d'achat sur l'action Vodafone. Ils sélectionnent une option d'achat avec un prix d'exercice de 20 $. L'option a une date d'expiration de cinq mois et coûte 0.50 $. Avant l'expiration de l'option, ils auront la possibilité d'acheter 100 actions du stock. Le coût total de l'option est de 50 $ (100 actions par 0.50 $), plus une commission de transaction. Au moment d'écrire ces lignes, l'action se négocie à 18.50 $.
Il n'est pas nécessaire d'exercer l'option après l'avoir achetée, car cela oblige le commerçant à payer 20 $ pour les actions lorsque le marché le prix est déjà de 18.50 $. Alors que cette option est hors de l'argent. Ce n'est pas complètement inutile car il y a toujours une chance de profiter en le vendant plutôt qu'en l'exerçant.
Le trader, par exemple, vient de payer 0.50 $ pour avoir la chance que l'action dépasse 20 $ au cours des cinq mois suivants. Cette option aura toujours une certaine valeur intrinsèque avant l'expiration. Qui est dans la prime ou le coût de l'option. Bien que le sous-jacent puisse ne jamais atteindre 20 $, la prime de l'option peut atteindre 0.75 $ ou 1 $ si elle se rapproche. En conséquence, le commerçant peut toujours bénéficier de l'option OTM en la vendant à une prime plus élevée que celle qu'il a achetée.
Cela vaut la peine d'exécuter l'option si le cours de l'action monte à 22 $, l'option est maintenant ITM. Ils ont la possibilité d'acheter pour 20 $, mais le prix actuel du marché est de 22 $. La valeur intrinsèque, qui est de 2 $, est la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel du marché.
Dans l'argent ou hors de l'argent
La différence entre « dans la monnaie » (ITM) et « hors de la monnaie » (OTM) dans le trading d'options est la position du prix d'exercice par rapport à la valeur marchande de l'action sous-jacente. Ce qu'on appelle l'argent.
Le prix d'exercice d'une option ITM a déjà été par le courant stock le prix. Une option hors du cours est une option dont le prix d'exercice est supérieur au prix actuel du titre sous-jacent, ce qui implique que l'option n'a aucune valeur intrinsèque.
Dans l'argent
Les options ITM ont leurs avantages et leurs inconvénients. Un trader, par exemple, souhaiterait couvrir ou couvrir partiellement sa position. Ils peuvent également choisir d'acheter une option avec une valeur intrinsèque plutôt qu'une simple valeur temps. Les variations de prix (pourcentages) sont plus faibles car les options ITM ont une valeur inhérente et sont supérieures aux options OTM dans la même chaîne. Cela ne veut pas dire que les options ITM n'auront pas de grandes fluctuations de prix ; ils le peuvent et le font, mais les variations de pourcentage sont inférieures aux options OTM.
#1. Appels
S'il est avantageux de le faire, une option d'achat confère à l'acheteur de l'option le droit d'acheter des actions au prix d'exercice. Une option d'achat qui est dans la monnaie a un prix d'exercice inférieur au cours actuel de l'action. Parce que le prix d'exercice a déjà dépassé, une option d'achat avec un prix d'exercice de 132.50 $ serait ITM si l'action sous-jacente est à 135 $ par action. Parce que le stock n'a pas encore atteint ce niveau. UNE option d'appel avec un prix d'exercice supérieur à 135 $ serait hors du cours.
Si l'action se négocie à 135 $ et que le prix d'exercice de l'option est de 132.50 $, l'option a une valeur intrinsèque de 2.50 $. Mais cela pourrait coûter 5 $ à l'achat. Il en coûte 5 $ puisque la valeur intrinsèque est de 2.50 $ et le coût de l'option restante. Connu comme le Premium, est supérieur à la valeur temps. Parce que le cours de l'action sous-jacente est plus susceptible de bouger avant l'expiration. Vous payez plus pour la valeur temps plus l'option est éloignée de l'expiration. Cela présente une opportunité pour l'acheteur de l'option et un risque pour le vendeur de l'option, qui doivent tous deux être compensés.
#2. Met
Les traders qui pensent que le cours de l'action va baisser achètent des options de vente. Les options de vente avec des prix d'exercice supérieurs au cours actuel de l'action sont des options de vente ITM. Parce que le cours de l'action est déjà passé sous le seuil de grève. Une option de vente avec un prix d'exercice de 75 $ est dans la monnaie si l'action sous-jacente est à 72 $. Si l'action sous-jacente se négocie à 80 $, la même option de vente serait hors du de l'argent.
En raison du problème de valeur temporelle mentionné précédemment. Le prix d'une option de vente a tendance à augmenter à mesure qu'elle se rapproche de son expiration.
Hors de l'argent
Les alternatives dans le cours et hors du cours offrent des avantages et des inconvénients. L'un n'est pas supérieur à l'autre. Au contraire, tous les types de commerçants et de stratégies d'options sont par les prix d'exercice multiples dans une chaîne d'options.
Lorsqu'il s'agit d'acheter des options ITM ou OTM, votre décision est basée sur votre vision du titre sous-jacent, votre situation financière et vos objectifs.
Les options OTM sont moins chères que les options ITM, ce qui les rend plus attrayantes pour les commerçants disposant de fonds limités. Négocier à peu de frais budget, cependant, n'est pas recommandé. L'achat d'options OTM si vous prévoyez un mouvement majeur du stock est l'une des façons de les utiliser. L'achat d'une option OTM est un choix raisonnable car les options OTM ont un coût initial inférieur (aucune valeur intrinsèque) que les options ITM. Si une action se négocie actuellement à 100 $, vous pouvez acheter une option d'achat OTM avec un prix d'exercice de 102.50 $ si vous pensez que l'action augmentera considérablement au-dessus de ce prix.
Les options OTM ont un pourcentage de gain/perte plus élevé que les options ITM. En raison du prix inférieur des options OTM, même une modification mineure de leur prix peut entraîner d'énormes pourcentages de rendement et de volatilité. Il n'est pas rare, par exemple, que le prix d'une option d'achat OTM passe de 0.10 $ à 0.15 $ en un seul jour de bourse, ce qui équivaut à un changement de prix de 50 %.
Que se passe-t-il lorsqu'une option expire hors de la monnaie ?
Lorsqu'un contrat d'options arrive à expiration alors qu'il est hors de l'argent. Il est généralement sans valeur car l'exercice d'une option sans valeur intrinsèque est généralement inutile. Lorsqu'un contrat expire OTM et devient sans valeur, la prime correspondante est perdue.
Commerce les options sont une approche relativement peu risquée pour parier sur le mouvement du prix de 100 actions sans avoir besoin d'un gros capital car les primes d'options sont souvent assez modestes par rapport au prix des actions sous-jacentes. Si les choses ne fonctionnent pas et qu'une option expire sans valeur. La seule chose que le propriétaire perd, c'est la prime qu'il a payée.
Les options hors du cours ont-elles de la valeur ?
Les options qui sont hors de la monnaie peuvent sembler sans valeur parce qu'il n'est pas nécessaire de les exercer. Pourquoi quelqu'un voudrait-il utiliser son droit de vendre des actions à un prix inférieur à sa valeur ou d'acheter des actions à un prix supérieur à sa valeur alors qu'il pourrait simplement acheter ou vendre des actions ordinaires sur le marché libre à leur valeur marchande ?
En réalité, les options hors du cours ont toujours de la valeur, mais elles n'ont pas de valeur intrinsèque. La valeur intrinsèque d'un contrat d'option, sa valeur temporelle (combien de temps jusqu'à son expiration) et la volatilité de l'action sous-jacente ou atout contribuent tous à sa valeur (presque totalement). En conséquence, les options OTM valent la peine. Plus il reste de temps avant l'expiration du contrat et plus l'actif sous-jacent est volatil, plus une option hors du cours prend de la valeur.
Une option hors de l'argent est-elle sans valeur ?
Le titulaire de l'option doit décider de vendre, d'exercer ou de laisser une option expirer lorsqu'elle approche de sa date d'expiration. Les options peuvent être rentables ou non. Une option qui a de la valeur peut être exercée ou vendue. Une option sans valeur expire lorsqu'elle est hors de l'argent.
Quelle est la différence entre dans l'argent et hors de l'argent ?
Lorsque le prix du titre est supérieur au prix d'exercice, les appels sont dans la monnaie. Lorsque le prix est inférieur au prix d'exercice, les appels sont hors de la monnaie. Lorsque le prix du titre est inférieur au prix d'exercice, les options de vente sont dans la monnaie ; quand il est plus élevé, ils sont hors de l'argent.
Qu'est-ce que cela signifie d'être dans ou hors de l'argent ?
Une option ITM est une option dont le prix d'exercice a déjà été dépassé par le cours de l'action au moment de l'émission. Lorsque le titre sous-jacent n'a pas encore atteint le prix d'exercice d'une option, l'option est dite hors du cours (OTM), ce qui signifie qu'elle n'a aucune valeur intrinsèque.
Comment déterminez-vous si l'option est dans ou hors de l'argent ?
Dans le cas où le prix du marché dépasse le prix d'exercice, l'option d'achat est dans la monnaie (ITM). Lorsque le prix du marché tombe en dessous du prix d'exercice, une option de vente est dans la monnaie. Une option peut également être dans la monnaie (IM) ou hors de la monnaie (OTM) (ATM). Les contrats d'options dans le cours sont plus chers que les options non ITM.
Dois-je acheter à la monnaie ou hors de la monnaie ?
Cependant, si vous anticipez un gain modeste, les options à parité ou dans la parité sont vos meilleurs choix. Les options hors de la monnaie fonctionnent mieux avec une augmentation significative du prix de l'action sous-jacente. L'horizon temporel - l'estimation du moment où l'action atteindra le prix cible de l'investisseur haussier - doit être précis.
QFP
Qu'est-ce que cela signifie d'être dans ou hors de l'argent ?
Dans le trading d'options, la différence entre "dans la monnaie" (ITM) et "hors de la monnaie" (OTM) est une question de position du prix d'exercice par rapport à la valeur marchande de l'action sous-jacente, appelée son caractère monétaire. Une option ITM est une option dont le prix d'exercice a déjà été dépassé par le cours actuel de l'action.
Quel est le sens de out off ?
Si vous sortez quelque chose du conteneur ou de l'endroit où il se trouvait, vous le retirez pour qu'il ne soit plus là.
Qu'est-ce qui est hors de l'argent avec l'exemple?
Supposons que vous ayez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $ et que l'action sous-jacente se négocie maintenant à 8 $. En raison du prix d'exercice plus élevé, l'option est hors de l'argent, et plus le prix réel de l'action baisse, plus il obtient d'argent.
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