Une débenture est une forme d'obligation ou d'un autre produit de prêt dont la couverture est assurée par une garantie mais non garantie. Et parce que les débentures manquent de garantie, elles doivent dépendre de la fiabilité et de l'image de l'émetteur pour le soutien. L'émission de débentures est régulièrement effectuée par les entreprises et les gouvernements pour lever des liquidités ou des fonds. Par conséquent, nous examinerons plus en détail ce que sont les obligations obligataires et elles fonctionnent.
Qu'est-ce qu'une débenture
Comme nous l'avons déjà dit, une débenture est une forme d'obligation ou d'un autre produit de prêt dont la couverture est assurée par une garantie mais non garantie. Étant donné que les débentures n'ont pas de garantie, elles doivent dépendre de la fiabilité et de l'image de l'émetteur pour s'appuyer.
Caractéristiques de la débenture
Une confiance indenture doit d'abord être prêt avant de libérer une débenture. Un premier trust est un contrat entre la société émettrice et le trustee qui gère les intérêts des investisseurs. Voici les caractéristiques d'une débenture.
#1. Taux d'intérêt
Ils calculent le taux du coupon, qui est le taux d'intérêt que la société accordera au propriétaire ou à l'investisseur de la débenture. Ce taux de coupon peut être fixe ou variable. Un taux variable peut être lié à un indice de référence, comme le rendement d'un bon du Trésor à 10 ans, et fluctuer en réponse aux changements de l'indice de référence.
#2. Taux de crédit
Le taux d'intérêt que les investisseurs obtiendront influence la cote de crédit de l'entreprise et, éventuellement, la cote de crédit de la débenture. Les agences de notation évaluent la solvabilité d'une entreprise et des titres d'État. De plus, ces organisations permettent aux investisseurs de comprendre les dangers associés à l'investissement par emprunt.
Les sociétés de notation de crédit, telles que Standard & Poor's, attribuent des notes alphabétiques qui indiquent la solvabilité sous-jacente. Le système Standard & Poor's a une échelle qui va de AAA pour les bonnes notes à C et D pour les notes les plus basses. Tout instrument de dette dont la notation est inférieure à BB est considéré comme une notation spéculative. Ce sont des obligations poubelles. Tout se résume à la propension de l'émetteur principal à faire défaut sur le prêt.
#3. La date de maturité
La date d'échéance des débentures non convertibles, comme indiqué précédemment, est également un élément significatif. Cette date précise quand la société est tenue de rembourser les porteurs de débentures. La société dispose d'alternatives quant à la façon dont le remboursement sera effectué. Le plus souvent, il s'agit d'un remboursement du capital, dans lequel l'émetteur verse un montant forfaitaire à l'échéance de la dette. A l'inverse, le versement pourrait s'effectuer via une réserve de remboursement. Que la société verse certaines sommes chaque année jusqu'à ce qu'elles effectuent un remboursement complet à la date d'échéance.
Avantages et inconvénients d'une débenture
Inconvénients
- Une débenture offre aux investisseurs un taux d'intérêt fréquent ou un taux de rendement du coupon.
- Les débentures convertibles, qui peuvent être converties en actions après un certain temps, sont plus tentantes pour les investisseurs.
- Les débentures offrent la plus grande sécurité aux investisseurs.
Avantages
- Lorsque les taux d'intérêt du marché augmentent, les débentures à taux fixe peuvent être exposées au risque de taux d'intérêt.
- Lors de l'analyse de la possibilité d'un risque de défaut lié à la viabilité financière de l'émetteur principal, la solvabilité est essentielle.
- Les débentures peuvent être exposées à un risque inflationniste si les paiements de coupon ne suivent pas le rythme de l'inflation.
Les débentures sont-elles des investissements dangereux ?
Les débentures sont moins risquées que d'investir dans les actions ordinaires ou les actions privilégiées de la même entreprise puisqu'il s'agit de titres de créance. En cas de faillite, les détenteurs de débentures seraient considérés comme plus seniors et auraient préséance sur les autres types d'investissements.
Ces prêts, cependant, sont fondamentalement plus risqués que les obligations garanties, car ils ne sont pas garantis par des garanties. En conséquence, ceux-ci peuvent avoir plus taux d'intérêt que des obligations adossées à des garanties autrement comparables du même émetteur.
En fait, un bon du Trésor américain et un bon du Trésor américain sont tous deux des débentures. Ils ne sont pas garantis, mais sont considérés comme des actifs sans risque.
Débenture et obligations, quelle est la différence ?
Les débentures sont des obligations à certains égards, mais toutes les obligations ne sont pas des débentures. Nous allons le décomposer, alors commençons par une débenture !
La débenture
Les débentures, en général, servent un objectif plus particulier que les autres types d'obligations. Bien qu'ils utilisent les deux pour augmenter le financement, l'émission de débentures est généralement destinée à finance les dépenses d'un projet imminent ou pour payer le développement projeté de l'entreprise.
Une débenture offre aux investisseurs un taux de coupon à intérêt variable ou fixe et précise une date de remboursement.
Lorsque le paiement des intérêts est dû, la société paiera généralement les intérêts en premier, suivis des dividendes des actionnaires.
Les débentures sont des obligations-recettes parce que l'émetteur prévoit de rembourser les prêts. En utilisant le produit de l'entreprise commerciale, ils ont aidé au financement. Les débentures ne sont pas adossées à des actifs physiques ou à des biens. Ils sont entièrement garantis par la pleine confiance et le crédit de l'émetteur.
Le lien
Le type d'instrument de dette le plus fréquemment utilisé par les entreprises privées et les gouvernements est l'obligation. Il agit comme un billet à ordre entre l'émetteur et l'investisseur. Un investisseur consent un prêt en échange de la promesse de remboursement à l'échéance fixée. En règle générale, l'investisseur recevra également des paiements d'intérêts mensuels pendant la durée de l'obligation.
Une obligation est généralement un investissement assez sûr dans le monde des investisseurs, alors qu'une débenture ne l'est pas. Les obligations d'entreprises ou d'État de grande qualité ont une faible perception du risque de défaut. Chaque obligation, ainsi que celles émises par des organismes gouvernementaux ou des municipalités, aura néanmoins sa propre cote de crédit.
Enfin, les obligations sont généralement des investissements sûrs, bien que peu spectaculaires, avec un taux de rendement sûr. Les conseillers financiers professionnels conseillent généralement à leurs clients de conserver une partie de leurs actifs dans des obligations et d'augmenter cette partie à l'approche de l'âge de la retraite, mais pas dans les débentures.
Débenture convertible et non convertible
Les débentures convertibles sont des obligations qui, après un certain temps, sont convertibles en actions de l'entreprise émettrice. Une débenture convertible est un titre financier qui combine les avantages de la dette et des capitaux propres. Les débentures sont des prêts à taux fixe assortis de paiements d'intérêts fixes utilisés par les entreprises. Les détenteurs de la débenture, d'autre part, ont le choix de conserver le prêt jusqu'à l'échéance et de recevoir des paiements d'intérêts ou de convertir le prêt en actions.
Les débentures convertibles sont attrayantes pour les acheteurs qui souhaitent passer aux actions s'ils estiment que les actions de l'entreprise augmenteront à long terme. La possibilité de passer aux actions a néanmoins un coût, car les débentures convertibles paient un taux d'intérêt inférieur à celui des placements à taux fixe comparables.
Les débentures traditionnelles qui ne sont pas convertibles en actions de l'entité émettrice sont des débentures non convertibles. Contrairement aux débentures convertibles, elles offrent aux acheteurs une compensation avec un taux d'intérêt plus élevé pour compenser l'absence de convertibilité.
Obligations vs débentures : quelles sont les principales différences ?
Les obligations et les débentures sont courantes sur le marché ; examinons quelques-unes des principales différences entre les deux :
- L'émission d'obligations se fait généralement au démarrage d'une entreprise, tandis que l'octroi de débentures se fait tout au long de la vie de l'entreprise.
- Les obligations sont certaines par une garantie, une sécurité ou un objet physique, tandis que les débentures sont certaines par la promesse de l'émetteur.
- Dans le cas des obligations, le montant principal est remboursé après la période d'échéance. Dans le cas d'une débenture, le montant principal est remboursé une fois que le projet génère des revenus.
- Par rapport aux obligations, le taux d'intérêt sur une débenture est plus élevé.
- Les obligations ont une durée de vie plus longue qu'une débenture.
- Les obligations ont un facteur de risque réduit par rapport aux débentures.
- Les versements d'obligations sont de nature périodique; par exemple, ils peuvent le faire en plusieurs versements. Cependant, une débenture est payable lorsqu'une entreprise a besoin de financement.
Quelle est la différence entre une débenture et un prêt ?
Un prêt doit avoir une date d'échéance et être garanti par quelque chose de valeur égale ou supérieure. Une débenture peut être garantie contre un actif variable comme l'inventaire, car il n'est pas nécessaire de la souscrire contre quelque chose de valeur égale, juste quelque chose qui est jugé suffisamment précieux.
Quels sont les risques des débentures ?
Le risque de taux d'intérêt s'applique également aux débentures. Les investisseurs conservent des dettes à taux fixe dans ce scénario de risque alors que les taux d'intérêt du marché augmentent. Ces investisseurs pourraient découvrir que les rendements de leur dette sont inférieurs à ceux offerts par d'autres investissements payant le taux actuel plus élevé du marché.
Pourquoi une entreprise obtiendrait-elle une débenture ?
Une banque, une entreprise d'affacturage ou un escompteur de factures utilisera généralement une débenture pour assumer la sécurité d'une société à responsabilité limitée. Cependant, un administrateur qui a fait des contributions financières ou des prêts à sa propre entreprise peut utiliser une débenture comme garantie pour le prêt. Une débenture peut également être acceptée par un prêteur privé.
Les débentures expirent-elles ?
Les instruments de dette comprennent les débentures. Par conséquent, les détenteurs de débentures reçoivent leur capital remboursé à la fin de leur mandat. Le remboursement des débentures est le processus de remboursement de la dette de l'entreprise.
Qui accorde une débenture ?
Les débentures sont émises par les banques parce qu'elles donnent à la banque de solides outils de récupération en cas de défaut d'une entreprise de faire des paiements à la banque. Cela garantit que la banque peut utiliser les actifs de la société conformément aux conditions de la débenture pour récupérer tout ou partie de l'argent dû à la banque.
Les particuliers peuvent-ils acheter des débentures ?
Les débentures sont utilisées pour lever des capitaux et ne peuvent être émises que par des entreprises. Les investisseurs doivent être conscients des risques particuliers associés à la société dans laquelle ils investissent en achetant des débentures. Les particuliers et les institutions peuvent investir dans des dépôts à terme.
Une débenture est-elle un dividende ?
Les dividendes sont versés aux actionnaires. Les détenteurs de débentures reçoivent toutefois des intérêts. Les bénéfices générés par l'entreprise peuvent être utilisés pour verser des dividendes aux actionnaires. Que la société ait ou non réalisé un profit, des intérêts peuvent toujours être payés aux détenteurs des débentures.
Conclusion
Une débenture est une forme d'obligation ou d'un autre produit de prêt dont la couverture est garantie par une garantie mais non certaine. Étant donné que les débentures n'ont pas de garantie, elles doivent dépendre de la fiabilité et de l'image de l'émetteur pour s'appuyer. L'émission de débentures est régulièrement effectuée par les entreprises et les gouvernements pour lever des liquidités ou des fonds.
Qu'est-ce qu'une débenture FAQ
Une débenture est-elle différente d'une obligation ?
Oui!
Une obligation est généralement un investissement assez sûr dans le monde des investisseurs, contrairement à une débenture.
Qu'est-ce qu'une débenture en termes simples?
Une débenture est une forme d'obligation ou d'un autre produit de prêt dont la couverture est assurée par une garantie mais pas certaine.
Qu'est-ce qu'un exemple de débenture?
Des exemples de débentures sont les bons du Trésor et les bons du Trésor
A quoi sert une débenture ?
Il donne au prêteur une sécurité sur les actifs de l'emprunteur. Les banques, les sociétés d'affacturage ou les escompteurs de factures utilisent généralement des débentures pour garantir leurs prêts.
Quels sont les avantages des débentures ?
Les avantages des débentures comprennent ;
- Une débenture offre aux investisseurs un taux d'intérêt fréquent ou un taux de rendement du coupon.
- Les débentures convertibles, qui peuvent être converties en actions après un certain temps, sont plus tentantes pour les investisseurs.
- Les débentures offrent la plus grande sécurité aux investisseurs.
Les obligations sont-elles sûres ?
Les débentures comportent un niveau de risque élevé. Malheureusement, il n'y a rien de tel qu'un repas gratuit avec des titres à intérêt tels que des débentures.
- 4 éléments essentiels d'une bonne table de capitalisation
- Investissements à haut rendement : comment repérer les investissements à haut rendement (avec les meilleures options mises à jour !)
- Qu'est-ce qu'une OBLIGATION DE REVENU : définition et avantages
- Comment obtenir un bonus d'inscription de carte de crédit ?
- Investir de l'argent : la meilleure façon d'investir de l'argent 2022
- Rendement : définition, comment calculer avec des exemples et types
- QU'EST-CE QUE LES OBLIGATIONS AU PORTEUR ? Définition et fonctionnement
- Qu'est-ce qu'une obligation obligataire ? Définition et types
