Financement de projet
Le financement de projet implique une structure dans laquelle des groupes d'investisseurs peuvent facilement travailler ensemble. Cette structure permet de répartir facilement le risque de l'investissement. Par conséquent, il est bon d'avoir beaucoup de connaissances à son sujet et sur son fonctionnement pour vous aider à bien gérer votre entreprise. En lisant cet article, vous vous familiariserez avec la structure et les terminologies associées associées au financement de projets clés. Cependant, connaître les prêteurs de financement de projet, leurs avantages et leurs inconvénients vous aidera également à mener à bien votre projet d'entreprise, et c'est ce que vous apprendrez sur ce sujet.
Qu'est-ce que le financement de projet ?
C'est simplement le financement d'infrastructures à long terme, de projets d'une industrie et de services au public. Ceci peut être réalisé par l'utilisation d'une structure financière sans recours ou à recours limité. La dette et les fonds propres utilisés pour financer ce projet sont remboursés par le flux de trésorerie généré par le même projet.
C'est aussi une sorte de structure de prêt basée principalement sur le flux de remboursement du projet, avec les droits et les actifs du projet. L'intérêt de la structure vient en deuxième garantie. Cela suscite surtout l'intérêt du secteur privé car les entreprises peuvent financer de grands projets hors bilan.
Il est important de noter que tous les investissements dans les infrastructures ne sont pas financés par des financements de projets. La plupart des entreprises émettent des dettes ou des capitaux propres traditionnels afin de réaliser certains projets. Mais, entre-temps, plusieurs parties sont impliquées dans le financement de projets et son flux de transactions. Ces parties incluent la structure, les terminologies associées, les avantages et les inconvénients du financement de projet, qui seront discutés au fur et à mesure de votre lecture.
Lire la suite: 4 piliers essentiels pour gagner la confiance dans les affaires
Qu'est-ce qu'un exemple de financement de projet ?
Le financement de projets est le financement à long terme d'investissements en capital indépendants. Ce sont des projets avec des flux de trésorerie et des actifs clairement définis. Les exemples incluent le financement de projets immobiliers. Le financement de projets comprend également l'exploitation minière, pétrolière et gazière et la construction.
Qui est responsable du financement de projet ?
Les gestionnaires de projets financiers sont responsables de la santé financière d'une organisation. Ils sont responsables des activités d'investissement direct, des rapports financiers et de l'élaboration de stratégies qui tiennent compte des objectifs financiers à long terme/continus.
Parties impliquées dans le financement de projet
Il y a plusieurs parties dans le financement et la structure d'un projet, cela ne dépend que du type et de l'ampleur d'un projet. Mais les fêtes les plus courantes sont les suivantes;
#1. Commanditaires
Cela inclut généralement également les investisseurs en actions et les détenteurs de capitaux propres de la société mère qui souhaitent rechercher un financement de projet. Deux ou plusieurs entités peuvent également s'associer pour lancer un SPV, susceptibles de bénéficier mutuellement du SPV sous-jacent. Avant de pouvoir lancer un SPV, ils doivent obtenir l'autorisation des actionnaires de la société mère. Cela peut être réalisé via un pacte d'actionnaires (SHA).
#2. Prêteurs
Il s'agit notamment de prêteurs seniors ou de consortiums d'institutions financières telles que des banques. Ils provisionnent la dette senior et priment sur l'extension de dette par les sponsors s'il y en a. Le prêt est garanti uniquement sur les flux de trésorerie et les actifs du SPV. Ainsi, une diligence raisonnable suffisante est effectuée avant l'octroi de tout crédit. Pensez à lire ces 5 stratégies rapides de recouvrement de créances irrécouvrables.
#3. Véhicule à usage spécial (SVP)
Il s'agit d'une entité juridique distincte lancée par les sponsors du projet. Le financement du projet obtenu est exclusivement dirigé vers cette SPV. Il sert également de voile corporatif entre les prêteurs et la société mère. Ainsi, empêchant l'infiltration du crédit et la saisie des biens des deux parties.
Lire aussi: Dépenses pour créances irrécouvrables - Définition, estimation et calcul
#4. Gouvernement hôte
Il s'agit du gouvernement du pays d'origine où se trouve le SPV. Cependant, SPV doit être intégré aux règles et réglementations gouvernementales pour fournir différents avantages fiscaux, subventions et remises.
#5. Off Preneurs
Les acheteurs sont tenus par un accord d'achat d'acheter une certaine quantité de produits auprès du vendeur. Cet accord recourt toujours à l'exploitation minière, à la construction et à d'autres industries d'importance de masse. Elle garantit également au vendeur l'existence d'un marché à l'achèvement.
#6. Entrepreneur et fournisseurs d'équipement
Dans tout travail de construction, les entrepreneurs et les fournisseurs d'équipement sont indispensables pour exécuter un contrat. ce sont les principaux fournisseurs de matières premières pour la production, et ils remplissent également des fonctions importantes comme la conception et la construction, etc.
Avantages et inconvénients du financement de projet
Bien que le financement de projet soit crucial dans toute organisation où diverses parties se donnent la main pour atteindre son objectif, il présente également des avantages et des inconvénients.
Lire la suite: Stratégie de développement de marché facile en 2023 (+ guide rapide)
Avantages du financement de projet
Avant de passer aux inconvénients du financement de projet, voici les avantages.
- Répartition efficace de la dette
- Gestion des risques
- Économies d'échelle
Inconvénients du financement de projet
Vous trouverez ci-dessous les principaux inconvénients ;
- Complexité
- Conformité et documentation
- Assistance experte constante
Voici quelques terminologies courantes liées au financement de projets que vous devriez connaître ;
- Lire le financement sans recours – Ce type de prêt est nécessaire pour rembourser à partir des liquidités générées par le projet financé.
- Dette Asset-Light - La dette Asset-Light est une dette d'entreprise où le montant de la garantie est inférieur aux normes.
- Privilège - Il s'agit du droit légal d'un créancier de vendre les biens collatéraux d'un débiteur qui ne rembourse pas.
- Dette à recours limité – Lorsque la créance du créancier sur le prêt en cas de défaut lorsqu'elle est limitée est qualifiée de dette à recours limité.
- Équité - Il s'agit des capitaux propres des actionnaires qui montrent la valeur résiduelle pour les actionnaires après le règlement des dettes et des passifs.
- Désendettement – Le désendettement fait référence aux tentatives d'une entreprise ou d'un individu de réduire son levier financier global.
Il existe également d'autres terminologies clés liées au financement de projets, notamment les suivantes ;
- Trésorerie disponible pour le service de la dette
- Ratio de couverture du service de la dette
- Comptes de réserve
- Ratio de couverture sur la durée de vie du prêt
- Sculpter la dette
- Balayage en espèces
Types de financement de projet
La structure de financement de projet pour un projet de construction, d'exploitation et de transfert (BOT) comprend plusieurs éléments clés. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples typiques de terminologies de financement de projet dont vous devez avoir connaissance ;
#1. Hors bilan
La dette de projet est principalement détenue dans suffisamment de filiales minoritaires non jointes au bilan des actionnaires respectivement. Cela permet de minimiser l'impact du projet sur le coût de l'endettement existant et la capacité d'endettement de l'actionnaire. Les actionnaires ont la liberté d'utiliser leur capacité d'endettement pour d'autres investissements.
#2. Financement sans recours
En règle générale, les ratios prêt/valeur sont normalement limités à 60 % dans les prêts sans recours si les soldes inadéquats sont élevés. Les prêteurs imposent des normes de crédit plus élevées aux emprunteurs afin de réduire les risques de défaut de paiement. Les prêts sans recours, en raison de leur grand risque, ont des taux d'intérêt plus élevés que les prêts avec recours.
#3. Prêts avec recours contre prêts sans recours
Les institutions financières interviennent auprès des emprunteurs en fonction du type de prêt qu'ils ont reçu, avec ou sans recours. Considérez le fait que les débiteurs avec un prêt sans recours ne peuvent être poursuivis pour aucun paiement supplémentaire après la saisie de l'actif. Contrairement aux personnes qui ont des prêts avec recours, la banque peut poursuivre l'emprunteur si la garantie n'est pas suffisante pour couvrir le prêt.
Lire la suite: Yahoo Finance : actualités, valeur nette, comment ils ont commencé et guide API
Quelles sont les étapes du financement de projet ?
Trois phases distinctes composent le processus de développement du projet : la phase de pré-appel d'offres, la phase de négociation du contrat et la phase de financement.
Structure de financement du projet
La structure la plus courante est un mélange de capitaux propres ou d'argent des actionnaires de la société de projet. Il s'agissait également de dettes sous forme de prêts bancaires. Certains des paramètres pertinents requis pour estimer correctement la structure financière sont les suivants ;
#1. Le niveau de levier
Il s'agit du pourcentage du capital total requis pour le projet qui sera acquis par emprunt.
#2. Le délai de remboursement de la dette
Il s'agit également d'une condition de marché très importante qui doit être clairement estimée. Plus la durée de la dette est longue, plus le montant global des intérêts payés pendant la durée du prêt est élevé. Mais plus le remboursement de la dette est faible à chaque période.
#3. Le profil de remboursement
Cela fait référence aux différences dans la proportion de la dette payée au cours de chaque période de temps. Les profils communs comprennent un échéancier de remboursement plat et un remboursement d'amortissement constant (avec un service total de la dette décroissant). De plus, pour respecter les engagements du financeur, les profils de remboursement peuvent également être conçus pour se rencontrer.
#4. Le coût de la dette
Les prêteurs de financement de projet ont facturé un taux d'intérêt appelé le coût de la dette, qui se compose d'un taux d'intérêt de base et d'une marge.
Secteurs adaptés au financement de projets
Le financement de projet peut fonctionner dans tous les secteurs de la vie, mais il existe de grands secteurs qui lui conviennent. Ces principaux secteurs sont ce que nous allons examiner dans cette section. Vous trouverez ci-dessous quelques secteurs appropriés dans lesquels les prêteurs de financement de projets peuvent intervenir ;
- Eau: Sous ce secteur, nous avons ce qui suit; Traitement de l'eau, Eaux usées, Dessalement et Intérieur de la clôture. Comme nous le savons, l'eau sert à la fois à la nature et à l'humanité, envisagez donc l'un des principaux secteurs appropriés.
- Puissance et énergie: Sous ce secteur, nous avons le; Projet IPPs/PPA, Usines marchandes, À l'intérieur de la clôture, Chauffage urbain, Pétrole et Gaz.
- Transport: Les secteurs des transports comprennent ; Métro léger, routes, ponts, rail, aéroports et ports.
- Logement: Lorsque vous parlez du secteur du logement, vous vous penchez sur les logements à faible revenu, abordables et de défense.
- Soins de santé : avoir des soins de santé standard dans une communauté contribue à améliorer la vie de ses habitants, ce qui inclut ; Fourniture de nouvelles installations, rénovation et gestion des installations.
- Éducation : Ce secteur est un autre secteur majeur adapté à un prêt de financement de projet, car il est essentiel pour vivre. Mais, il y a des exigences pour que ce secteur fonctionne bien, qui incluent; Fourniture de nouvelles installations, rénovation et gestion des installations.
- Prison : les prisons sont égales pour bénéficier des avantages suivants ; Fourniture de nouvelles installations, rénovation et gestion des installations.
- Autres secteurs : les infrastructures sportives, les propriétés et l'immobilier sont d'autres formes de secteurs adaptés au financement de projets.
Lire la suite: Principes de finance
Quels types de projets conviennent au financement de projets ?
Les secteurs de l'extraction pétrolière, de la production d'électricité et des infrastructures sont essentiellement impliqués dans le financement de projets, avec des avantages et des inconvénients. Vous trouverez ci-dessous plus d'informations sur les principaux types de projets adaptés au financement de projets. Ces projets présentent un faible risque technologique, un marché raisonnablement prévu et la possibilité de vendre à un seul ou à quelques gros acheteurs. Celui-ci est basé sur un contrat pluriannuel (par exemple, des contrats « take-or-pay »).
- Financement des infrastructures à long terme.
- Projets industriels
- Services publics
Prêteurs de financement de projet
Il existe de nombreux types de prêteurs de financement de projet et une variété de produits de financement par emprunt qui peuvent être appliqués au financement de projet. La combinaison spécifique de produits disponibles pour un projet dépendra du secteur, de la juridiction et de la taille du projet. Cela dépend également du profil du commanditaire, du profil de risque de la transaction et de la source des biens d'équipement. Mais, ci-dessous sont les principaux prêteurs dans un financement de projet ;
#1. Les banques commerciales
Les banques commerciales, comme les banques internationales, sont les principales sources de fonds pour le financement des projets. Cependant, ils sont les plus grands fournisseurs de capitaux d'emprunt pour le financement de projets. Mais, prêter à un projet expose les banques à de grands risques, elles accordent donc une attention particulière à la faisabilité du projet. Les banques sont également attentives à l'évaluation du risque de crédit. Ils donnent également des conseils financiers sur le projet, car l'échec du projet peut entraîner leur préjudice.
#2. Agences de crédit à l'exportation (ECA)
Un ECA est une agence ou une entité publique qui fournit une garantie de prêt ou un financement à des projets. Fondamentalement détenue par un gouvernement. Ils accordent des prêts pour un montant qui ne dépasse pas la valeur des exportations que le projet générera. La valeur que le projet générera est pour le pays d'origine de la CEA. Des exemples notables d'ECA sont l'Export-Import Bank (Ex-Im Bank) des États-Unis. Egalement l'Export Credit Guarantee Department (ECGD) au Royaume-Uni.
#3. Agences multilatérales
Les pays promeuvent la coopération économique internationale et régionale par le biais d'agences multilatérales. Ces agences comprennent des organisations telles que la Banque mondiale, la Société financière internationale (IFC) et l'Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA). Elles comprennent également des banques régionales de développement telles que la Banque africaine de développement (BAD), la Banque asiatique de développement (BAD) ou encore la Banque interaméricaine de développement (BID).
Comment faites-vous le financement de projet ?
- Voici les cinq façons simples de faire financer votre projet
- Trouvez le projet en premier.
- La prochaine chose à faire est de vérifier si le projet est même possible.
- Troisièmement, déterminez d'où vient cette technologie.
- quatrième Identifier les sources de financement potentielles pour le projet.
- L'atténuation des risques du projet est la cinquième étape.
Financement de projet PDF
Enfin, jetez un œil à ce pdf de financement de projet ci-dessous, pour éclairer davantage votre compréhension de ce sujet et de sa structure.
- Financement de projet : un aperçu économique par Robert F. Bruner
Conclusion
Concernant les terminologies liées au financement de projet, sa structure et ses transactions, elles sont régies par le droit des contrats, la jurisprudence et le droit des sociétés. La législation fiscale (liée aux droits de timbre sur les opérations garanties) et la législation sur l'insolvabilité s'appliquent également aux opérations de financement de projets aux États-Unis. En attendant, les avantages et les inconvénients sont très importants à comprendre pour développer vos connaissances financières.
Quelles sont les 5 sources de financement ?
- Aide du gouvernement.
- Prêts bancaires commerciaux et découvert.
- Rachats.
- Amorçage financier
- Investissement personnel ou épargne personnelle.
Quel est le rôle du financement de projet ?
Le financement de projet aide à payer de nouveaux investissements en construisant le financement autour des flux de trésorerie d'exploitation et des actifs du projet, sans avoir besoin de garanties supplémentaires du sponsor. Ainsi, la méthode peut réduire le risque d'investissement et lever des fonds à faible coût, ce qui est bon à la fois pour le sponsor et l'investisseur.
Quelles sont les principales caractéristiques du financement de projet ?
- Financement sans recours.
- Financement hors bilan.
- De nombreux participants au projet.
- Projets à forte intensité de capital.
