Il n'est pas toujours facile d'obtenir un financement basé sur les revenus pour payer les frais de démarrage ou pour développer une entreprise. Les banques hésitent parfois à prêter ou exigent une garantie de prêt personnel. Si vous pouvez les trouver, les capital-risqueurs (VC) ou les investisseurs providentiels recherchent des rendements élevés et une participation importante dans l'entreprise. Cela crée une situation problématique pour l'entrepreneur. Comment pouvez-vous obtenir un financement pour votre entreprise sans sacrifier les capitaux propres ou contracter une dette écrasante ? Le financement basé sur les revenus peut combler le vide pour les entreprises à la recherche d'un juste milieu entre le domaine des prêts bancaires traditionnels et le jeu à enjeux élevés des investissements en capital-investissement. Nous examinerons le financement basé sur les revenus pour les startups et les meilleures entreprises pour voir s'il s'agit de la meilleure option de financement pour votre entreprise.
Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?
Les startups peuvent obtenir de l'argent des investisseurs en échange d'une part des bénéfices bruts en cours de l'entreprise grâce à un financement basé sur les revenus.
Dans le financement basé sur les revenus, les investisseurs obtiennent une part régulière des revenus de l'entreprise jusqu'à ce qu'un certain montant soit remboursé. Ce montant fixe est généralement un multiple de l'investissement initial, et il peut être de trois à cinq fois le montant que vous avez investi.
Comment fonctionne le financement basé sur les revenus
Bien qu'une organisation qui mobilise des capitaux par le biais d'un financement basé sur les revenus doive effectuer des paiements réguliers pour rembourser le capital d'un investisseur, elle diffère du financement par emprunt à plusieurs égards. Sur le solde encore dû, aucun intérêt n'est payé et aucun paiement n'est effectué comme prévu.
Les paiements à un investisseur sont directement proportionnels à la performance de l'entreprise. En effet, les paiements varient en fonction du niveau de revenu de l'entreprise. Si les ventes chutent en un seul mois, le paiement des redevances d'un investisseur sera réduit. De même, si les ventes augmentent le mois suivant, les paiements à l'investisseur augmenteront également.
Dans le financement basé sur les revenus, l'investisseur n'a pas de participation directe dans l'entreprise, ce qui est différent du financement par fonds propres. Pour cette raison, de nombreuses personnes pensent que le financement basé sur les revenus est une combinaison de financement par emprunt et par actions.
À certains égards, le financement basé sur les revenus est similaire au financement basé sur les comptes clients. Le financement basé sur les comptes clients est un type d'arrangement de financement d'actifs dans lequel une entreprise utilise ses créances, ses factures ou l'argent que ses clients doivent pour obtenir un financement. La société reçoit un montant égal à la valeur réduite des créances mises en gage. L'ancienneté des créances impacte significativement le montant du financement reçu par l'entreprise.
Quand les entreprises recherchent-elles des options de financement basées sur les revenus ?
Les startups qui fournissent un financement basé sur les revenus attirent les…
- Les entreprises en démarrage veulent embaucher plus de vendeurs.
- Les entreprises sont en train de lancer un nouveau produit.
- Les entreprises sont sur le point de lancer une campagne de marketing à grande échelle.
- Une société a un marché bien établi, mais pas assez grand pour attirer les investisseurs en capital-risque.
- Les propriétaires ne sont pas disposés à garantir un prêt ou à vendre personnellement des actions.
Le financement basé sur les revenus est une alternative au financement par emprunt et par capital-investissement pour les startups.
- Financement par emprunt : Bien que le financement par emprunt permette aux propriétaires de conserver le contrôle total de leur entreprise, ils doivent parfois fournir des actifs personnels en garantie, et même alors, seulement pour un petit montant.
- Financement par capital-investissement : En matière de financement, les fondateurs s'opposent fréquemment à la cession du contrôle total de leur entreprise. En échange, ils ont accès aux ressources, au réseau et à l'expérience de leur partenaire financier.
Le financement basé sur les revenus se situe quelque part entre ces deux choix. Bien qu'il soit peu probable que les investisseurs siègent au conseil d'administration ou interviennent dans les opérations, ils ont un intérêt direct dans le succès et la croissance de l'entreprise que les banques n'ont pas.
Sociétés de financement basées sur les revenus
En utilisant ces avantages et inconvénients, vous devriez être en mesure de décider si le financement basé sur les revenus est un type de financement de démarrage approprié pour votre entreprise. Les sociétés de financement basées sur les revenus, souvent appelées sociétés de financement basées sur les redevances, fournissent un financement aux startups avec des flux de revenus fiables. Les entreprises qui fournissent un financement basé sur les revenus fournissent un financement initial en échange d'une proportion du chiffre d'affaires ou d'un pourcentage prédéterminé de chaque contrat.
Les solutions de financement basées sur les revenus conviennent aux organisations qui génèrent des revenus réguliers et récurrents, telles que les sociétés SaaS, les boutiques de commerce électronique et les sociétés d'abonnement. À l'aide du tableau ci-dessous, comparez les meilleures sociétés de financement basé sur les revenus actuellement accessibles.
#1. Capitale plus légère
Lighter Capital est une organisation de financement basée sur les revenus qui fournit des financements aux entreprises technologiques à travers les États-Unis. Vous serez un bon candidat pour travailler avec cette organisation de financement commercial basée sur les revenus si vous avez réalisé en moyenne au moins 15,000 50 $ de revenus mensuels au cours des trois derniers mois avec des marges brutes d'au moins XNUMX %.
Voici les chiffres sur ce que vous pouvez attendre du financement basé sur les revenus de Lighter Capital :
- Financement jusqu'à 3 millions de dollars
- Paiements mensuels compris entre 2 % et 8 % des revenus mensuels
- Les limites de remboursement vont de 1.35 à 2
#2. GSD Capital
GSD Capital, une autre organisation de financement basée sur les revenus, travaille avec des entreprises SaaS en démarrage dans la région montagneuse de l'ouest des États-Unis.
Certes, GSD ne traite qu'avec un sous-ensemble particulier d'emprunteurs, mais offre également certaines des meilleures conditions de financement basées sur les revenus. De plus, ils peuvent financer les clients éligibles avec un financement basé sur les revenus en aussi peu que 30 jours, ce qui est assez rapide pour cette forme de financement.
Malgré leur portée limitée, GSD Capital mérite d'être noté pour les conditions suivantes sur le financement basé sur les revenus :
- Le financement varie de 200,000 1 $ à XNUMX million de dollars.
- Paiements mensuels compris entre 3 % et 8 % des revenus mensuels
- Plafonds de remboursement allant de 0.4 à 0.6 pendant trois ans
#3. Capital SaaS
SaaS Capital diffère de Lighter et GSD en fournissant une ligne de crédit basée sur les revenus mensuels récurrents (MRR).
Cela signifie que le revenu qu'une entreprise peut emprunter est déterminé par la quantité d'argent qu'elle produit chaque mois. De plus, SaaS Capital ne travaille qu'avec un sous-ensemble particulier d'entreprises : les entreprises SaaS B2B basées aux États-Unis, au Canada ou au Royaume-Uni avec au moins 250,000 XNUMX USD de revenus logiciels récurrents mensuels.
Si vous répondez à ces exigences, SaaS Capital peut vous offrir les avantages suivants :
- Montants des prêts allant de 2 millions de dollars à 12 millions de dollars
- Modalités de remboursement jusqu'à cinq ans
- Les taux d'intérêt varient de 12% à 14%
Exemple de financement basé sur les revenus
Comme vous pouvez le voir, le financement basé sur les revenus pour les startups peut être compliqué, en particulier par rapport aux sources de financement plus traditionnelles. Pour mieux comprendre le fonctionnement de cette forme de financement, considérons l'exemple suivant :
Supposons que vous ayez une entreprise en démarrage qui nécessite un financement de 100,000 25,000 $. Votre chiffre d'affaires mensuel est en moyenne d'environ XNUMX XNUMX USD.
Vous trouvez une société d'investissement prête à vous donner cet argent par le biais d'un contrat de financement des revenus avec un retour sur investissement maximum de 1.3x. Cela équivaut à un paiement total de 130,000 XNUMX $ pour ce capital.
Le pourcentage de revenus mensuels de votre arrangement est de 5 % ; par conséquent, votre remboursement moyen sera de 5 % x 25,000 1,250 $, soit 25,000 XNUMX $ par mois. Dans cet exemple, nous supposerons que vos ventes mensuelles restent à XNUMX XNUMX $ et qu'il vous faudra près de neuf ans pour rembourser l'argent que vous avez emprunté.
Bien que cet exemple illustre le fonctionnement du financement basé sur les revenus, il est essentiel de noter que ce financement d'entreprise nécessite souvent des sommes d'argent et des revenus mensuels beaucoup plus importants que les chiffres que nous avons utilisés ici.
Avantages et inconvénients du financement basé sur les revenus
Comme toute autre méthode de financement, le financement basé sur les revenus pour les startups présente des avantages et des inconvénients.
Avantages
- Il est moins cher que les produits concurrents. Elle est moins chère que les options sur actions. D'autres méthodes de financement, telles que les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque, exigent 10 à 20 fois le rendement. De plus, les entreprises qui offrent un financement basé sur les revenus sont engagées dans votre réussite car les paiements mensuels qu'elles reçoivent augmentent à mesure que votre entreprise grandit.
- Vous pouvez garder le contrôle. Vous conserverez la propriété et la gestion de votre entreprise et de vos capitaux propres grâce au financement. Les investisseurs ne gagneront pas d'influence par le biais de sièges au conseil d'administration, etc. Vous devez donc choisir la voie de votre entreprise.
- Les mensualités sont modulables. Les mois lents n'affecteront pas votre capacité de paiement car les paiements mensuels sont basés sur les revenus. Vos coûts sont liés à vos revenus et, avec une planification minutieuse, devraient rester gérables.
- Vous n'êtes pas tenu de garantir personnellement le prêt. Les prêts bancaires, par exemple, vous obligent à garantir le prêt, ce qui met vos actifs en danger. Cet engagement n'est pas requis pour le financement des revenus.
- Vous pourrez lever des fonds plus rapidement. Vous n'aurez pas à faire plusieurs présentations pour obtenir l'argent dont vous avez besoin grâce au financement des revenus. La plupart des prêteurs prennent des décisions et fournissent un financement dans un délai d'un mois.
Inconvénients
- Vous devez générer des revenus. Parce qu'une entreprise doit gagner de l'argent pour utiliser cette option de financement, elle n'est pas appropriée pour les startups qui n'ont pas un flux de revenus constant.
- Moins d'argent est disponible qu'avec d'autres types de financement. Certains choix de financement, tels que les investisseurs en capital-risque (VC), sont bien connus pour investir de manière agressive dans les entreprises. Le financement basé sur les revenus donne à une entreprise trois à quatre mois de revenus mensuels récurrents.
- Des mensualités sont exigées. Vous devez néanmoins effectuer le paiement mensuel. Les entreprises qui manquent de fonds devraient y penser.
- Il y a peu de réglementation dans cette industrie. Parce qu'il est mal réglementé, vous devez effectuer des recherches approfondies avant de conclure un accord pour éviter un prêt prédateur.
Le financement basé sur les revenus pour les startups vous convient-il ?
Le financement basé sur les revenus ne convient pas à toutes les entreprises. Considérez ce qui suit avant de continuer :
- Votre organisation doit disposer d'un flux de revenus constant à partir duquel percevoir les paiements du service de la dette.
- Votre entreprise doit opérer dans un marché substantiel et bien établi.
- Votre situation financière devrait être en ordre. Vérifiez que votre dette, vos revenus, vos dépenses d'exploitation et vos prévisions futures sont tous corrects.
Avant d'accorder un financement à votre entreprise, vous devez déterminer ses obligations à long terme. Un prêt est un prêt et le remboursement est obligatoire. En matière de financement, il peut sembler que moins de conditions sont attachées, mais l'utiliser avec négligence est une prescription pour un désastre.
"C'est flexible, mais c'est toujours un prêt", a expliqué Lackland. "Vous devez être prêt à assumer de telles responsabilités." "Nous nous efforçons d'être doux avec les entreprises, mais nous sommes un fournisseur de capitaux engagé envers nos investisseurs."
Néanmoins, le financement basé sur les revenus est un autre outil dans la boîte à outils de l'entrepreneur, vous aidant à bâtir votre organisation, à atteindre votre rythme et à atteindre le niveau supérieur, sans mettre vos actifs en danger ni vendre une partie de votre entreprise.
Quels sont les trois modes de financement ?
En matière de financement, de nombreux propriétaires d'entreprise se tournent encore vers des solutions traditionnelles connues, et il existe trois options de base.
Il est possible d'y parvenir en :
- en utilisant des fonds internes
- organiser le financement de la dette
- montage de financement par actions.
Qu'est-ce qu'un programme basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus peut aider les entreprises à obtenir des liquidités sans payer d'intérêts ni perdre de capitaux propres. Avec ce financement, une entreprise s'engage à rembourser la trésorerie avec une part de ses revenus futurs jusqu'à un certain montant.
Quel est le modèle financier des revenus ?
Un modèle de revenus est une structure permettant de créer un profit monétaire. Il détermine la source de revenus à poursuivre, la valeur à fournir, la tarification de la valeur et qui paie pour cela. C'est un élément essentiel du modèle économique d'une entreprise.
Quels sont les 3 principaux types de modèles de revenus ?
L'abonnement, la licence et le balisage sont toutes des stratégies de revenus courantes. Le modèle de revenus aide les entreprises à déterminer leur stratégie de production de revenus, comme les sources de revenus à privilégier, la compréhension des clients cibles et la tarification de leurs produits.
Quels sont les 4 types de revenus ?
Revenus locatifs. Revenu de dividendes. Revenus d'intérêts. Revenu de contrepartie (retour sur ventes et remise sur ventes)
Quels sont les 5 modèles de revenus ?
5 modèles de revenus de commerce électronique efficaces :
- Modèle de revenus des ventes.
- Modèle de revenus publicitaires.
- Modèle de revenus d'abonnement.
- Modèle de revenus des frais de transaction.
- Modèle de revenus d'affiliation.
Quels sont les cinq avantages du revenue management ?
Les avantages de la gestion des revenus : un aperçu ;
- Comprendre les attentes de votre client.
- Divisez le marché en segments.
- Fixez un prix compétitif.
- Encouragez la collaboration.
- Débarrassez-vous des processus manuels.
Conclusion
Le financement basé sur les revenus offre aux investisseurs la possibilité d'obtenir des rendements rentables. Néanmoins, étant donné que le taux de récupération est directement lié aux revenus, un investisseur doit être conscient des risques associés à l'accord de financement. Si les revenus de l'entreprise chutent de manière significative, le taux de récupération baissera en conséquence.
De plus, le modèle de financement basé sur les revenus ne convient pas à toutes les entreprises. L'approche ne fonctionne qu'avec des entreprises qui génèrent un chiffre d'affaires considérable. En général, le financement basé sur les revenus fonctionne bien pour les entreprises SaaS.
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Bibliographie
